![]() Comentarii Adauga Comentariu _ Futures stabile, pe măsură ce ratele dobânzilor sunt mai mari după creșterea de două zile![]() Statele futures pe indexul SUA tranzacționate marți, piețele europene slăbând câștigurile anterioare, în timp ce acțiunile chineze au crescut în speranțe noi de intervenție guvernamentală pe piețe, în timp ce euforia continuă cu privire la inteligența artificială a ridicat acțiunile Nvidia, deși indicii mai largi au evoluat.Începând cu ora 7:50, contractele futures S&P 500 s-au schimbat puțin la 4.960, deoarece titlurile de trezorerie pe 10 ani și-au continuat scăderea, chiar dacă într-un ritm mai modest, cu randamentele crescând cu 2 pb la 4,16% după ce randamentele au crescut cu aproximativ 14 puncte de bază în sesiunea anterioară și în urma celei mai mari vânzări de 2 zile din ultimele luni.Contractele futures Nasdaq au fost fracționate în roșu.Mica creștere a trezoreriei împinge randamentele americane pe 10 ani în scădere cu 1 pb la 4,15%-au crescut cu aproape 28 pb în ultimele două sesiuni de tranzacționare.Dolarul și aurul au fost, de asemenea, neregulate, în timp ce petrolul a revenit după câteva zile de pierderi.
Trezoreria pe zece ani a înregistrat mici mișcări după ce randamentele au crescut aproximativ 28 de puncte de bază în ultimele două sesiuni.
În tranzacționarea înainte de comercializare, Palantir a crescut cu până la 20% după ce a oferit o perspectivă de profit mai mare decât se aștepta la cererea de produse de inteligență artificială.Eli Lilly a crescut cu 3% după ce a estimat vânzările pentru 2024 înaintea estimărilor Wall Street, pe măsură ce compania lansează Zepbound, programul său de slăbit.Iată ceilalți actori noti din premarketing:
După FOMC de săptămâna trecută, care a respins o reducere a ratei dobânzilor din martie și chiar mai, o serie de oficiali ai Fed vor lua cuvântul în această săptămână, ceea ce ar putea adăuga o perspectivă suplimentară asupra gândirii băncii centrale.Datele economice puternice din SUA i-au forțat pe comercianți să-și reducă pariurile pe reducerea ratei dobânzii, iar președintele Jerome Powell și-a reiterat abordarea așteptată într-un interviu de duminică.În timp ce prețurile de pe piață au făcut cândva o reducere de prim sfert de punct de către Fed în martie să pară aproape o certitudine, aceste cote au scăzut acum la aproximativ 10%.Loretta Mester și Patrick Harker de la Fed urmează să vorbească marți, cu Adriana Kugler și Tom Barkin programați pentru ziua următoare. "Sentimentul prudent din partea bancherilor centrali, precaut cu privire la inflația încăpățânată, ar putea împiedica din nou câștigurile de pe Wall Street”, a declarat Susannah Streeter, șefa departamentului monetar și piețelor la Hargreaves Lansdown."Politicienii doresc în continuare să țină un frâu mai strâns la cerere, așa că este posibil ca costurile mari de împrumut să rămână mai mult timp.” Acțiunile europene și contractele futures din SUA au cedat câștigurile anterioare, în timp ce piețele de obligațiuni s-au stabilizat după cea mai mare vânzări de două zile din ultimele luni.Stoxx 600 este puțin schimbat, energia și cotele bancare fiind printre cei mai performanti.Sectorul energetic depășește performanța pe măsură ce BP crește după ce a depășit estimările de profit și și-a accelerat răscumpărările de acțiuni.Infineon scade după ce a estimat venituri mai mici decât se aștepta în acest an, iar UBS scade după ce a raportat o pierdere puțin mai slabă decât se aștepta în trimestrul al patrulea.Iată care sunt cele mai notabile mutări europene:
