Specificațiile futures pe acțiunile SUA vizate câștiguri modeste, conduse de acțiunile tehnologice-în urma scăderii de luni de 38 pb care a fost cea mai proastă luni de la începutul lunii decembrie și a doua cea mai proastă luni din iunie trecut -în timp ce investitorii priveau cu anticipare datele economice și comentarii din partea vorbitorilor Rezervei Federale în zilele următoare pentru indicii cu privire la perspectivele ratelor dobânzilor.Începând cu ora 8:00 ET, contractele futures S&P 500 au crescut cu 0,1%, în timp ce contractele Nasdaq 100 au crescut cu 0,3%.Indicele Stoxx 600 al Europei a fost, de asemenea, constant, apropiindu-se de maximul istoric.Biletele pe doi ani au condus la câștiguri pe măsură ce trezoreria a crescut, retrăgând o parte din scăderea de luni.Dolarul a alunecat, petrolul a scăzut, iar bitcoinul a crescut peste 57.000 de dolari.Este o zi plină pentru datele economice, care includ comenzile de bunuri de folosință îndelungată din ianuarie 8:30, prețurile caselor Case-Shiller 9:00, încrederea consumatorilor, Richmond Fed și Dallas Fed.

>

În tranzacționarea înainte de piață, acțiunile legate de criptomonede cresc după ce prețul Bitcoin a atins nivelul de 57.000 USD pentru prima dată de la sfârșitul anului 2021 Cleanspark CLSK +16%, Coinbase COIN +6, Marathon Digital MARA +12% .Acțiunile Hess au scăzut înainte de comercializare, după ce Chevron a declarat că achiziția Hess în valoare de 53 de miliarde de dolari se confruntă cu potențiale perturbări, deoarece rivalii ExxonMobil și CNOOC revendică drepturi de preempțiune asupra participației Chevron într-un proiect petrolier crucial din Guyana cea mai mare descoperire de petrol dintr-un deceniu.Discuțiile sunt în desfășurare, dar nerezolvarea acestui lucru ar putea pune în pericol preluarea Hess, a spus Chevron.

Acțiunile Macy’s au fost volatile după ce a declarat că intenționează să închidă 150 de locații neproductive, deoarece lanțul de magazine universale încearcă să lupte cu o pereche de firme activiste care doresc să cumpere compania.Acțiunile Zoom au crescut cu 13% în tranzacțiile înainte de piață în SUA, după ce îndrumările companiei de software de videoconferință pentru câștigurile pe acțiune ajustate au fost mai puternice decât se aștepta.În plus, Zoom a mai spus că consiliul său a aprobat un program de răscumpărare.Iată câțiva alți actori noti din premarketing:

• Aaron scade cu 25% după ce a furnizat previziuni dezamăgitoare pentru 2024.
• Altice USA câștigă 4% după ce Bloomberg a raportat că Charter Communications analizează o preluare a furnizorului de cablu.
• Cava crește cu 7% după ce lanțul de restaurante a înregistrat vânzări în trimestrul al patrulea, care au depășit așteptările, în timp ce mesenii au răsfoit cu mâncăruri premium.
• Hims & Hers Health HIMS crește cu 18% după ce prognoza grupului de telesănătate pentru veniturile din primul trimestru a depășit estimarea medie a analistului.
• Acțiunile în timpul zilei de lucru au scăzut cu 7,2% în tranzacțiile înainte de piață în SUA, după ce compania de software de resurse umane a emis previziuni ale veniturilor din abonament pe întregul an, care erau mai slabe decât se aștepta la mijloc.Compania a raportat, de asemenea, rezultate din trimestrul al patrulea despre care analiştii spun că au arătat mai puţine avantaje decât de obicei.
• Acțiunile Unity Software au scăzut cu 17% în tranzacțiile înainte de piața din SUA, după ce prognoza de venituri a companiei de dezvoltare de software pentru jocuri video a scăzut la nivelul așteptărilor pe fondul unei revizuiri a portofoliului care include părăsirea unor companii.
• Lowe's a spus că vânzările sale vor scădea și mai mult în acest an, deoarece consumatorii continuă să se abțină de la a-și înfrumuseța casele pe fondul ratelor ipotecare mai mari și a unei scăderi a proiectelor de construcții noi.
• Janux Therapeutics crește cu 106% după ce compania a raportat date clinice actualizate.
• PubMatic crește cu 27% după ce câștigurile companiei de tehnologie publicitară din al patrulea trimestru au depășit așteptările, analiștii subliniind o creștere a noilor produse.
• TransMedics câștigă 21% după ce compania de biotehnologie pentru terapie de transplant a raportat venituri în trimestrul patru care depășesc estimarea medie a analistului.

Cecturile privind economia SUA sunt în atenție săptămâna aceasta, indicatorul favorizat de Fed a inflației care atrage joi cea mai mare atenție.Piețele și-au anulat deja așteptările privind relaxarea anticipată și rapidă a Fed, după date mai fierbinți decât se aștepta cu privire la locurile de muncă și la creșterea prețurilor, împingând pariurile pe o primă reducere până în iunie sau iulie.

