De către The Comitetul pentru un buget federal responsabil p>

Administrația Biden a anunțat recent un plan nou a> pentru a anula datoria studenților pentru până la 30 de milioane de debitori și a lansat un regula preliminară în această dimineață care detaliază părți ale acestui plan.Propunerea, care este introdusă prin procesul de elaborare a regulilor, ar înlocui propunerea inițială de anulare a datoriei între 10.000 și 20.000 USD per persoană, care a fost respinsă de Curtea Supremă.

Elemente ale planului din regula propusă de astăzi ar costa aproape 150 de miliarde de dolari, potrivit Departamentului Educației.Cu toate acestea, acest lucru exclude o propunere de a permite Secretarului Educației să anuleze datoria pentru cei care se confruntă cu dificultăți sau care sunt susceptibili de a rămâne în neregulă.Incluzând această prevedere, estimăm că planul ar putea costa 250-750 miliarde USD, în funcție de modul în care este concepută anularea suplimentară.

>

Planul în sine are cinci componente majore.Ar fi:

• Anulați dobânda acumulată pentru debitorii cu solduri mai mari decât cele împrumutate inițial, plafonată la 20.000 USD pentru cei cu rambursare standard și nelimitată, dar limitată la persoanele care câștigă mai puțin de 120.000 USD anual sau cuplurile care fac sub 240.000 USD înscrise într-o rambursare bazată pe venit IDR. plan.

• Anulează automat împrumuturile pentru debitorii cu rambursare standard care ar fi eligibili pentru anulare dacă ar aplica pentru programe precum Iertarea împrumuturilor de serviciu public PSLF sau noul program IDR, Economisirea pe o educație valoroasă SAVE.

• Anulează automat împrumuturile pentru debitorii care au rambursat împrumuturile de licență de peste 20 de ani sau împrumuturile de absolvire de peste 25 de ani.

• Anulați datoria celor care au participat la programe cu valoare financiară mică, inclusiv a celor care nu au eșuat măsurile de responsabilitate sau au fost considerați neeligibili pentru programele federale de ajutor pentru studenți.

• Iertați datoria debitorilor care "se confruntă cu dificultăți” sau care sunt susceptibile să nu își plătească împrumutul.

Departamentul Educației a estimat că primele patru componente ale planului ar costa 147 de miliarde de dolari într-un deceniu, jumătate din cost provenind din anularea dobânzii acumulate.Acest lucru este în conformitate cu estimările pe care le producem în prezent, deși cu mult peste estimările pentru 77 de miliarde de dolari din modelul de buget Penn Wharton PWBM.O sursă imensă de incertitudine este modul în care aceste prevederi ar interacționa cu programe IDR existente și cât de mult din datorie ar fi anulată altfel conform politicii actuale.

În mod important, regula de astăzi nu include planul de anulare al Administrației pentru dificultăți, care ar "autoriza anularea automată a împrumuturilor pentru debitorii cu risc ridicat de neplată în viitor, precum și pentru cei care prezintă dificultăți din cauza altor indicatori”.

Aceasta este de departe cea mai neclară și, potențial, cea mai costisitoare parte a propunerii lor, deoarece anularea ar putea fi atât pe scară largă, cât și în curs de desfășurare.Estimăm că această propunere ar putea costa între 100 de miliarde USD și 600 de miliarde USD într-un deceniu.Cu toate acestea, există o cantitate enormă de incertitudine, alegerile de design ar putea duce la costuri mult mai mici decât gama noastră – de exemplu, PWBM estimări această prevedere ar costa doar 7 miliarde USD.

Nu este clar cum va defini Administrația dificultățile, dar ei discutați 16 posibile criterii, cum ar fi alte datorii ale consumatorilor, vârsta și cheltuielile de îngrijire a sănătății sau de locuință și, de asemenea, declarați dificultăți ar putea fi definit pe baza "orice alți indicatori de dificultate identificați de secretar”.În evaluarea riscului de nerambursare, regula permite anularea pentru anulare pentru cei cu o probabilitate de nerambursare de 80%, așa cum este stabilit de secretar.Important este că peste 150 de miliarde de dolari din datorii sunt în prezent în stare de nerambursare iar împrumuturile în stare de nerambursare au, în general, o rată de recuperare de aproximativ 70 la sută.Estimăm, de asemenea, că încă 6 milioane de debitori au mai mult de 90 de zile de nerambursare la împrumuturile lor, ceea ce este un alt predictor al unei probabilități mari de neplată și ar crește și mai mult numărul.Ratele istorice ridicate ale delincvenței par să fie legate de provocările legate de reluarea rambursării împrumuturilor pentru studenți anul trecut.

În timp ce prevederea implicită ar fi limitată la următorii doi ani, conform celei mai recente schiță a propunerii, componenta de dificultate nu are limită de timp și, astfel, deschide o nouă locație pentru ca o viitoare administrație să anuleze sume mari de datorii la împrumuturi pentru studenți.O analiză realizată de FREOPP susține că ar putea acoperi peste 70 la sută din studenți.

În total, estimarea noastră între 250 și 750 de miliarde USD pentru costul total al planului ar fi în concordanță cu costul Anularea datoriei generale de 400 de miliarde de dolari, care a fost considerată ilegală de Curtea Supremă.Ar fi peste mai mult 600 de miliarde de dolari de anulare a datoriilor deja adoptate printr-o acțiune executivă unilaterală.După cum am arătat anterior, aceste politici ar exercita o presiune ascendentă asupra inflația și ratele dobânzilor prin susținerea unei cereri mai puternice , iar multe dintre beneficii ar reveni la cu venituri mari și înalt educați americani.În următoarele săptămâni, vom produce o analiză suplimentară a celei mai recente propuneri a Administrației și vom continua să ne rafinam estimările de costuri, pe măsură ce vor fi disponibile mai multe date.Aceste analize vor fi disponibile la pagina de resurse pentru anularea datoriilor studenților.