Acțiuni globale și acțiuni din SUA futures au sărit pentru a începe noua săptămână, cu S&P 500 gata să prelungească raliul de săptămâna trecută, deoarece comercianții au devenit din ce în ce mai încrezători în probabilitatea ca Fed să reducă ratele dobânzilor în acest an.Începând cu ora 7:40, contractele futures S&P 500 și Nasdaq 100 au adăugat 0,3%, urmărind câștigurile de pe piețele europene și asiatice, deși volumele de tranzacționare au fost mai mici decât media, deoarece piețele din Marea Britanie și Japonia sunt închise de vacanță.Apple a scăzut în tranzacțiile înainte de piață după ce Berkshire Hathaway și-a redus miza pentru al doilea trimestru consecutiv.Randamentele germane pe 10 ani au scăzut, iar yenul a scăzut.Petrolul a avansat după ce Arabia Saudită a crescut prețurile pentru clienții din Asia.În calendarul de astăzi, primim cel mai recent sondaj de opinie a ofițerilor seniori de împrumuturi SLOOS, care va semnala dacă cererea de credit limitat rămâne lamentară.

>

În tranzacționarea înainte de piață, Apple a scăzut cu 1,2% după ce a crescut puternic în ultimele două sesiuni și după cum a raportat Berkshire Hathaway că și-a redus participația în companie.Acțiunile în companiile legate de criptomonede cresc pe măsură ce Bitcoin se apropie de nivelul de 65.000 USD după ce a adăugat aproximativ 10% în ultimele patru sesiuni.Unii dintre cei mai mari promotori sunt Marathon Digital MARA US +5,6%, Riot Platforms RIOT US +4,1%.Steward Health Care a depus petiții voluntare pentru ajutor în temeiul Capitolului 11.Iată câțiva alți factori noti în avans pe piață:

• Acțiunile Luminar Technologies scad cu până la 17% după ce compania a confirmat că va reduce aproximativ 20% din locurile de muncă și va subînchiria piese sau toate unele facilități.
• Paramount crește cu 4,5%, deoarece cântărește oferta de 26 de miliarde de dolari a Apollo și Sony de a cumpăra compania.
• Câștiguri eficiente de 55% după ce EQT a acceptat să cumpere consultantul tehnologic într-o tranzacție evaluată la aproximativ 3 miliarde USD, inclusiv datoria.

Cu un calendar economic ușor al SUA săptămâna aceasta, direcția pieței poate veni de la oficialii băncii centrale, precum și de la întâlniri de politici din Marea Britanie, Australia și Suedia.Economistul șef al Băncii Centrale Europene Philip Lane a spus că datele recente l-au făcut mai sigur că inflația revine la obiectivul de 2%, potrivit unui interviu pentru ziarul spaniol El Confidencial, crescând probabilitatea unei prime reduceri a dobânzii în iunie.Președintele Fed din New York, John Williams, și Thomas Barkin de la Richmond Fed urmează să facă remarci luni, urmați de Neel Kashkari de la Minneapolis marți.

"Se așteaptă ca săptămâna aceasta să fie mai calmă din punct de vedere economic: puține date economice publicate și intervenția bancherilor centrali limitată”, au scris strategii Credit Agricole conduși de Jean-Francois Paren.

Dar, deși săptămâna aceasta poate fi plictisitoare, strategii încep deja să se concentreze asupra importanței tipăririi inflației din SUA de săptămâna viitoare pentru aprilie."Reacția prețului din spatele acestei ediții poate fi mai importantă decât datele în sine, având în vedere cât de influentă a fost acțiunea prețurilor asupra sentimentului investitorilor pe fondul unei configurații macro incerte”, a scris Michael Wilson într-o notă.

Europa a fost în general mai ridicată, urmărind contracte futures pe acțiuni din SUA, Stoxx 600 urcând cu 0,6% și tranzacționându-se aproape de maximele de sesiune, deși volumele au fost scăzute din cauza unei sărbători legale în Marea Britanie.Printre acțiunile individuale din Europa, acțiunile PostNL NV au scăzut după ce a raportat volume slabe.Demant A/S a scăzut, de asemenea, deoarece a raportat o scădere a vânzărilor determinată de retailul soft.Atos SE a sărit după ce a primit patru oferte care vor încadra discuțiile cu părțile interesate în jurul restructurării sale.Iată care sunt cei mai mari jucători de luni:

• Acțiunile Indra Sistemas au crescut cu până la 11%, după ce compania spaniolă de apărare a depășit estimările în primul trimestru și a estimat un Ebit pentru întregul an de peste 400 de milioane de euro
• Know IT câștigă până la 6% după ce Handelsbanken și-a ridicat recomandarea pe termen scurt pentru consultanța IT suedeză să rețină de la vânzare, observând mici lăstari verzi pe piețele finale
• Maurel & Prom au crescut cu până la 10%, cea mai mare din octombrie, după ce compania petrolieră franceză a primit o licență pentru operațiuni în zăcământul Urdaneta Oeste din Lacul Maracaibo din Venezuela
• Cererea scădea cu până la 5,3%, cel mai mult din noiembrie, după ce grupul danez de aparate auditive a raportat vânzări mai slabe decât se aștepta în primul trimestru, comerțul cu amănuntul fiind o dezamăgire remarcabilă, spune Citi
• Castellum scădea cu până la 3% după ce DNB și-a redus recomandarea ca proprietarul suedez să dețină, constatând că veniturile "destul de slabe” din primul trimestru au arătat că ratele de locuri de muncă neocupate sunt o îngrijorare
• ING Bank Slaski scădea cu până la 4,3% după ce banca a raportat rezultate din primul trimestru sub estimări.Citi a atribuit pierderea veniturilor pe seama cifrelor scăzute ale veniturilor non-core și a provizionării nete mai mari

La începutul sesiunii, acțiunile din Asia au crescut conduse de acțiunile chineze, ceea ce a condus la câștiguri, pe măsură ce piețele continentale au jucat recuperarea după o pauză de sărbători, deși și aici condițiile au fost reduse de vacanță, Japonia și Coreea de Sud fiind închise de vacanță.Indicele CSI 300 a crescut cu până la 1,8%, în timp ce acțiunile din Hong Kong și-au luat o liniște după o serie de victorii de nouă zile.

• Hang Seng și Shanghai Comp au fost oarecum variate, deoarece acțiunile din Hong Kong și-au luat o liniște după recenta serie fierbinte și pe măsură ce atenția s-a îndreptat către continent, unde acțiunile au depășit performanța pe măsură ce au revenit din Săptămâna de Aur a Zilei Muncii.vacanțele cu stocurile de proprietăți stimulate de angajamentele recente de asistență, în timp ce participanții au digerat și datele PMI Caixin Services care se potriveau cu estimările.
• ASX 200 a fost condusă mai sus de supraperformanța continuă în sectoarele sensibile la rate, în timp ce finanțele au fost, de asemenea, susținute în urma anunțului Westpac privind câștigurile, dividendele speciale și răscumpărarea.

În FX, indicele dolarului Blooomberg s-a stabilit pe măsură ce coroana norvegiană, lira sterlină și dolarul australian au condus câștigurile Grupului celor 10; Perspectiva relaxării băncii centrale a stimulat sentimentul de risc, trimițând stocurile globale în creștere.USD/JPY a avansat cu până la 0,6%, până la 154, reducând o parte din scăderea de peste 3% de săptămâna trecută, deoarece pozițiile scurte în dolari de către conturile de bani rapid au fost strânse, potrivit unui trader valutar din Asia.EUR/USD s-a menținut în jurul valorii de 1,0768, după ce datele PMI compozite pentru aprilie au fost peste estimări, iar IPP-ul zonei euro pentru martie a scăzut cu 0,4% față de lună, conform previziunilor; Economistul șef al BCE, Philip Lane, a declarat că datele recente l-au făcut mai încrezător că inflația va reveni la obiectivul de 2%.

În ceea ce privește ratele, trezoreria s-a redeschis cu randamente mai scăzute cu aproximativ 2 pb la 4,48% după ce au fost închise pentru vacanțele din Japonia și Marea Britanie.Câștigurile beneficiază de sprijin din partea bundurilor, reluând comentariile economistului șef al BCE, Philip Lane.Randamentele americane scad cu aproximativ 2 pb până la 3 pb de-a lungul curbei, iar randamentele germane scad cu 3 pb la 5 pb după ce Lane de la BCE a declarat că datele recente i-au îmbunătățit încrederea că inflația va reveni la obiectivul de 2%.Ciclul de licitație a trezoreriei începe marți cu vânzarea de bancnote de 58 de miliarde de dolari pe 3 ani, urmată de emisiuni noi de 42 de miliarde de dolari pe 10 și 25 de miliarde de dolari pe 30 de ani, miercuri și joi.

În materie de mărfuri, petrolul a revenit puternic după ce s-a prăbușit vineri, deoarece speranțele pentru o încetare a focului în Orientul Mijlociu au murit din nou într-o moarte mizerabilă.WTI s-a tranzacționat cu 1,2% mai mult peste 79 USD, iar Brent a crescut la 83,70 USD.Aurul a fost, de asemenea, semnificativ mai mare, tranzacționându-se cu aproximativ 2320 USD.

În cripto, Bitcoin a revenit pe o bază mai fermă și acum deține în jur de 65.000 USD, în timp ce Ethereum se ridică la aproximativ 3.200 USD, ambele au șters pierderile puternice de săptămâna trecută.Următorul nivel potențial de obiectiv/rezistență pentru Bitcoin este de 67.200 USD și asta reprezintă o corecție de 61,8% a scăderii de 73.797-56.527, prin contacte pe piață.

