Scris de Egon von Greyerz prin GoldSwitzerland.com,

"Riscul de înăsprire excesivă de către Banca Centrală Europeană nu este nimic mai puțin decât catastrofal” spune prof.Kenneth Rogoff.

>

La Davos a mai spus:

"Italia este extrem de vulnerabilă.Dar asta ar putea apărea oriunde.Datoria globală a crescut masiv de la pandemie: datoria publică, datoria corporativă, totul.”

Rogoff consideră că este un miracol faptul că lumea a evitat o criză financiară în 2022, dar șansele unui accident major se micșorează pe măsură ce efectele întârziate ale înăspririlor trecute trec.

Așa cum a spus Rogoff: 

"Am fost foarte norocoși că nu am avut un eveniment sistemic global în 2022 și ne putem număra binecuvântările pentru asta, dar ratele continuă să crească și riscul continuă să crească.”

Dar pândesc în obscuritate și activele/datoriile financiare globale, care reprezintă aproape 500 de trilioane de dolari, inclusiv sistemul bancar din umbră, la 46% din total.Sectorul bancar din umbră include fonduri de pensii, fonduri speculative și alte instituții financiare care sunt în mare parte nereglementate.

>

Shadow banking nu este supus regulilor normale de evaluare la piață.Astfel, nimeni nu știe care sunt poziția reală sau pierderile.Aceasta înseamnă că băncile centrale sunt în întuneric când vine vorba de evaluarea riscurilor reale ale sistemului.

În mod clar, nu sunt singurul care discută despre situația catastrofală globală a datoriilor/datoriilor.

Și nimeni nu știe amploarea totală a derivatelor globale.Dar dacă au crescut în concordanță cu datoria și, de asemenea, cu sistemul bancar din umbră, ar putea depăși cu ușurință 3 cvadrilioane de dolari.

>

Culturile nu mor peste noapte, dar SUA au fost în declin cel puțin de la războiul din Vietnam din anii 1960.Interesant este că SUA nu a avut un excedent bugetar real de la începutul anilor 1930, cu câțiva ani de excepție.

Dar atunci când, la fel ca SUA, trăiți din timp împrumutat și bani împrumuți, devine din ce în ce mai dificil să păstrați aparențe.În 1971, presiunile asupra economiei și monedei SUA au devenit prea mari.Astfel, Nixon a închis Fereastra de Aur, dolarul a pierdut peste 98% în termeni reali de atunci.Aceasta este, desigur, o catastrofă totală și o garanție că scăderea rămasă de 2% la ZERO va veni în viitorul apropiat, indiferent dacă durează 5 sau 10 ani pentru ca dolarul să ajungă la uitare.Nu uitați că ultimele 2% sunt 100% începând de astăzi!

SUA, UE și Japonia au ajuns acum în stadiul în care nimeni nu își dorește datoria.Așadar, datoria suverană a acestor națiuni nu mai este o chestiune de "trecerea pachetului”, ci păstrarea pachetului.Când fiecare terț deținător al acestor datorii este vânzător, cine va cumpăra?

Aceste trei țări vor ajunge să își dețină propriile datorii.Japonia deține deja peste 50% din datorie.Înainte ca schema Western Ponzi să se încheie, aceste trei națiuni vor deține practic 100% din propria datorie.În acel moment, obligațiunile vor fi fără valoare, iar ratele dobânzilor vor fi atins infinit.Nu este o perspectivă frumoasă!

SUA – RETETA PERFECTA PENTRU DEZASTRU

Faza finală a tuturor imperiilor include întotdeauna deficite și datorii excesive, inflație, o monedă în colaps, decadență și război.Și SUA se califică perfect în toate acele categorii.

Ernest Hemingway a afirmat-o superb:

Primul panaceu al unei națiuni prost administrate este inflația monedei; al doilea este războiul.
>Ambele aduc prosperitate temporară;
>ambele aduc o ruină permanentă.
>Dar ambele sunt refugiul oportuniștilor politici
>și economici.

SUA au eșuat în fiecare război de la războiul din Vietnam, inclusiv războaiele iugoslave, Afganistan, Irak, Siria și Libia.Rezultatele au fost pierderi masive și distrugeri ale țărilor, ducând adesea la mizerie economică, anarhie și terorism.