Cele mai mari mișcări ale pieței au avut loc în Asia, care s-a îndreptat spre cel mai ridicat nivel din ultimele trei săptămâni, după ce acțiunile chineze s-au accelerat pe baza speculațiilor autoritățile plănuiesc eforturi mai puternice pentru a pune capăt crizei.Autoritățile de reglementare plănuiesc să informeze președintele Xi Jinping cu privire la piață de îndată ce marți.Indexul Hang Seng China Enterprises a crescut cu aproape 5%, în timp ce o gamă mai largă de acțiuni ale piețelor emergente s-a îndreptat către cel mai mare avans din acest an."În timp ce recul de astăzi este puternic și cu siguranță binevenit, investitorii vor dori probabil ca factorii de decizie să ia acțiuni mai concrete”, a spus Eugene Leow, strateg cu venit fix la Dbs Bank Ltd."Sentiment privind activele chineze a fost de ceva vreme în stare de nebunie.” Indexul MSCI Asia Pacific a crescut cu până la 0,8%, pe fondul știrilor privind măsurile din China pentru a opri criza acțiunilor, inclusiv înăsprirea restricțiilor de tranzacționare asupra investitorilor instituționali autohtoni și a unor unități offshore – precum și a unui raport Bloomberg conform căruia autoritățile de reglementare din China plănuiesc să actualizeze conducerea de top cu privire la condițiile pieței și la inițiativele politice de îndată de marți. "Achiziția lui Huijin va ghida și va încuraja mai multe fonduri să cumpere și confirmă, de asemenea, speculațiile pieței cu privire la mai multe achiziții de stat recent”, a declarat Zhou Nan, director de investiții la Long Hui Fund Management."Există spațiu foarte limitat pentru alunecări ulterioare, dar piața poate continua să fluctueze înainte ca fundul să poată fi solidificat”, a spus el. În FX, indicele Bloomberg Dollar Spot este neschimbat; inversările de risc inițial ale indicelui Bloomberg Dollar Spot s-au închis luni la cel mai înalt nivel din 13 noiembrie, deoarece comercianții s-au concentrat asupra datelor IPC din SUA de săptămâna viitoare.Aussie se află în fruntea numărului de valute G-10, în creștere cu 0,2% față de dolarul verde, după ce RBA a lăsat în așteptare ratele dobânzilor și a spus că nu pot fi excluse alte creșteri.AUDUSD a crescut cu 0,6% 0,6521 pentru a șterge pierderile de la începutul săptămânii.Cumpărarea cu efect de pârghie s-a lansat pe măsură ce diferențele de rate față de randamentele din SUA au fost observate ca s-au contractat după decizie, au spus comercianții."Ceea ce mă îngrijorează cel mai mult este că nu reușim să readucem inflația la țintă fără daune colaterale, mai multe daune pe piața muncii pe care ne-am dori”, a declarat guvernatorul RBA, Michele Bullock, la o conferință de presă în urma deciziei. În ceea ce privește dobânzile, curba trezoreriei a fost mai abruptă, cu randamente amestecate în mod restrâns și cu o performanță frontală ușoară în acea zi.Randamentele americane sunt mai bogate cu 1bp-2bp pe front-end-ul curbei, iar randamentele pe termen lung sunt ușor mai ieftine în ziua respectivă, înclinând spreadurile 2s10s, 5s30s cu 1bp-2bp față de închiderea de luni; randamentul pe 10 ani este mai mare cu 2 pb la 4,1675% într-un interval zilnic îngust, după ce a urcat cu 28 pb în ultimele două sesiuni, depășește bunds și gilts în sector cu 2,5 bp și 1 bp.Gilts s-au susținut în sesiunea de la Londra în urma cererii puternice de obligațiuni verzi din Marea Britanie.Licitațiile de trezorerie se reiau la ora 13:00 cu vânzare de bancnote de 54 de miliarde de dolari pe 3 ani, urmată de emisiuni noi de 42 de miliarde de dolari pe 10 ani și 25 de miliarde de dolari pe 30 de ani miercuri și joi.Randamentul WI pe 3 ani la ~4,228% este cu aproximativ 12 pb mai ieftin decât oprirea din ianuarie, care sa oprit cu 1,1 pb.Sesiunea din SUA include mai mulți vorbitori ai Fed și începe ciclul de licitație a Trezoreriei cu vânzare de bancnote pe 3 ani. Prețurile petrolului sunt aproape constante, WTI tranzacționând aproape de 72,80 USD.Aurul spot este, de asemenea, puțin mutat în această zi, la aproximativ 2.024 USD. Bitcoin se menține peste pragul de 43.000 USD, iar Ethereum +2,2% continuă să depășească, ducând moneda peste 2,3k USD. În ceea ce privește ziua care urmează, calendarul economic al SUA este gol, în timp ce datele publicate în Europa includ comenzile germane din fabrică și vânzările cu amănuntul din zona euro pentru decembrie, PMI-urile de construcții din Germania și Marea Britanie pentru ianuarie și Sondajul BCE privind așteptările consumatorilor pentru decembrie..În caz contrar, vorbitorii băncii centrale includ Mester, Kashkari și Collins de la Fed.Iar lansările de azi privind veniturile includ Ford. Instantaneu de piață