"Întotdeauna am fost în tabăra în care este puțin probabil ca Fed să se miște la fel de repede pe măsură ce piața a stabilit prețurile, iar datele pentru primele două luni vor confirma doar că prima reducere va fi împinsă în trimestrul al treilea”, a spus Matt Stucky, manager șef de portofoliu pentru acțiuni la Northwestern Mutual Wealth Management Co.

Ca răspuns la unele argumente conform cărora acțiunile se află într-o altă bulă tehnologică, strategii Citigroup au spus că nu consideră piața de acțiuni din SUA ca fiind într-o bulă ca cea din 1999-2000 și au sugerat că creșterea s-ar putea extinde și în alte sectoare.Multiplii de evaluare pentru acțiuni sunt cu mult sub nivelurile din 2000 și, în timp ce așteptările privind fluxul de numerar în jurul companiilor de tehnologie au crescut, previziunile pentru alte grupuri industriale nu sunt întinse.Acest lucru susține argumentul pentru câștiguri mai ample de capitaluri proprii.

"Susținem că "bulă” este termenul greșit pentru a descrie configurația actuală a pieței”, a scris echipa Citigroup condusă de Scott Chronert."Mai degrabă, recentul raliu pune presiune asupra elementelor fundamentale pentru a le oferi.”

În alte părți, Bitcoin a crescut, depășind 57.000 USD pentru prima dată de la sfârșitul anului 2021, susținut de cererea investitorilor prin fonduri tranzacționate la bursă, precum și de achiziții ulterioare de către MicroStrategy Inc.

>

Acțiunile europene s-au modificat puțin, acțiunile din minerit și auto și piese conducând câștiguri, în timp ce acțiunile de îngrijire personală și media sunt cele mai în urmă; Acțiunile producătorilor de băuturi au crescut, deoarece câștigurile de la producătorul Aperol Davide Campari-Milano depășesc prognozele analiștilor.Mișcările au urmat scăderilor abrupte în ultimul an pentru producătorii de băuturi, pe fondul îngrijorărilor cu privire la epuizarea stocurilor și a consumatorilor care apelează la alternative mai ieftine.Campari a câștigat până la 7,5%, în timp ce Remy Cointreau +2,2%, Pernod Ricard +1,8%, Diageo +1,6% cresc și ele.Iată cei mai mari factori de mișcare de marți:

• Bouygues crește cu până la 5,3% după ce conglomeratul francez a raportat rezultate pentru întregul an, Morgan Stanley spunând că scăderea fluxului de numerar liber a fost principalul punct culminant
• Acțiunile GTT câștigă cu până la 9%, pentru a atinge cel mai mare nivel din august 2022, după ce recomandările companiei franceze de inginerie pentru Ebitda 2024 au depășit consensul analiştilor la mijloc, conform datelor urmărite de Bloomberg
• Acțiunile Flutter câștigă cu până la 5,7% la Londra, pe măsură ce Barclays trece acțiunile la supraponderare de la pondere egală, observând o creștere a câștigurilor de-a lungul mai multor ani, pe măsură ce cota de piață a operatorului de jocuri de noroc din SUA se întărește
• Abrdn a crescut cu până la 7,8% după ce administratorul de active din Regatul Unit a raportat un profit operațional ajustat peste estimări, analiștii atrăgând, de asemenea, atenția asupra marjelor nete ale dobânzii stabile
• Acțiunile Grupului SIG au crescut cu până la 3,6%, cel mai mult din februarie 2023, după ce fluxul de numerar al producătorului elvețian de ambalaje din carton a devenit pozitiv datorită unui trimestru puternic, potrivit Vontobel
• Acțiunile Puma au crescut cu până la 3,9% după ce marca de îmbrăcăminte sport a raportat rezultate pe tot anul.Compania a mai spus că vede o cerere mai slabă pentru adidași și echipament sport care persistă în prima jumătate a anului, înainte de a relua pe fondul evenimentelor sportive majore
• Acțiunile Eurofins Scientific scad cu până la 12%, cel mai mult într-un an.Morgan Stanley a spus că fluxul de numerar a fost dezamăgitor din partea companiei de servicii de testare în laborator, invocând costul pierderilor mai mari de la început și mai multă restructurare
• Acțiunile Straumann scad cu până la 7,1% după ce compania elvețiană de echipamente dentare a raportat că profitul operațional a fost mult mai slab din cauza restructurării și a deprecierii
• Acțiunile Croda scad cu până la 3,6% după ce firma britanică de produse chimice de specialitate a raportat rezultatele pentru exercițiul financiar 23.Analiștii Citi spun că, deși cifrele marchează sfârșitul unui an dificil
• Rovi scădea cu până la 9% după ce compania farmaceutică spaniolă a declarat că se așteaptă ca veniturile să scadă cu un procent de o singură cifră în 2024.Este cea mai mare scădere din luna mai a anului trecut

La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au scăzut în absența unor noi catalizatori pentru a determina cea mai lungă perioadă de câștiguri săptămânale a indicelui de referință regional din mai mult de un an, acțiunile din Japonia și Hong Kong inversând progresele anterioare.Indicele MSCI Asia Pacific a scăzut cu 0,2%, inversând o creștere de până la 0,3%, pierderile acțiunilor tehnologice cântărind indicele.Valorile de referință ale Japoniei au inversat un avans timpuriu, în timp ce acțiunile au scăzut și în Coreea, Taiwan și Singapore.Acțiunile din China continentală și listate la Hong Kong au scăzut, prelungind alunecarea de luni, pe măsură ce atenția se îndreaptă către întâlnirea NPC de săptămâna viitoare.Valoarea de referință pentru Hong Kong a scăzut înainte de anunțul bugetar de miercuri.

