14:52
Comentarii Adauga Comentariu

_ Bani prosti aproape înapoi la egal, făcând aceleași greșeli

Banii proști aproape că au revenit la egalitate, făcând aceleași greșeli

Scris de Lance Roberts prin RealInvestmentAdvice.com,

După peste doi ani, investitorii de retail, cunoscuți și sub denumirea de "bani proști” au revenit aproape la pragul de rentabilitate.Un grafic recent realizat de Vanda Research arată că portofoliul mediu de investitori cu amănuntul "bani prosti” înregistrează încă o scădere, în ciuda faptului că piețele au înregistrat noi maxime istorice.

>

Acest lucru nu este surprinzător, având în vedere că investitorii de retail cad adesea victime ale comportamentului psihologic al "frica de a pierde.” Tabelul de mai jos arată "indicele monetar prost” > față de S&P 500.Încă o dată, investitorii de retail sunt acțiuni foarte lungi în comparație cu actorii instituționali atribuiți a fi "bani inteligenți”.

>

Diferența dintre investitorii "inteligenti” și "bani proști” demonstrează că, de cele mai multe ori, "banii proști” investește aproape de vârfurile pieței și vinde aproape de vârfurile pieței.

>

Putem confirma analiza "bani inteligenți/proști” prin analizarea alocărilor investitorilor de retail în acțiuni, obligațiuni și numerar.Cu piețele supraevaluate și atingând maxime istorice, nu este surprinzător faptul că alocările de acțiuni ale investitorilor de retail sunt la niveluri istorice foarte ridicate, cu dețineri scăzute de numerar și obligațiuni.

>

Desigur, nu este vorba despre faptul că investitorii de retail urmăresc piețele mai sus; ceea ce urmărește "banii proști” care este cel mai interesant.

În urmarirea lui Russell 2000

Săptămâna trecută, am discutat despre relația dintre < strong>Datele NFIB și indicele Russell 2000.După cum am observat:

"Recenta exuberanță pentru acțiunile cu capitalizare mică este, de asemenea, deloc surprinzătoare, având în vedere perioada lungă de subperformanță față de indicele ponderat de capitalizare de piață S&P 500.Speranța unei tranzacții de "recuperare din urmă” în timp ce "valoarea în creștere ridică toate bărcile” este un pariu peren al investitorilor și, după cum se arată, acțiunile cu capitalizare mică și mijlocie s-au amplificat într-adevăr cu un decalaj față de frații lor cu capitalizare mare.”em>

>picture>

Observăm această exuberanță a intrărilor de capital către companiile cu capitalizare mică în urma controalelor de stimulare din 2020, care au alimentat o întreagă generație de comercianți "meme stock” pe Reddit și aplicația Robinhood.Speranțele pentru o bogăție rapidă de la o acțiune cu capitalizare mică "merg pe lună” împreună cu o mulțime de hype pe aplicațiile de rețele sociale, au crescut nebunia speculativă.

>

În același timp, pentru a-și valorifica pariurile, acești comercianți cu amănuntul au adunat opțiuni de apel.Riscul cu opțiunile de apel speculative este că acestea sunt fie un "câștig” sau un "defuncționare”. Prin urmare, riscul speculativ în tranzacționarea opțiunilor este dramatic mai mare decât cumpărarea suportului-suport.companiilor.

>

Cu toate acestea, investitorii de retail acumulează în mod direct bani în acțiuni cu capitalizare mică, așa cum se arată în creșterea fluxurilor săptămânale.

>

În special în acțiunile de creștere cu capitalizare mică față de valoare, cu o accelerare substanțială începând din noiembrie 2023 și în creștere în 2024.

>imagine>

Așa cum sa menționat mai sus, acest grad de asumare a riscurilor speculative de către investitorii de retail s-a terminat întotdeauna prost.Acesta este motivul pentru care piața financiară consideră investitorii de retail drept "bani proști.”

Bineînțeles, acest lucru ne duce să ne dăm seama dacă investitorii fac din nou aceleași greșeli.

