Între timp, Michael Hartnett de la Bank of Americas a spus că fondurile de acțiuni chineze au înregistrat cea mai mare ieșire săptămânală din octombrie, deoarece guvernul încearcă să stopeze un declin al pieței de acțiuni.Aproximativ 1,6 miliarde de dolari au fost extrași din fonduri chineze în săptămâna până pe 28 februarie, a scris Hartnett, citând datele EPFR Global.Beijingul încearcă să restabilească încrederea pieței după ani de declin și încetinirea creșterii în urma pandemiei.Pe măsură ce turbulențele s-au adâncit în ultimele luni, autoritățile au intensificat măsurile pentru a ajuta la consolidarea sentimentului, inclusiv restricționarea vânzărilor în lipsă și reprimarea tranzacționării de mare viteză.

Acțiunile europene au avansat cu 0,5%, inversând slăbiciunea anterioară, după ce IPC din zona euro a înregistrat o creștere mai ridicată decât se aștepta; băncile și acțiunile auto conduc câștigurile, în timp ce acțiunile din construcții și media sunt cele mai în urmă.Iată cei mai mari jucători europeni:

• Acțiunile Daimler Truck au crescut cu până la 15%, până la un record, după ce producătorul german de camioane a postat rezultate din trimestrul al patrulea, care au fost descrise "puternice” de către analiști, datorită comenzilor din America de Nord și diviziei de camioane Mercedes-Benzli>
• Acțiunile IMCD cresc cu până la 10%, cea mai mare creștere din august 2021, după ce distribuitorul olandez de produse chimice a raportat marje mai bune decât se așteptau analiștii
• Acțiunile Grifols au crescut cu până la 22%, revenind de la o scădere record de 35% de joi, după ce compania spaniolă de plasmă a declarat că o afacere cheie se apropie de finalizare
• Acțiunile ITV cresc cu până la 16%, marcând cel mai mare câștig din aprilie 2020, după ce radiodifuzorul și-a vândut participația în serviciul de streaming BritBox și a anunțat că veniturile nete vor fi returnate acționarilor printr-o răscumpărare
• Bekaert a câștigat până la 9,1%, atingând cel mai înalt nivel din mai 2017, analiştii intenționând să-și mărească estimările pentru 2024 în urma rezultatelor și perspectivelor companiei belgiene de sârmă de oțel
• Corbion a câștigat până la 7,2% după ce producătorul olandez de ingrediente a propus o creștere a dividendelor cu 9% pe fondul unui impuls pozitiv al fluxului de numerar liber.Analistul Degroof Petercam, Fernand De Boer, anticipează că acest lucru ar putea fi urmat de răscumpărări de acțiuni
• Acțiunile Rightmove scad cu până la 5,3%, cea mai slabă performanță a indicelui imobiliar Stoxx 600 vineri, după ce portalul de listări corecte a raportat rezultate conform așteptărilor
• Acțiunile IMI scad cu până la 3,2%, extinzând pierderile la o a cincea sesiune consecutivă, după ce indicațiile companiei de inginerie EPS pentru acest an au fost ușor sub așteptări, potrivit Liberum
• Acerinox a scăzut cu 7,8% la tranzacționarea timpurie în Madrid, cea mai mare parte din iulie 2022, după ce producătorul spaniol de oțel inoxidabil a ratat estimările și a oferit o perspectivă mai slabă pentru primul trimestru, despre care Morgan Stanley spune că sugerează reduceri mari cu o singură cifră la Ebitda consens pentru 2024.
• Acțiunile AMS-Osram extind scăderea după scăderea de aproape 40% de joi, scăzând cu încă 8,3% după ce Stifel a renunțat la recomandarea producătorului elvețian de cipuri de a păstra de la cumpărare