Cele mai bune știri peste noapte
O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsuqawk Acțiunile din APAC au fost oarecum mixte, deoarece eforturile de stabilizare a pieței chineze au compensat vânturile în contra de la Wall Street, unde randamentele au urcat la maximele YTD după datele fierbinți ale ISM Services și retorica recentă a Fed.ASX 200 a scăzut din cauza slăbiciunii în tehnologie și imobiliare pe fondul randamentelor în creștere, în timp ce atenția s-a concentrat și asupra RBA, care și-a menținut ratele așa cum era de așteptat și și-a reiterat retorica solicită.Nikkei 225 a fost slăbit după cheltuielile dezamăgitoare ale gospodăriilor și datele slabe ale salariilor, dar cu dezavantajul atenuat pe fondul unei serii de apariții de câștiguri.Hang Seng și Shanghai Comp au avut performanțe mai bune, cu sentimentul stimulat de cele mai recente eforturi de stabilizare a pieței ale Chinei, inclusiv rapoartele fondului suveran al Chinei va crește în continuare deținerile ETF, în timp ce CSRC a încurajat, de asemenea, firmele listate să cumpere mai multe acțiuni pentru a injecta mai mult capital pe piața de acțiuni A.>p> Cele mai bune știri din Asia
Bursele europene sunt mixte, tranzacționând inițial în întregime în verde, luând impuls din comerțul chinez pozitiv peste noapte; FTSE 100 depășește câștigurile post-BP +5,9%.Sectoarele europene sunt mixte; Energia este performanțele clare susținute de puterea Energiei după rezultatele puternice ale BP.În dezavantaj, utilitățile este împiedicată de o retrogradare a brokerului la RWE -1,1% și cifrele UBS -2,9% cântăresc pe sectorul financiar.Contractele futures pe acțiuni din SUA ES-0,1%, NQ +0,2%, RTY-0,4% sunt amestecate cu supraperformanța în NQ, crescută de sentimentul îmbunătățit în sectorul tehnologic și deoarece NVDA +1,4% caută să încalce 700 USD/shr.nivel pentru prima dată. Cele mai bune știri europene
FX
Venit fix
Mărfuri
Câștiguri
Geopolitică
Calendarul evenimentelor din SUA
Difuzoare de la banca centrală
Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte Dimineața de la micul dejun acum la Heathrow, prânzul la Bruxelles și cina la Paris.Pe măsură ce scriu dintr-un aeroport foarte vânt întotdeauna drăguț când te îmbarci într-un avion, vânzările pieței de obligațiuni se relaxează puțin în Asia, dar au fost în general 48 de ore grele pentru rate.Acest lucru a continuat ieri, deoarece o grămadă de titluri solicite au însemnat investitorii să evalueze probabilitățile de reducere a ratelor în acest an.În parte, asta s-a datorat faptului că piețele au ajuns din urmă cu interviul "60 de minute” al președintelui Fed Powell în weekend-ul despre care am discutat ieri, ceea ce nu a semnalat prea multă grabă de a reduce ratele.Dar, pe lângă asta, am primit câteva comentarii solicite din partea președintelui Fed din Minneapolis, Kashkari, în timp ce indicele ISM de servicii a surprins și el în sus, cu un salt semnificativ în componenta prețurilor plătite.Deci, în spatele vânzării a existat o mulțime de impuls proaspăt.Într-adevăr, de la raportul de locuri de muncă de vineri, randamentul Trezoreriei pe 10 ani a crescut cu +27,8 pb, ceea ce reprezintă cel mai mare salt de 2 zile din iunie 2022, când Fed s-a pregătit brusc să crească cu 75 pb pentru prima dată din anii 1990..Deci nu ar trebui să subestimăm mișcările sau volatilitatea. În ceea ce privește acești șoferi, primul care a reflectat pe scurt comentariile de ieri a fost interviul "60 de minute”, în care Powell a spus că "pericolul de a vă muta prea devreme este că treaba nu este complet gata”.Mai mult, interviul a fost înregistrat înainte de apariția raportului de locuri de muncă, așa că este rezonabil să presupunem că lucrurile s-ar putea să fi devenit puțin mai șoferi de atunci.Asta însemna că Trezoreria a început deja ziua liberă, dar asta a fost apoi cimentat de o postare pe blog a președintelui Fed din Minneapolis, Kashkari.El a spus că "Este posibil, cel puțin în perioada de redresare post-pandemie, ca atitudinea politică care reprezintă neutralitatea să fi crescut”.