Uitându-ne la calendarul de astăzi, datele economice din SUA sunt goale pentru sesiune, deși Fed publică un sondaj de opinie a ofițerilor seniori de împrumuturi privind practicile de creditare bancară la ora 14:00, ora New York-ului.Calendarul este ușor săptămâna aceasta, concentrându-se pe licitațiile de rambursare a Trezoreriei și pe aproximativ o duzină de vorbitori Fed programați.Discursurile programate ale membrilor Fed includ Barkin 12:50 și Williams 13.În această săptămână sunt Kashkari, Jefferson, Collins, Cook, Daly, Bowman, Logan, Goolsbee, Barr și Mester

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures cu 0,2% până la 5.165,25
• STOXX Europe 600 în creștere cu 0,3% până la 506,89
• MXAP cu 0,3% până la 178,04
• MXAPJ cu 0,7% până la 551,80
• Nikkei s-a schimbat puțin la 38.236,07
• Topix s-a schimbat puțin la 2.728,53
• Indexul Hang Seng a crescut cu 0,6% până la 18.578,30
• Shanghai Composite a crescut cu 1,2% până la 3.140,72
• Sensex s-a schimbat puțin la 73.916,80
• Australia S&P/ASX 200 a crescut cu 0,7%, până la 7.682,37
• Kospi a scăzut cu 0,3%, până la 2.676,63
• Randamentul german pe 10 ani s-a modificat puțin la 2,46 %
• Euro în creștere cu 0,1%, până la 1,0775 USD
• Brent Futures cu 0,9%, până la 83,74 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 0,8%, până la 2.319,71 USD
• Indexul dolarului american s-a modificat puțin la 105,03

Cele mai bune știri peste noapte

• Sărbătoarea de Ziua Mai a Chinei a înregistrat o creștere a cheltuielilor agregate cu 13,5% peste nivelurile de dinainte de pandemie, deși cheltuielile pe cap de locuitor au rămas în urmă față de nivelurile din 2019.RTRS
• Rata de schimb efectivă a Chinei a revenit la locul în care era în 2014 în termeni reali având în vedere slăbiciunea CNY și absența inflației interne, iar acest lucru provoacă turboalimentare exporturile țării, creând fricțiuni comerciale cu SUA, UE și alte economii.WSJ
• Caziul pentru o reducere a ratei dobânzii BCE în iunie devine din ce în ce mai puternică, deoarece inflația serviciilor începe în sfârșit să se atenueze, a declarat luni economistul șef al BCE, Philip Lane, pentru ziarul spaniol El Confidencial.BCE a promis aproape o reducere a ratei dobânzii pe 6 iunie, cu condiția ca datele primite să întărească convingerea factorilor de decizie că inflația se va întoarce la ținta de 2% până la jumătatea anului viitor.RTRS
• O represiune din SUA împotriva băncilor care finanțează comerțul cu mărfuri pentru invazia Ucrainei de către Vladimir Putin a făcut mult mai dificilă transferul de bani în și din Rusia, potrivit înalților oficiali occidentali și finanțatorilor ruși.Volumul comercial al Moscovei cu parteneri cheie precum Turcia și China a scăzut în primul trimestru al acestui an, după ce SUA au vizat băncile internaționale care ajută Rusia să achiziționeze produse esențiale pentru a-și sprijini efortul de război.FT
• Armata israeliană a spus zeci de mii de palestinieni să părăsească orașul Rafah din sudul Gaza, în timp ce ministrul apărării israelian a avertizat despre o "operațiune” militară iminentă, deoarece discuțiile pentru eliberarea ostaticilor israelieni păreau să se fi blocat.Cel puțin 100.000 de civili din estul Rafah, de-a lungul graniței cu Israelul, ar trebui să se mute în ceea ce Israelul numește o zonă umanitară pe Marea Mediterană, a declarat reporterilor un purtător de cuvânt al Forțelor de Apărare Israelului, într-o operațiune "cu o acțiune limitată”, ca parte a unui "plan gradual”..FT
• Arabia Saudită și aliații săi din OPEC+ vor menține producția de petrol neschimbată pentru încă trei luni, când miniștrii revizuiesc alocările de producție la 1 iunie.Înăsprirea aprovizionării cu petrol și epuizarea stocurilor anticipate pe scară largă la începutul anului au eșuat.să se concretizeze până acum.RTRS
• Maersk a avertizat că întreruperile în curs de desfășurare a transporturilor la Marea Roșie vor reduce capacitatea industriei dintre Orientul Îndepărtat și Europa cu 15-20% în T2.RTRS
• Ulrich Körner, directorul executiv final al Credit Suisse, urmează să părăsească UBS în săptămânile următoare, deoarece banca elvețiană se pregătește să finalizeze un pas crucial în integrarea fostului său rival.FT
• Warren Buffett a spus că Apple este "chiar mai bun” decât AmEx și Coca-Cola.Acțiunile vor rămâne principala deținere a Berkshire, în ciuda vânzării unei părți mari.Vânzarea a ridicat volumul de numerar al firmei sale la un record de 189 de miliarde de dolari.BBG