La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au crescut, Nikkei 225 din Japonia urcând cu 1,9% până la cea mai puternică închidere din vreodată, aproape de pragul de 40.000.Acțiunile asiatice au început în martie cu câștiguri, după ce au înregistrat cea mai bună performanță din februarie din ultimii nouă ani, susținute de o creștere în Japonia și China.Indicele MSCI Asia Pacific a crescut cu până la 0,5%, cu tehnologia și stocurile discreționare ale consumatorilor printre principalii avansatori.Acțiunile au urcat pe continent și Hong Kong înaintea reuniunii cruciale a Congresului Național al Poporului de săptămâna viitoare, unde comercianții așteaptă mai mult sprijin politic din partea Beijingului.Autoritățile chineze vor manifesta probabil "un sentiment de urgență pentru a arăta că nu există nicio accelerare în acest mediu deflaționist”, a declarat pentru Bloomberg TV Xavier Baraton, CIO global la HSBC Global Asset Management în Franța."Evaluările sunt extrem de atractive, ceea ce înseamnă un dezavantaj limitat pentru noi.”

În FX, indicele Bloomberg Dollar Spot a crescut cu 0,1%.Yenul a fost cea mai slabă dintre monedele G-10, scăzând cu 0,3% față de dolarul verde, după ce guvernatorul Băncii Japoniei Ueda a spus reporterilor că prețul țintă nu este deja în vedere, inversând comentariile solicite ale unuia dintre colegii săi chiar cu o zi înainte, deoarece BOJ confirmă că nu are idee ce va face în continuare.Comentariul său a temperat speculațiile că prima majorare a ratei băncii din 2007 ar putea avea loc încă din martie.

În ceea ce privește ratele, trezoreriile au crescut, în timp ce obligațiunile guvernamentale europene au redus o scădere anterioară, pe măsură ce contractele futures pe acțiuni din SUA scad.Randamentele pe 10 ani din SUA scad cu 4 pb la 4,22%, în timp ce obligațiunile europene s-au redresat, în ciuda încetinirii inflației din zona euro mai puțin decât se aștepta în februarie.

În materie de mărfuri,  petrolul a fost pe drumul spre un câștig săptămânal modest în vreme ce instrumentele pieței au continuat să dea semne de întărire, OPEC+ urmând să decidă la începutul acestei luni dacă va prelungi reducerea ofertei în trimestrul următor.WTI a crescut cu 1,1%, ajungând la 79,10 USD.Aurul spot a crescut cu 0,5%.

Bitcoin a câștigat pentru a șaptea zi, tranzacționând peste 62.000 USD, pe măsură ce cererea de la fondurile tranzacționate la bursă continuă.iShares Bitcoin Trust de la BlackRock Inc.a înregistrat un flux de 604 milioane USD joi, după un record de 612 milioane USD miercuri.

>

Calendarul de date economice din SUA de astăzi include PMI final de producție S&P din februarie 9:45, cheltuielile pentru construcții din ianuarie, sentimentul final de februarie de la Universitatea Michigan, producția ISM din februarie 10:00 și activitatea de servicii Fed din Kansas City din februarie 11:00.Vorbitorii Fed programați includ Barkin 8:30, Goolsbee 10:00, 16:00, Waller, Logan 10:15, Bostic 12:15, Daly 13:30 și Kugler 15:20.p>

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures cu 0,1% până la 5.109,25
• STOXX Europe 600 în creștere cu 0,5% până la 496,98
• MXAP cu 0,5% până la 173,76
• MXAPJ cu 0,3% până la 526,58
• Nikkei a crescut cu 1,9% până la 39.910,82
• Topix a crescut cu 1,3% la 2.709,42
• Indexul Hang Seng cu 0,5% până la 16.589,44
• Shanghai Composite a crescut cu 0,4% până la 3.027,02
• Sensex a crescut cu 1,7%, până la 73.768,05
• Australia S&P/ASX 200 a crescut cu 0,6%, până la 7.745,61
• Kospi a scăzut cu 0,4%, până la 2.642,36
• Randamentul german 10Y s-a modificat puțin la 2,45%
• Euro puțin schimbat la 1,0812 USD
• Brent Futures cu 0,9%, până la 82,63 USD/bbl
• Pata de aur cu 0,0% până la 2.045,04 USD
• Indexul dolarului american s-a modificat puțin la 104,14