O mică problemă se poate dovedi a fi mare

În ultimul deceniu, intervențiile în curs ale Fed au dus la o creștere masivă a gradului de levier al corporațiilor din SUA.Desigur, cu intervenții financiare repetate combinate cu o politică de dobândă zero, de ce ar crește corporațiile utilizarea datoriilor ieftine?

 >

Încărcarea crescută a datoriilor nu oferă un risc inerent pentru companiile cu capital mare, cu venituri masive.Cu toate acestea, pentru companiile cu capitalizare mică, este o poveste foarte diferită.Creșterea economică mai slabă continuă să crească în numărul de "firme zombi”. Ce este un "zombi” în lumea financiară? Adică:

""Zombii” sunt firme ale căror costuri de deservire a datoriilor sunt mai mari decât profiturile lor, dar sunt menținute în viață prin împrumuturi necruțătoare.

Aceasta este o problemă macroeconomică, deoarece firmele zombie sunt mai puțin productive.Existența lor reduce investițiile și ocuparea forței de muncă la firmele mai productive. Pe scurt, un efect secundar al băncilor centrale menținând ratele scăzute pentru o lungă perioadă de timp este că menține în viață mai multe firme neproductive, ceea ce, în cele din urmă, scade pe termen lung.rata de creștere a economiei.” – Axios

Tabelul de mai jos de la prietenii noștri de la Kailash Concepts arată problema cu care se confruntă "bani proști” înghesuiți cu majuscule mici.

>

Întrucât aproape 40% din indicele Russell 2000 prezintă venituri negative, mulți au emis datorii pentru a susține operațiunile.Spre deosebire de multe companii din S&P 500 care au refinanțat datoria la rate substanțial mai mici, multe dintre Russell 2000 nu au putut.Riscul este ca, dacă rămân rate ale dobânzilor mai mari atunci când acel "zidul datoriilor” , aceasta ar putea afecta și mai mult supraviețuirea.

>

În mod interesant, de la începutul anului, vedem debitori care se întorc pe piață pentru refinanțare.După cum se arată, a existat o creștere a împrumutaților cu rating B-minus junk , care își asumă deja datorii la rate mai mari pentru a refinanța datoria veche.Deși suntem foarte devreme în ciclu, riscul pentru bilanţurile de bază este în creștere.

>imagine>

După cum am concluzionat anterior:

"Există riscuri în a presupune o redresare solidă a economiei și a ocupării forței de muncă în următoarele două trimestre.În condițiile în care consumatorii rămân fără economii, riscul unei dezamăgiri suplimentare în ceea ce privește așteptările la vânzări va continua probabil să cântărească asupra proprietarilor de întreprinderi mici.Acesta este motivul pentru care urmărim cu atenție rapoartele NFIB.”

În acest moment, "banii proști” căutează avânt în mijlocul unei frenezii optimiste.Din păcate, acest lucru se va dovedi din nou dezamăgitor atunci când așteptările se vor ciocni în cele din urmă de realitățile fundamentale.

Vineri, 03.01.2024-08:45

_ Bani prosti aproape înapoi la egal, făcând aceleași greșeli


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ Un misterios avion american de lux, echipat și adaptat de către armata americană, zărit în vestul României

_ Articolul criticului spectatorilor care recunoaște că poftește după un lector și că s-a culcat cu o prostituată a divizat națiunea... deoarece unii îl numesc un nebun - dar alții se întreabă, care este problema?

_ Tradarea ignominioasă a vorbitorului Johnson

_ Bine�nțeles: Stephen Colbert va difuza emisiunea t�rzie direct de la Convenția Națională a Democraților de la Chicago �n această vară

_ Avioanele de luptă F16, achiziționate din Norvegia, au ajuns la Baza 71 aeriană de la Câmpia Turzii

_ Parlamentarii din Togo dau aprobarea finală noii constituții pe fondul temerilor opoziției

_ Squatters sfidătoare NU vor părăsi pub-ul londonez al lui Gordon Ramsay, de 13 milioane de lire sterline, deoarece anarhiștii se pregătesc să „aștepte să vină executorul judecătoresc”

