![]() Comentarii Adauga Comentariu _ Contractele futures revin pe măsură ce petrolul rămâne peste 90 USD; Toți ochii asupra statelor de plată![]() Statele futures din SUA au revenit față de cea de ieri scădere târziu, chiar dacă acțiunile europene au scăzut cel mai mult în aproape două luni, iar piețele asiatice au scăzut cel mai mult într-o lună, urmărind retragerea largă a pieței de joi, în timp ce prețurile petrolului s-au menținut aproape de maxime din cinci luni peste 90 de dolari și investitorii s-au pregătit pentru raportul de astăzi privind locurile de muncă, unde șoapta.este de o imprimare mai fierbinte decât se aștepta.Începând cu ora 7:30, contractele futures S&P au crescut cu 0,3% după ce au scăzut ieri cu 1,4%; chiar și cu câștigul modest, indicele este pe drumul cel mai mare declin săptămânal de la jumătatea lunii februarie.Stoxx 600 din Europa a scăzut cu mai mult de 1%, după retragerea bruscă a sesiunii anterioare de pe Wall Street și pierderile din Asia mai devreme vineri.Randamentele obligațiunilor din SUA și din zona euro au crescut ușor, deoarece temerile privind o escaladare a conflictului din Orientul Mijlociu au menținut futures pe țițeiul Brent aproape de 91 de dolari pe baril, avivând preocupările legate de inflație.USD este mai puternic, bitcoin a reluat vânzarea, mărfurile sunt mai mari conduse de produsele energetice și metalele de bază.Dintr-o perspectivă macro, NFP este punctul central, sondajul este +214k sondaj vs.șoaptă BBG +230k; ambele sunt în scădere față de +275k anterior.
În tranzacționarea înainte de piață, Mag7 și Semis sunt mai mari înainte de mkt; Câștigurile Samsung ar putea ajuta mutarea.Iată câțiva alți actori noti din premarketing:
Conform biroului de informații de pe piață al JPM, vânzarea de ieri a avut o serie de motive oferite pentru mutare: escaladarea Orientului Mijlociu, creșterea prețului petrolului, lipsa reducerii ratelor etc.; și din moment ce mișcările păreau a fi un zbor către siguranță, răspunsul probabil este toate cele de mai sus.Am văzut acum prima săptămână a anului în care SPX a pierdut cel puțin 70bps de două ori și este prima oară după săptămâna din 23 octombrie 2023, a cărei închidere a pieței de vineri a ajuns la cel mai scăzut nivel înainte de acest raliu curent. "În mod clar, riscurile geopolitice sunt în creștere și acest lucru este pe radarul tuturor în acest moment, de unde o oarecare slăbiciune a piețelor de acțiuni și a spread-urilor de credit”, a spus Luke Hickmore, manager de portofoliu la Abrdn Investment Management Ltd.El a adăugat că s-a concentrat și pe viitorul raport privind ocuparea forței de muncă din SUA pentru luna martie. O creștere de 18% a petrolului în acest an, alături de câștigurile altor mărfuri esențiale, cum ar fi cuprul și petrolul de palmier, au crescut perspectiva unei inflații mai mari pentru mai mult timp.Președintele Rezervei Federale de la Minneapolis, Neel Kashkari, a semnalat joi posibilitatea ca reducerea ratelor dobânzilor să nu fie deloc necesară în acest an, dacă progresele în ceea ce privește inflația stagnează. Toți ochii astăzi vor fi ațintiți asupra raportului din martie privind salariile non-agricole, care se așteaptă să arate peste 200.000 de noi locuri de muncă majoritatea dintre ele fiind destinate imigranților ilegali adăugate economiei luna trecută.Un alt semn de activitate robustă poate determina Fed să mențină ratele dobânzilor mai ridicate pentru mai mult timp.În prezent, piețele monetare se așteaptă la mai puțin de trei reduceri de dobândă din SUA în acest an.După cum am discutat despre
...creșterea necruțătoare a imigranților ilegali poate duce la o nouă imprimare de peste 200.000.