Și, la rândul său, el a scris că "oferă FOMC timp să evalueze datele economice viitoare înainte de a începe să scadă rata fondurilor federale”.Așadar, ecou cu observațiile altor oficiali, care sugerează că nu se grăbesc să înceapă reducerea ratelor. În afară de remarcile neplăcute, cea mai recentă rundă de date a dat un impuls suplimentar vânzării, deoarece indicele de servicii ISM a surprins în creștere la 53,4 față de 52,0 de așteptat.Și în mod semnificativ, subcomponenta prețurilor plătite au crescut la un maxim de 11 luni de 64,0 față de 56,7 de așteptat, ceea ce a adăugat un avertisment că presiunile inflaționiste sunt încă în preajmă.Deci, acest lucru va fi îngrijorător pentru Fed, mai ales că Powell a comentat că inflația încă nu a atins ținta pe o bază de 12 luni. Mai târziu, în cursul zilei, am primit și mai multe date pozitive din sondajul ofițerilor seniori de împrumuturi Fed SLOOS.Acest lucru a arătat că recenta înăsprire bruscă a condițiilor de credit s-a moderat în T4, standardele de creditare pentru împrumuturile comerciale și industriale s-au înăsprit în cel mai lent ritm din șapte trimestre.Condițiile de creditare rămân stricte, dar riscurile de scădere a activității sugerate de SLOOS se reduc. Pe tema unui optimism economic mai mare din SUA, economiștii noștri americani au publicat peste noapte o perspectivă actualizată.Schimbarea cheie este că nu se mai așteaptă la apariția unei recesiuni ușoare în semestrul I-24 și acum prevăd creșterea PIB-ului real în 2024 la un nivel solid de 1,9% T4/T4.Ei continuă să anticipeze că prima reducere a dobânzilor va avea loc în iunie, dar că Fed va reduce ratele doar cu 100 pb în acest an.Vezi aici raportul lor complet. Având în vedere contextul macro optimist, investitorii și-au redus așteptările pentru reduceri de dobândă în acest an, adăugând la mișcările după raportul de locuri de muncă de vineri.De exemplu, până la încheiere, prețurile futures aveau doar o șansă de 17% de reducere a lunii martie, cea mai scăzută din peste două luni.Și privind anul în ansamblu, doar 113 bps de reduceri au fost stabilite la ședința din decembrie, care este cel mai scăzut până acum în 2024, și o reducere de-11,6 bps față de vineri și în scădere de la 168 bps la vârful din 12 ianuarie..Așadar, este clar că piețele anticipează acum un profil mult mai sobornic în lunile următoare, cu aproximativ 4-5 reduceri de preț pentru 2024, în scădere față de 6-7 cu puțin peste trei săptămâni în urmă. Având în vedere combinația de comentarii obositoare, date solide și mai puține reduceri de prețuri, a fost o zi sumbră pentru obligațiunile suverane.Trezoreria SUA a fost în fruntea acestui lucru, cu randamentul pe 10 ani în creștere cu +13,7 pb la 4,16%.Și asta a însemnat că creșterea pe 2 zile se ridică acum la +27,8 bps, cea mai mare din iunie 2022.Între timp, la început, randamentul pe 2 ani a crescut cu încă +10,8 bps la 4,47%, ducând creșterea pe 2 zile la +26,9 bps, care este cel mai mare din martie trecut, la scurt timp după criza bancară regională.Atât randamentele la 2, cât și la 10 ani se recuperează însă cu 3-4 pb în Asia.Înainte de această creștere peste noapte, vânzările ratelor din SUA au stimulat dolarul, indicele larg al dolarului +0,51% ieri, după +0,85% vineri înregistrând cel mai puternic raliu de 2 zile de la această dată anul trecut.Este doar o zecime de procent în Asia în această dimineață. Mișcările de ieri pentru titlurile de stat americane au avut ecou și pe alte piețe, randamentele bund-urilor pe 10 ani +7,5 bps, OAT +7,0 bps și BTP +6,9 bps înregistrând mișcări semnificative proprii.Și, în mod similar, investitorii au devenit mai sceptici cu privire la șansa de reduceri ale BCE în curând, probabilitatea unei reduceri până la întâlnirea din aprilie până la 68%, fiind de 75% vineri.Prin urmare, există un sentiment din ce în ce mai mare că marile bănci centrale ar putea aștepta până mai târziu în T2, dacă nu și mai departe, înainte de a se simți încrezători în ajustarea ratelor de politică. Perspectiva unor reduceri mai puține ale ratelor a însemnat că și acțiunile au avut probleme.S&P 500 -0,32% a coborât vineri maximul record.