Scris de Charles Hugh Smith prin blogul OfTwoMinds,

Trebuie să începem să gândim în afara sistemului actual, care nu are soluții.

Convingerile noastre despre bani sunt cvasi-religioase: ereticii sunt arși pe rug. Nu sunt sigur de ce miză voi fi legat, pentru că toate opțiunile convenționale-monedă fiat, bani sănătoși aur, Bitcoin sau valută fără datorii alias MMT-toate sunt defecte fatale.

Pentru a înțelege de ce, luați în considerare caracterele sălbatice din orice sistem monetar: comerțul global și creditul. Să începem cu creditul, care, așa cum a explicat David Graeber în cartea sa Datoria: primii 5.000 de ani, a fost o componentă integrantă a aranjamentelor monetare încă de la începutul civilizației.

Trebuie plătite taxe și sămânță cumpărată pentru următoarea recoltă, așa că creditul într-o anumită formă-bețișoare cu crestături, bonuri de vânzare, ordine de cumpărare, împrumuturi-este alimentul comerțului și al veniturilor statului.Creditul se împarte în mod natural în credit comercial pe termen scurt-credit acordat până când bunurile sau plata sunt livrate-și credit pe termen mai lung garantat cu garanții.

În economiile tradiționale în care aurul și argintul sunt bani, creditul era, în general, limitat la comerț, deoarece creditul bazat pe împrumutul excedentului de aur și argint era limitat de deficitul acestor metale.Dar cererea de credit nu sa diminuat; mai degrabă, a crescut, motiv pentru care băncile mici care au fost adesea falimentate au apărut în anii 1820 în America pentru a satisface cererea întreprinderilor mici de creditare pentru a se extinde.

Într-o economie în care aurul este singurul bani, creditul este limitat la un procent din aur deținut în rezerve, deoarece o mare parte din rezerve trebuie deținute pentru a finanța răscumpărările/retragerile clienților.Acest lucru limitează disponibilitatea creditului.

Într-un sistem bancar cu rezerve fracționale precum al nostru, o uncie de aur deținută în rezervă este garanție suficientă pentru un împrumut de 10 ori valoarea rezervei: 2.300 USD în aur permite emiterea a 23.000 USD în bani noi, adică un împrumut de 23.000 USD, deoarece fiecare împrumut este bani noi creați prin actul emiterii.

Ce se întâmplă cu "banii garantați cu aur” atunci când creditul mărește oferta de bani se extinde de 10 ori? Rezervele de aur sunt acum repartizate pe o sumă mult mai mare de bani.Valoarea reală a aurului care susține fiecare unitate de bani scade la o fracțiune din valoarea sa inițială.

Cu alte cuvinte, dacă se permite creditului să creeze bani, atunci evaluarea "cu aur” a fiecărei unități este diluată masiv.Dacă creditul este limitat la surplusul de aur/argint împrumutat cu dobândă, suma creditului este o mică parte din toți banii în circulație.

Roma antică oferă un exemplu de sistem în care doar aurul-argint erau bani. 

Când minele de argint ale imperiului din Spania au fost epuizate, oferta de bani noi a secat și deficitul a forțat autoritățile să reducă conținutul real de argint al monedei, monedele mai vechi de valoare mai mare au fost rapid tezaurizate și au lăsat circulația: aceasta este legea lui Gresham , acei bani răi scot banii buni din circulație.

Roma oferă, de asemenea, un exemplu de impact al comerțului asupra banilor. 

Bogații Romei – care au ajuns în mod natural să dețină cea mai mare parte a bogăției "bani sănătoși” a imperiului – au cheltuit liber pe luxuri din comerțul exterior cu Africa, India și China îndepărtată: mătăsuri, tămâie, pietre prețioase etc.Acest comerț a secat imperiu de aur și argint, care a fost transferat în străinătate pentru a cumpăra luxul.

Cu alte cuvinte, dezechilibrele comerciale epuizează importatorii de aur/argint. 