_ Rahul strălucește când Lucknow a învins Chennai în IPL

_ Cu atât tatăl său, regele, cât și soția lui Kate, fiind tratați împotriva cancerului, William Prințul de Wales se întoarce la îndatoririle sale publice

_ „Defund NPR Act” introdus în casă din cauza părtinirii, CEO „Radical, Left-Wing Activist”

_ Un atac cu dronă lansat de Kiev face victime în regiunea rusă Belgorod

_ Farul - CFR Cluj: Camora declară că el şi colegii săi nu merită în acest moment să poarte tricoul formaţiei clujene

_ Temerile de război scad pe măsură ce Iranul promite că NU va da înapoi atacul israelian... dar atacul chirurgical al lui Netanyahu îi înfurie pe miniștrii săi de dreapta, care voiau ca el să devină „enervat”

_ Baza uriașă Blast Rocks din Irak folosită de milițiile legate de Iran

_ Victor reacționează: Este jenant! Primarul LA roagă oamenii bogați să doneze case persoanelor fără adăpost (VIDEO)

_ Modi seeks 3rd term: Will Indians vote 'according to needs or according to blind faith in one man'?

_ Creșterea importantă a importurilor de petrol rusești a împins cota de piață a OPEC în India până la un nivel scăzut

_ Katie Holmes face o siluetă lejeră în timp ce iese în New York după ce fiica ei, Suri Cruise, împlinește 18 ani

_ Cereale pentru micul dejun verificate pentru pesticide care pot dăuna reproducerii

_ Povestea sosiei care a înlocuit-o pe regina Elisabeta a II-a de peste 50 de ori: ce nu i s-a permis sub nicio formă

_ NIH refuză să publice detalii despre acordul privind drepturile de autor pentru vaccinul COVID-19

_ Costurile cu locuința zdrobesc clasa de mijloc americană, dar cum putem rezolva problema?

_ „Promitem că aceasta nu este o persoană în body”

_ Ca un magnat foarte bogat, cu un trecut FOARTE în carouri, grămada lui din Highland a fost cândva un sanctuar. Deci, de ce este acum în război cu vecinii (și cu MOD) din cauza planurilor sale controversate de parc eolian?

_ Există mai mult în această panică actuală de gripă aviară decât se vede?

_ VEZI: Școlile curajoase din Virginia de Vest refuză să concureze �mpotriva concurenților transgender (bărbați bio) la �nt�lnirea de atletism, sacrific�nd gloria potențială pentru a susține corectitudine

_ Secretarul pentru Educație Biden amenință că va închide cel mai mare colegiu creștin din SUA

_ Primarul rasist din Baltimore, Brandon Scott, atacă afacerile �White-Ran� � Deturnează fondurile de ajutor pentru COVID pentru a sprijini artiștii non-albi, inclusiv grupul african de tobe -VIDEO

_ FBI avertizează asupra riscului de atac chinezesc la infrastructura energetică

_ 'În Europa!': sute de tineri au manifestat în capitala Georgiei, Tbilisi, fluturând drapele în culorile Uniunii Europene

_ Bryan conduce în Puntacana în timp ce Lower crește

_ Raliul automobilistic al Croaţiei: românii sunt pe patru la categoria WRC3 şi pe tot pe patru la juniori

_ Temerile de război scad pe măsură ce Iranul promite că NU va da înapoi atacul israelian... dar atacul chirurgical al lui Netanyahu îi înfurie pe miniștrii săi de dreapta, care voiau ca el să devină „enervat”

_ NOU: Juratii nu au putut returna verdictul in procesul de crima pentru rancherul din Arizona George Alan Kelly

_ Mama noastră a fost o asistentă devotată timp de trei decenii, dar când a avut cea mai mare nevoie de NHS, medicii au lăsat-o să moară pentru că i-au confundat notițele cu cele ale unui bărbat de 90 de ani, care spunea Nu resuscitați.

