12:55
Comentarii Adauga Comentariu

_ JPMorgan alunecă după ce Dimon avertizează asupra venitului net din dobânzi, perspectiva dezamăgește

Diapozitive JPMorgan după ce Dimon avertizează asupra venitului net din dobânzi, Outlook dezamăgește

Sezonul de câștiguri Q1 a fost deschis oficial cu câteva momente în urmă, când JPM a devenit prima mega bancă care a raportat rezultate și, chiar dacă JPM a continuat peste tot-și chiar a eliberat rezerve în mod neașteptat în loc să pună bani deoparte pentru încă un trimestru-stocul este mai scăzut cu ~3% după ce Jamie Dimon a avut câteva cuvinte sumbre despre venitul net din dobânzi al băncii care a scăzut în T1 și previziunile băncii pentru 2024, estimări ratate.Dar înainte de a ajunge la toate acestea, să începem cu istoricul Q1, care a fost solid în general:

  • Venit net în trimestrul I de 13,4 miliarde USD, în creștere cu 6% față de 12,6 miliarde USD în urmă cu un an și mai puternic decât estimarea medie, care s-a tradus în EPS de 4,44 USD și 4,21 USD din impactul First Republic, depășind estimările de 4,15 USD; JPM a clarificat că "excluzând o creștere de 725 milioane USD a evaluării speciale FDIC”, venitul net ar fi fost de 14 miliarde USD sau 4,63 USD pe acțiune.

>

  • BPA de 4,44 USD ar fi al doilea cel mai mare din istoria companiei și cel mai mare din ultimii trei ani, începând cu T1 2021, când JPM a raportat un record de 4,50 USD.

>

  • T1 Venituri ajustate 42,55 miliarde USD, +8,2% a/a și depășind estimarea de 41,64 miliarde USD
    • Vânzări și tranzacții FICC 5,30 miliarde USD
    • Vânzări de acțiuni și venituri din tranzacționare 2,69 miliarde USD
    • Venituri bancare de investiții 1,99 miliarde USD
    • CIB Markets are un venit net total de 7,98 miliarde USD, estimat la 7,71 miliarde USD
      • Venituri din consultanță 598 milioane USD
      • Subscriere de capitaluri proprii rev.355 de milioane de dolari
      • Subscrierea datoriilor rev.1,05 miliarde de dolari
      • Comisioane IB pentru corporații și bănci de investiții de 2,00 miliarde USD
  • Debitări nete de 1,96 miliarde USD, în creștere față de 1,1 miliarde USD în urmă cu un an, dar sub estimarea de 2,2 miliarde USD
  • Proviziune pentru pierderi din credite 1,88 miliarde USD, mai mică cu 17% a/a, și mult sub estimarea de 2,78 miliarde USD, mulțumită unei eliberări rezerve de 72 USD milioane de euro, față de o rezervă de 1,1 miliarde USD acumulată în T1 2023.

Inutil să spun că eliberarea rezervei a fost un factor de fluctuație foarte favorabil în rezultatul final al companiei: în urmă cu un an, acumularea rezervei a fost substanțial mai mare și pe bună dreptate: reducerile de taxare aproape s-au dublat de atunci, crescând.de la 1,1 miliarde USD la 2,0 miliarde USD.

>imagine>

Urmând lansarea, aflăm că primele date neplăcute, cu JPM raportând că venitul net din dobânzi gestionat a fost de 23,20 miliarde USD, doar lipsește estimarea de 23,22 miliarde USD, cheltuielile de compensare crescând la 13,12 miliarde USD., și, de asemenea, peste estimarea de 12,62 miliarde USD.Au existat câteva știri proaste în ceea ce privește randamentul net al JPM pentru activele care câștigă dobândă, care a ajuns la 2,71%, lipsând estimarea de 2,75%.Concluzie: JPM a raportat cheltuieli totale fără dobânzi de 22,76 miliarde USD, care au fost sub estimarea de 22,99 miliarde USD.

