14:12
Comentarii Adauga Comentariu

_ Acțiunile cu capitalizare mică pot fi expuse riscului, conform datelor NFIB

Acțiunile cu capital redus pot fi expuse riscului conform datelor NFIB

Scris de Lance Roberts prin RealInvestmentAdvice.com,

a>

Recent, investitorii de retail au început să urmărească acțiunile cu capitalizare mică, în speranța unui ciclu de reducere a ratei de către Rezerva Federală și a evitării unei recesiuni.Acest lucru ar părea logic, având în vedere că, din punct de vedere istoric, companiile cu capitalizare mică tind să performeze cel mai bine în primele etape ale unei redresări economice.

>

Recenta exuberanță pentru acțiunile cu capitalizare mică este, de asemenea, deloc surprinzătoare, având în vedere perioada lungă de subperformanță față de indicele ponderat de capitalizare de piață S&P 500.Speranța unei tranzacții de ""recuperare” în timp ce ""creșterea valului ridică toate bărcile” este un pariu peren al investitorilor și, după cum se arată, acțiunile cu capitalizare mică și mijlocie într-adevăr, s-au adunat cu întârziere față de frații lor cu capitalizare mare.

>

Cu toate acestea, unele probleme afectează și companiile cu capitalizare mai mică care rămân.Primul, după cum a menționat Goldman Sachs, rămâne unul fundamental.

"Sunt surprins cât de ușor este să găsești pe cineva care dorește să apeleze la vârf în tehnologie și să introduci acele jetoane în capac mic.În afară de perspectiva tranzacțiilor dureroase pe termen scurt, nu înțeleg argumentul fundamental pentru performanța susținută a unui indice în care companiile 1 din 3 vor fi neprofitabile în acest an.”

Așa cum se arată în graficul Apollo de mai jos, în anii 1990, 15% dintre companiile din Russell 2000 aveau un EPS final negativ pe 12 luni.Astăzi, această cotă este de 40%.

>imagine>

Pe lângă faptul că investitorii cu amănuntul urmăresc o listă în creștere de companii neprofitabile, care sunt, de asemenea, puternic influențate și depind de emiterea de datorii pentru a rămâne pe linia de plutire alias Zombi, aceste companii sunt susceptibile la schimbări reale în economia subiacentă.

>imagine>

Așadar, există un caz de făcut pentru companiile mici și mijlocii cu capitalizare în mediul actual? Putem apela la Federația Națională a Afacerilor Independente NFIB pentru această analiză.

Raportul NFIB spune o poveste foarte diferită

Punctele de date economice primare continuă să fie foarte robuste.Șomaj scăzut, creștere economică puternică și rate în scădere ale inflației.După cum am auzit recent de mai mulți analiști mainstream, "Ce este să nu iubești?”

Înțelegerea faptului că întreprinderile mici și mijlocii reprezintă un procent substanțial din economia S.U.A.este esențială.Aproximativ 60% din toate companiile din SUA au mai puțin de zece angajați.

>

Pur și simplu, întreprinderile mici conduc economia, ocuparea forței de muncă și salariile.Prin urmare, ceea ce spune NFIB este foarte relevant pentru ceea ce se întâmplă în economia reală față de datele economice principale din surse guvernamentale.

De exemplu, în ciuda datelor guvernamentale care sugerează că economia este puternică și este puțin probabil să intre într-o recesiune în acest an, sondajul NFIB privind încrederea întreprinderilor mici a scăzut în ultima sa lectură.A rămas la niveluri care au fost asociate istoric cu economiile recesive.

>

Nesurprinzător, vânzarea unui produs, a unui bun sau a unui serviciu stimulează optimismul și încrederea în afaceri.Dacă cererea consumatorilor este mare, proprietarii de afaceri sunt mai încrezători în viitor.Cu toate acestea, în ciuda titlurilor unui consumator puternic, atât vânzările reale, cât și cele așteptate ale întreprinderilor mici rămân slabe.

>

În plus, dacă economia și cererea de bază ar fi la fel de puternice pe cât sugerează titlurile recente, compania ar crește cheltuielile de capital pentru a satisface această cerere.Cu toate acestea, nu este cazul în ceea ce privește cheltuielile de capital și angajarea efectivă versus cea planificată.