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile APAC s-au tranzacționat cu o tendință pozitivă după un raport de locuri de muncă dovish din SUA, dar cu un avantaj limitat pe fondul condițiilor reduse de sărbători, Japonia și Coreea de Sud închise pentru vacanțe.ASX 200 a fost condusă mai sus de supraperformanța continuă în sectoarele sensibile la rate, în timp ce finanțele au fost, de asemenea, susținute în urma anunțului Westpac privind câștigurile, dividendele speciale și răscumpărarea.Hang Seng și Shanghai Comp au fost oarecum variate, deoarece acțiunile din Hong Kong și-au luat o liniște după recenta serie fierbinte și, pe măsură ce atenția s-a îndreptat către continent, unde acțiunile au depășit performanța, în timp ce au revenit la întoarcerea din sărbătorile Săptămânii de Aur Ziua Muncii, cu acțiunile imobiliare stimulate de angajamentele recente de asistență, în timp ce participanții au digerat și date Caixin Services PMI care corespund estimărilor.

Cele mai bune știri din Asia

• Se pare că PBoC Shanghai va sprijini reînnoirea echipamentelor la scară largă.
• Președintele chinez Xi a spus că relația China-Franța este un model de coexistență pașnică și cooperare câștig-câștig între țări cu sisteme diferite, în timp ce a adăugat că acestea sunt gata să consolideze prietenia tradițională, să sporească încrederea politică reciprocă, să construiască un consens strategic, precum și aprofundarea schimburilor și a cooperării cu Franța, conform Xinhua.
• UE face lobby pe China pentru a exclude agricultura dintr-o serie de dispute comerciale în creștere și a cerut ca "sectorul strategic” să fie protejat de tensiunile comerciale din industria energiei regenerabile și a vehiculelor electrice, conform FT.
• Un cutremur cu magnitudinea 6,1 a fost raportat în Seram, Indonezia, conform GFZ.

Bursele europene, Stoxx600 +0,3% sunt în întregime în verde, deși modest, luând impuls dintr-o sesiune APAC pozitivă.PMI final EZ au fost, în general, revizuite mai sus, deși în cele din urmă au stârnit puține reacții în complexul de acțiuni.Sectoarele europene sunt în cea mai mare parte mai ferme, deși lărgimea pieței este destul de restrânsă.Asigurările ocupă primul loc, alături de Energy.Acesta din urmă beneficiază de o putere mai largă a complexului brut, având în vedere actualizările recente din jurul lui Rafah.Futurile pe acțiuni americane ES +0,2%, NQ +0,2%, RTY +0,5% sunt în întregime în verde, bazându-se pe puterea observată vineri.Apple -1,1% este mai scăzut înainte de piață, după ce Berkshire Hathaway a declarat că și-a redus participația la Co.în T1 și într-o respiră de puterea de vineri după câștigurile.

Cele mai bune știri europene

• Se pare că premierul Marii Britanii Sunak a anulat planurile pentru alegerile generale de vară după înfrângerile alegerilor locale cu alegerile anticipate să aibă loc în toamnă, conform The Telegraph.
• PM-ul Marii Britanii Sunak a fost avertizat de parlamentarii conservatori să dea dovadă de viziune și să înceapă să-și scoată partidul din groapă după un set dezastruos de rezultate ale alegerilor locale, în timp ce s-a raportat, de asemenea, că Partidul Laburist a câștigat în mod confortabil concursul de primar din Londra pentru a da Sadiq Khan un al treilea mandat fără precedent ca primar al Londrei, conform FT.
• ArcelorMittal MT NA a avertizat guvernul Regatului Unit că una dintre principalele sale divizii ar putea fi forțată să părăsească Regatul Unit dacă o cerere de închidere și reamenajare a unui port comercial din sud-estul Angliei primește aprobare săptămâna aceasta, conform FT.
• Lane de la BCE a spus într-un interviu acordat El Confidencial că încetinirea inflației serviciilor din aprilie marchează progrese semnificative, iar încrederea în inflație se îmbunătățește, în timp ce a adăugat că exagerarea impactului dintre BCE și Fed nu este necesară, iar deciziile Fed au un impact limitat.în zona euro.
• Fitch a afirmat Italia la BBB; Perspectivă stabilă și confirmată Danemarca la AAA; Perspectivă stabilă vineri.