• Hang Seng și Shanghai Comp.au fost amestecate cu partea continentală ușor pozitivă după ce PBoC a injectat lichiditate și s-a spus că China va lua în considerare aprobarea REIT-urilor suplimentare pentru a susține consumul.
• ASX 200 a fost agitat, deoarece puterea sectorului de consum a fost parțial compensată de slăbiciunea minerilor.
• Nikkei 225 a imprimat noi recorduri înainte de a inversa progresele, deoarece participanții au digerat cele mai recente date CPI.

Randamentul pe doi ani al Japoniei a urcat la cel mai mare din 2011, după ce datele de inflație mai puternice decât se așteptau au stimulat pariurile că banca centrală își va pune capăt politicii de rate negative a dobânzii în lunile următoare.Comercianții au crescut probabilitatea ca Bank of Japan să renunțe la politica de dobândă negativă până în aprilie la aproximativ 82%, în creștere de la 78% luni, conform datelor swap-urilor compilate de Bloomberg. Yenul s-a consolidat față de dolar.

Raportul privind inflația "se adaugă la speculațiile conform cărora BOJ va pune capăt politicii de rate negative încă din martie și servește drept catalizator de vânzare pentru obligațiuni”, a declarat Kazuya Fujiwara, strateg cu venit fix la Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co.din Tokyo.Datele subliniază presiunile inflaționiste persistente, a spus el.

În FX, indicele Bloomberg Dollar Spot scade cu până la 0,2% înainte de a compara pierderile la 0,1%, în timp ce yenul s-a situat în fruntea clasamentului valutar G-10, crescând cu 0,3% față de dolarul verde, după ce IPC japonez a depășit estimările și a depășit două.-an JGB are cel mai mare randament din 2011.Billul verde a fost, de asemenea, în urmă față de dolarul australian, deși le-a depășit pe alții, inclusiv coroana Suediei.

În ceea ce privește dobânzile, trezoreriile au înregistrat câștiguri mici de-a lungul curbei, după ce au fost conduse mai sus de bond-uri și gilts, după ce datele au arătat că inflația din magazinele din Marea Britanie a încetinit la cel mai scăzut nivel din martie 2022.Randamentele TSY pe 10 ani din SUA au fost de aproximativ 4,26% , în scădere cu aproximativ ~2bp pe zi, cu bunds și gilts depășind cu 0,5bp și 2bp în sector; gilts, mai bogate cu 3bp-4bp în acea zi, conduc câștigurile în ratele de bază europene, deoarece reducerile ratelor BOE sunt mai agresive.Aprovizionarea rămâne tema principală, cu o licitație de 42 de miliarde de dolari pe 7 ani la ora 13:00 și o altă gamă abundentă de noi obligațiuni corporative anticipate după ce luni a fost cotat un preț de 27 de miliarde de dolari.Emiterea de cupon din săptămâna se încheie cu licitația de azi pe 7 ani și urmează luni mici cozi pentru biletele de 2 și 5 ani; randamentul WI pe 7 ani aproape de 4,30% este cu aproximativ 19 pb mai ieftin decât cel din ianuarie, care a scăzut cu 0,3 pb.Lista de emitere de credite în dolari IG include deja o mână de oferte; 18 nume au avut un preț de 27 de miliarde de dolari în 37 de tranșe luni, în registrele de comenzi care au fost de trei ori suprasubscrise conform Bloomberg, spreadurile au fost comprimate cu aproape 25 de puncte de bază în timpul execuției, iar ratele de uzură au crescut.O altă sesiune aglomerată este așteptată marți, înainte de datele critice privind inflația de la sfârșitul acestei săptămâni.

În materie de mărfuri, petrolul s-a stabilizat după câștigurile de luni, deoarece punctele de putere de pe piețele fizice au susținut sentimentul mai larg; WTI se tranzacționa aproape de 77,60 USD, în timp ce Brent a fost la 82,40 USD.Minereul de fier a câștigat după pierderea considerabilă de luni, în timp ce observatorii pieței căutau semne că sezonul de construcții din China care se apropie va stimula cererea după ce costurile materiilor prime au scăzut.Aurul spot a crescut cu 0,2%.

Bitcoin a crescut cu peste 4%, atingând un nou maxim din ultimii doi ani și a crescut peste 57.000 USD, extinzându-se pe câștigurile puternice observate luni, ultimele intrări de ETF confirmând că dobânda de retail continuă să crească.