Cele mai bune știri peste noapte

• Acțiunile au avansat vineri, după ce o lectură liniștitoare privind inflația din SUA a calmat cele mai mari temeri ale comercianților cu privire la perspectivele ratelor dobânzilor și a stimulat noi niveluri record pe Wall Street.
• Pacific Investment Management Co.avertizează că dezordinea fiscală a SUA amenință să trage piața trezoreriei înapoi în anii 1980, o perioadă în care vigilenții obligațiunilor au cerut compensații mult mai mari pentru a deține obligațiuni cu termen mai lung.
• Președintele Băncii Federale de Rezervă din New York, John Williams, a spus că nu vede nevoia ca oficialii să înăsprească în continuare politica și a reiterat că se așteaptă ca banca centrală să reducă ratele în cursul acestui an.
• Președintele Băncii Naționale Elvețiane, Thomas Jordan, își va demisiona în septembrie, după mai bine de un deceniu în muncă, potrivit unui comunicat de vineri.
• Rentabilitatea tranzacțiilor efectuate folosind cele mai mari monede din lume.Această strategie adesea profitabilă, dar potențial riscantă implică împrumutarea monedelor cu cel mai mic randament din economiile Grupului de 10 și utilizarea fondurilor pentru a paria pe cele cu cel mai mare randament.
• Guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, își menține opțiunile deschise pentru momentul unei creșteri a ratei dobânzii, o poziție care ar putea alimenta o mai mare volatilitate a pieței, deoarece investitorii și economiștii speculează cu privire la o mișcare din martie sau aprilie

Câștiguri

• Dell Technologies Inc DELL -Q4 2023 USD: Adj.EPS 2,20 exp.1,73, Venituri 22,32 miliarde exp.22,16 miliarde.Acțiuni +22,4% în tranzacțiile înainte de piață.
• Saint Gobain SGO FP -FY23 EUR: recurent 6,39 miliarde anterior 6,48 miliarde a/a, EBITDA 7 miliarde exp.6,9 miliarde, anterior 7,12 miliarde a/a, venituri 47,9 miliarde exp.47,8 miliarde, anterior 51,2 miliarde A/A.Se așteaptă să finalizeze răscumpărarea anunțată anterior în 5 ani 2 miliarde în 2024.Ghidurile inițiale pentru FY24 Op.marginea "dublă cifră”.Acțiuni-4,2% în comerțul european
• Daimler Truck DTG GY – Q4 EUR: Adj.EBIT 1,56 miliarde exp.1,36 miliarde, Venituri 15 miliarde exp.14,85 miliarde.Crește dividendul la 1,9/sr anterior 1,30/shr.Ghidurile inițiale pentru FY24 Venituri 55-75 miliarde.Newswires Cote +12,8% în comerțul european

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile din APAC s-au tranzacționat cu părtinire pozitivă pe fondul vântului din spate din SUA, ca urmare a absenței oricăror surprize neplăcute în datele PCE, în timp ce participanții au reflectat și asupra celor mai recente cifre PMI din China.ASX 200 a înregistrat noi recorduri și a intrat pe teritoriul pieței bulle după ce a câștigat peste 20% față de cel mai scăzut nivel din 2022.Nikkei 225 s-a extins la cele mai bune niveluri și a avansat mai aproape de nivelul de 40.000 pe fondul unei monede mai slabe și după ce guvernatorul BoJ Ueda a declarat că economia Japoniei nu se află încă într-o situație în care se poate prevedea atingerea susținută a inflației de 2%, ceea ce este în contrast cu precedentul.Retorica solicită a zilei de la membrul consiliului Takata.Hang Seng și Shanghai Comp.au rămas în urmă față de colegii lor regionali, deși indicele de referință din Hong Kong a recuperat pierderile inițiale cu ajutorul puterii tehnologice, în timp ce continentul a fost indecis după ce PBoC a scurs lichiditatea și pe măsură ce participanții au digerat datele PMI din China, ceea ce a fost în mare parte încurajator, deși PMI oficial de producție a rămas în teritoriu de contracție.pentru a 5-a lună consecutiv.

