20:12
Comentarii Adauga Comentariu

_ Ce se întâmplă când VIX crește, dar comercianții nu sunt „de fapt” îngrijorați?

Ce se întâmplă când VIX crește, dar comercianții nu sunt "de fapt” îngrijorați?

Invitații SpotGamma Cititorii să vă alăturați lor în seara asta, la 20:00 EST, pentru un webinar gratuit despre VIX și despre expirarea opțiunii din martie viitoare, pentru a afla cum funcționează de fapt indicatorul de frică-faceți clic aici pentru Free VIX Webinar

S&P500 pare că intră într-o fază de digestie în OPEX-ul cheie din martie, ceea ce ar putea duce la scăderea VIX la minimele până în prezent.

În apropierea recordului SPX de joi 22/2 aproape de 5.100, variația SPX de 1 lună a arătat că strivele pozitive adică apelurile au avut IV-uri relativ mai mari decât în ​​orice moment față de ultimele câteva luni, deoarece indicat de diagrama oblică dedesubt, linia verde fiind deasupra conului umbrit caseta roșie.

Cu toate acestea, IV-urile pentru loviturile în sus nu au crescut în raliul SPX de 2% de joi, ceea ce este demonstrat de declinul actual linia verde care rămâne plat până la încheierea de marți linia gri.Acest lucru indică faptul că cumpărătorii S&P nu au urmărit grevele >5.100 în mișcarea record de joi.

> imagine>

În mod clar, în seara de miercuri, câștigurile NVDA au întărit îngrijorările cu privire la riscul din coada dreaptă, iar comerciantul s-a temut de pierderea avantajului.Până în acest punct, amploarea mișcării de ieri a susținut volumul ATM-ului adică stocul/vol-up și VIX-ul nu s-a "zdrobit” cu adevărat, dar coada din stânga punerile OTM-vom fi zdrobit.p>

Puteți vedea acest lucru în măsurile "indexate” precum VVIX sau SDEX, prezentate mai jos.SDEX măsoară IV-ul relativ al unei mișcări de deviație standard put 1 mai jos în SPY, care este acum aproape de minimele istorice.

>imagine>

Credem că este probabil ca acum distorsiunile apelurilor SPX să se aplatizeze, VIX-ul probabil să înceapă să scadă pe măsură ce ritmul creșterii prețurilor S&P500 încetinește.

Până în acest punct, atât luni, cât și marți, 0DTE ATM SPX a fost de doar 20 USD sau 39 bps! Nu ne amintim să fi văzut că 0DTE a avut prețuri atât de strânse în trecutul recent și sugerează un nivel larg de mulțumire și încredere în paradigma actuală a pieței.

În ceea ce privește un straddle de 39 bps, ne referim la aceasta drept "preț pentru perfecțiune”, deoarece nu există aproape niciun avantaj pentru un vânzător straddle.Orice mișcare ușoară a pieței, în ambele direcții, poate forța vânzătorul să ofere offside și poate provoca o tranzacție de acoperire care exacerbează volatilitatea locală, vertiginoasă.Volatilitatea vertiginoasă funcționează în ambele sensuri, așa că, dacă comercianții erau încă îngrijorați de performanța pozitivă a SPX, aceasta nu se reflectă în prețurile straddle cu termen scurt.

În pofida acestor prețuri scăzute 0DTE și a conceptului de "stoc, creștere”, VIX a scăzut recent sub 14, după ce a menținut prețuri mai mari în toate timpurile SPX.

p>

>imagine>

Acest VIX relativ mai ridicat a fost susținut de 13,8% volum SPX realizat la 1 lună verde și 15% volum SPX realizat la 5 zile roșu, care sunt aproape de maximele observate ultima dată în noiembrie.

>imagine>

Reamintim că în ultima lună SPX a fost cu ~4,5% mai mare și, prin urmare, volatilitatea crește ca urmare a prețurilor mai mari ale SPX.

Ceea ce este acum interesant la această dinamică este că un VIX de ~14 implică mișcări zilnice de ~88bps SPX, ceea ce este un contrast puternic cu prețul de 39bps încadrat în 0DTE SPX.

Această diferență între mișcarea implicită SPX 88bps de la VIX și "perfecțiunea” prețului 0DTE 39bps este probabil rezultatul citirii PCE de joi AM, care este punctul de date mari din această săptămână.Mulțimea 0DTE nu trebuie să-și facă griji cu privire la imprimarea pentru încă 3 sesiuni, în timp ce VIX are prețuri cu o volatilitate mai mare.Presupunând că PCE nu este un tip de tipărire, credem că volatilitatea VIX și SPX va începe probabil să scadă în OPEX din martie 3/15.