Rezumând toate rezultatele titlurilor din trimestrul I, obținem următoarele:

 >

Nu ar fi un raport JPM dacă banca nu ar avea un diapozitiv despre "bilanțul său de fortăreață” și acest trimestru nu a fost nicio diferență, deoarece banca a raportat un raport CET1 standardizat de 15%, peste estimarea de 14,9%, lăudându-se active standardizate ponderate în funcție de risc de 1,716 trilioane USD și o "capacitate totală de absorbție a pierderilor” de 520 miliarde USD.

 >

Pentru trimestrul, ROE a atins 17% — sau ROTCE la 21%.

>imagine>

A existat mai multă dezamăgire în bilanțul băncii, unde împrumuturile au venit la 1,31 trilioane USD, trimestrial constant și dispăruteestimarea de 1,33 trilioane de dolari, în timp ce depozitele totale au fost, de asemenea, stabile la 2,43 trilioane de dolari, peste estimarea de 2,4 trilioane de dolari.

Înainte de a continua, să aruncăm o privire mai atentă la declarația scurtă, dar intensă a lui Jamie Dimon.Ca de obicei, începe cu lăudări: el numește trimestrul 1 un prim trimestru "puternic”, susține creșterea cu 10% a dividendului de luna trecută, consideră că rata capitalului băncii este "excepțional de mare” și spune că "randamentul său peer-leading” oferă " capacitate și flexibilitate” pentru reinvestire și returnare a capitalului.De asemenea, menționează acel bilanț "cetate”, așa cum face întotdeauna.

Dar-și acest lucru poate explica scăderea prețului acțiunilor-el a menționat, de asemenea, scăderea cu 4% a venitului net din dobânzi și că "după cum era de așteptat” NII excluzând piețele "a scăzut cu 2% secvenţial din cauza comprimării marjei de depozit și a soldurilor mai mici ale depozitelor, mai ales în CCB.” Se joacă cool când adaugă: "Privind în viitor, ne așteptăm ca normalizarea să continue atât pentru costurile NII, cât și pentru credite”

 >

Nu a fost imediat clar ce înseamnă Dimon prin "comprimarea marjei de depozit”, Bloomberg speculând că acesta este modul JPM de a spune depozitele vor fi mai scumpe și că venitul net din dobânzi va scădea, ceea ce Perspectivele dezamăgitoare ale băncii NII confirmă vezi mai jos.

Continuăm să citim declarația lui Dimon, unde el se lăuda în continuare cu "performanța subiacentă puternică” a unităților.Primul este CCB, unde "activele de investiții ale clienților au crescut cu 25%, excluzând Prima Republică”, dar ceea ce nu spune este că depozitele medii au scăzut cu 7%.Banca este puțin complicată prin amortizarea știrilor în acest fel: "Depozitele medii în scădere cu 3% sau cu 7% excluzând Prima Republică”, ceea ce, desigur, este de așteptat într-o perioadă de scădere a rezervelor Fed, care, după cum am arătat de nenumărate timpuri, apar imediat în soldurile depozitelor bancare.Pe de altă parte, Bloomberg observă că acele active de investiții ale clienților au crescut cu 46% atunci când nu "excludeți” First Republic.

Dimon apelează apoi la Corporate and Investment Bank, unde "Taxele IB au crescut cu 21%, reflectând o activitate îmbunătățită a DCM și ECM.” Au existat mai multe vești bune: "În CB, am observat o creștere puternică.în comisioane de plăți”, iar Dimon adaugă că a existat "un număr semnificativ de relații cu clienți noi”.În cele din urmă, Dimon se uită la AWM, unde "taxele de administrare a activelor au crescut cu 14% cu intrări nete puternice în continuare.”