Războiul ucrainean nu este între Ucraina și Rusia, ci între SUA și Rusia, așa cum Am discutat într-un articol anterior Link.Dovada clară că nu există nicio dorință de pace din partea SUA este că trimit bani și arme în Ucraina în sute de miliarde de dolari și "încurajează” o Europă din ce în ce mai suferindă să facă același lucru.Dar nu trimit niciun negociator de pace în Rusia în încercarea de a pune capăt războiului.Acest lucru este foarte de rău augur.

Situația geopolitică este acum pe marginea cuțitului, două mari puteri nucleare luptă pentru o țară relativ nesemnificativă.Așa încep în mod normal războaiele majore.

Să sperăm că actualul conflict nu va duce la un război nuclear major, deoarece acesta ar fi sfârșitul lumii.Prin urmare, nu merită să speculăm cu privire la rezultatul acestui scenariu cu risc ridicat.

Dar războiul economic și prăbușirea sistemului financiar dominat de SUA nu sunt doar  inevitabile, ci și catastrofale pentru economiile occidentale.

O LUME DOMINATĂ DE MĂRFURI

Pe măsură ce hegemonia SUA se apropie de sfârșit, dominația Occidentului decadent se deplasează rapid spre Est și Sud.Țările bazate pe mărfuri, cum ar fi BRICS extins, vor domina în următoarele câteva decenii și probabil mai mult.Petrolul și gazele vor forma baza acestei schimbări, dar și multe alte mărfuri, inclusiv aurul, care acum începe o nouă eră.

Este probabil ca 2023 să fie primul an din mulți când vom vedea o creștere puternică a aurului, la fel ca în 2000 – 2011, care a înregistrat un câștig de 7,5 ori.

Sfârșitul ciclului bazat pe datoria de Vest și creșterea ciclului de mărfuri din Est și Sud sunt bine ilustrate în graficul de mai jos

ULEIUL, AUR PENTRU A CREȘTE > DE 9X ÎMPOTRIVA STOCURILOR

Indexul S&P al mărfurilor în raport cu acțiunile a atins recent un minim de 50 de ani.Doar pentru a reveni la medie, indicele ar trebui să crească de 4X.Dar atunci când ciclurile pe termen lung trec de la un minim istoric, ele tind să aibă o tendință mai mare și mai lungă decât se așteaptă oricine.Așadar, este foarte probabilă o trecere dincolo de maximul de 9 din 1990.Acest lucru ar însemna că mărfurile, și în special petrolul și aurul, în raport cu acțiunile, ar crește de peste 9X!

>

Această mișcare de 9X ar implica, evident, o combinație de scădere a acțiunilor și creșterea prețurilor mărfurilor.

Mișcarea așteptată a indicelui confirmă trecerea de la Vest, bazată pe un sistem nesănătos și infestat de datorii, către Est și Sud, bazat pe mărfuri.

O mare parte din această mișcare se bazează pe combustibilii fosili ai țărilor implicate – spre supărarea fanilor mișcării climatice.

În lumea trezită de astăzi, există tendința de a crede că putem schimba toate legile naturii și ale științei.Acesta este cazul atât în ​​economie, cât și în climă.Bancherii și guvernele sunt încrezători că pot crea o prosperitate permanentă prin tipărirea unor bucăți de hârtie fără valoare, crezând că acestea reprezintă valoare și bogăție reală și de durată.

Ei bine, surpriză, surpriză, acești oameni vor avea în curând șocul vieții, deoarece toți acești bani tipăriți revin la valoarea sa intrinsecă de ZERO.

O economie bazată pe datorii devine în cele din urmă o profeție care se împlinește.

Cu cât datoria este mai mare, cu atât are nevoie ca datoria să crească într-un cerc vicios fără sfârșit.În cele din urmă, ciclul datoriilor devine o schemă Ponzi cu mișcare perpetuă…….PÂNĂ TOTUL SE PICĂ!

>

Datoria se hrănește de la sine și cu cât este mai mult emis, cu atât mai mult trebuie emis.Pe măsură ce inflația crește, creșterea costului dobânzii la datorie duce la mai multe datorii.Urmează valorile implicite, atât private, cât și străine.Apoi, derivatele de 2-3 cvadrilioane de dolari, dintre care o mare parte se află în sistemul bancar din umbră, intră sub presiune.Acest lucru duce la crearea masivă de datorii de către Fed și alte bănci centrale, încercând cu disperare să salveze sistemul.

