15:01
Comentarii Adauga Comentariu

_ Acțiunile țintă se prăbușesc din cauza ratei profitului, a perspectivelor retrogradate și a pierderii cotei de piață pe măsură ce Walmart domnește suprem

Cotațile țintă se prăbușesc în cauza ratei de profit, a perspectivei retrogradate și a pierderii cotei de piață pe măsură ce Walmart domnește Supremă

Mediul curent al consumatorilor este Foarte îngrozitoare pentru gospodăriile care câștigă mai puțin de 100.000 USD pe an, odată cu creșterea fenomenului de tranzacționare – determinată atât de consumatorii bogați, cât și de consumatorii cu venituri mici, care se confruntă cu un card de credit record.datorii și economii personale în scădere — consolidarea Dominanța Walmart ca "retailer cu amănuntul cu buget redus al Americii”, erodând rapid cota de piață de la concurenți precum Target și Dollar General până la sfârșitul anului.

Target a raportat un dezamăgitor performanța marjei pentru al treilea trimestru fiscal de miercuri și a redus previziunile anuale de EPS cu privire la pierderile din cota de piață

A raportat costuri mai ridicate pentru îndeplinirea digitală și lanțul de aprovizionare, ca urmare a nivelurilor ridicate ale stocurilor și a volumelor de vânzări digitale crescute.

"Am văzut mai multe puncte forte în întreaga afacere, inclusiv o creștere de 2,4% a traficului, o creștere de aproape 11% a canalului digital și o creștere continuă în categoriile de frumusețe și frecvență”, a scris directorul executiv Brian Cornell într-o declarație, adăugând: "Ne-am confruntat cu unele provocări unice și presiuni asupra costurilor care ne-au afectat performanța finală.” 

Iată un instantaneu al rezultatelor din trimestrul al treilea prin amabilitatea Bloomberg: 

Vânzări comparabile +0,3% față de-4,9% a/a, estimare +1,48%

  • Vânzări digitale complete +10,8%, estimare +4,69%

Vânzări de 25,23 miliarde USD, +0,9% a/a, estimare la 25,74 miliarde USD

Marja brută 27,2%, estimare 28,7%

Ebit 1,20 miliarde USD,-11% a/a

Ebitda 1,95 miliarde USD,-5,5% a/a, estimare la 2,16 miliarde USD

Tranzacțiile clienților +2,4%

Suma medie a tranzacției-2%, estimare-1,08%

Vânzările digitale ca pondere din vânzările totale 18,5%

Total magazine 1.978, estimare 1.972

Marja operațională 4,6%, estimare 5,63%

Vânzări comparabile în magazin-1,9%, estimare +1,49%

Magazinele au generat vânzări 81,5%, estimare 82,7%

EPS ajustat 1,85 USD față de 2,10 USD a/a, estimare 2,30 USD

Venitul din exploatare 1,17 miliarde USD,-11% a/a, estimat 1,46 miliarde USD

Target se așteaptă ca EPS ajustat pentru al patrulea trimestru de la 1,85 USD la 2,45 USD, față de Consensul Bloomberg actual de 2,65 USD

  • Vede EPS ajustat de la 1,85 USD la 2,45 USD, estimare la 2,65 USD

La câteva luni după ce directorii de la Target și-au ridicat țintele financiare, aceste perspective roz s-au intors în sezonul cumpărăturilor de sărbători pe fondul tendințelor slabe ale consumatorilor

  • Vede EPS ajustat de la 8,30 USD la 8,90 USD, de la 9 USD la 9,70 USD, estimare la 9,57 USD Bloomberg Consensus

"Este dezamăgitor că o decelerare și o cerere discreționară, combinată cu unele presiuni ale costurilor, ne-au determinat să ne retragem îndrumările după ce am crescut-o în ultimul trimestru”, Michael Fiddelke, directorul operațional al Target.ofițer și fost director financiar, le-a spus investitorilor la apelul pentru câștiguri, adăugând: "Credem că este prudent să adoptăm această abordare conservatoare.”