Uitându-ne la calendarul de astăzi, datele economice din SUA includ comenzile de bunuri durabile din ianuarie 8:30, indicele de achiziție al prețului locuințelor în trimestrul IV, indicele prețurilor caselor FHFA decembrie și prețurile caselor S&P CoreLogic Case-Shiller 9:00, indicele de producție Richmond Fed din februarie , încrederea consumatorilor și condițiile de afaceri din Richmond Fed 10:00 și activitatea serviciilor Fed din Dallas 10:30.Vorbitorii Fed programați includ Barr la ora 9:05.

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures cu 0,1% până la 5.085,50
• STOXX Europe 600 s-a schimbat puțin la 495,81
• MXAP cu 0,3% până la 173,34
• MXAPJ cu 0,2% până la 527,76
• Nikkei s-a schimbat puțin la 39.239,52
• Topix a crescut cu 0,2% până la 2.678,46
• Indexul Hang Seng a crescut cu 0,9% până la 16.790,80
• Shanghai Composite a crescut cu 1,3% până la 3.015,48
• Sensex a crescut cu 0,5% până la 73.141,23
• Australia S&P/ASX 200 a crescut cu 0,1%, până la 7.663,01
• Kospi a scăzut cu 0,8%, până la 2.625,05
• Randamentul german pe 10 ani s-a modificat puțin la 2,43 %
• Euro puțin schimbat la 1,0854 USD
• Brent Futures s-a schimbat puțin la 82,57 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 0,2%, până la 2.035,73 USD
• S.U.A.Indicele dolarului în scădere cu 0,12%, până la 103,71

Cele mai bune știri peste noapte

• IPC-ul japonez din ianuarie depășește nivelul Street, cu titlul ajungând la +2,2% față de Street +1,9% și față de +2,6% în decembrie, în timp ce core crește cu 3,5% față de Street +3,3 % și vs +3,7% în Dec.BBG
• Autoritățile de reglementare chineze iau măsuri pentru a menține stabil cursul de schimb al dolarului renminbi, deoarece Beijingul încearcă să întărească încrederea în moneda și economia țării înaintea unui summit-cheie al conducerii.FT
• Fondurile susținute de stat ale Chinei au turnat peste 410 de miliarde de yuani 57 de miliarde de dolari în acțiuni onshore anul acesta, în încercarea de a susține piața.Sunt așteptate și alte achiziții.BBG
• Samsonite își cântărește opțiunile în urma interesului pețitorilor, inclusiv a firmelor de cumpărare, au spus oameni familiari.Unele firme de PE se gândesc să achiziționeze compania și să o revină pe o altă piață, cum ar fi SUA, la o evaluare mai mare.Acțiunile au crescut în Hong Kong.BBG
• Președintele Emmanuel Macron al Franței a spus luni că "nimic nu trebuie exclus”, după ce a fost întrebat despre posibilitatea de a trimite trupe occidentale în Ucraina în sprijinul războiului națiunii aflate în conflict împotriva Rusiei.NYT
• Iranul și-a redus stocul de material nuclear aproape de arme, chiar dacă și-a continuat extinderea programului nuclear general, a declarat luni organul de pază atomic al Națiunilor Unite, marcând un pas surpriză care ar putea atenua tensiunile cu Washingtonul.WSJ
• Președintele Biden a declarat luni că luptele din Gaza ar putea înceta încă din weekendul viitor, cea mai detaliată cronologie de până acum de la Casa Albă privind încetarea focului între Hamas și Israel în Gaza.WSJ
• Președintele Băncii Federale de Rezervă din Kansas City, Jeffrey R.Schmid, a spus că banca centrală a SUA ar trebui să aibă răbdare în reducerea ratelor dobânzilor cu o inflație peste ținta de 2% și piața muncii încă puternică.În primul său discurs important de când a preluat postul în urmă cu șase luni, Schmid a mai spus că nu se grăbește să oprească reducerea continuă a bilanțului Fed.BBG
• Sixth Street vrea să se dezvolte pe imobiliare bătute pentru a le valorifica, în timp ce băncile se confruntă cu stresul din portofoliile lor."Nu credem că acesta este un risc sistemic, dar, evident, există expuneri mari, în special în unele bănci mici și regionale”, a spus CEO-ul Alan Waxman.BBG

Câștiguri

• Hess HES, Chevron CVX-Achiziția Hess de către Chevron în valoare de 53 de miliarde USD se confruntă cu potențiale perturbări, deoarece rivalii ExxonMobil XOM și CNOOC 883 HK pretind drepturi de preempțiune asupra Miza Chevron într-un proiect petrolier crucial în Guyana cea mai mare descoperire de petrol dintr-un deceniu.Discuțiile sunt în desfășurare, dar nerezolvarea acestui lucru ar putea pune în pericol preluarea Hess, a spus Chevron.Newswires HES-2,9%, CVX-0,6% în comerțul înainte de piață
• Puma PUM GY-Q4 EUR: Venituri 1,98 miliarde exp.2,094 miliarde.EBIT 94,4 mln exp.100 mln.Net 0,8 mln exp.28 mln.Monede adverse duc la un impact negativ asupra vânzărilor de peste 400 de milioane EUR.Vânzările din Asia/Pacific au crescut cu 2,8% a/a, susținute de o creștere puternică în China și India.Restul Asiei a fost mai blând, influențat de sentimentul consumatorilor și de condițiile meteorologice calde.Vânzările în regiunea Americii au scăzut cu 2,4% a/a din cauza devalorizării pesoului argentinian.Orientare EBIT 2024 620-700 mln exp.663 mln."În 2024, vedem că mediul de piață rămâne provocator”.Puma +0,5% în comerțul european
• Lowe's Companies Inc LOW T4 2023 USD: Adj.EPS 2,28 exp.1,68, Venituri 18,602 miliarde exp.18,45 miliarde pre-piață agitată
• Autoritatea de reglementare antitrust din UE spune că va analiza parteneriatul AI al Microsoft MSFT cu Mistral AI.