Președintele Nixon nu a pus capăt convertibilității dolarului american în aur dintr-un capriciu; din cauza deficitelor comerciale în creștere ale SUA, aurul Americii ar fi fost drenat la zero în câțiva ani.Asta se întâmplă cu "banii sănătoși” atunci când deficitele comerciale nu pot fi controlate: cei care au deficitul comercial rămân fără aur-argint și încetează să mai importe mărfuri.

Mâna lui Nixon a fost forțată de cerințele unei monede de rezervă globale, dolarul american. Ceea ce este adesea trecut cu vederea în discuțiile despre bani este necesitatea ca monedele de rezervă să fie "exportate” în economia globală.la scară, astfel încât există suficiente unități care plutesc pentru a finanța comerțul și creditul.

Dacă există o monedă insuficientă disponibilă în sistemul global, moneda nu poate funcționa ca monedă de rezervă din cauza deficitului său.Pe măsură ce economia globală a crescut în dimensiune, sumele de dolari americane necesare au crescut și ele, necesitând deficite comerciale permanente ca mijloc de "exportare” moneda în sistemul financiar global.

Mulți consideră că a scăpa de statutul de rezervă al USD ar fi un plus, dar acele națiuni mercantiliste care exportă în SUA nu ar fi de acord, deoarece odată ce comerțul se usucă, trenul lor se termină.De asemenea, nu se spune că multe națiuni trebuie să importe alimente și energie, iar deficitele lor comerciale sunt astfel inevitabile.

O economie globală cu credit și comerț extrem de limitate va fi o economie foarte diferită de cea pe care o avem acum, fără îndoială mai bună în ceea ce privește reducerea consumului, dar acest lucru poate să nu fie binevenit în totalitate sau să introducă o eră a stabilității.Sistemul ideal ar fi unul care să permită o tranziție către o nouă economie globală care să nu sărăcească cei 90% de jos.

Interesant, convertibilitatea la aur nu a reținut ravagiile inflației. Uită-te la graficul puterii de cumpărare a USD din 1900 și observați că valoarea a scăzut de la 25 USD la 5 USD în perioada în care USD a fost convertibil în aur.

Afluxul de aur și argint din Lumea Nouă prin Spania în anii 1500 și 1600 a dezumflat și valoarea metalelor prețioase în Europa.

Cel mai important este că puterea de cumpărare și prețul tuturor sunt stabilite de piețele globale: valoarea relativă a metalelor prețioase, valutelor, mărfurilor, muncii, riscului, creditului-toate sunt stabilite de global pieţelor.Orice stat-națiune care pretinde să ancoreze un preț care se potrivește factorilor de decizie politică creează doar o piață neagră pentru orice încearcă să controleze.

Monedele fiduciare au apărut pentru a scăpa de limitările "banilor sănătoși” generate de credit și comerț. Problemele monedelor fiduciare sunt binecunoscute: tentația de a crea mai multă monedă este irezistibilă.Dacă moneda este pur și simplu tipărită, conform Teoriei Monetare Moderne MMT, a.k.a.monedă fără datorii, ajungem cu bancnote de miliarde de dolari, deoarece creșterea monedei peste și dincolo de creșterea producției de bunuri și servicii reduce valoarea fiecărei unități.de valută.

Împrumutul de bani prin vânzarea obligațiunilor de trezorerie servește la limitarea prăbușirii valutelor, dar impune plăți de dobânzi plătite în cea mai mare parte celor bogați care dețin 90% din bogăția financiară a națiunii care secătuiesc economia de vitalitate, ducând la stagflație/> refuz.

Trebuie să începem să gândim în afara sistemului actual, care nu are soluții: banii fără datorii duc la bancnote de miliarde de dolari, "bani sănătoși” aur sau bitcoin, nu contează ajunge în mâinile celor bogați, iar împrumutul de bani în existență duce la stagnare, deoarece dobânda în creștere seacă economia.

> imagine>

Am explorat banii în două cărți:

Bani și muncă Dezlănțuit și

*  *  *

Deveniți un patron de 3 USD/lună al muncii mele prin patreon.com.

Abonați-vă gratuit la substiva mea