Câștigurile sumbre ale trimestrului și perspectivele revizuite i-au speriat pe investitori, făcându-i pe unii să să se întrebe dacă "ofertele de retrocedare” ale Walmart erodează cota de piață a Target în spațiul de consum.

Acțiunile țintă s-au prăbușit cu 18% la tranzacționarea înainte de comercializare în New York. 

>

Comentând raportul privind veniturile Target, Eric Mihelc și Scott Feiler de la Goldman le-au spus clienților în această dimineață:

TGT -18% accentul clar în această dimineață, care cântărește și pe alte nume de produse generale DG, FIVE, DLTR-3%...deși nu totul este rău pentru consumator; martor WMT comps +5% da, DAL spunând că consumatorul premium este "înfloritor” și TJX +0,5% din câștiguri în această dimineață.Câteva informații utile de la Scott aici: link.În altă parte, GIR actualizează dosarele de poziționare MF și HF după 13F.Cea mai activă atingere înaltă de ieri: UAA, CELH, SKX, KHC, WMT, AS, WRBY, FND, GIS, SBUX, MLCO, KO, CCL, GAP, KMB.

Analiștii au continuat:

TGT-20%...Așteptările au fost reduse, motiv pentru care dobânda scurtă a fost aproape de maximele de 4 ani. Cu toate acestea, bara scăzută a fost pe vânzări compensatorii, care nu au fost cu mult mai proaste decât așteptările.Bara nu era scăzută pentru o problema mare de EPS, pe care au ajuns să aibă una.Marjele brute 100 bps light pentru marjele 3Q și 4Q sunt, de asemenea, implicite a fi mult sub.Acțiunile sunt în scădere cu 20% în premarket, cu o reducere de 8% FY EPS, așa că se simte extrem.Acestea fiind spuse, aproape nimeni cu care am vorbit nu a avut ca așteptări de bază o astfel de pierdere/reducere a câștigurilor.Detalii: EPS 3T de 1,85 USD față de Consensus 2,30 USD pentru vânzări compensatorii +0,3% față de Consens +1,5% credem că bogey a fost de +0,5%.Problema este, desigur, EPS/marjele ratate, cu marje brute de 130 bps ușoare SG&A a fost în linie, așa că marja brută a condus tot dezavantajul.EPS 4T cu mult mai jos, la 2,15 USD mijloc față de 2,65 USD pentru Consensus la comp.s of flat vs Consens +1,3%.

Citește de la colegi? TGT a avut o creștere a traficului de +2,4% față de +3% în ultimul trimestru, așa că traficul este ok.Ca rezultat, Scott nu crede că toată Retailul trebuie să fie vândută agresiv.Cu toate acestea, atunci când un nume precum TGT este în scădere cu 20% și are o expunere discreționară de 60%, reacția naturală va fi ca alte nume de marfă generale discreționare să vadă o performanță slabă.M-am aștepta la o concentrare ridicată pe DLTR, DG, FIVE, TJX rapoarte și în această dimineață, ROST, BURL etc...

Într-o notă separată, Goldman's Feiler a explicat clienților că mediul actual al consumatorilor este o situație "în care câștigătorul ia tot”.Până acum, Walmart pare să fie regele ofertelor vezi: cele mai recente Câștigurile WMT au depășit, iar consumatorii lipsiți de numerar răspund la oferte prin inundarea magazinelor retailerului cu amănuntul big box la nivel național.

Iată Cele șase puncte ale lui Feiler privind mediul actual al consumatorilor:

  • Takeaway # 1:Ne aflăm într-un mediu de consum care este suficient de stabil încât câștigătorii să poată continua să depășească performanța vezi WMT ieri cu +5,3% vânzări Walmart în SUA și stocurile au fost de +3% până la noile maxime istorice, în ciuda multiplului ridicat la istorie.