Aceasta fiind spuse, un număr între 150K și 250K va duce probabil la unele câștiguri pe piață, în timp ce valorile aberante din ambele direcții vor fi întâlnite cu vânzare.Iată funcția de reacție a Goldman S&P pentru numărul NFP.
Acțiunile europene scad, serviciile financiare conducând piața în scădere, pe măsură ce toate sectoarele scad, în timp ce acțiunile energetice au o performanță mai mare, pe măsură ce petrolul crește pentru a patra zi din cauza tensiunilor crescânde din Orientul Mijlociu, cu preocupările legate de costurile carburanților pentru avioane care afectează călătoriile.stocuri.Creșterea prețului petrolului a forțat o retragere amplă a pieței, iar obligațiunile au scăzut.FTSE 100 a scăzut cu 1%, dar depășește performanța similară, FTSE MIB rămâne în urmă cu o scădere de 1,9%.Iată cei mai noti factori care mișcă:
La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au scăzut cel mai mult în aproape patru săptămâni, cauzate de vânzarea acțiunilor tehnologice, pe fondul îngrijorărilor cu privire la politica monetară a SUA și a semnelor de risc în creștere în Orientul Mijlociu. MSCI Asia Pacific Index a scăzut cu până la 1,2%, Toyota, Tokyo Electron și Samsung printre cele mai mari pierderi.Majoritatea piețelor au scăzut, conduse de Japonia după consolidarea yenului.Acțiunile de energie au depășit performanța pe măsură ce petrolul a crescut pe fondul tensiunilor dintre Israel și Iran.Acțiunile din Hong Kong au scăzut după o vacanță, urmărind pierderile din regiune, după ce șeful Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, a expus posibilitatea unei reduceri a ratelor în acest an.Piețele au fost închise în China continentală și Taiwan.
În FX, indicele spot al dolarului Bloomberg este constant.NOK a depășit performanța G-10 FX, în timp ce CHF are performanțe slabe; yenul s-a remarcat când a atins un maxim de două săptămâni, deoarece guvernatorul Băncii Japoniei Kazuo Ueda a alimentat pariurile cu o creștere suplimentară a ratei dobânzii în cursul anului.Creșterea monedei de joi a retras-o de la niveluri despre care comercianții speculau că ar declanșa intervenția. În ceea ce privește ratele, titlurile de trezorerie au fost ușor mai ieftine pe toată curba, anulând parțial oferta de refugiu la închiderea de joi a SUA, după o aprindere a tensiunii geopolitice dintre Israel și Iran.Randamentele de trezorerie sunt mai ieftine cu 1bp până la 2bp de-a lungul curbei, spread-urile cu 1bp de la închiderea de joi; În jur de 4,33% pe 10 ani este cu aproape 2 pb mai mare în acea zi, performanțe subperformante ale bondurilor cu 1,5 pb, în timp ce gilt-urile sunt în întârziere, subperformant restul Europei centrale La mărfuri, WTI se tranzacționează în intervalul de joi la aproximativ 86 USD.Brent se ridică la aproximativ 90 de dolari.Aurul spot scade cu aproximativ 4 USD pentru a se tranzacționa aproape de 2.287 USD/uncie.Metalele de bază sunt amestecate; Plumbul LME scade cu 0,6%, în timp ce staniul LME crește cu 0,5%. Bitcoin-ul mai ușor pe măsură ce piețele așteaptă tipărirea NFP și orice evoluție geopolitică proaspătă pentru a conduce narațiunea macro în weekend. Ne uităm la ziua care urmează, iar principalul punct culminant va fi raportul privind locurile de muncă din SUA pentru luna martie.În caz contrar, publicările de date includ comenzile din fabrici germane și producția industrială franceză pentru februarie, împreună cu PMI-urile de construcții pentru martie din Regatul Unit și Germania.De la băncile centrale, vom auzi de la Collins, Barkin, Logan și Bowman de la Fed. Instantaneu de piață