FX

• DXY este puțin mai moale și într-un interval foarte strâns de 105,02-20, dacă presiunea de vânzare se intensifică, marca de 105,00 ar putea fi adusă în evidență.
• EUR este puțin mai ferm/plan față de dolar, deși pierzând în comparația EUR/GBP.Acțiunea prețului de astăzi a fost cuprinsă într-un interval strâns de 1,0756-75, cu mult în limitele sesiunii anterioare.PMI-uri finale EZ de astăzi au fost revizuite în general mai sus, deși ușor, și au oferit o mișcare de durată redusă în EUR.
• GBP este puțin mai ferm față de dolar, în ciuda piețelor de acțiuni/gilt din Marea Britanie închise din cauza sărbătorii legale din regiune și cu lumina catalizatoare.În prezent, se tranzacționează chiar în afara maximelor sesiunii de 1,2584.
• JPY este de departe cel mai slab performanță față de dolar, ajungând până la 154,00, reducând o mare parte din pierderile USD/JPY de vineri, pe fondul condițiilor reduse de vacanță, cu Japonia plecată.
• Ambele antipodieni sunt puțin mai fermi față de USD, deși într-un interval limitat, deoarece catalizatorii rămân subțiri.În China, PMI Caixin a fost în conformitate cu așteptările, ceea ce a contribuit la creșterea sentimentului cu privire la întoarcerea regiunii din vacanță.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 7,0994 față de exp.7.2127 anterior 7.1063.
• S&P a îmbunătățit ratingul Turciei la "B+”; Perspectivă pozitivă vineri și reechilibrare economică citată.

Venit fix

• Bund-urile sunt licitate cu anumite drivere limitate, deși creșterea a fost redusă de revizuiri ascendente neobișnuit de mari ale PMI-ului francez și apoi EZ Final, deși comentariul intern despre germană continuă să indice stagnare/>creștere incrementală.Parametrii actuali 130.98-131.62 au depășit cei mai buni de vineri cu o mână de căpușe, cu puțină atenție după aceea până la ora 132.00.
• UST sunt puțin mai ferme, se potrivesc cu EGB-urile, dar cu magnitudini subțiri, având în vedere sărbătoarea bancară din Regatul Unit și absența Japoniei; fiți mai ocupați cu Barkin & Williams de la Fed, după cele mai recente cifre privind tendința de angajare.

Mărfuri

• Indicile de referință brute sunt licitate cu geopolurile în atenție.WTI și Brent au crescut pe tot parcursul dimineții, pe măsură ce narațiunea geopolitică din jurul lui Rafah continuă să escaladeze treptat.Cele mai recente evoluții au ca civili să fie evacuați, iar ministrul israelian de finanțe a spus că armata trebuie să intre în Rafah astăzi.
• Acceptat pe geopoli; XAU la un vârf de 2324 USD/oz, dar unul care îl lasă cu peste 20 USD/oz sub cel mai bun nivel de săptămâna trecută, dar cu 21-DMA de 2339 USD/oz este primul punct de rezistență.
• Metalele de bază sunt licitate pentru revenirea Chinei pe piață, metalul urmând performanța APAC, unde regiunea a fost susținută de vânturile NFP de vineri și de PMI chinezi în linie.
• Arabia Saudită și-a majorat prețurile petrolului pentru toate clasele în Asia pentru luna iunie, Arab Light OSP pentru Asia stabilit la o primă de 2,90 USD/bbl față de media Oman/Dubai și OSP pentru NV Europa stabilit la o primă de 2,10 USD/bbl față de ICE Brent, în timp ce a stabilit OSP pentru SUA la o primă de 4,75 USD/bbl față de ASCI.
• Sharjah din Emiratele Arabe Unite a anunțat descoperirea unui nou zăcământ de gaze despre care se spune că va transporta "cantități promițătoare”, conform unei declarații citate de Reuters.