  • Takeaway #2:  Cu toate acestea, nu ne aflăm într-un mediu de consum suficient de bun încât să fie o val în creștere care ridică toate bărcile.Vor fi câștigători WMT și vor fi donatori de acțiuni vezi TGT în această dimineață.

  • Takeaway #3: Dispersia este numele jocului, iar mediul actual al consumatorilor susține un mediu de câștigători/învinși. M-aș aștepta ca asta să continue în restul sezonului EPS și în 1H25. Îl vedem în COST/WMT vs TGT.Probabil că îl vom vedea în magazinele de băcănie și magazinele mari cu discount față de magazinele în dolari.L-am văzut în încălțăminte cu ONON/DECK vs NKE, în MCD vs peers și în multe alte piețe finale.

  • Ce s-a întâmplat în această dimineață?: TGT a scăzut cu 20% în premarket.Așteptările au fost reduse, motiv pentru care dobânda scurtă a fost aproape de maximele de 4 ani.Cu toate acestea, bara scăzută a fost pe linia vânzărilor compensatorii, ceea ce nu a fost cu mult mai rău față de așteptări +0,3% față de Consens +1,5% și bogey pentru +0,5%.Barul nu a fost pentru o problemă mare de EPS, care a ajuns să fie marea surpriză aici 1,85 USD vs 2,30 USD Consensus.Marjele brute sunt de 100 bps ușoare pentru 3Q, iar marjele 4Q sunt, de asemenea, implicite a fi mult sub.

  • Ce să faci aici? Acțiunile sunt în scădere cu 20% în pre-piață, la o reducere de 8% a EPS, așa că vedem o comprimare multiplă suplimentară, în ciuda dobânzii scurte ridicate de 4 ani.Acestea fiind spuse, aproape nimeni cu care am vorbit nu a avut ca așteptări de bază o pierdere/reducere atât de mare a câștigurilor. M-aș aștepta să văd câteva coperți scurte, dar nu cred că cumpărătorii lungi vor interveni rapid și vor avea o viziune mai constructivă.

  • Cittură de la colegi? TGT a înregistrat o creștere a traficului de +2,4% față de +3% în ultimul trimestru, așa că traficul este ok.Drept urmare, nu cred că toată Retailul trebuie să fie vândută agresiv.Cu toate acestea, atunci când un nume precum TGT este în scădere cu 20% și are o expunere discreționară de 60%, reacția naturală va fi ca alte nume de marfă generale discreționare să vadă o performanță scăzută.M-am așteptat la un accent mai mare pe DLTR, DG, FIVE, TJX rapoarte și în această dimineață, ROST, BURL etc.

Alți analiști de pe Wall Street și-au oferit punctul de vedere asupra TGT ER cu amabilitatea Bloomberg:

Citi neutru de la cumpărare, PT 130 USD de la 188 USD, Paul Lejuez

  • Rezultate "foarte slabe” din trimestrul 3 și o perspectivă "neinspirantă” pentru trimestrul 4, probabil că Target pierde cota de piață în fața Walmart, scrie Lejuez

  • Din moment ce câștigurile din acțiunile Walmart provin "în mare parte de la consumatorii cu venituri mai mari”, Target riscă să piardă cote suplimentare

  • "Credem că TGT va trebui probabil să fie mai promoțional pentru a genera trafic/vânzări, ceea ce credem că face ca F25 să fie mult mai incert, mai ales că în trimestrul 3 TGT nu a demonstrat capacitatea de a ajusta costurile de vânzare și de administrare pentru a compensa vânzările./slăbiciunea marjei brute”, spune el

Oppenheimer depășește, Rupesh Parikh

  • Parikh a spus în nota sa de previzualizare a veniturilor țintă că se aștepta ca vânzări și câștiguri comparabile pentru trimestrul 3 să arate un deficit "material” în comparație cu estimările Street, dar rata finală reală este chiar mai "profundă” decât a anticipatem>

  • Așteaptă conferința telefonică pentru a "înțelege mai bine dinamica marjei pentru soldul anului și în exercițiul financiar 25”

