_ Tehnologiile digitale oferă o modalitate mai bună de a împrumuta oameni bani?

O nouă lucrare din Quarterly Journal of Economics descoperă că o nouă formă de tehnologie digitală – în esență împiedicând oamenii să folosească un activ pentru care au un împrumut dacă nu fac plăți, mai degrabă decât reposedarea activului în sine — poate fi o modalitate mai bună pentru creditori de a asigura împrumuturi, în special pentru beneficiarii de împrumuturi din țările în curs de dezvoltare.

Folosirea garanțiilor pentru a garanta datoria ajută la depășirea fricțiunilor economice, scăzând costul acordării creditului. Peste 80% din datoria totală a gospodăriilor din Statele Unite este garantată de un activ fizic. Cu toate acestea, datoria garantată este mult mai puțin frecventă în țările cu venituri mici și medii. Acest lucru se datorează faptului că drepturile de proprietate sunt dificil de stabilit și aplicat în economiile cu instituții juridice slabe. Acest lucru se traduce printr-un cost ridicat de recuperare a garanțiilor pentru creditori. Acest lucru este valabil mai ales pentru creditorii care deservesc gospodăriile din zonele îndepărtate, unde costurile asociate cu localizarea și reposedarea garanțiilor pot fi foarte mari.

Gospodăriile sărace, care adesea nu au economii, au adesea dificultăți în a împrumuta bani. Inovațiile tehnologice recente au facilitat noi contracte financiare care utilizează garanții digitale. Un exemplu emergent este finanțarea cu plata pe măsură (PAYGO). Contractul tipic PAYGO necesită un avans mic pentru ca împrumutatul să intre în posesia unui activ, urmat de plăți frecvente, mici, efectuate printr-un sistem de plată mobil. Pentru a monitoriza debitorii și pentru a încuraja rambursarea, creditorii PAYGO se bazează pe tehnologia de blocare. Acest lucru îi permite creditorului să dezactiveze de la distanță fluxul de servicii din activ.

Dezactivarea fluxului de servicii din garanția digitală este ieftină și ușor reversibilă. Dacă un fermier folosește un împrumut pentru a cumpăra un tractor și nu reușește să efectueze plățile la timp, creditorul nu va veni înapoi să ia tractorul; Creditorul va opri tractorul să funcționeze până când împrumutatul va începe să-și plătească din nou împrumuturile.

În acest studiu, cercetătorii au colaborat cu un mare furnizor de sisteme solare pentru locuințe din Uganda. Sistemul de locuințe solare la scară mică al companiei oferă gospodăriei acces la o cantitate modestă de energie electrică fără a fi conectată la rețea. Fenix ​​oferă finanțare PAYGO pentru serviciile sale. De asemenea, oferă împrumuturi ulterioare pentru buni plătitori. Studiul a examinat efectele garanției digitale cu cel mai popular produs de urmărire Fenix: un împrumut în numerar oferit clienților aproape de începutul fiecărui semestru școlar, când se datorează taxele școlare ale copiilor.

Cercetătorii au descoperit că asigurarea împrumuturile cu garanție digitală conduc la o selecție pozitivă, rata de preluare a fost cu aproximativ 7 puncte procentuale mai mică pentru clienții cărora li s-a oferit un împrumut garantat (digital) decât cei care au oferit un împrumut negarantat (44% față de 51%). De asemenea, au descoperit că asigurarea unui împrumut cu garanții digitale a crescut semnificativ rambursarea împrumutului și profitabilitatea. Asigurarea creditului cu garanții digitale a crescut rambursarea medie după 200 de zile cu 11 puncte procentuale față de rata de rambursare negarantată de 62%.

În plus, fracția de gospodării care au rambursat integral creditul garantat a fost cu 19 puncte procentuale mai mare decât pentru împrumuturile negarantate. Studiul a constatat, de asemenea, că împrumutul cu taxă școlară a crescut înscrierea și frecvența la școală. Copiii din gospodăriile cărora li sa oferit un împrumut cu taxă școlară au fost semnificativ mai probabil să fie înscriși la școală în comparație cu copiii din grupul de control. Oferta de credit a crescut probabilitatea ca fiecare copil să fie înscris cu 3 puncte procentuale (de la 88% la 91%).

Cercetătorii observă că programele colaterale securizate digital devin din ce în ce mai frecvente. O companie numită Pay Joy, care oferă acest tip de împrumut pentru consumatorii din țările în curs de dezvoltare, are operațiuni pe scară largă în Mexic și o bază de clienți în creștere în întreaga lume. În India, împrumuturile securizate digital pentru smartphone-uri sunt obișnuite, în special printre doi dintre cei mai mari creditori de consum, Bajaj Finserv și TVS Credit.

Practica este în creștere chiar și în țările dezvoltate. Creditorii au implementat împrumuturi garantate digital în Statele Unite pentru împrumuturile auto subprime. Producătorii au instalat dispozitive de întrerupere a pornirii, care permit creditorului să dezactiveze de la distanță mașina dacă împrumutatul nu este în stare bună de împrumut, în mai mult de două milioane de vehicule. Recent, Ford Motor Company a depus un brevet pentru o tehnologie care poate dezactiva funcțiile atunci când debitorii nu plătesc împrumuturile auto.

„Odată cu proliferarea dispozitivelor inteligente, împrumuturile garantate prin garanții digitale ar putea fi ușor extinse la o gamă largă de dispozitive, cum ar fi laptopuri, frigidere și televizoare”, a spus autorul principal al lucrării, Paul Gertler.

(Fluierul)