Geopolitică: Orientul Mijlociu

• Forțele israeliene lansează acum raiduri la est de Rafah, prin Sky News
• Armata israeliană spune că nu va stabili un interval de timp pentru evacuarea Rafah și va face "evaluări ale operațiunii”
• Armata israeliană afirmă că evacuarea lui Rafah ca parte a unei operațiuni "cu acțiune limitată”
• Armata israeliană a ordonat civililor din mai multe părți din Rafah să părăsească orașul în timp ce începe o invazie a orașului din sud, prin intermediul jurnalistului Soylu
• Ministrul israelian al Apărării, vorbind cu secretarul american al apărării Austin, că acțiunea în Rafah este necesară din cauza refuzului Hamas de a propuneri de eliberare a ostaticilor
• Oficiarul superior al Hamas a spus pentru Reuters că ordinul de evacuare al Israelului Rafah este o "escaladare periculoasă care va avea consecințe”; Hamas se poate retrage din negocierile de armistițiu din cauza operațiunilor Rafah.
• Armata israeliană a declarat că trecerea Kerem Shalom cu Gaza este acum închisă pentru a ajuta camioanele după ce a fost supusă focului cu obuze cu mortar, care au ucis 3 soldați israelieni și i-au rănit alți 12 din brigăzile Givanti și Nahal, în timp ce Hamas și-a revendicat responsabilitatea pentru atacul cu mortar.pe Kerem Shalom și a spus că a vizat o bază a armatei israeliene, potrivit Reuters.
• Premierul israelian Netanyahu a spus că nu poate accepta cererile Hamas pentru încetarea războiului și retragerea forțelor din Gaza, în timp ce a remarcat că încheierea războiului din Gaza acum ar menține Hamas la putere, iar Israelul nu va accepta termeni care echivalează cu un capitularea cu Israelul pentru a continua să lupte până când obiectivele sale de război sunt atinse.S-a raportat separat că Ministrul Apărării al Israelului a spus că Hamas pare neinteresat de un acord care înseamnă că o acțiune militară puternică în Rafah din Gaza ar putea avea loc foarte curând, conform Reuters.
• Se spune că armata israeliană a început să evacueze civili din părți din Rafah, conform lui Haaretz, citat de Guy Elster din Walla.Ulterior, Bloomberg a raportat că armata israeliană le cere unor civili Rafah să se mute din oraș, potrivit Bloomberg.
• Liderul Hamas a spus că este încă dornic să ajungă la un acord cuprinzător, în timp ce grupul a spus că runda de negocieri de la Cairo s-a încheiat și că delegația va pleca să se consulte cu conducerea grupului, conform Reuters.S-a raportat separat că Hamas este de acord că Israelul se poate angaja să pună capăt războiului în a doua etapă a înțelegerii cu ostatici, nu în prima, conform Times of Israel prin intermediul platformei de socializare X.
• Șeful CIA Burns urmează să călătorească la Doha pentru o întâlnire de urgență cu premierul Qatarului, deoarece discuțiile din Gaza se spune că sunt "aproape de colaps”, în timp ce Qatarul și SUA urmează să exercite presiune maximă asupra Israelului și Hamas pentru a continua negocierile, conform unui oficial informat despre discuțiile citate de Reuters.S-a raportat separat că Burns va rămâne luni în Qatar și va călători probabil în Israel săptămâna aceasta pentru a se întâlni cu premierul israelian Netanyahu, conform unui reporter Axios.
• Săptămâna trecută, SUA au suspendat un transport de muniție către Israel, conform a doi oficiali israelieni citați de Axios.
• Facțiunile armate irakiene au anunțat că au vizat o bază aeriană israeliană din Eilat cu drone, conform Al Arabiya.
• Cabinetul israelian a decis să închidă operațiunile postului de televiziune din Qatar Al Jazeera în Gaza, conform unei declarații citate de Reuters.Ulterior, s-a raportat că Ministerul de Comunicații al Israelului a declarat că a fost efectuat un raid al poliției într-un sediu Al Jazeera din Ierusalim.

Geopolitică:

• Rusia a declarat că a preluat controlul total asupra satului Ocheretyne din estul Ucrainei, potrivit Ministerului Apărării, citat de Reuters.
• Ministerul rus al Apărării afirmă că încep pregătirile pentru începerea exercițiilor cu rachete în districtul de sud, inclusiv.forțe de aviație și marine

Calendarul evenimentelor din SUA

• 14:00: Sondaj de opinie a ofițerilor seniori de credite privind practicile de creditare bancară

Difuzoare de la Banca Centrală

• 12:50: Barkin de la Fed vorbește despre perspectivele economice
• 13:00: Williams de la Fed participă la Fireside Chat
• 14:00: Sondaj de opinie a ofițerilor seniori de credite privind practicile de creditare bancară

Peter Sidorov de la DB încheie împachetarea peste noapte

În locul lui Jim cu Regatul Unit oprit pentru sărbătoarea de Ziua Mai.Pe măsură ce calendarul ia o întorsătură mai liniștită după potopul de evenimente macro de săptămâna trecută, accentul se va concentra pe dacă piețele pot continua să găsească o bază mai solidă.A doua jumătate a săptămânii trecute a înregistrat câștiguri puternice pentru majoritatea claselor de active, datorită unei reuniuni a FOMC care a evitat surprizele neplăcute, împreună cu un raport de salarizare mai blând de vineri, care a reaprins speranțele unei aterizări ușoare pentru economia SUA.Randamentele trezoreriei pe 10 ani au înregistrat cea mai mare scădere săptămânală a anului până acum -15,5 bps, în timp ce S&P 500 a înregistrat cea mai bună rulare de 2 zile în 10 săptămâni +2,18%.Vedeți rezumatul complet la sfârșit.