Acest lucru va duce în cele din urmă la ceea ce von Mises a numit:  "….o catastrofă finală și totală a sistemului monetar implicat.”

Dar amintiți-vă că vorbim aici despre sistemul financiar occidental.Soarele economic din Est va răsări puternic și, în cele din urmă, va fi lumina călăuzitoare pentru economia mondială.

>

Statele Unite și Vest, bazate pe datorii, vor spune că Hemingway va declin "întâi treptat și apoi brusc”.Așadar, din cauza dimensiunii de peste 2 miliarde USD a problemei, cea mai mare parte a declinului este puțin probabil să dureze mai mult de 10 ani și ar putea fi mult mai rapid, mai ales la sfârșit.

Dar fanii climatici

 va trebui să aștepte până în 2050 pentru a afla că prin acțiunile lor nu au reușit să limiteze creșterea temperaturii la 1,5 grade.Dar, cu mult noroc, ciclurile climatice ar putea fi de partea lor și ar putea face vremea mult mai rece.

Personal, cred că ciclurile determină clima și nu oamenii.

Graficul ciclului climatic de mai jos, care acoperă 11.000 de ani, arată că au existat numeroase perioade cu temperaturi mai calde decât în ​​prezent.La apogeul Imperiului Roman, acum 2000 de ani, Roma avea un climat tropical.

>

Combustibilii fosili produc astăzi 83% din energia lumii.Conform previziunilor, este puțin probabil ca acest procent să scadă semnificativ în următorii 50 de ani.

Parțial din cauza costului crescut de producere a energiei, producția de combustibili fosili va scădea cu 26% până în 2048.Creșterea energiei nucleare și regenerabile nu va compensa această scădere.

>

Dacă lumea încetează să folosească combustibili fosili, economia mondială s-ar prăbuși total.Din păcate, mișcarea activiștilor pentru schimbările climatice nu pare să-și facă griji cu privire la consecințele atât de dezastruoase.

Deci pare destul de clar că pentru o perioadă foarte lungă de timp, lumea va fi dependentă de combustibilii fosili pentru ca economia și populația să nu se prăbușească.

Din motivele de mai sus, țările bazate pe mărfuri vor domina în curând lumea și asta pentru o perioadă foarte lungă de timp.

Constelațiile națiunilor bogate în mărfuri se formează rapid.

În primul rând, avem țările BRICS care constau în prezent din Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud.Multe țări sunt în curs de aderare la BRICS, inclusiv Arabia Saudită, Iran, Algeria, Argentina și Turcia.

Obiectivul BRICS extins este de a ocoli dolarul și de a-și crea propria monedă de tranzacționare.

Mulți vorbesc despre Petroyuanul care înlocuiește Petrodolarul, dar ce ar face toată lumea cu moneda chineză, deoarece nu este liber convertibilă.Mai bine atunci să aveți o monedă legată de mai multe țări cu mărfuri, cum ar fi drepturile speciale de tragere.Acest lucru ar crea mai multă stabilitate și utilizare.Analistul Credit Suisse Pozsar numește acest lucru Bretton Woods III.

Există, de asemenea, EAEU sau Uniunea Economică Eurasia, cu Rusia în frunte, plus China, India, Iran, Turcia și Emiratele Arabe Unite implicate.

SCO – Organizația de Cooperare din Shanghai cu sediul în China este, de asemenea, o forță importantă.SCO este o organizație politică, economică, internațională de securitate și apărare.Include multe națiuni eurasiatice precum China, Rusia, Uzbekistan, Kazahstan etc.

Toate economiile implicate în această dezvoltare importantă sunt bazate pe mărfuri.De exemplu, mărfurile reprezintă 30% din PIB-ul Rusiei.Ținta lor este să extindă exploatarea aurului la 3% din PIB și să devină cel mai mare producător de aur din lume.