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile APAC s-au tranzacționat mixt după predarea slabă din SUA, în timp ce piețele se pregăteau pentru evenimente de risc care se pregătesc.ASX 200 a fost agitat, deoarece puterea sectorului de consum a fost parțial compensată de slăbiciunea minerilor.Nikkei 225 a înregistrat noi recorduri înainte de a inversa progresele, deoarece participanții au digerat cele mai recente date CPI.Hang Seng și Shanghai Comp.au fost amestecate cu continentul ușor pozitiv după ce PBoC a injectat lichiditate și se spune că China va lua în considerare aprobarea REIT-urilor suplimentare pentru a susține consumul.

Cele mai bune știri din Asia

• SUA intenționează să sporească cooperarea industrială în domeniul apărării cu Japonia, India și alți parteneri din Indo-Pacific pentru a construi reziliența lanțului de aprovizionare în fața amenințărilor precum China, potrivit unui oficial al Pentagonului citat de Nikkei.li>
• Ministrul Chinei de Comerț Wang sa întâlnit cu USTR Tai la conferința OMC de la Abu Dhabi și și-a exprimat "preocupările solemne” ale Beijingului cu privire la tarifele SUA și problemele legate de Taiwan, potrivit SCMP.
• Ministrul Chinei de Comerț Wang a declarat că China este foarte îngrijorată de investigația privind măsurile corective comerciale inițiată de partea europeană privind vehiculele electrice și alte produse ale Chinei, în timp ce și-a exprimat nemulțumirea puternică față de această investigație care nu are o bază faptică.
• Ministrul Chinei de Comerț Wang a spus că China speră că Australia va acorda atenție și va promova în mod activ soluționarea problemelor specifice întâlnite de întreprinderile chineze în Australia, precum și că va sprijini activ aderarea Chinei la CPTPP.
• ABC News a raportat că înțelege că China este pe cale să ridice tarifele la vinul australian la sfârșitul lunii viitoare, când se încheie o revizuire a taxelor la vin.
• Standard Chartered 2888 HK a suspendat noile abonamente ale clienților din China în cadrul programului de investiții QDII, invocând "motive comerciale”, potrivit Reuters.
• PBoC a avut o întâlnire de lucru pe 26 februarie; spune că trebuie să folosească toate instrumentele monetare în totalitate și să le folosească bine.
• China spune că va preveni fluctuațiile de pe piața imobiliară, conform CCTV; spune că localitățile ar trebui să promoveze echilibrul între cerere și ofertă pe piața imobiliară.Toate orașele ar trebui să studieze și să judece cu acuratețe cererea de locuințe și să îmbunătățească oferta de locuințe, orașele ar trebui să țină cont de dezvoltarea economică și socială locală alături de schimbările populației.

Bursele europene sunt modest mai ferme după ce au preluat o notă de flux limitat de știri după o deschidere fără evenimente, Euro Stoxx 50 +0,3%.Lățimea generală este destul de restrânsă, deși DAX 40 +0,4% au început să se extindă modest mai sus.Sectoare amestecate fără o temă clară sau părtinire, deși numele resurselor de bază au performanțe mai bune, în timp ce Morgan Stanley a ridicat Semiconductors la supraponderare anterior, Neutru.Numele auto, în special în Germania, sunt modest mai ferme după presiunea de luni.În Statele Unite, contractele futures rămân aproape de pragul neschimbat, dar cu o ușoară părtinire pozitivă, ES +0,1%, în concordanță cu acțiunea inițială în comerțul european, dar încă nu a experimentat creșterea modestă observată de atunci în comparații europeni.Fluxul de știri limitat până acum, actualizări despre MSFT, HES, CVX, printre altele.

Cele mai bune știri europene

• Cancelarul britanic Hunt ia în considerare planurile de a reduce asigurarea națională în loc de impozitul pe venit și ar putea, de asemenea, să anunțe o taxă pentru vape, potrivit rapoartelor The Telegraph.