Cele mai bune știri din Asia

• Ministerul Comerțului din China a declarat că comerțul Chinei se confruntă cu un mediu extern complex, sever și incert, în timp ce va ajuta companiile să exploreze piața și să extindă importurile pentru a asigura cererea internă, conform Reuters.
• Guvernatorul BoJ Ueda a spus că inflația se slăbește într-un ritm rapid și negocierile salariale vor oferi un vânt din spate, în timp ce a adăugat că economia Japoniei va continua o redresare treptată și economia nu este încă într-o situație în care atingerea susținută a inflației de 2% poate fi prevăzut.Ueda a mai comentat că pentru a evalua dacă se poate prevedea o realizare susținută a țintei de inflație de 2%, rezultatul negocierilor salariale anuale din acest an este esențial.
• Guvernatorul RBNZ Orr a spus că economia evoluează așa cum era anticipat și așteptările inflaționiste au scăzut, în timp ce inflația este încă prea mare, dar este în scădere și politica trebuie să rămână restrictivă de ceva timp.Orr a mai spus că se așteaptă să înceapă normalizarea politicii anul viitor și creșterea economică să înceapă să se intensifice anul acesta.
• Adjunctul guvernatorului RBNZ Hawkesby a spus că este nevoie de o politică restrictivă pentru a se asigura că așteptările inflaționiste se ancorează la 2% și politica va rămâne încă restrictivă pentru ceva timp, în timp ce nu au prea mult spațiu de manevră când vine vorba de inflația viitoare.șocuri.Hawkesby a spus că sunt pe calea cea bună în ceea ce privește inflația și că trebuie să-și țină cursul, precum și a remarcat că nu au o mentalitate să reducă ratele acum și vor reduce cândva pe pistă.
• Fitch reduce previziunile privind vânzările de case noi pentru China, vede efecte mai ample de la o redresare mai lentă.Reduce previziunile pentru piața chineză de furtunuri la o scădere cu 5-10% în vânzările de case noi în 2024

Bursele europene, Stoxx600 +0,1% au început sesiunea ferm în verde, deși a cedat presiunii de dimineață înainte de inflația EZ.După aceea, acțiunile europene au coborât încă un pas, sentimentul s-a diminuat în urma imprimării mai fierbinți decât se aștepta.Cu toate acestea, mișcarea a venit alături de o creștere semnificativă a EGB-urilor, mișcarea fiind văzută pe mai multe active și are un sentiment de risc; totuși, pare să fi fost determinată de "ameliorarea” EGB-urilor post-IAPC, care, deși mai fierbinte decât se aștepta, continuă narațiunea de răcire.Sectoarele europene au o înclinație pozitivă; Automobilele sunt mai ferme, fiind susținute de câștigurile ulterioare câștigurilor din Daimler Truck +12,8%.Energia a fost ridicată de puterea recentă a complexului de țiței; BP +1,2%/Shell +1%.În dezavantaj, Saint-Gobain cântărește pe Construcții și Materiale, după rezultate slabe.Futurile pe acțiuni americane ES-0,2%, NQ-0,2%, RTY-0,4% sunt în totalitate în roșu.RTY are performanțe slabe, în mare parte împiedicată de temerile bancare regionale după ce NYCB -24% înainte de piață a anunțat că a identificat deficiențe în controalele interne.

Cele mai bune știri europene

• Ministrul portughez de finanțe Medina a cerut BCE să înceapă să scadă costurile îndatorării și a avertizat că menținerea acestora la nivelul lor actual este un "risc ridicat”, în timp ce a remarcat că diferite țări europene se confruntă cu o încetinire puternică, unele dintre ele fiind deja în curs.stagnare și recesiune, potrivit Bloomberg.
• Președintele SNB, Thomas Jordan, va demisiona la sfârșitul lunii septembrie 2024.
• Cancelarul britanic Hunt a exclus reducerea taxelor de timbru în bugetul din martie, potrivit i News; din cauza credinței că acest lucru ar alimenta inflația

