15:53 2024-03-01
science - citeste alte articole pe aceeasi tema
Comentarii Adauga Comentariu
_ Sistemul de raportare propus ar putea ajuta la evitarea fuziunilor bancare
_ Sistemul de raportare propus ar putea ajuta la evitarea rulajelor bancare
Eșecurile de anul trecut ale Băncii din Silicon Valley și ale altor două instituții financiare — după ce s-au declanșat panica asupra depozitelor — au alimentat o dezbatere de lungă durată în domeniul reglementării bancare: Cât de multă transparență este prea mult?
Autoritățile de reglementare au nevoie de dezvăluirea detaliată a bilanțului unei bănci pentru a putea interveni înainte ca aceasta să eșueze. Dar prea multă dezvăluire ar putea speria deponenții să fugă prematur de la o bancă care ar putea fi salvată.
Noua cercetare de la Texas McCombs identifică un potențial mediu fericit: un „sistem optim de raportare” care ar putea ajuta la evitarea crizelor viitoare.
În sistemul propus de el, „funcționează ca și pe Silicon Valley Bank, iar celelalte două bănci ar fi mai puțin probabil sau mai puțin catastrofale”, spune Ronghuo Zheng, profesor asociat de contabilitate.
O controversă majoră cu sistemul actual, spune el, a fost utilizarea contabilității la valoarea justă. Acest standard raportează activele unei bănci la valorile lor actuale de piață – mai degrabă decât costul lor inițial.
Dar există o excepție semnificativă de la standard: băncile nu sunt obligate să raporteze așa-numitele titluri HTM la valoarea justă. . Acestea sunt obligațiuni menite să fie păstrate până la scadență, cum ar fi obligațiunile de trezorerie SUA pe 10 ani.
Cu această excepție, o bancă raportează o obligațiune T de 100 USD la 100 USD. Dar pe piețele de obligațiuni, valoarea sa justă poate fluctua. Pe 13 februarie, o obligațiune T de 100 USD pe 10 ani valora doar 97,16 USD. Aceasta este o pierdere de 2,84 USD.
În mod normal, astfel de pierderi sunt doar pe hârtie, deoarece banca nu intenționează să vândă obligațiunile. Dar în martie 2023, Silicon Valley Bank a trebuit să înceapă să le vândă pentru a plăti câțiva deponenți mari care își retrăgeau banii. Această știre i-a speriat pe alți deponenți să se retragă, forțând banca să descarce și mai multe obligațiuni — cu pierdere. Când runda s-a terminat, pierderile sale s-au ridicat la 1,8 miliarde de dolari.
Acest scenariu ar fi putut fi evitat dacă banca ar fi raportat valoarea de piață a acelor obligațiuni, spune Zheng. Autoritățile de reglementare ar fi putut să prevadă probleme și să acționeze înainte de a începe o rulare.
„Clasificarea activelor ca HTM în loc de valoare justă a permis băncilor să ascundă pierderile nerealizate de hârtie”, spune el. „A declanșat panică în rândul investitorilor, odată ce băncile au fost forțate să vândă aceste active la prețuri semnificativ mai mici decât cele raportate în bilanț.”
Cum ar arăta un sistem optim de raportare? Folosind un model utilizat pe scară largă, Zheng și Gaoqing Zhang de la Universitatea din Minnesota au calculat că un sistem optim le-ar pune în evidență pe cele mai riscante bănci, în timp ce le protejează pe cele mai puțin riscante de rulări. Ar face acest lucru solicitând o dezvăluire completă în unele scenarii, dar nu și în altele.
Fiecare bancă ar avea propriul prag, adaptat riscului său individual de rulări și expunere la șocuri mai mari, cum ar fi recesiunile. Nu ar raporta câștiguri peste acest nivel.
Zheng spune: „Sistemul optim de raportare necesită dezvăluirea completă a tuturor știrilor nefavorabile, dar dezvăluirea știrilor favorabile doar sub un anumit prag.”
De ce să stabilim un prag pentru vești bune? Zheng spune că este pentru a proteja băncile cu risc mediu de panica inutile.
Dacă unele bănci raportează câștiguri mari de active, iar altele raportează doar câștiguri moderate, deponenții s-ar putea îndoi de soliditatea acestora din urmă – chiar dacă nivelurile lor de risc sunt doar mediu. Limitând cât de mult pot raporta toate băncile, sistemul lui Zheng adună băncile cu risc scăzut și mediu în ochii deponenților. Protejează băncile solvabile de rulajele nejustificate și destabilizatoare.
„Vrem doar să raportăm băncile cu adevărat proaste”, spune Zheng. „Dacă nu ești prea rău, poți să taci.”
Studiul este publicat în The Accounting Review.
Comentarii:
Adauga Comentariu