  • Retragerea acțiunilor în această dimineață este "mult mai mare” decât posibilul dezavantaj la mijlocul de 130 USD/140 USD pe care l-a preconizat în nota de previzualizare

Stifel ține, Mark Astrachan

  • "Considerăm rezultatele ca fiind dezamăgitoare, cu [vânzările] înrăutățindu-se secvenţial an/a și pe o bază de 2 ani”, scrie Astrachan

  • Acest lucru sugerează că Target are performanțe slabe în comparație cu companiile mai mari și pierde cota de piață în categoriile cheie, ceea ce probabil afectează și marja brută

  • Se așteaptă ca acțiunile să scadă cu mai mult decât reducerea anticipată de ~10% a EPS anual consensual

Bernstein performanță pe piață, Zhihan Ma

  • "Terme dezamăgitor pune sub semnul întrebării capacitatea Target de a genera o creștere profitabilă”, scrie Ma, adăugând că se întreabă dacă compania poate "depăși atât așteptările de vânzări, cât și de profitabilitate în același timp pe termen lung”

  • Target trebuie să investească în stabilirea prețurilor și să stimuleze creșterea comerțului electronic pentru a sprijini creșterea de top, dar ambele acțiuni sunt "diluând marja”

  • Ea crede că Target are mai puține șanse să devină profitabilă în comerțul electronic decât Walmart datorită "sferei sale mai mici și investițiilor limitate în capabilitățile automate de îndeplinire a comerțului electronic”

RBC depășire, Steven Shemesh

  • "Concluzia pe care par să o tragă investitorii este că nu mai sunt o grămadă de pârghii de marjă de tras dacă linia de sus rămâne pe partea mai slabă pe tot parcursul anului 2025”, scrie Shemesh

  • "Matematica din spatele plicului sugerează că de la ~plată la +1% compensație în 2025 și o marjă operațională de ~plată ar aduce EPS în jur de 9,50 USD, ceea ce la ~15x ne duce undeva la aproximativ 140-145 USD, aproximativ ~10 % de profit față de locul în care se tranzacționează acțiunile înainte de piață 128 USD”

  • Reacția dinaintea cotei de piață în scădere cu aproximativ 18% se estompează probabil pe parcursul zilei, dar având în vedere o vizibilitate limitată asupra unei redresări a vânzărilor, el nu i-ar sfătui pe investitorii pe termen mai scurt să urmărească acțiunile aici

    p>
  • Pentru investitorii pe termen lung, 10,50 USD-11,00 USD în EPS pare realizabil în 2026

Vital Knowledge, Adam Crisafulli

  • "Această imprimare TGT slabă subliniază faptul că o mare parte din puterea Walmart este câștigarea cotei de piață, în timp ce consumatorul în general continuă să fie martor la vânt în contra”, scrie Crisafulli

  • Rezultatele probabil nu sunt de bun augur pentru magazinele Kohl's și cele cu dolari

Având în vedere mediul actual al consumatorilor provocator...

>

...să ne amintim că, în iulie, l-am citat pe Goldman spunând...

Și în octombrie.

O notă mai recentă a analiștilor Goldman a constatat că "fenomenul de reducere a comerțului" are au apărut la "consumatorii high-end și low-end”. 

Ultima dată când "a tranzacționat în scădere" menționează că a crescut la apelurile de câștig, a fost GFC.

>

Bidenomics a transformat gospodăriile americane într-o națiune de clienți Walmart...

Miercuri, 20.11.2024-09:25

_ Acțiunile țintă se prăbușesc din cauza ratei profitului, a perspectivelor retrogradate și a pierderii cotei de piață pe măsură ce Walmart domnește suprem


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

Romania - Numărul de Profesori la Numărul de Elevi

_ EXPUS: Identitatea bombardierului J6 DEscoperit de FBI?! | Top 5 al lui Elijah Schaffer (VIDEO)

_ Doi ani de război: Palatul Victoria va fi iluminat sâmbătă seara în culorile drapelului ucrainean

_ Kamala Harris anunță că regimul Biden �va permite acum studenților să fie plătiți printr-un studiu federal de muncă pentru a �nregistra oamenii� să voteze (VIDEO)

_ ANDREW NEIL: Cei care cred că răspunsul la problemele noastre sociale este MAI MAI MULTE cheltuieli pentru asistență socială ar trebui să arunce o privire peste Canal la creșterea stagnantă a Franței cheltuitoare.

