Via SchiffGold.com,

Vrăjitorii de la Fed și Trezoreria SUA au fost forțați să recunoască că inflația lor "tranzitorie” este, de fapt, destul de "lipicioasă”.Și cu elefantul inflației recunoscut acum de circul din finanțare ridicată, randamentele trezoreriei continuă să crească, atingând recent 4,7% — cea mai mare din noiembrie.Fed este blocată: trebuie să crească ratele dobânzilor pentru a îmblânzi inflația și pentru a face trezoreriile mai atractive.Dar Fed nu își și permit rate mai mari , cu un cost deja de nesuportat pentru deservirea datoriilor existente și a industriilor dependente de împrumuturi care se clătină în pragul pragului.

>

Odată ce randamentul trezoreriei pe 10 ani depășește 5%, piața obligațiunilor intră pe un teritoriu deosebit de periculos, punând în pericol industrii precum piața auto și imobiliare comercială care depinde foarte mult de datorii.

Fără opțiuni bune, Fed va fi forțată să imprime bani într-un fel sau altul pentru a stimula împrumutul, transformând un pârâu inflaționist creat de ei înșiși într-un râu furibund de distrugere a dolarului.

>

Singurul mod în care Fed poate controla inflația este cu rate ale dobânzilor atât de mari încât totul să se prăbușească. Însuși Jamie Dimon vede 8% dobândă ratele fiind necesare pentru a îmblânzi fiara inflației alimentată de Fed a Americii, dar cu o economie dependentă de un cost scăzut al împrumuturilor, acest lucru ar face împrumuturile inaccesibile pentru sectoare întregi ale economiei de care nu se poate fără.

O implozie seriosă în imobiliare comercială ar sângera cu siguranță în sectorul bancar, declanșând o reacție în lanț.Între timp, fără nicio șansă ca SUA să domnească în cheltuieli și să-și pună în ordine casa fiscală, dobânda la datoria SUA poate fi deja plătită doar cu și mai mulți bani împrumutați.

Aceasta nici nu ține în considerare supraîndatorări masele cu mașinile lor dăunătoare, creditele ipotecare pentru casele care au nevoie de reparații și cardurile de credit pe care le folosesc pentru a finanța cheltuielile de bază.Nici industriile cele mai dependente de împrumuturi și nici americanul obișnuit nu pot face față costurilor în creștere ale mărfurilor, materialelor și energiei.Dar nici ei nu pot face față cu rate ale dobânzii de 8%.Acesta este oferirea Fed-ului o misiune imposibilă — ridicarea ratele la nivelurile de care au nevoie pentru a întâmpina de fapt inflația sau permiterea inflației să funcționeze nebun cu tipărirea de bani proaspăt pentru a menține împrumuturile la prețuri artificiale, ambele vor avea ca rezultat rezultate dezastruoase pentru economie.

>

Bastonul de hochei COVID M1 Federal Reserve Bank of St.Louis

Adevărul este că cheltuielile scăpate de sub control și stimulul persistent legat de COVID înseamnă că inflația nu dispăt doar din cauza unor mici creșteri ale ratelor, așa cum a subliniat în mod repetat Peter Schiff și, după cum a scris Dimon în recenta sa scrisoare acționarului:

"Cheltuielile fiscale uriașe, trilioanele necesare în fiecare an pentru economia verde, remilitarizarea lumii și restructurarea comerțului global – toate sunt inflaționiste.”

Așadar, în timp ce reducerile ratelor din 2024 ar putea fi întârziate, Fed știe că ar putea să elimine bomba pieței obligațiunilor prin tipărirea banilor.Și banca centrală va face tot ce trebuie pentru a preveni o implozie pe termen scurt – chiar dacă aceasta înseamnă distrugerea dolarului pe termen lung.Acest lucru este valabil mai ales acum, deoarece Fed nu dorește să se înfurie titularul în timpul unui an electoral, dându-i un impuls suplimentar pentru a face economia să arate cât mai roz posibil, cel puțin până la începutul următorului ciclu prezidențial.Aceasta înseamnă reduceri de rate sau QE complet pentru a preveni un prăbușirea pieței obligațiunilor și îngrijorarea cu hiperinflația ulterioară.

Fără aur pentru a-ți păstra puterea de cumpărare, s-ar putea să fii pe cale să vezi ce se întâmplă cu banii tăi când Fed este forțată să pornească imprimantele de bani în timp ce presiunile inflaționiste sunt deja mâncărimi să explodeze într-un mod nemaivăzut de ani de zile. Și dacă Fed ține puternic și refuză să reducă ratele în acest an, sau chiar le ridică oriunde aproape de nivelurile de care au nevoie pentru a evita uciderea dolarului, ține-ți pălăriile — și au tau — și încearcă să nu fii prins sub vreuna din scăderi.domino.