_ Îngrijorări majore cu privire la sateliții lui Elon Musk: ar putea avea consecințe devastatoare asupra câmpului magnetic al Pământului

_ Bărbatul care s-a auto-inmolat în apropierea procesului lui Trump a fost antifascist, a avertizat despre „lovitură mondială” și a vrut să înceapă „revoluția nenorocită”

_ Elev din Carolina de Nord, suspendat din cauza utilizării „străinului ilegal”

_ Primul Congres Forţa Dreptei, sâmbătă, la Palatul Parlamentului / Formaţiunea îşi alege conducerea naţională şi îşi prezintă candidaţii la alegeri

_ Videoclipul muzical „Fortnight” al lui Taylor Swift este aici! Superstarul pop este glam goth victorian într-o rochie de 6,2 mii de dolari, în timp ce iubitul de pe ecran, Post Malone, o ajută să evadeze dintr-un azil.

_ 800.000 de locuitori dintr-un oraș din Sudan se confruntă cu un pericol deosebit și imediat - avertisment ONU

_ O studentă curajoasă se luptă cu arma de la un t�lhar �ntr-un �ndrăzneț de furt de telefon (VIDEO)

_ „Nu mineritului”: activiștii cer închiderea minei de aur din Guatemala

_ AMANDA PLATELL: Renunță la titlurile tale regale Harry și devii cetățean american

_ Democrații se mută pentru a-l deposeda pe Trump de protecția serviciilor secrete

_ RFK Jr primește primul loc de vot pentru câmpul de luptă pentru stat: cine va beneficia cel mai mult?

_ În adolescența mea abia dacă mâncam și mă simțeam prea mare chiar și ca mărimea 6. Acum 15 milioane urmează rețetele mele delicioase de copt.

_ Asta iti face sa urci 6.600 de trepte! Un videoclip amuzant arată picioarele clătinitoare ale drumeților și picioarele instabile în timp ce încearcă să atingă vârful muntelui Tai din China

_ Primarul trans cu pieptul păros din California, dezvăluit din funcție pe fondul creșterii populației fără adăpost și a criminalității � numit anterior Efort de rechemare transfobic

_ Ajunge cu flagelul Swift! MAUREEN CALLAHAN îl critică pe Taylor ca fiind o poetisă acaparatoare de bani, narcisistă și aspirantă și spune că acest nou album clișeu și slăbit din punct de vedere intelectual comite cel mai mare păcat dintre toate.

_ Articolul criticului spectatorilor care recunoaște că poftește după un lector și că s-a culcat cu o prostituată a divizat națiunea... deoarece unii îl numesc un nebun - dar alții se întreabă, care este problema?

_ Geri și Christian Horner „în discuții pentru a filma un documentar despre viața lor personală”, după ce șeful Red Bull Racing a fost scutit de fapte greșite pe fondul scandalului său de „sexting”

_ În lipsa unui vot în Senat, un program de monitorizare a cetățenilor străini în afara granițelor SUA este aproape de a expira

_ Squatters sfidătoare NU vor părăsi pub-ul londonez al lui Gordon Ramsay, de 13 milioane de lire sterline, deoarece anarhiștii se pregătesc să „aștepte să vină executorul judecătoresc”

_ Katie Holmes face o siluetă lejeră în timp ce iese în New York după ce fiica ei, Suri Cruise, împlinește 18 ani

_ „Southwest Stop!”: Dezastrul din apropierea pistei de la Washington-Reagan înregistrat pe un sunet șocant

_ NATO a inventariat capacităţile existente pe teritoriul alianţei şi există sisteme care pot fi puse la dispoziţia Ucrainei - Jens Stoltenberg

_ Microsoft lansează o inteligenţă artificială revoluţionară care dă viaţă pozelor

_ România la Euro 2024 | Episodul 2: Tricolorii au încurcat pe toată lumea și au bătut giganții Europei

_ Războiul major a fost evitat, iar Biden gândește deja peste 1 miliard de dolari în arme noi pentru Israel


Pag.1 Pag.2 Pag.3

Nr. de articole la aceasta sectiune: 171, afisate in 3 pagini.