>

 >

Există o deconectare esențială între datele economice raportate și ceea ce se întâmplă în economie.Bineînțeles, acest lucru ne aduce la întrebarea dacă investitorii fac o greșeală pariând pe acțiuni cu capitalizare mică.

Riscul potențial la capitalizări mici

Pe termen scurt, un anumit impuls din spatele acțiunilor cu capitalizare mică întărește argumentele pentru pariurile pe acele companii.Cu toate acestea, pe o perioadă mai lungă de timp, câștigurile și elementele fundamentale vor conta.

Așa cum s-a menționat mai sus, multe companii din Russell 2000 au o profitabilitate redusă și un volum mare de datorii.Spre deosebire de multe companii din S&P 500 care au refinanțat datoria la rate substanțial mai mici, multe dintre Russell 2000 nu au putut.Dacă ratele dobânzilor sunt încă ridicate când "zidul datoriei” ajunge la scadență, refinanțarea datoriei la rate mai mari ar putea afecta și mai mult profitabilitatea.

>imagine>

În plus, scăderea profundă a așteptărilor de vânzări poate submina estimările de creștere a câștigurilor pentru aceste companii mai târziu în cursul anului.

>

Desigur, există argumente pentru a investi în acțiuni cu capitalizare mică în prezent.

  • Economia ar putea reveni la rate de creștere mult mai robuste.

  • Cererea consumatorilor ar putea crește, ceea ce duce la vânzări mai puternice și perspective de angajare pentru companii.

  • Rezerva Federală ar putea reduce drastic ratele dobânzilor înainte de refinanțarea datoriilor din 2024.

  • Inflația ar putea scădea brusc, sporind profitabilitatea companiilor cu capitalizare mai mică.

Încrederea contează

Da, oricare dintre aceste lucruri este posibil.Dacă apar, acestea ar trebui să se reflecte rapid în încrederea întreprinderilor chestionate de NFIB.După cum se arată, există o corelație ridicată între rata anuală de modificare a încrederii întreprinderilor mici NFIB și indicele Russell 2000.

>

Problema aparentă cu lista de dorințe pentru investitorii cu capitalizare mică este că o creștere economică mai substanțială și cererea consumatorilor vor împinge presiunile inflaționiste mai sus.Astfel, fie ar împiedica Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor, fie ar duce la creșteri suplimentare, niciuna dintre acestea nu este benefică pentru companiile cu capitalizare mică.În sfârșit, creșterea economică din ultimii doi ani a rezultat din creșterea masivă a cheltuielilor guvernamentale.Este puțin probabil ca ritmul cheltuielilor să poată continua și, pe măsură ce oferta monetară se inversează, creșterea economică va continua să încetinească.

>

Având în vedere acest context, a presupune că estimările actuale de creștere accelerată a câștigurilor pentru acțiuni în viitor este puțin nerezonabilă.Pe o bază de perspectivă de 2 ani, evaluările actuale pentru Russell 2000 sunt mai mari decât indicele S&P 500, unde primele 10 cele mai mari companii domină creșterea câștigurilor.

>

Concluzie

Întrucât programele de cheltuieli guvernamentale bazate pe datorii au un istoric sumbru în ceea ce privește asigurarea creșterii economice promise, dezamăgirea în anul următor este aproape garantată.

Cu toate acestea, să presupunem că sumele suplimentare de stimulente pe termen scurt generează rate mai mari ale inflației și rate ale dobânzilor mai mari.În acest caz, Rezerva Federală poate deveni limitată în capacitatea sa de a continua să ofere o "politică de asigurare” investitorilor.

Există riscuri în a presupune o redresare solidă a economiei și a ocupării forței de muncă în următoarele două trimestre.În condițiile în care consumatorii rămân fără economii, riscul unei dezamăgiri suplimentare în ceea ce privește așteptările la vânzări va continua probabil să cântărească asupra proprietarilor de întreprinderi mici.Acesta este motivul pentru care urmărim cu atenție rapoartele NFIB.

Totuși, pe termen scurt, nu este nimic rău în a fi optimist, iar acțiunile cu capitalizare mică beneficiază de frenezia speculativă continuă de pe piață.Optimismul poate dura mai mult, deoarece Rezerva Federală se pregătește să reducă ratele și să ușureze și mai mult acomodarea monetară.