Putem avea o senzație de schimbări de volatilitate prin structura de termeni SPX, care arată IV-uri pe termen scurt relativ mai mari datorate atât tipăririi PCE de joi, cât și tipăririi ISM de vineri caseta roșie.Cu toate acestea, în urma acestei imprimări, SPX IV cu bani s-a redus la ~9,5% săgeată roșie.

>imagine>

Presupunând că PCE și ISM nu produc amprente de coadă, credem că poziționarea opțiunilor se va construi probabil în jurul nivelului de 5.100, ceea ce va restrânge volatilitatea realizată.Acest lucru va servi, la rândul său, la reducerea măsurilor de volatilitate, cum ar fi VIX.

În consecință, subliniem perioada de timp OPEX 3/15 ca un loc potențial pentru ca volatilitatea să revină din cauza expirării și rulării pozițiilor mari de opțiuni atât în ​​peisajul indicilor/acțiunilor, cât și în VIX.

Graficul de mai jos evidențiază dimensiunea actuală a call delta noțional portocaliu și pune delta albastru pentru S&P500 -și, după cum puteți vedea, pozițiile sunt destul de substanțiale.

>imagine>

Pentru a afla mai multe despre gândurile lui SpotGamma cu privire la volatilitatea viitoare-alăturați-vă nouă diseară la 20:00 EST pentru un webinar pe VIX-Free VIX Webinar

Mar, 27.02.2024-15:00

_ Ce se întâmplă când VIX crește, dar comercianții nu sunt „de fapt” îngrijorați?


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ VIDEO| Se reconstruiește una dintre clădirile emblematice ale Bucureștiului: are o istorie și un farmec aparte

_ Tot ce poate merge prost cu sânii tăi - și ce să faci în privința asta: ghidul definitiv al DR PHILIPPA KAYE

_ The stock market is (informationally) greater than the sum of its parts

_ Cătălin Cîrstoiu a părăsit ședința de la Guvern: la plecare le-a comunicat liderilor decizia sa (Surse)

_ "Three Miles to the End of the World", directed by Emanuel Parvu, selected in Cannes' official competition

_ Aurul a fost ciocănit pe măsură ce Short-Squeeze economisește stocurile înainte de micro/macro furtuna săptămâna aceasta

_ Ireland to face New Zealand among Autumn Nations Series

_ Videografie electronică surprinde dansul în mișcare între proteine ​​și lipide

_ Lovitură de teatru! Iulian Dumitrescu nu a demisionat din funcția de președinte PNL Prahova după acuzațiile DNA

_ Avocatul Trump se înfurie la „risipa de dolari ai contribuabililor” în timp ce judecătorul aprobă obligațiunea lui Trump de 175 de milioane de dolari în cazul civil din New York

_ „Abuz grav de putere” - Doi avocați SEC demisionează după mustrarea judecătorului în cazul anti-criptograf

_ David Cameron admits Putin is using central Asia to dodge Western sanctions as Foreign Secretary uses first-ever visit to urge 'The Stans' to help stop Russia 'feeding its war machine'

_ Faceți cunoștință cu britanicul care a câștigat 5.000 de lire sterline pe lună vânzând insecte exotice până în Europa și America de acasă, în timpul Covid, după ce și-a transformat hobby-ul copilăriei într-o afacere

_ Satul natal propune o nouă opțiune pentru refacerea râului Eklutna

_ FOTO | Apare un adevărat gigant în România: Fabrica de peste 600 de milioane de euro este aproape gata

_ Planeta maimuţelor: Noul Regat, o nouă aventură distopică despre supravieţuire şi lupta dintre specii, din mai pe marile ecrane

_ Zvonuri despre canibalism în Haiti: adevărat sau fals?

_ Specialiștii ANM anunță momentul în care se va încălzi vremea: prognoza detaliată de Paște și 1 Mai

_ Outrageous! Brillant Teen Student and Published Author with 100 GPA Rejected from Dream School Thanks to �Subjective� DEI Lottery Scheme

_ Prim-ministrul Papua Noua Guinee �l reproșează pe Joe Biden pentru afirmații false că unchiul său a fost m�ncat de canibali �n timpul celui de-al Doilea Război Mondial

_ Noile descoperiri aruncă lumină asupra modului în care moliile Bella folosesc otrava pentru a atrage perechea

_ Tiger's team: Homa, Kisner and Tom Kim join Woods TGL squad

_ Boris Becker, 56 de ani, arată elegant într-un costum negru în timp ce pozează cu logodnicul plin de farmec, Lilian de Carvalho Monteiro, în vârstă de 33 de ani, la premiile Laureus World Sports Awards.