FX

• Comerț limitat pentru DXY și în intervalul 104.04-21, respectând parametrii 103.65-104.20 de ieri.Următoarea listă de date/difuzoare ar putea oferi un impuls și ar putea aduce în vedere maximul săptămânal de 104,24.
• EUR/USD este în cele din urmă aproape constant după valorile inflației mai fierbinți decât se aștepta, dar respectând intervalul 1,0795-1,0856 de ieri.Rezistența intermediară oferită de 100DMA la 1,0824.
• JPY este cea mai slabă performanță la nivelurile majore, după comentariile Ueda percepute în mod convențional.USD/JPY este până la 150,68, în cel mai bun caz, cu toți ochii pe vârful YTD la 150,88.
• Antipodeii sunt puțin mai ferm față de USD în comerțul fără evenimente, AUD continând să pivoteze în jurul valorii de 0,65 după ce a făcut o bază pentru saptamana ieri la 0,6486.NZD/USD nu se poate sparge 0,61 după ce a imprimat ieri un minim YTD la 0,6077.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 7,1059 față de exp.7.2011 anterior 7.1036.

Venit fix

• UST au început sesiunea cu o tendință de urs, încercând să reducă unele dintre câștigurile induse de PCE.Cu toate acestea, după CPI-ul EZ care a stârnit o reacție trecătoare de șofer, complexul de obligațiuni a prins o ofertă, ducând trezoreriile la maxime noi ale sesiunii; în prezent, cu aproximativ 6 căpușe mai ferme, cu curba mai abruptă în vorbirea ISM și Fed din SUA.
• Bunds au început, de asemenea, sesiunea pe un picior mai blând.În urma IPC-ului mai fierbinte decât se aștepta, a existat o mișcare trecătoare în scădere la un test de 132,00, însă acest lucru a fost de scurtă durată, Bund-urile care au revenit și au depășit pentru scurt timp maximul nocturn de 132,54.Poate determinat de opinia că deși IAPC a fost mai fierbinte decât se aștepta, acesta încă se răcește în general și nu schimbă narațiunea preexistentă a unei mișcări din iunie.
Acțiunea privind prețurile
• Gilt este potrivită cu EGB-urile și nu reactivează propriul PMI comentariul HCOB a atras atenția asupra presiunilor inflaționiste în curs; Gilts urmând exemplul, s-au mutat pentru scurt timp în verde în timp ce EGB-urile au sărit, dar s-au instalat aproape neschimbat.

Mărfuri

• Crude este mai ferm după un început relativ limitat al sesiunii.Complexul a primit o ofertă în dimineața europeană, imediat după lansarea PMI-urilor EZ Manufacturing, care au fost revizuite în sus, dar rămân sumbre în general; Brent deține doar 83 USD/bbl.
• XAU este mai ferm, continuând să se bazeze pe câștigurile induse de PCE din ziua anterioară.A urcat peste 2050 USD/uncie, dar mai are ceva de parcurs înainte de vârful YTD de 2078 USD/oz.
• Metalele de bază în roșu, lovite de PMI care rămân în contracție în ciuda revizuirilor în sus și de performanța slabă a Chinei, având în vedere numărul de producție din regiune tipărit sub 50,0 pentru a cincea lună consecutivă.Creșterea inițială a USD este, de asemenea, o piedică, deși această narațiune a scăzut oarecum.

Geopolitică: Orientul Mijlociu

• Premierul israelian Netanyahu a spus că Israelul nu va accepta cererea delirante a Hamas, ci va oferi libertate de cult musulmanilor în timpul lunii Ramadan, menținând în același timp securitatea, conform Al Jazeera.
>
• Președintele francez Macron a spus că situația din Gaza este teribilă și că trebuie implementat imediat un încetare a focului pentru a permite distribuirea ajutorului umanitar, în timp ce Ministerul de Externe al Franței a spus că împușcăturile soldaților israelieni împotriva civililor care încearcă să aibă acces la hrană este nejustificată și așteaptă.pentru ca toată lumina să fie aruncată asupra împuşcăturii.Ministerul a mai spus că este responsabilitatea Israelului să respecte regulile dreptului internațional și să protejeze distribuirea ajutorului umanitar către populațiile civile.
• Secretarul general al ONU Guterres a declarat că uciderea a peste 100 de solicitanți de ajutor umanitar în Gaza va necesita o investigație independentă eficientă.
• Armata SUA a declarat că a efectuat lovituri împotriva a șase rachete de croazieră antinavă și a unei drone aeriene care reprezenta o amenințare pentru navele din Marea Roșie, conform Reuters.