FX

• DXY a scăzut sub pragul minim de 103,71 de luni până la o bază de 103,60 pe fondul presiunii JPY post-IPC japonez.Cu toate acestea, USD/JPY nu a reușit să testeze 150,00 în declin și de atunci a crescut o atingere, USD beneficiind la rândul său și spre vârful 103,81.
• EUR se menține aproape de pragul de 1,0850 în parametri relativ strânși, cu lumină specifică și fără urmărire de la GfK german.
• Cablul este neschimbat și, în intervalul de luni, dosarul înainte pentru Regatul Unit este condus de Ramsden de la BoE.
• AUD depășește, deoarece se află lângă 100-DMA și nu a testat încă 200-DMA la 0,6555 și, respectiv, 0,6561, Kiwi puțin mai moale față de USD înaintea RBNZ.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 7,1057 față de exp.7.1945 anterior 7.1080.
• Autoritățile de reglementare chineze iau măsuri pentru a menține stabil cursul de schimb al renminbi, deoarece Beijingul urmărește să întărească încrederea în economia și moneda Chinei înainte de reuniunea "Două sesiuni” care va începe pe 4 martie, includ abținerea de la reduceri pe termen scurt ale ratei dobânzii și menținerea benzii valutare CNY față de firma dolarului, potrivit FT.

Venit fix

• Accentul sesiunii a fost furnizarea.Reacția redusă la ieșirile din Țările de Jos, Marea Britanie și Germania până acum, deși dosarul voluminos, pe lângă detaliile/anunțurile de sindicare din Slovacia, Franța, Italia Valore și Marea Britanie, a menținut EGB-urile aproape de pragul neschimbat.
• Bunds s-au menținut peste baza de 132,33 de luni de luni și, prin extensie, rămân peste nivelul minim de 132,05 de vineri; BTP-urile au conținut în mod similar, dar așteptăm noi actualizări de 7 ani Valore Retail după ce prima zi de abonament de luni a înregistrat o cerere record de 6,4 miliarde EUR.
• Gilts nu sunt blocate; la niveluri neschimbate, la fel ca BTP-urile, deoarece propria sa aprovizionare a fost prin intermediul unui I/L; cel mai recent, nicio reacție la DMO care a anunțat că va lansa o nouă sindicare de 30 de ani începând cu 11 martie săptămâna după bugetul din martie.
• UST un pic mai ferm, dar oarecum timid față de vârful 110-04 de luni, după vânzări slabe de 2 și 5 ani, 7 ani mai târziu.Randamentele aflate în prezent sub o presiune modestă, fără o tendință evidentă de aplatizare/înclinare.

Mărfuri

• Trețea este aproape neschimbată, dar păstrează majoritatea câștigurilor din ziua anterioară pe fondul moalei recente a dolarului și a geopoliticii în curs, nicio reacție la cele mai recente actualizări care au turnat puțină apă rece asupra lui Biden.optimism relativ peste noapte.
• Gaz natural sub presiune, dar în limitele familiare pentru TTF olandez, în timp ce peerul său din SUA este în esență constant în cursul zilei.
• Metalele prețioase beneficiază de mediul mai moale USD și de randament, dar au scăzut din cel mai bun pe măsură ce DXY a crescut de la nivel scăzut; Colegii de bază înregistrează câștiguri modeste, cu potențiale vânturi din coadă din rapoartele din China cu privire la măsurile de susținere a consumului.
• Rusia urmează să interzică exporturile de benzină timp de șase luni, interdicția urmând să fie introdusă de la 1 martie, potrivit Tass.

Geopolitică: Orientul Mijlociu

• Hamas a primit un proiect de propunere de la Paris care permite oprirea inițială de 40 de zile a tuturor operațiunilor militare și întoarcerea treptată a civililor strămuți în nordul Gazei, cu excepția bărbaților de vârstă militară, în timp ce propune toate femeile israeliene, copiii sub 19 ani, bătrânii și ostaticii bolnavi vor fi eliberați în schimbul unui număr de prizonieri palestinieni.În plus, prizonierii palestinieni vor fi schimbați pentru eliberarea ostaticilor israelieni într-un raport de 10 la 1, potrivit unei surse senior citate de Reuters.
• Președintele SUA Biden a spus că speră că un acord de încetare a focului între Israel și Hamas poate intra în vigoare până luni viitoare, iar consilierii pentru securitate națională i-au spus că negociatorii sunt "aproape”, potrivit AP.
• Președintele SUA Biden a declarat că Israelul a fost de acord să nu se implice în "activități” în timpul Ramadanului și s-a angajat să permită o evacuare a unor părți semnificative din Rafah "înainte să meargă și să elimine restul Hamas”, potrivit interviului NBC.
• Comandamentul central al SUA a declarat că a distrus trei nave de suprafață fără pilot, două rachete mobile de croazieră antinavă și un vehicul aerian fără pilot pentru atac unidirecțional, potrivit Reuters.
• Oficialul Hamas spune că există încă "lacune mari” care trebuie rezolvate înainte de încetarea focului.După aceea, surse politice israeliene raportează că nu știu care este baza optimismului președintelui american Biden cu privire la încetarea focului iminent, prin intermediul AJA Breaking și nu există nicio descoperire de anunțat în privința încetării focului în Gaza, potrivit ministrului de externe al Qatar; rămâne optimist și optimist cu privire la discuțiile de mediere; nici un acord între Israel și Hamas cu privire la niciuna dintre principalele probleme legate de încetarea focului.