În continuare în sectorul bancar de investiții: comisioanele totale ale IB au fost de 2 miliarde USD în acest trimestru, în creștere cu 21% față de anul trecut, "motivate de comisioane mai mari de subscriere a datoriilor și acțiunilor, parțial compensate de comisioane de consultanță mai mici”.Forța a venit din rezultatele subscrierii datoriilor:

  • Consiliere: 598 de milioane USD lipsesc estimări de 775 milioane USD,
  • Subscriere de acțiuni: 355 de milioane USD pentru subscriere de acțiuni depășind estimarile de 342 de milioane USD
  • Subscrierea datoriilor: 1,05 miliarde USD depășind estimarile de 778 milioane USD

>

În altă parte, citim, de asemenea, în prezentarea veniturilor găsiți următorul detaliu:

  • Venituri din plăți de 2,4 miliarde USD, în scădere cu 1% față de anul trecut, determinate de comprimarea marjei de depozit și de creditele clienților mai mari legate de depozite, compensate în mare parte de creșterea comisiilor și de solduri mai mari ale depozitelor
  • Venituri din împrumuturi de 130 de milioane USD, în scădere cu 51% față de anul precedent, determinate în principal de pierderile la valoarea de piață din acoperirile portofoliului de creditare păstrat

Săpând puțin mai adânc în divizia CIB a Băncii, găsim "bijuteria coroanei” a JPM, vânzările și tranzacționarea , unde veniturile din tranzacționarea T1 au fost de aproape 8 miliarde USD, în scădere cu 7% față de anul trecut.dar în creștere față de cele 7,71 miliarde USD așteptate de analişti pentru primele trei luni din 2024.

 >

Și rezumând rezultatele:

 >

Revenind pe scurt la declarația lui Dimon, găsim o altă prognoză de "vreme furtunoasă”, care merită o privire mai atentă:

"Mulți indicatori economici continuă să fie favorabili”, a spus CEO-ul, dar el spune că firma este "alertă la o serie de forțe semnificative incerte”.Ce sunt acestea?

"În primul rând, peisajul global este tulburător – războaiele teribile și violența continuă să provoace suferință, iar tensiunile geopolitice cresc.

În al doilea rând, pare să existe un număr mare de presiuni inflaționiste persistente, care probabil ar putea continua.

Și, în sfârșit, nu am experimentat niciodată cu adevărat efectul complet al înăspririi cantitative la această scară.

Nu știm cum vor evolua acești factori, dar trebuie să pregătim firma pentru o gamă largă de medii potențiale pentru a ne asigura că putem fi în mod constant alături de clienți.”

Poate că Dimon are un motiv să fie sumbru și a fost dezvăluit pe ultima pagină a prezentării pentru investitori, unde JPM și-a dezvăluit prognoza NII pentru 2024 de 90 miliarde USD-un număr care depinde de "piață”, excluzând piețele NII poate fi chiar mai mic, la 89 de miliarde de dolari- ambele s-au situat sub consensul pieței de 90,7 miliarde de dolari piața se aștepta ca JPM să-și mărească și mai mult orientarea aici,o rata rară pentru bancă, care continuă să obțină tot felul de beneficii din cadoul Prima Republică de anul trecut, prin amabilitatea FDIC.

>imagine>

Adunând totul laolaltă, și reacția pieței a fost una de o dezamăgire rară, pentru că, în timp ce JPM a învins majoritatea valorilor, așa cum o face de obicei, scăderea venitului net din dobânzi, rata totală a împrumuturilor și în special dobânda netă dezamăgitoare Venituri și obțineți un stoc care a scăzut cu până la 3,7% înainte de comercializare de atunci a redus puțin pierderile.Un accent cheie pentru analiștii care se îndreptau către câștiguri a fost perspectiva companiei privind venitul net din dobânzi pentru întregul an, iar unii analiști au existat optimism că creditorul își va spori îndrumările privind măsurarea.

>imagine>

Prezentarea completă a veniturilor este mai jos link pdf.