_ Un incendiu masiv la depozitul frigorific din Washington �i �ndeamnă pe rezidenți să răm�nă �n interior, pe fondul preocupărilor legate de fumul toxic

_ O profesoară și-a ucis partenerul într-un joc erotic, apoi 's-a îmbolnăvit' de Covid, pentru a-i îngropa cadavrul în curte

_ Influencera americană Eva Evans a murit la vârsta de 29 de ani. Anunţul surorii pe reţelele de socializare

_ Contactul fraților cu sistemul juridic penal este dăunător copiilor și familiilor, arată studiul

_ Luptătorul iranian de MMA Dă cu piciorul unei fete de ring în derier înainte de a fi eliminat și apoi bătut de mulțime

_ Anouchka Delon a publicat o fotografie a tatălui ei 'cu acordul acestuia' / FOTO

_ Lawyer, 33, is arrested for shooting man, 73, over 30 TIMES 'Wild West-style' after argument over a dog

_ 'Creierul' metodei 'accidentul', arestat după ce a povestit pe Instagram cum a stors 50.000 de euro de la o bătrână

_ VIDEO – Cea mai mare groapă de gunoi din India a luat foc. Imaginile îți taie respirația

_ Cercetările investighează dacă alegerea procurorilor progresivi din SUA duce la creșterea criminalității

_ Research showcases Indigenous stewardship's role in forest ecosystem resilience

_ Un membru NATO lansează covorul roșu pentru șeful Hamas

_ Bonmati și Djokovic au câștigat cele mai importante Premii Laureus

_ Cum a fost pedepsit un elev care a distribuit prietenilor imagini nud cu o colegă în vârstă de 15 ani

_ Honduras seizes 2.7 tonnes of cocaine smuggled by sea

_ Întrebări și răspunsuri: EPA finalizează planul de eliminare treptată a „substanțelor chimice pentru totdeauna” cunoscute sub numele de PFAS

_ Kanye West dezvăluie cu ce celebritate el și soția Bianca Censori s-ar fi întâlnit cu TREI, o revelație șocată  (și există o legătură politică!) - pe fondul anchetei poliției asupra bateriei rapperului

_ Aici vine cavaleria?

_ Dacă ești un criminal, acesta este județul de evitat

_ Prepararea catalizatorilor cu un singur atom pentru detectarea gazelor foarte sensibile

_ Ciolacu, mesaj transmis cu prilejul Sărbătorii Pesah: Această sărbătoare ne aminteşte de puterea credinţei, speranţei şi a perseverenţei în timpuri de încercare

_ Sturionul de lac preistoric nu este pe cale de dispariție, spun SUA, în ciuda apelurilor de la conservaționişti

_ Îndreptarea către simularea cuantică la scară

_ Preşedintele iranian face o vizită oficială în Pakistan. Relaţiile dintre cele două ţări, tensionate

_ 'Canibalii' lui Biden aprind un scandal diplomatic - Reacție fulminantă din Papua Noua Guinee în urma afirmațiilor halucinante despre unchiul președintelui SUA

_ Euro 2024: UEFA, decizie care îi va bucura pe toți selecționerii

_ Selby ia în considerare retragerea după ieșirea „patetică” din campionatul mondial

_ Raport îngrijorător: Stresul termic dăunător pentru sănătate, în creștere în Europa

_ Dezvăluirea secretelor mierii lui Montesinho: un amestec de tradiție și știință

_ Fotbal-Inter Milano asigură cel de-al 20-lea titlu din Serie A într-o victorie aprinsă asupra Milanului

_ Administratorul Biden emite o regulă care protejează confidențialitatea avortului

_ Rebel Wilson says member of the royal family who was '15th or 20th in line to the throne' invited her to drug-fuelled orgy at home of US tech billionaire in 2014

_ Record-breaking heat and humidity predicted for tropics this summer

_ Casa mizerabilă a unei femei din Florida din Lakeland, unde polițiștii au găsit unul dintre cele mai grave cazuri de cruzime împotriva animalelor din ultimii ani

_ Progresul în cercetarea criminalistică a amprentelor oferă noi speranțe pentru cazurile reci

_ O premieră în ultimul deceniu! Erdogan, vizită surprinzătoare în Irak

_ Salman Rushdie: Mi-am recăpătat puterea după ce am scris despre atacul cu cuţitul din New York


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15
Pag.16 Pag.17 Pag.18 Pag.19 Pag.20 Pag.21 Pag.22 Pag.23
Pag.24 Pag.25 Pag.26 Pag.27 Pag.28 Pag.29 Pag.30 Pag.31
Pag.32 Pag.33 Pag.34 Pag.35 Pag.36 Pag.37 Pag.38 Pag.39
Pag.40

Nr. de articole la aceasta sectiune: 2360, afisate in 40 pagini.



ieri 14:37