În perspectivă, sănătatea ciclului economic al SUA va rămâne în centrul atenției cu Sondajul de astăzi al ofițerilor seniori de împrumut de la Fed.SLOOS a înregistrat o îmbunătățire treptată în ultimele trimestre, după înăsprirea bruscă ca urmare a stresului bancar regional din martie trecut.O întrebare cheie este dacă creșterea randamentelor de la începutul anului ar putea deraia îmbunătățirea în curs de dezvoltare a condițiilor creditului bancar.În cel mai recent registru al lor, Jim și Henry au evidențiat trecerea întârziată a ratelor mai mari ca unul dintre "Ce ne ține treji noaptea?” teme, în timp ce nota mea anterioară a se vedea aici a discutat despre modul în care îmbunătățirea ulterioară a ciclului creditului bancar ar putea fi improbabilă fără ca reducerea ratelor să se materializeze.Mai târziu în cursul săptămânii, sondajul consumatorilor de la Universitatea din Michigan va atrage atenția vineri, având în vedere diminuarea recentă a indicatorilor de încredere a consumatorilor din SUA.

Principalul eveniment macro din Europa va fi cea mai recentă decizie a BoE de joi.Economistul nostru din Marea Britanie se așteaptă ca reuniunea de săptămâna aceasta să pregătească terenul pentru prima reducere a ratei dobânzii în iunie și prevede schimbări armonioase în proiecțiile IPC modal ale MPC și în orientarea sa anticipată.Puteți vedea previzualizarea completă aici.Vom avea, de asemenea, decizia RBA marți vezi previzualizarea economiștilor noștri aici, în timp ce miercuri Riksbank ar putea oferi acolo prima reducere a ratei ciclului.În cele din urmă, vom avea conturile reuniunii BCE din aprilie programate vineri.Este puțin probabil ca acestea să ofere surprize majore, semnalul clar, chiar dacă condiționat din aprilie, de reducere a ratei dobânzii din iunie, solidificându-se în comentariile recente ale BCE.Dar vom urmări orice indicii cu privire la funcția de reacție a BCE dincolo de iunie, inclusiv despre ce fel de date ar putea justifica reduceri consecutive ale BCE.

Sezonul de câștiguri va începe să se reducă în această săptămână, aproape 400 dintre membrii S&P 500 care au raportat deja.Lansările notabile vor include Walt Disney, Vertex, Uber și Airbnb în SUA, Ferrari, Telefonica și Leonardo în Europa și Toyota și Nintendo în Japonia.

Piațele de acțiuni din Asia se tranzacționează în principal în această dimineață în tranzacționare redusă de sărbători, ajungând la sfârșitul puternic al săptămânii trecute pentru acțiunile din SUA.Pe măsură ce scriu, acțiunile din China continentală conduc câștiguri în regiune, CSI +1,3% și Shanghai Composite +1,05%, ambele tranzacționându-se semnificativ mai sus după ce s-au întors dintr-o lungă pauză de vacanță, în timp ce S&P/ASX 200 +0,60 % este, de asemenea, în creștere și în ritm pentru a treia zi consecutivă de câștiguri.În altă parte, Hang Seng -0,05% oscilează între câștiguri și pierderi în tranzacțiile timpurii, în timp ce piețele din Japonia și Coreea de Sud sunt închise pentru o sărbătoare legală.În afara Asiei, contractele futures pe acțiuni din SUA se tranzacționează marginal mai sus +0,08% pentru S&P 500.

În ceea ce privește datele de dimineață devreme, PMI Caixin Services din China a fost conform așteptărilor la 52,5 în aprilie față de 52,7 în luna anterioară.PMI compozit a urcat de la 52,7 la 52,8, cel mai ridicat nivel din mai 2023, sugerând astfel o performanță rezonabil pozitivă a economiei chineze.

În spațiul valutar, yenul se tranzacționează în scădere moderată -0,57% față de dolar la 153,92 pe măsură ce scriu.Yenul era pe cale să-și atingă minimele din 1990 la începutul săptămânii trecute, dar a ajuns să înregistreze cel mai puternic câștig săptămânal față de dolar de la sfârșitul anului 2022 +3,45%, pe fondul unei suspecte intervenții valutare.Pe acest subiect, am auzit de la secretarul Trezoreriei SUA, Janet.Yellen în weekend, care nu a comentat dacă Japonia a intervenit, dar a adăugat că "ne-am aștepta ca aceste intervenții să fie rare și să aibă loc consultări”.