Vineri, 04.12.2024-08:14

_ JPMorgan alunecă după ce Dimon avertizează asupra venitului net din dobânzi, perspectiva dezamăgește


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ Tot ce poate merge prost cu sânii tăi - și ce să faci în privința asta: ghidul definitiv al DR PHILIPPA KAYE

_ Asus promite să îmbunătățească claritatea cererilor de garanție și a costurilor astronomice de reparații hardware

_ Pentagon: Loviturile ucrainene au afectat 14% din capacitatea Rusiei de rafinare a petrolului

_ Președintele Georgiei Zurabishvili pune veto pe controversata „lege rusă”

_ Ploile abundente declanșează inundații în părți din Germania, Belgia și Țările de Jos

_ Noua carte a fostului secretar de presă al WH, Jen Psaki, susține în mod fals că Biden nu s-a uitat niciodată la ceasul său în timp ce membrii morți din serviciu s-au întors din Afganistan

_ Cercetător dezvoltă căști cu anulare activă a zgomotului cu infuzie de inteligență artificială — Tech poate izola sunetele din mediu specificate de utilizator în timp real

_ George Washington a avertizat împotriva unui „atașament pasional” față de Israel

_ Bătălia de la Monte Cassino: atât glorie, cât și dezonoare pentru armata franceză

_ Campionul mondial la javelin, Kitaguchi, pune marcajul la Tokyo

_ Gantz amenință că va părăsi cabinetul de război israelian din cauza planurilor postbelice pentru Gaza

_ PATETIC: AMC pune un avertisment de declanșare pentru filmele clasice Goodfellas cu privire la „stereotipurile culturale”

_ Revizuirea monitorului de jocuri OLED Gigabyte Aorus CO49DQ: Culoare și contrast extraordinare

_ Loviturile israeliene asupra taberei Jabalia din nordul Gazei au ucis peste 10 persoane și zeci de răniți

_ TIRANIA: Bank of America închide contul unui jurnalist conservator independent fără explicații

_ „Cu cât atacurile asupra lui Trump par mai inechitabile pentru public, cu atât va crește mai sus în sondaje” Elon Musk intervine asupra tribunalului cangur al lui Alvin Bragg

_ Zelensky se așteaptă ca Rusia să intensifice ofensiva în nord-estul Ucrainei

_ Moment istoric în Premier League. Jurgen Klopp va sta pentru ultima dată pe banca echipei Liverpool

_ Fostul director al CDC recunoaște „Efectele secundare semnificative” ale vaccinurilor COVID la tinerii sănătoși – solicită o revizuire independentă similară Comisiei 9/11 (VIDEO)

_ Fico din Slovacia „s-a stabilizat și mai mult” după tentativa de asasinat, judecătorul hotărăște ca suspectul să rămână în arest

_ Senatorul Tim Scott � Presa liberală ignoră asocierea lui Biden cu membrul KKK Robert Byrd: �Nu joacă asta pe CNN� (VIDEO)

_ Kenya a avut vreme neobișnuit de caldă – un expert despachetează ce ar putea fi cauza

_ Merrick Garland și Chris Wray anunță cu mândrie un aparat de cenzură guvernamental pentru a viza „campanii activate cibernetic” și pentru a cenzura americanii înaintea alegerilor din 2024

_ Op-Ed: Când lupta împotriva rasismului se transformă într-un atac asupra unui fost președinte și a unor adevărate victime

_ Bill Gates a devenit VAX-NEBUN... Nu vei crede noua lui idee | Dincolo de titluri

_ Harrison Butker, șefii din Kansas City Chiefs, îl aruncă pe Joe Biden și pe catolicii pro-avort în discursul de începere la Benedictine College

_ Procesorul vechi de trei ani depășește cel mai rapid cip actual al Intel în benchmark-ul RAM — Core i9-11900K de 7 GHz depășește Core i9-14900KS de 8,3 GHz în PYPrime 32B

_ CRINGE: Joe Biden spune că „lucrează pentru Kamala Harris” în declarațiile incomode de deschidere la recepția lunii patrimoniului AANHPI (VIDEO)