Geopolitică: altele

• Premierul ceh Fiala a declarat că aproximativ 15 țări s-au arătat interesate de inițiativa privind munițiile din Ucraina, iar premierul olandez Rutte a remarcat că și alte câteva țări vor contribui la inițiativa de muniție propusă de Cehia, potrivit Reuters.
• Președintele francez Macron a spus că consideră că o înfrângere a Rusiei este indispensabilă pentru securitatea Europei și că vor explora modalități de mobilizare a țărilor terțe pentru a cumpăra muniție, în timp ce a adăugat că se vor alătura inițiativei privind muniția.Macron a mai spus că țările europene vor crește sancțiunile asupra țărilor care ajută Rusia să ocolească sancțiunile europene și a menționat că nu a spus că Franța nu este în favoarea trimiterii de trupe în Ucraina, în timp ce el susține ambiguitatea strategică în chestiunea trimiterii de trupe în Ucraina și nu se poate exclude.
• Kremlinul Rusiei, că președintele francez Macron nu exclude trimiterea de trupe europene în Ucraina, spune că trimiterea contingentului de membri NATO în Ucraina este un element nou foarte important; dacă se va întâmpla acest lucru, discuțiile ar trebui să se orienteze către inevitabilitatea conflictului cu NATO.
• Secretarul Consiliului de Securitate al Rusiei, Patrushev, sa întâlnit cu Raul Castro din Cuba pentru a discuta despre cooperarea în materie de securitate, potrivit Ifax.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 08:30: ian.Comenzi de bunuri de folosință îndelungată, estimată-5,0%, înainte de 0%
  • Ian.Durabile-Less Transportation, estimat 0,2%, anterior 0,5%
  • Ian.Cap Goods Ship Nondef Ex Air, estimată 0,1%, anterior 0%
  • Ian.Cap Goods Comenzi Nondef Ex Air, estimată 0,1%, anterioară 0,2%
• 09:00: Dec.S&P/Case-Shiller US HPI YoY, înainte de 5,14%
  • Dec.S&P/CS 20 City MoM SA, estimat 0,20%, anterior 0,15%
  • Dec.S&P CS Composite-20 YoY, estimată 6,00%, anterior 5,40%
  • Dec.Indicele prețurilor caselor FHFA lunar, estimat 0,3%, anterior 0,3%
  • Indicele prețurilor de cumpărare a caselor în trimestrul IV, trimestrial anterior 2,1%
• 10:00: Conf.feb.Board Consumer Confidence, est.115.0, anterior 114.8
  • Feb.Conf.Așteptările Consiliului, înainte de 83.8
  • feb.Conf.Situația actuală a consiliului, anterior 161.3
• 10:00: Indicele Fed Richmond din februarie, estimat-9, înainte de-15
• 10:30: Activitatea serviciilor Fed din Dallas din februarie, înainte de-9.3

Difuzoare Central Bank

• 09:05: Barr de la Fed vorbește despre riscul de credit al contrapartidei

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

A fost un început de săptămână destul de liniștit la acțiuni, dar cu S&P 500 -0,38% înregistrând o vânzări minore întârziate și cu acțiunile chinezești în creștere în această dimineață pe baza speculațiilor că autoritățile au cumpărat o cantitate notabilă de acțiuni autohtone în ultimele săptămâni.Cu toate acestea, randamentele în creștere la nivel general a fost principala sursă de interes.În acest proces, valoarea reducerilor stabilite de ședința din decembrie a Fed este acum cea mai mică de la jumătatea lunii noiembrie, la 79 pb, aproximativ jumătate din suma așteptată la începutul anului.Între timp, randamentele titlurilor de trezorerie pe 2 ani +2,8 pb s-au închis la 4,72%, cel mai ridicat nivel de la întâlnirea Fed din decembrie, iar randamentele japoneze pe 2 ani au urcat la cel mai ridicat nivel din 2011, după ce inflația japoneză a depășit așteptările.

A fost o poveste similară mai devreme în Europa, ieri, cu randamentele crescând apoi în mod constant toată ziua, chiar înainte ca președintele BCE Lagarde să comenteze Parlamentul European chiar înainte de închiderea acțiunilor europene.Aceste observații au arătat răbdarea continuă, sugerând că BCE "trebuie să fie încrezătoare că [procesul dezinflaționist actual] ne va conduce în mod durabil la ținta noastră de 2%”.În general, comentariile ei nu au fost atât de diferite față de ultima declarație a BCE, iar creșterea randamentului a avut loc în mare parte cu o zi înainte de a vorbi.

Până la închiderea bundurilor de 10 ani +7,7 bps, OAT +8,3 bps și BTP +9,1 bps toate au înregistrat creșteri semnificative ale randamentului, inversând efectiv creșterea de vineri -7,8 bps pentru bundurile pe 10 ani.Și la capătul frontal al curbei, randamentul german pe 2 ani +6,9 pb sa închis la 2,92%, cel mai ridicat nivel din noiembrie.Probabilitatea unei reduceri a BCE până la reuniunea din aprilie a scăzut cu 6 puncte procentuale, până la 27%, ceea ce este cel mai scăzut de la sfârșitul lunii septembrie.