Cele mai bune știri peste noapte
O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk Acțiunile din APAC au urmat exemplul pierderilor din SUA, pe fondul preocupărilor geopolitice și al retoricii Fed cu tendințe de șofer.ASX 200 a avut de suferit pe fondul slăbiciunii stocurilor tehnologice și miniere, în timp ce datele au arătat o contracție lunară a exporturilor australiene.Nikkei 225 s-a retras sub 39.000, cu pierderi intraday de aproximativ 1.000 de puncte pe fondul forței monedei.KOSPI a fost târât în jos, Samsung Electronics a fost presat în urma rezultatelor sale preliminare din primul trimestru, în care EPS operațional a depășit prognozele, dar a ratat veniturile. Cele mai bune știri din Asia
Acțiunile scad în general din cauza jocului de recuperare din urmă din vânzările târzii observate pe Wall Street, având în vedere geopolul/retorica solicită a Fed; Stoxx 600-1,0%.Sectoare potrivite cu defensive care au o performanță ușoară, având în vedere tonul și factorii macro.În Statele Unite, contractele futures sunt puțin mai ferme, dar acțiunea este mai mult o consolidare decât o creștere după presiunea observată joi târziu, ES +0,3%. Cele mai bune știri europene
FX
Venit fix
Mărfuri
Geopolitică: Orientul Mijlociu
Geopolitică: altele
Calendarul evenimentelor din SUA
Difuzoare de la Banca Centrală
Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte Piețele au luat ieri o întorsătură bruscă de risc în după-amiaza SUA, continuând începutul lor dificil în T2.Principalul catalizator a fost tensiunile în creștere în Orientul Mijlociu, prețurile țițeiului Brent s-au închis peste 90 de dolari/bbl pentru prima dată din octombrie, ceea ce, la rândul său, s-a adăugat la temerile existente cu privire la inflație.Mai mult decât atât, au existat și câteva remarci obscure din partea oficialilor Fed, președintele Fed din Minneapolis, Kashkari, spunând că, dacă "continuăm să vedem inflația mișcându-se lateral, atunci asta m-ar face să mă întreb dacă trebuie să facem deloc acele reduceri de rate”.Așadar, a existat o recunoaștere deschisă că scăderile ratelor ar putea să nu aibă loc într-un scenariu cu o inflație mai persistentă, la care ultima creștere a prețului petrolului nu va ajuta. Toate acestea au însemnat că S&P 500 a scăzut cu peste 2% în cursul zilei, încheind sesiunea în scădere cu-1,23%.Acest lucru lasă indicele pe curs pentru cea mai proastă performanță săptămânală din octombrie, scăzând de-2,04% de la începutul săptămânii.Și marchează o schimbare majoră față de perioada neobosită de la sfârșitul lunii octombrie.De fapt, S&P 500 este acum cu-0,2% sub nivelul său cu 4 săptămâni mai devreme, ceea ce face ca acesta să fie cel mai mare declin de 4 săptămâni pentru indice de la începutul anului 2024. Vânzarea acțiunilor a coincis ieri cu creșterea bruscă a prețurilor petrolului, care a venit pe fondul știrilor că Israelul se pregătea pentru un posibil atac al Iranului.Acest lucru a readus în viziunea pieței temerile legate de un conflict regional mai larg, ceea ce a dus la creșterea prețurilor petrolului cu aproape 3% față de minimele zilei.Aceasta a dus țițeiul Brent în creștere cu +1,45%, până la 90,65 USD/bbl, în timp ce WTI +1,36% la 86,59 USD/bbl și-a extins câștigul până în prezent peste 20%.Și peste noapte s-au înregistrat câștiguri suplimentare pentru petrol, țițeiul Brent în creștere cu +0,31%, până la 90,93 USD/bbl. Acest context a cântărit foarte mult pe acțiuni, cu S&P 500 închizând-1,23%, cel mai mare declin de la jumătatea lunii februarie, după ce a crescut cu +0,8% în cursul zilei.