Cu toate acestea, în ceea ce privește portofoliul dvs.de investiții, păstrarea unei perspective realiste asupra datelor va fi esențială pentru a naviga în riscurile care vor veni.Pentru investitorii cu capitalizare mică, timpul pentru a obține profit și a trece la "pășuni mai sigure” este probabil mai aproape decât credeți.

Vineri, 23.02.2024-08:45

_ Acțiunile cu capitalizare mică pot fi expuse riscului, conform datelor NFIB


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ EXCLUSIV: Citiți noua poveste de dragoste uluitoare de la autorul cărții O zi. Marnie nu s-a gândit niciodată că va fi atât de singură încât va vorbi la televizor. Michael face lungi plimbări solitare în ploaie. Acum afla ce se intampla in continuare...

_ Starul Chiefs, Travis Kelce, tr�ntește berea pe scenă după ce a primit diploma de la Universitatea din Cincinnati (VIDEO)

_ Noua lege a pensiilor: ce tip de concedii vor fi luate în calcul la vechime

_ Eleanor Coppola a murit la 87 de ani: regizorul Hearts Of Darkness și soția legendarului regizor Francis Ford Coppola a murit în California

_ Eleanor Coppola a murit la 87 de ani: regizorul Hearts Of Darkness și soția legendarului regizor Francis Ford Coppola a murit în California

_ Au pus blocajele în mișcare o revoltă globală?

_ 20 de fotbaliste feminine se retrag din ligă din cauza jucătorilor transgender

_ Panica cu bagel lovește Brick Lane: clienții stau la coadă în mulțime în fața magazinului emblematic Beigel Bake din cauza temeri greșite că era pe cale să se închidă în urma zvonurilor de pe rețelele sociale

_ �Mă duc �n instanță pe BULLSH*T!� � Președintele Trump �l cheamă pe Joe Biden pentru cazurile sale de LEGISLARE ILEGALĂ �mpotriva lui Trump �n scopul interferenței electorale

_ Royal Marines se pregătesc să conducă evacuarea „în stil Dunkirk” a britanicilor care trăiesc în Orientul Mijlociu în cazul în care Iranul ar lansa atacuri cu rachete asupra Israelului după explozia consulului care a ucis 13 persoane

_ Libertatea care a fost cândva internetul

_ Ultima frontieră... Actorul Martin Quinn devine primul scoțian care îl interpretează pe Scotty în Star Trek, în timp ce joacă în viitoarea serie prequel a emisiunii SF, după ce englezul Simon Pegg a preluat anterior rolul emblematic.

_ Ce a făcut Bill Gates după ce tatăl său a fost diagnosticat cu boala Alzheimer

_ EXCLUSIV: Deputatul din California, Bill Essayli, discută despre legislația pentru a pune capăt protecției sanctuarelor și eliberarea ilegalilor condamnați pentru crime sexuale �mpotriva minorilor (VIDEO)

_ Trump „vrea să ducă America înapoi în anii 1800” despre avort, spune VP Harris

_ Expert: Provocarea Iranului de către Israel riscă să atragă Marea Britanie şi SUA într-un alt conflict major

_ Națiunile cu cele mai mici penisuri din lume dezvăluite într-o hartă interactivă - și unde Marea Britanie și SUA se clasează ambele în ceea ce privește dimensiunea

_ Moment înfricoșător Un băiat de 17 ani este ademenit într-un parc de o fată de 15 ani, înainte de a fi urmărit de o bandă de patru oameni care l-au înjunghiat până la moarte într-o ucidere cu „capcană de miere”.

_ Se pare că Hummer ucide nivelul de echipare EV Base 2 pe măsură ce cererea se răcește

_ Tensiuni între Iran şi Israel. SUA ,,mută mijloace suplimentare” în Orientul Mijlociu / Israelul interceptează rachete lansate din Liban

_ Cumpărând voturi: Biden anulează datoria studenților pentru 277.000 de debitori înaintea alegerilor prezidențiale

_ Australia �și pregătește propria �Gardă Națională� pentru a impune blocarea �n timpul următoarei pandemii

_ Decizia Lufthansa şi Austrian Airlines cu privirile la zborurile spre Teheran

_ VIDEO - Un sobor de preoţi ruși zboară cu icoane făcătoare de minuni deasupra zonelor sinistrate pentru a opri inundațiile

_ Pericolul din spatele jocurilor video spam care au invadat reclamele sociale

_ Pastila care înlocuiește exercițiile fizice: cum ar putea fi folosită și ce boli și-ar găsi o rezolvare prin folosirea ei

_ Tenis: după prima zi a Billie Jean King Cup, Ucraina conduce România cu 2-0

_ Districtul școlar face următorul pas în renunțarea la programul pentru talentați din Seattle

_ BORIS JOHNSON: Dacă Ucraina va cădea, va fi un punct de cotitură catastrofal în istorie - și o umilință totală pentru Occident... De ce naiba așteptăm să dăm acestei națiuni eroice armele de care are nevoie?