Rusia are cele mai mari rezerve de mărfuri din lume, cu 75 de trilioane de dolari și produce 11 milioane de barili de petrol pe zi.Provinciile prietene cu Rusia produc încă 14 milioane, în total 25 milioane.China produce 5 milioane de barili, iar petrolul din Orientul Mijlociu care trece prin strâmtoarea Hormuz are 22 de milioane de barili.Deci, într-un conflict cu SUA, Rusia, China și Iran ar putea decide să închidă strâmtoarea Ormuz, ceea ce înseamnă că ar avea control asupra a 50% din aprovizionarea globală cu petrol.După cum a afirmat Goldman Sachs, petrolul ar fi atunci la 1000 de dolari.

Dacă luăm Rusia, Iranul și Venezuela, ele controlează 40% din aprovizionarea globală cu petrol.

Ideea pe care o spun este că aceste diferite constelații de țări cu mărfuri vor fi puterea economică dominantă a viitorului, pe măsură ce SUA și Europa vor declin.

Așadar, pentru Rusia, aurul și petrolul sunt două mărfuri strategice care vor juca un rol important nu doar pentru Rusia, ci și pentru toate aceste țări din Est/Sud.

Și nimeni nu ar trebui să creadă că sancțiunile americane și europene funcționează.Rusia și Iranul vând petrol și gaze Chinei cu reducere.China exportă apoi aceste produse, inclusiv produse rafinate, în Europa la preț premium.

Deci, sancțiunile sunt o farsă care ucide total economia europeană.

În mod interesant, relația dintre aurul galben și aurul negru a fost stabilă de zeci de ani, așa cum arată acest grafic:

RAPPORTUL AUR/> ULEI 1950 – 2023

>

AURU – ACTIVUL PENTRU PĂSTRAREA BOGĂȚIILOR VITALE PENTRU ANUL 2023 ȘI ÎN CARE

Aurul a fost clasa de active cu cea mai bună performanță în 2022, dar lumea investițiilor nu a observat, deoarece se agață de scăderea activelor din bule de acțiuni, obligațiuni și proprietăți.

Să ne uităm la performanța aurului în diferite valute în 2022:

>

Graficul arată în dreapta aurul cu 15% în creștere față de coroana suedeză și, de exemplu, cu 11,6% în lire sterline, 6% în euro și practic neschimbat în dolari SUA.

Având în vedere că majoritatea piețelor de active, inclusiv obligațiunile, au scăzut cu 20-30%, aceasta este o performanță remarcabilă a aurului.

Dar nimeni nu trebuie să creadă că aurul crește.Tot aurul o face pentru a reflecta gestionarea totală defectuoasă a majorității economiilor.Graficul de mai sus ar trebui să fie întors cu susul în jos pentru a reflecta pierderea puterii de cumpărare a tuturor monedei de hârtie.

Așa cum a fost cazul din 1971, această tendință de scădere a monedelor va continua, dar nu în același ritm constant.

Odată cu prăbușirea economiilor occidentale infestate de datorii, monedele lor vor exploda una după alta.

Așa că, mai întâi, vă rugăm să obțineți cât de mult aur fizic vă puteți permite și apoi mai mult.

Și când dețineți aurul, nu măsurați valoarea în valute care se prăbușesc.Măsurați-vă aurul în uncii, kilograme sau grame.

De asemenea, vă rugăm să nu-l păstrați în țara în care locuiți, mai ales dacă țara respectivă are tendința de a lua bunuri.Nu trebuie să vă spun în ce țări nu puteți avea încredere.Problema este că nu sunt mulți în care să ai încredere.

ATENȚIE – UN CUSTODAN DE AUR A DISPARUT CU METALELE CLIENȚILOR

De asemenea, dacă vă depozitați aurul cu un custode de aur, asigurați-vă că numai dvs.îl puteți elibera, având chitanța de depozit pe numele dvs.O companie de aur custode a dispărut anul trecut cu activele majore ale clienților, în ciuda faptului că aurul era stocat la o companie importantă de seifuri.Punctul slab a fost că compania de aur putea elibera aurul fără aprobarea clientului.Aceasta nu este o modalitate acceptabilă de a vă stoca bunul de conservare a averii.

În sfârșit, amintiți-vă că aurul nu este doar cel mai important bun pentru păstrarea bogăției, ci poate fi și frumos.

>

MASCA MOARTEA LUI TUTANKHAMUN 1327 î.Hr.