Evenimentele din Orientul Mijlociu au fost concentrate în weekend.Speranțele de încetare a focului în Gaza au crescut vineri în urma comentariilor oficialilor Hamas că studiază cele mai recente propuneri ale Israelului cu un "spirit pozitiv”, dar discuțiile din weekend s-au încheiat fără concluzii.Premierul israelian Netanyahu a declarat duminică că nu va fi de acord cu cererile Hamas de a pune capăt complet războiului din Gaza, iar Israelul a închis o trecere în Gaza după un atac cu rachetă al Hamas.Prețurile petrolului au crescut puțin în această dimineață, cu contracte futures Brent +0,31% tranzacționate la 83,22 dolari/bbl, tot la știrea că Arabia Saudită și-a majorat prețul lunar de vânzare a petrolului către Asia.Geopolitica va rămâne în atenție săptămâna aceasta, nu în ultimul rând cu o vizită în Europa a președintelui Chinei Xi Jinping, care durează până vineri.

Recapitulând săptămâna trecută în detaliu, eliberarea statelor de plată din SUA vineri a fost mai slabă decât se aștepta într-o serie de indicatori.Rezultatul general al salariilor a crescut cu 175.000 de la o lună la lună față de 240.000 de așteptat, cel mai mic câștig lunar din ultimele șase luni.Rata șomajului a crescut, de asemenea, până la 3,9% față de 3,8% așteptat, în timp ce câștigurile medii pe oră +0,2% lunară față de +0,3% și orele lucrate 34,3 față de 34,4 au fost ambele cu o zecime sub așteptări.Deci, în ansamblu, tipărirea statelor de plată a fost pozitivă, economiștii noștri americani remarcând că unii factori ad-hoc ar fi putut supraevalua slăbirea.Pentru mai multe, consultați aici cartea de diagrame a pieței muncii după salarizare.

În spatele acestui fapt, piețele și-au crescut așteptările cu privire la reduceri ale ratelor dobânzilor, numărul de reduceri ale dobânzilor Fed estimate la întâlnirea din decembrie crescând cu +11,4 bps și +4,8 bps vineri la 45 bps.Speranța pentru reduceri suplimentare ale dobânzilor Fed a primit mai mult combustibil vineri, după ce PMI-ul serviciilor ISM din aprilie a ajuns la 49,4 vs 52 de așteptat, cel mai scăzut nivel din decembrie 2022.Pe de altă parte, indicele prețurilor plătite ale serviciilor ISM a crescut la un maxim de trei luni de 59,2 față de 55,0 așteptat, dar acest lucru a fost în mare măsură determinat de o creștere a prețurilor la energie.Acest lucru a dus randamentele Trezoreriei pe 2 ani în scădere cu-5,7 pb vineri, bazându-se pe creșterea anterioară post-FOMC și în scădere cu-17,8 pb în cursul săptămânii.De asemenea, titlurile de trezorerie pe 10 ani au crescut, deoarece randamentele au scăzut cu-15,5 pb la 4,51% și-7,2 pb vineri în cea mai puternică săptămână a anului de până acum.Randamentele mai scăzute au făcut ca indicele dolarului să înregistreze cea mai proastă săptămână din ultimele opt săptămâni -0,86%.

Pentru Europa, a fost o poveste similară, deoarece investitorii devin din ce în ce mai siguri că BCE va reduce ratele la întâlnirea lor din iunie.Până la sfârșitul zilei de vineri, piețele aveau o șansă de 95% de reducere a ratei în iunie, în creștere de la 88% la începutul săptămânii.Acest lucru a susținut venitul fix european, deoarece randamentele bunurilor germane pe 10 ani au scăzut cu-8,0 pb și-4,6 pb vineri.Acele 10 ani au scăzut cu-10,2 bps și-6,4 bps vineri.

Odată cu tipărirea statelor de plată care a sporit speranțe de aterizare, acțiunile s-au bucurat de un sfârșit de săptămână puternic, cu S&P 500 în creștere cu +1,26% vineri și reducând pierderile anterioare +0,55% pe săptămână.Piețele au fost susținute de rezultatele puternice de la Apple, care a câștigat +8,32% săptămâna trecută și +5,98% vineri.Astfel, NASDAQ-ul tehnologic a depășit performanța, în creștere cu +1,99% și cu +1,43% săptămâna trecută.În general, creșterea a fost cuprinzătoare, deoarece indicele Russell 2000 al capitalizărilor mici a crescut cu +1,68% și +0,97% vineri, revenind în teritoriu pozitiv până în prezent +0,43%.A fost ceva mai sumbru în Europa, deoarece STOXX 600 a scăzut cu-0,48%, deși indicele a înregistrat un mic rally vineri +0,46%.

În sfârșit, la mărfuri, un context geopolitic mai pozitiv și o creștere a stocurilor de petrol din SUA au făcut ca prețurile petrolului să scadă săptămâna trecută.Țițeiul Brent a scăzut cu-7,31%, la 82,96 USD/bbl -0,85% vineri, iar țițeiul WTI-6,85%, până la 78,11 USD/bbl -1,06% vineri, cel mai scăzut nivel din ultimele șapte săptămâni.Aurul s-a retras pentru a doua săptămână consecutiv, scăzând cu-1,55% la 2302 USD/oz +0,09% vineri.