Geopolitică: altele

• Secretarul american al apărării, Austin, a declarat Comisiei pentru serviciile armate a Camerei că conducerea rusă "nu se va opri aici” dacă Ucraina este învinsă și că Rusia și NATO ar putea intra în conflict dacă Ucraina cade, conform TASS.li>
• Guvernul japonez va îngheța activele a 12 persoane și a 8 organizații din cauza implicării lor în conflictul din Ucraina.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 09:45: februarie S&P Global US Manufacturing PM, estimare 51,5, înainte de 51,5
• 10:00: Ian.Cheltuieli pentru construcții pe luna, estimată 0,2%, anterior 0,9%
• 10:00: februarie ISM Manufacturing, estimare 49.5, anterior 49.1
  • Feb.Comenzi noi ISM, anterior 52.5
  • feb.ISM Angajare, anterior 47.1
  • feb.ISM Prețuri plătite, estimat 53.2, anterior 52.9
• 10:00: Feb.U.of Mich.Sentiment, est.79.6, anterior 79.6
  • Feb.U.of Mich.1 an Inflație, estimată 3,0%, anterior 3,0%
  • feb.U.of Mich.Inflație 5-10 ani, estimată 2,9%, anterior 2,9%
  • feb.U.of Mich.Condiții curente, anterior 81.5
  • feb.U.of Mich.Expectations, anterior 78.4
• 11:00: Feb.Kansas City Fed Services Activ, înainte de-2

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

Nu o să credeți, dar este deja martie! Deoarece este începutul lunii, în curând vom lansa evaluarea noastră lunară a performanței, care acoperă modul în care s-au descurcat diferitele active în februarie.În ceea ce privește titlurile, Magnificent 7 a înregistrat cea mai puternică performanță din ultimele 9 luni, ceea ce a condus acțiunile globale până la maxime istorice.Dar, chiar dacă datele privind creșterea au rămas rezistente, surprizele proaspete ale inflației au dus la pierderi notabile pentru obligațiuni, iar randamentele trezoreriei pe 2 ani au înregistrat cea mai mare creștere din ultimele șapte luni din iunie, deoarece investitorii au continuat să alunge momentul viitoarelor reduceri ale ratelor dobânzilor.Vedeți în curând raportul complet în căsuțele dvs.de e-mail.

Când a venit vorba despre ultimele 24 de ore, piețele au primit un impuls pe baza faptului că raportul privind inflația PCE din SUA a fost în conformitate cu așteptările, după ce ultimele cifre ale inflației europene au scăzut mai devreme în cursul zilei.Acest lucru a ajutat obligațiunile suverane să se ridice de ambele maluri ale Atlanticului, în timp ce S&P 500 +0,52% a avansat la un nou maxim istoric.De asemenea, mișcările lasă S&P pe cale de a publica un alt avans săptămânal +0,15% până acum în această săptămână.Dacă va menține acest câștig săptămânal, ar marca 16 din 18 săptămâni pozitive pentru prima dată din 1971, așa că se află în jurul unor etape importante.Deci, nicio presiune astăzi pentru piață!

Cu sentimentul pozitiv la sfârșitul lunii care domină la sfârșitul sesiunii de ieri, nu numai că S&P 500 a atins încă un maxim istoric, ci a existat și un nou record pentru NASDAQ +0,90%, care a depășit vârful anterior din noiembrie 2021.În concordanță cu narațiunea anului de până acum, Magnificent 7 a depășit performanța +1,22%, Amazon +2,08% și Nvidia +1,87% conducând drumul.Imaginea acțiunilor a fost mai slabă în Europa, unde STOXX 600 a încheiat ziua neschimbat, deși DAX german +0,44% a continuat să depășească ieri.Într-adevăr, avansul de ieri a fost al șaptelea câștig consecutiv pentru DAX, ducând indicele la un nou maxim istoric.