În timp ce S&P și-a revenit parțial după tranzacționarea cu-0,8% în scădere la începutul sesiunii, scăderea a fost amplă, cu 83% din constituenții săi mai mici în ziua respectivă.În conformitate cu o temă din acest an, acțiunile cu capitalizare mică au avut de suferit în special, cu Russell 2000 în scădere cu-1,30%, în timp ce S&P 500 ponderat egal -0,86% a revenit în teritoriu negativ pentru 2024 până acum..S-au înregistrat pierderi continue și pentru băncile regionale, indicele KBW Regional Bank -1,85% înregistrând toți cei 47 de membri pierzând teren.Aceasta a inclus o pierdere suplimentară pentru New York Community Bancorp -10,6%, care a urmat știrile de la Fitch Ratings după închiderea de vineri că au retrogradat NYCB la BBB-de la BBB.Producătorii de cipuri au avut o performanță notabilă, cu indicele semiconductorilor Philadelphia în creștere cu +1,18%, condus de un câștig de +4,77% pentru Nvidia.Cu toate acestea, acest lucru nu s-a tradus în câștiguri tehnologice mai largi, Magnificent 7 scăzând cu-0,24%.În Europa, STOXX 600 -0,05% a înregistrat o scădere marginală. Acțiunile chineze au crescut puternic peste noapte, mai ales chiar înainte de a trece la tipărire, deoarece măsurile continuă să fie implementate pentru a stopa recesiunea recentă.În plus, se raportează că autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare din China pregătește un raport privind piața de valori pentru președintele Xi, care poate ajută la explicarea gravității situației.Pe piețele rapide, Hang Seng +3,3%, CSI +2,6% și Shanghai Composite +2,3% sunt toate mai mari.Alte piețe asiatice sunt puțin mai scăzute, cu Nikkei -0,32%, KOSPI -0,70% și ASX -0,69% în scădere, piețele australiane reacționând la RBA, lăsând ratele neschimbate, dar cu un comentariu că noi creșteri ar putea nu poate fi exclus chiar dacă tonul este către următoarea mișcare fiind o tăietură. Banca centrală în declarația sa a subliniat că inflația rămâne prea mare, în ciuda scăderii în ultimele luni.În continuare, ar lua în considerare mai multe creșteri ale ratelor dacă presiunile prețurilor ar rămâne lipicioase.În urma deciziei, australianul a urcat cu +0,49%, ajungând la 0,652 față de dolar.Între timp, RBA și-a redus ușor previziunile de inflație pe termen scurt, așteptându-se să se încadreze în intervalul țintă de 2% până la 3% la 2,8% până la sfârșitul anului 2025, înainte de a atinge punctul de mijloc al benzii până la jumătatea anului 2026.>p> În datele dimineții devreme, cheltuielile gospodăriilor din Japonia au scăzut mai mult decât se aștepta în decembrie, scăzând cu 2,5% a/a, comparativ cu estimarea de-2,1% față de o scădere anterioară de-2,9%.De asemenea, salariile reale au scăzut pentru a 21-a lună consecutivă, deși într-un ritm mai lent, scăzând cu-1,9% a/a în decembrie v/s-1,5% așteptat, comparativ cu o scădere revizuită de-2,5% în luna precedentă.>p> Uitându-ne la celelalte date de ieri, am primit serviciile finale și PMI compozite din întreaga lume.În zona euro, PMI compus final din ianuarie a fost în concordanță cu citirea flash, la 47,9.Dar în Marea Britanie a existat o actualizare la 52.9 față de flash 52.5, în timp ce în SUA a existat o downgrade la 52.0 față de flash 52.3.Separat, am auzit și că IPP din zona euro a fost de-10,6% în decembrie. În ziua următoare, iar datele publicate includ comenzile germane din fabrică și vânzările cu amănuntul din zona euro pentru decembrie, PMI-urile de construcții din Germania și Marea Britanie pentru ianuarie și Sondajul BCE privind așteptările consumatorilor pentru decembrie.În caz contrar, vorbitorii băncii centrale includ Mester, Kashkari și Collins de la Fed.Iar lansările de azi privind veniturile includ Ford. _ Futures stabile, pe măsură ce ratele dobânzilor sunt mai mari după creșterea de două zile
Linkul direct catre PetitieCitiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:
|
|
|
Comentarii:
Adauga Comentariu