_ Video | Primele imagini cu Dănuţ Lupu, după ce a ieșit din Penitenciarul Rahova: Când voi lua permisul, voi conduce iar!

_ Scandal de proporții - Un fost subprefect, acuzat că a dat o țeapă cu 50 de apartamente vândute de mai multe ori

_ Premiile Olivier 2024: Nicole Scherzinger se prezintă într-o rochie neagră adâncă, în timp ce se alătură glamului Cara Delevingne, Sheridan Smith, Hannah Waddingham și Sarah Snook în sosiri de top pline de stele

_ BepiColombo detectează scăparea de oxigen și carbon în regiunea neexplorată a magnetosferei lui Venus

_ Locuitori ai Insulelor Canare ies la protest. Oamenii cer limitarea numărului de turişti

_ Studiul privind producția de ulei de palmier care dăunează climei din Indonezia arată un impuls pentru industrializare

_ Valorificarea spectroscopiei în infraroșu pentru o calitate constantă și previzibilă a piureului de mere

_ Președintele Camerei respinge pachetul de ajutor al Ucrainei, în timp ce senatorii măcina prin voturi

_ De Rossi va rămâne antrenorul romilor „în viitorul previzibil”

_ Anarhia relațiilor înseamnă crearea de legături care se potrivesc oamenilor, nu convențiilor sociale

_ Criza uriașă care va lovi piața muncii din România: Numărul pensionarilor se va tripla!

_ Degradarea perechii de pete solare elucidează proprietățile caracteristicilor magnetice în mișcare din apropiere

_ Forța SUA pentru o „NATO din Orientul Mijlociu” nu a reușit să apară în timpul atacurilor Iranului

_ Grevă în domeniul securităţii aeroportuare programată pentru joi în Germania

_ Confruntări în Marea Chinei de Sud. Autorităţile din Filipine îl convoacă pe reprezentantul Chinei

_ VIDEO Ilie Bolojan, întrebat de față cu Nicolae Ciucă dacă-i vânează locul de președinte al PNL

_ Line-up complet pentru Electric Castle 2024

_ Fostul lider paramilitar Salvatore Mancuso a revenit în Columbia expulzat din SUA. S-a angajat să colaboreze cu autoritățișe

_ Atenționare de avalanșă în Munții Rodnei și Munții Maramureșului

"Bilderberg" - "Black Rock" - "Merz" sau Cum se pune un Cancelar în Germania? Ca și Angela Merkel, Friedrich Merz a fost chemat să dea raportul la Reuniunea Grupului Bilderberg înainte de a deveni Cancelar

_ Cele mai bune 30 de documentare de vizionat la cerere chiar acum: de la crime adevărate la legende sportive și animale sălbatice minunate, criticii noștri cercetează sute de opțiuni, astfel încât să știți ce seriale merită transmise

_ Testul combinat de trimestrul I, esențial în depistarea Sindromului Down

_ Poliția, camera... în acțiune! Ofițerii sunt trântiți după ce CCTV i-a surprins stând în camera din față a unei femei uitându-se la televizor și folosindu-și ganterele timp de patru ore - după ce 999 a sunat la ea acasă

_ Ana-Maria Vătămanu (ADDJC): în maxim doi ani, constănțenii și turiștii vor avea două rute noi pe care le vor putea folosi pentru a ajunge în Sudul litoralului

_ Războiul din Ucraina, ziua 780. Oficialii americani spun că Beijingul ajută la expansiunea militară masivă a Rusiei