Privind principalul declanșator al optimismului, raportul privind inflația PCE a arătat că PCE-ul general rulează la +0,3% lunar, conform așteptărilor, ceea ce a dus măsura anuală la 2,4% și cel mai scăzut din februarie 2021.Core PCE mergea peste aceasta, la un maxim de 12 luni de +0,42%, dar piețele nu au fost prea alarmate, deoarece a fost în conformitate cu +0,4% așteptat de consens.Cu toate acestea, raportul a adăugat semne că inflația persistă în continuare peste țintă, iar unele dintre măsurile pe 6 luni care indicaseră anterior că inflația a revenit la țintă nu mai păreau la fel de favorabile.De exemplu, PCE de bază a funcționat la +1,9% pe o bază anuală de 6 milioane, dar după acest raport din ianuarie, a crescut din nou la +2,5%.De asemenea, PCE general a crescut de la +2,1% la +2,5% pe o bază de 6 milioane.Interesant în afara perioadei de pandemie și în luna de după 9/11, imprimarea lunară de bază de 0,42% a fost cea mai mare de la începutul anilor 1990.Cu toate acestea, au existat unele potențiale ciudate în raport, cum ar fi o creștere a taxelor de administrare a portofoliului.Deci, pentru moment, piața este relaxată, dar inflația se dovedește puțin lipicioasă pe măsură ce începem anul.Poate că răspunsul optimist se bazează pe faptul că aproape nimeni nu se așteaptă acum la o reducere a lunii martie și poate curge multă apă pe sub pod înainte de iunie, când piața se așteaptă la prima.Deci suficient timp pentru a te răzgândi asupra lucrurilor sau asupra datelor de schimbat.

În zona euro, ratele au înregistrat inițial o vânzări modeste pe fondul tipăririlor rapide de IPC la nivel de țară pentru februarie.Dar, în cele din urmă, acestea au fost în mare măsură conform așteptărilor, cu un model de încetinire, dar încă peste țintă, a inflației.Inflația germană a scăzut la +2,7% pe măsura armonizată la UE, în timp ce în Franța a scăzut la +3,1%, cel mai scăzut nivel din septembrie 2021.Ambele au fost în conformitate cu consensul, în timp ce amprenta Spaniei a fost cu puțin peste + 2,9% față de +2,8% exp..În această dimineață vom primi lansarea la nivelul întregii zone euro, care va pregăti scena pentru următoarea reuniune a BCE de joi.Cu datele disponibile pe țări, economiștii noștri văd un risc marginal de creștere pentru așteptările consensuale de +2,5% din titlu și +2,9% inflație de bază.

În acest context, obligațiunile suverane au înregistrat ieri o creștere moderată, recuperând unele dintre pierderile înregistrate în luna februarie în ansamblu.În SUA, randamentele titlurilor de trezorerie pe 10 ani au scăzut cu-1,5 pb la 4,25%, în timp ce randamentele pe 2 ani s-au retras cu-1,8 pb.Aceasta a fost o întoarcere decentă, care a crescut cu 5-6 bps cu puțin timp înainte de datele din SUA.Și peste tot în Europa, randamentele bund-urilor pe 10 ani -4,8 bps, OAT -4,2 bps și BTP -4,1 bps au scăzut toate cu o sumă mai mare.

Atât titlurile de trezorerie pe 2 ani, cât și pe 10 ani s-au tranzacționat la nivel stabil în ziua din jurul închiderii acțiunilor din SUA, dar au înregistrat o ușoară creștere, după ce New York Community Bancorp a declarat că a identificat "deficiențe semnificative” în controlul riscurilor.NYCB a anunțat, de asemenea, o depreciere a fondului comercial de 2,4 miliarde de dolari și și-a înlocuit CEO-ul.Acțiunile băncii regionale cu probleme au scăzut cu peste 20% în tranzacțiile extinse, scăzând deja cu 54% în ultima lună.Așa că unul pe care să fii cu ochii pe azi.