_ „Fact Checker” de stânga Snopes inversează cursul și verifică ei înșiși – Forțat să recunoască că jurnalul lui Ashley Biden este REAL

_ SICK: Omul de știință a climei sugerează să „eliminați” populația umană cu o pandemie mortală pentru a rezolva „criza climatică”

_ Un președinte înfuriat Trump respinge inteligent ordinul de călușă a unui comerciant după ce mincinosul în serie Michael Cohen depune mărturie (VIDEO)

_ Monitorul de gaming Aorus OLED ultrawide de 49 de inchi de la Gigabyte scade la cel mai mic preț de până acum, de 969 USD

_ Fostul director al CDC spune că este timpul să recunoaștem „efectele secundare semnificative” ale vaccinurilor împotriva COVID-19

_ Instanța rusă a confiscat active ale băncilor germane în valoare de milioane de euro

_ Google va furniza date despre scurgerile de petrol și gaze metan detectate din spațiu

_ Trupa Bon Jovi și povestea lor legendară, acum într-o serie documentară pe Disney+

_ Victor reacționează: Vești proaste pentru Biden! Tinerii susțin politicile lui Trump

_ Fake news ca armă electorală - Cazul Ludovic Orban și analfabetismul juridic

_ Breaking: Armata israeliană a ordonat evacuarea palestinienilor din zona Rafah

_ Apple lansează procesorul M4 în noul iPad Pro cu 38 TOPS pe motor neural

_ Veteranul Marine Corp acuzat că a amenințat cu uciderea oamenilor albi în împușcături în masă

_ „Supermembrele” robotizate ar putea ajuta moonwalkers să-și revină după cădere

_ Ciolacu l-a felicitat pe Andrej Plenkovic, pentru obţinerea celui de-al treilea mandat ca premier al Croaţiei

_ „Cacao s-ar putea dubla de aici” - Oil-Bull Andurand devine lacom la ciocolată

_ Enoriașii din Louisiana îl opresc pe un adolescent îmbrăcat în negru și înarmat cu pușcă când intră în biserica plină de familii (VIDEO)

_ România, vizată în mega frauda din PNRR-ul Italiei: Anchetă EPPO pentru 600 milioane de euro

_ Europa League - Benfica Lisabona a anulat biletele vândute suporterilor echipei Olympique Marseille

_ Rublev se întoarce la spital după ce a luat titlul la Madrid

_ Oferte noi la pagina de reduceri Gateway Pundit de la MyPillow – inclusiv extravaganza de 25 USD!

_ Analiza comparativă a asteroizilor primitivi a elevului oferă context pentru cercetări ulterioare, viitoare misiuni NASA

_ Victor reacționează: vrea să interzică „stocurile cu muniție mare?” Senatorul democrat se umilește (VIDEO)

_ Boeing se confruntă cu încă 10 avertizori după morți misterioase

_ Rumble dă în judecată Google pentru peste 1 miliard de dolari pentru că a abuzat de monopolul publicitar, un alt proces antitrust este de asemenea în curs

_ Pope Francis overcomes health concerns, presides over Easter Sunday Mass

_ Ukraine-sceptic Pellegrini wins Slovakia presidential election

_ ASCULTĂ: Vogue Williams vorbește cu o femeie care și-a pierdut și tatăl la o vârstă fragedă în podcastul The Apple & The Tree

_ Jennifer Lopez alimentează zvonurile despre divorț, deoarece îi place postarea usturătoare despre despărțire despre „lipsa de integritate și de respect”... pe fondul afirmațiilor că Ben Affleck locuiește într-o casă separată

_ Starul conservator „Cheers” John Ratzenberger explică de ce oamenii din clasa muncitoare îl susțin pe Trump: „El știe cum să construiască lucruri”

_ California, condusă de democrați, impune o taxă secretă de 50 de cenți pe galon pe gaz

_ Corvinul Hunedoara - CS Mioveni, scor 2-0


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15

Nr. de articole la aceasta sectiune: 852, afisate in 15 pagini.