_ Argumentele finale �n Audierea de descalificare și respingere a cazului Fani Willis este stabilită pentru VINERI

_ Studiul explică modul în care o ciupercă poate controla frunzele de porumb, un dăunător extrem de dăunător

_ "Magia" reţelelor de socializare îl demască pe adevăratul Superman din Brazilia

_ Observațiile investighează legătura dintre rămășițele unei supernove cu o regiune H II din apropiere

_ Aproape 40.000 de tone de deşeuri electronice au fost colectate de Environ anul trecut

_ Trudeau admite că Canada este copleșită de imigrația în masă

_ Activiștii LGBT vor să schimbe radical societatea românească - Și-au lansat program politic cu 52 de revendicări

_ Maimuțele au umor? Studiul arată că marile maimuțe se tachinează reciproc

_ Wirtz marchează cel mai rapid gol al Germaniei vreodată, în timp ce oaspeții uimesc Franța la Lyon

_ Adrian Năstase: Ideea că România ar putea să fie o mare bază NATO este enervantă pentru Turcia

_ Solidaritate până la un punct: Polonia lasă garda jos și ridică toate blocajele la frontiera cu Ucraina / Embargoul cerealelor rămâne, însă, în vigoare

_ Democratul din California prezintă un proiect de lege care interzice �temele excesive�

_ Bebelușii alăptați au mai puține șanse să li se administreze tratamente înainte de 1-a aniversare, susține un studiu

_ Oamenii de știință descoperă 18 noi specii de microbi intestinali în căutarea originilor rezistenței la antibiotice

_ Căutarea unei noi asimetrii între materie și antimaterie

_ Câștigătoarea Takeaway de sâmbătă seara a rămas devastată, deoarece câinele paralizat este INTERZIS din vacanța în familie pe care a câștigat-o în emisiunea: „Aceasta este o discriminare efectivă împotriva câinelui meu cu dizabilități”

_ Simona Amânar: Toată lumea vrea o medalie olimpică la gimnastică, avem şanse

_ Cercetătorii au descoperit că glaciația din emisfera nordică îmbunătățește variabilitatea musonilor de iarnă din Asia la scară orbitală și milenară

_ Captură de zeci de kilograme de droguri ridicate şi sume mari de bani indisponibilizate în ultimele două săptămâni

_ Franța este de acord să patruleze cerul peste plajele sale, într-o nouă represiune asupra punctelor de trecere a migranților Canalului

_ Copil în stare critică la spital după ce a fost grav rănit de un câine de companie în casa familiei ei

_ PENNY MORDAUNT: Marea Britanie are nevoie de propriul Dom de Fier, la fel ca Israelul - pentru a se putea proteja de dronele și rachetele lui Putin și Teheran

_ Folosind o busolă pentru telefonul mobil pentru a măsura concentrațiile mici de compuși importanți pentru sănătatea umană

_ Moartea sufrageriei? Cum să oferi celui mai neglijat spațiu din casa ta o nouă viață

_ AUR reacționează vehement la anunțul comasării alegerilor: 'Conspiraţie la încălcarea Constituţiei', va avea efect invers

_ Călărețul de livrare de moment trece pe drumul greșit prin tunelul Blackwall în timp ce evită mașinile care se apropie

_ Un studiu global revoluționar pe 99 de milioane de oameni vaccinați relevă creșteri ale afecțiunilor neurologice, ale sângelui și ale inimii asociate cu vaccinurile COVID-19

_ DEZVOLTARE: SUA oprește finanțarea agenției ONU �n urma acuzațiilor de implicare a angajaților �n masacrul din Israel din 7 octombrie

_ Ultima oră | Silvestru Șoșoacă, exclus de propria soție din partid

_ Șeful sindicatului agricol se îndreaptă asupra celebrităților care cumpără terenuri pentru a-și „spăla verde” stilul de viață al jet-setter-ului


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15
Pag.16 Pag.17

Nr. de articole la aceasta sectiune: 1009, afisate in 17 pagini.