În mod remarcabil, acest lucru a ajutat și la împingerea indicelui VIX de volatilitate până la un maxim de 5 luni de 16,35 puncte.Scăderea a fost una amplă, cu 23 din cele 24 de grupuri industriale S&P 500 în scădere în acea zi, iar acțiunile tehnologice au avut o performanță ușor subordonată, cu NASDAQ în scădere cu-1,40%.Magnificent 7 -1,06% a înregistrat mișcări diverse, Nvidia -3,44% și Alphabet -2,83% înregistrând scăderi mari, în timp ce Tesla +1,62% și Meta +0,82% au avansat ambele. Trezoriile au beneficiat de pe urma reducerii riscului, cu randamentele pe 10 ani în scădere cu-3,8 pb la 4,31%, în timp ce randamentele pe 2 ani au scăzut cu-2,5 pb.În special, acest lucru a fost determinat pe deplin de randamentele reale, cu puncte de rentabilitate mai ridicate în acea zi, deoarece swap-ul inflației pe 5 ani a urcat la cel mai ridicat nivel din aproape 5 luni +2,9 pb până la 2,54%.Contractele futures ale fondurilor Fed au înregistrat o volatilitate considerabilă, prețul unei reduceri din iunie trecând de la 63% mai devreme la 80%, înainte de a se stabili la 74% până la închidere.La începutul zilei, datele privind cererile de șomaj au consolidat și mai mult așteptările privind o reducere a lunii iunie, după ce cererile inițiale au crescut la 221.000 în săptămâna încheiată pe 30 martie față de 214.000 estimate, cel mai ridicat nivel din ianuarie. În viitor, următorul punct focal va fi raportul de astăzi privind locurile de muncă din SUA pentru luna martie, care va oferi indicii noi cu privire la probabilitatea unor viitoare reduceri de rate.În ultimele luni, salariile non-agricole au înregistrat o îmbunătățire vizibilă, iar câștigul mediu de 3 milioane a fost de până la +265k în februarie, ceea ce este cel mai rapid din iunie anul trecut.Așadar, atunci când combinați acest lucru cu surprizele în creștere ale inflației din ianuarie și februarie, s-au văzut investitorii împingând momentul probabil al reducerilor ratelor.În ceea ce privește ceea ce să ne așteptăm astăzi, economiștii noștri din SUA prognozează o creștere a salariilor non-agricole de +200.000, rata șomajului scăzând cu o zecime până la 3,8%.Ei văd riscurile pentru previziunile lor de salarizare ca fiind aproximativ echilibrate, dar când vine vorba de Fed, ei cred că, dacă nu există surprize substanțiale, raportul despre inflație de săptămâna viitoare va primi mai multă atenție, având în vedere concentrarea Fed asupra perspectivelor inflației.Pentru mai multe detalii, vedeți previzualizarea lor completă, împreună cu cum să vă înregistrați la seminariul lor web link aici Ieri au adus și mai mulți vorbitori ai Fed înaintea raportului de locuri de muncă.În ansamblu, ei au făcut puțin în general pentru a muta acul pe așteptările de reducere a ratei.Cu toate acestea, președintele Fed din Minneapolis, Kashkari, a exprimat o oarecare slăbiciune, care a descris tipăritele inflației din ianuarie și februarie ca fiind "puțin îngrijorătoare”, și, după cum sa menționat mai sus, a pus la îndoială dacă ar trebui să se producă reduceri de dobândă dacă inflația se va muta.lateral.