Piețele de acțiuni din Asia sunt mai ridicate în această dimineață, Nikkei +1,82% conducând câștigurile, atingând un nou maxim istoric după o serie de pierderi de două zile, în timp ce Hang Seng +0,75%, CSI +0,33 % și Shanghai Composite +0,10% se mișcă, de asemenea, mai sus.Coreea de Sud este închisă pentru vacanță.Contractele futures S&P 500 +0,15% și NASDAQ 100 +0,21% sunt în creștere.

Datele din dimineața devreme au arătat că PMI-ul oficial de producție al Chinei s-a contractat pentru a cincea lună consecutivă în februarie, dar a fost în linii mari la 49,1 v/s 49,0 așteptat față de 49,2 observate în ianuarie.Între timp, PMI-ul oficial non-producție a crescut mai mult decât se aștepta la 51,4 în februarie, după o valoare de 50,7 în ianuarie.Acest lucru a făcut ca PMI compozit al Chinei să rămână constant la 50,9 în februarie.În altă parte, piața muncii din Japonia a rămas strânsă, deoarece rata șomajului a scăzut la 2,4% în ianuarie, cel mai scăzut nivel de la începutul anului 2020, față de nivelul revizuit din decembrie de 2,5%.

Yenul japonez -0,27% a scăzut la 150,38 după ce guvernatorul BoJ Kazuo Ueda a declarat că nu este încă încrezător că națiunea poate atinge în mod sustenabil ținta de inflație de 2% a băncii centrale, subliniind în același timp necesitatea de a vedea rezultatul negocierilor salariale care se desfășoară în prezent, pentru confirmarea unui ciclu salarial-inflație pozitiv.Se pare că dorește să tempereze speculațiile conform cărora BoJ s-ar putea muta încă din această lună, oferind BoJ o oarecare opționalitate.Totuși, este probabil ca acest lucru să se întâmple înainte de sfârșitul lunii aprilie.

Revenind la ziua de ieri, și în ceea ce privește inflația, o temă continuă este că așteptările inflaționiste pe termen scurt din SUA au continuat să crească în ultimele zile.În special, pragul de rentabilitate pe 2 ani din SUA a crescut ieri cu +1,5 bps, până la 2,79%, cel mai mare din martie trecut, iar swap-ul de inflație cu cupon zero pe 2 ani +1,1 bps a atins cel mai ridicat nivel din octombrie la 2,445%.Acest lucru se întâmplă în timp ce recenta creștere a prețurilor petrolului continuă să se filtreze în economia reală, prețurile la benzină din SUA ajungând miercuri la maximul de 3 luni de 3,319 USD per galon.

Uitându-ne la celelalte date de ieri, aprobările de credite ipotecare din Marea Britanie au crescut la 55,2 mii în ianuarie față de 52,0 mii estimate, care este cel mai ridicat nivel din octombrie 2022.În caz contrar, în SUA, cererile inițiale săptămânale de șomaj au crescut la 215 mii peste săptămâna care se încheie pe 24 februarie în comparație cu 210.000 așteptate, terminând o serie de 3 scăderi săptămânale consecutive.Între timp, cererile continue au fost de până la 1,905 milioane în săptămâna încheiată pe 17 februarie față de 1,875 milioane așteptate, cel mai ridicat nivel din noiembrie.

Pentru ziua care urmează acum, iar lansările de date includ PMI-ul global de producție pentru februarie, împreună cu citirea ISM-ului de producție din SUA.În zona euro, vom primi informația rapidă a inflației IPC pentru februarie, precum și rata șomajului pentru ianuarie.În rest, vorbitorii băncii centrale includ Barkin, Waller, Logan, Bostic, Daly și Kugler de la Fed, Holzmann de la BCE și economistul șef al BoE, Pill.