În SUA, randamentul pe 10 ani a încheiat ziua cu +3,1 bps la 4,28%, în timp ce randamentul pe 2 ani a încheiat ziua cu +2,8 bps la 4,72%, cel mai ridicat nivel din acest an.Obligațiunile și-au inversat o parte din declin la sfârșitul sesiunii, probabil pe măsură ce acțiunile au scăzut, randamentul pe 10 ani fiind cu peste 5 pb mai mare în ziua la scurt timp după licitațiile de trezorerie pe 2 și 5 ani, care au înregistrat o cerere decentă a investitorilor, dar cu obligațiuni emise cu puțin mai sus.randamentele înainte de vânzare.

Creșterile de randament din ziua de azi au avut loc alături de unele lansări decente de date de ordinul doi, sondajul privind volumul vânzărilor cu amănuntul al CBI din Regatul Unit la un nivel maxim pe 10 luni de-7 față de-31 așteptat și în creștere de la cel mai mic din ultimii 3 ani de-50 în ianuarie.Ulterior, indicele de producție al Fedului de la Dallas a urcat la-11,3 în februarie față de-15,0 exp..Vânzările de case noi din SUA au înregistrat un ritm anual de 661.000 în ianuarie, sub cei 684.000 așteptați, dar cel mai ridicat nivel din ultimele trei luni, deoarece decembrie a fost revizuit în jos de la 664.000 la 651.000.

Este o săptămână interesantă pentru acțiuni, deoarece ultima perioadă începe să intre în teritoriu o dată la câteva generații.S&P 500 a înregistrat acum 15 câștiguri săptămânale în ultimele 17 pentru prima dată din 1989.În plus, dacă vom obține o altă săptămână pozitivă în această săptămână, atunci ar fi 16 din 18 săptămâni pentru prima dată din 1971 și ar fi să fie, de asemenea, un record comun de la formarea indexului.Așadar, deși au existat o mulțime de catalizatori pozitivi, de la o inflație mai scăzută până la entuziasmul față de AI, este de fapt foarte neobișnuit să vedem genul de creștere susținută care a avut loc în ultimele luni.Pentru mai multe informații, Henry a publicat ieri câteva grafice despre raliul actual în publicația sa Mapping Markets link aici.

Pe măsură ce am început o nouă săptămână, acțiunile s-au luptat să-și mențină impulsul spectaculos recent, cu S&P 500 cu-0,38% mai scăzut luni.NASDAQ a scăzut cu o scădere marginală de-0,13%, în timp ce Magnificent 7 a scăzut cu-0,39%, târât mai jos de o scădere de-4,44% pentru Alphabet, pe fondul îngrijorărilor legate de pașii greșiți recente cu modelul său AI.Acțiunile cu capitalizare mică au avut cele mai bune performanțe, Russell 2000 în creștere cu +0,61%.Totuși, în Europa, imaginea a fost mai negativă, cu STOXX 600 în scădere cu-0,37%, deoarece a scăzut vineri de la maximul istoric.Chiar și așa, nu au fost toate vești proaste acolo, deoarece DAX +0,02% a înregistrat un nou record, iar spread-urile Euro HY ating cel mai strâns nivel din ultimii doi ani.

În Asia, KOSPI -0,42%, Hang Seng -0,36% și Nikkei -0,12% sunt toate ușor mai mici.În altă parte, acțiunile chineze contrazic tendința, cu CSI +0,35% și Shanghai Composite +0,51% în creștere, după rapoartele Bloomberg despre cumpărături de stat din ultimele săptămâni.Contractele futures pe acțiunile din SUA sunt ușor mai mici pe măsură ce scriu.

Revenind în Japonia, inflația a încetinit mai puțin decât se aștepta în ianuarie, crescând cu +2,2% a/a față de +1,9% așteptat, chiar dacă în scădere față de +2,6% din luna precedentă.Creșterea de +2,0% a prețurilor de consum de bază a fost mai lentă decât creșterea de 2,3% din decembrie și cu o zecime peste așteptări.Core-core a fost cu două zecimi peste așteptări, la 3,5%, de la 3,7% luna trecută.După cum s-a menționat în partea de sus, randamentele JGB-urilor japoneze pe 2 ani +1,0 bps au atins cel mai ridicat nivel din 2011, tranzacționându-se la 0,165% pe măsură ce trecem la tipărire.În consecință, probabilitatea ca BOJ să renunțe la politica de dobândă negativă până în aprilie a crescut la aproximativ 81%, față de 78% de ieri.

Pentru ziua care urmează acum, iar datele publicate din SUA includ încrederea consumatorilor a Conference Board pentru februarie, indicele de producție al Richmond Fed pentru februarie, comenzi preliminare de bunuri de folosință îndelungată pentru ianuarie și indicele prețurilor caselor FHFA pentru decembrie.Între timp, în zona euro, există masa monetară M3 pentru ianuarie.De la băncile centrale, vom auzi de la vicepreședintele Fed pentru supraveghere Barr, de la Elderson al BCE și de la viceguvernatorul BoE Ramsden.În cele din urmă, în politica SUA, au loc primare republicane și democrate în Michigan.