În afară de Kashkari, președintele Fed din Cleveland, Mester, a spus că vrea "să vadă încă câteva luni de date” pentru a discerne dacă există suficientă încredere în scăderea inflației pentru a începe scăderea ratelor.Președintele Fed din Chicago, Goolsbee, a sugerat că valorile mai ridicate ale inflației din ianuarie și februarie "nu ar trebui să ne scoată din calea înapoi la țintă”, deși a fost atent la inflația încă ridicată a locuințelor.Iar președintele Richmond Fed, Barkin, a spus că "Având în vedere o piață a forței de muncă puternică, avem timp ca norii să se curețe înainte de a începe procesul de schimbare a ratelor în jos”, ceea ce a fost similar cu comentariul președintelui Powell din ziua precedentă. Acest ton negativ a continuat pe piețele asiatice peste noapte, unde Nikkei -1,93% și KOSPI -1,05% au înregistrat ambele pierderi puternice.În caz contrar, Hang Seng -0,71% a înregistrat o scădere mai mică, deoarece a revenit după vacanța din ziua precedentă, în timp ce piețele din China continentală rămân închise pentru a doua zi.Între timp, yenul japonez s-a consolidat după comentariile guvernatorului BoJ, Ueda, care sugerau o altă potențială majorare a ratei la sfârșitul acestui an.În special, el a spus că "posibilitatea de a atinge ținta mult așteptată a BOJ va crește în continuare, deoarece creșterile salariale se vor reflecta în prețuri de consum mai mari din vară până în toamnă”.Acest lucru a susținut o nouă creștere a randamentelor obligațiunilor de stat inițiale, cu randamentul japonez pe 2 ani în creștere cu +2,1 pb până la 0,20%, cel mai ridicat nivel din 2011 din 2011. În Europa, piețele s-au închis înainte de creșterea târzie a prețurilor petrolului, așa că sesiunea de ieri a fost mai veselă pentru investitori.Obligațiunile au cunoscut o creștere considerabilă, randamentele pe bunds pe 10 ani -3,4 bps, OAT -4,1 bps și BTP -10,9 bps toate înregistrând o scădere vizibilă.Și majoritatea indicilor de acțiuni europeni au înregistrat câștiguri modeste, cu STOXX 600 în creștere cu +0,16%.Parțial, sentimentul a fost susținut de serviciile finale și de PMI compozite pentru martie.Aceștia au înregistrat revizuiri în creștere în comparație cu PMI-ul flash, iar PMI-ul compozit din zona euro a fost de până la 50,3 față de 49,9 fulger, marcând pentru prima dată când se află pe un teritoriu expansionist în 10 luni.Un model similar de revizuiri în creștere a fost evident în altă parte, cu PMI compozit german la 47,7 față de 47,4 flash, în timp ce Franța a fost la 48,3 față de 47,7 flash.Principala excepție de la acest model a fost în Marea Britanie, unde PMI-ul final compus a scăzut cu o zecime de la citirea flash la 52,8. În altă parte în Europa, am văzut publicarea conturilor de la reuniunea BCE din martie, care au fost în concordanță cu BCE considerând luna iunie ca punct de referință pentru prima reducere a dobânzii.Conturile au remarcat că "Deși era înțelept să așteptăm datele și dovezile primite, argumentele pentru luarea în considerare a reducerilor de rate se întăresc” și au subliniat că "Consiliul guvernatorilor va avea mult mai multe date și informații până la reuniunea din iunie, în special cu privire la dinamica salariilor..În schimb, noile informații disponibile la timp pentru întâlnirea din aprilie ar fi mult mai limitate”.Pentru mai multe, consultați aici punctul de vedere al economiștilor noștri europeni asupra conturilor. Pentru ziua care urmează, iar principalul punct culminant va fi raportul privind locurile de muncă din SUA pentru luna martie.În caz contrar, publicările de date includ comenzile din fabrici germane și producția industrială franceză pentru februarie, împreună cu PMI-urile de construcții pentru martie din Regatul Unit și Germania.De la băncile centrale, vom auzi de la Collins, Barkin, Logan și Bowman de la Fed.
Linkul direct catre PetitieCitiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:
|
|
|
Comentarii:
Adauga Comentariu