_ Alertă în apropierea Capitalei! A fost semnalată prezența unui urs - Mesaj Ro-Alert

_ VIDEO Șmecheria era să le aducă moartea: S-au dus să facă 'liniuțe' pe un drum nedeschis circulație publice și au făcut accident

_ Partea întunecată a lui Skins: modul în care drama adolescente controversată care a încântat drogurile și petrecerile și-a lăsat tânăra distribuție să se simtă „neprotejată” cu scene de sex „compromisitoare” și cu o lipsă de protecție.

_ Autostrada A0 din jurul Capitalei prinde contur. Se deschid alți 13 km pentru circulație / FOTO

_ Atac armat într-un mall din Sydney: Mai multe persoane înjunghiate / Un bărbat a fost împuşcat mortal de poliţie - VIDEO

_ Un judecător decide să nu amâne procesul lui Trump care acuză mediatizarea excesivă

_ Un tânăr cunoscut ca persoană cu tulburări de comportament, care consuma băuturi alcoolice, fost găsit mort în zona barajului Topoliceni, în județul Neamț

_ H&M și Zara, în centrul unui scandal imens: sunt acuzate de implicare în defrișările ilegale

_ Fostul şef al biatlonului mondial Anders Besseberg a fost condamnat la trei ani şi o lună de închisoare pentru corupție

_ Tulburătoarea poveste a femeii cu patru picioare: tatăl ei cerea bani curioșilor care doreau să o vadă

_ Cântecele lui Taylor Swift revin pe TikTok la două luni după ce au fost retrase din cauza unei dispute privind licența și înainte de lansarea noului album al starului pop

_ ANDREW NEIL: Într-o lume plină de sofism și vorbire dublă, J.K. Vorbirea simplă a lui Rowling o face... Eroina mea pentru vremurile noastre

Starul _ Moment So You Think You Can Dance se teme că a suferit „atac cu acid”

_ Conservatorii �și �nchid rangurile �n jurul lui Musk �n lupta sa pentru libertatea de exprimare �mpotriva cenzurii tiranice braziliene � Milei din Argentina �l �nt�lnește și se oferă să ajute �n luptă

_ Părinții furioși detestă afirmațiile Welsh Labor conform cărora copiii refuză mesele gratuite la școală, deoarece preferă alimentele procesate.

_ Un bărbat înarmat cu un cuțit a agresat verbal angajații unui magazin din Târgu Mureş, amenințând apoi că se va arunca de la etajul cinci

_ Alexandru Rafila o corectează pe șefa CNAS: 'Nu intră în vigoare de la 1 iulie 2024' / Câți români sunt fără asigurare de sănătate

_ Imagini teribile în Antalya, una dintre destinațiile preferate ale românilor: Telecabina s-a prăbușit, sunt numeroase victime

_ Cel mai mare coşmar al Simonei Halep! Nici Ion Ţiriac nu o poate ajuta. Ce riscă românca

_ Rusia îl convoacă pe ambasadorul francez din cauza comentariilor „inacceptabile” ale ministrului de externe

_ Olanda îşi închide ambasada de la Teheran, ca măsură preventivă

_ Tensiuni între Iran şi Israel. SUA ,,mută mijloace suplimentare” în Orientul Mijlociu / Se aşteaptă un atac iranian asupra Israelului în următoarele 48 de ore / Israelul interceptează rachete lansate din Liban

_ De la Casualty la Holby City, Scrubs, Call The Midwife și ER, care ESTE cel mai realist serial medical TV? Am întrebat experții...

_ Amanda Holden dezvăluie cum și-a creat propriul „Hotel Beverly Hills”, transformând conacul de 7 milioane de lire sterline din Surrey în „casa ei de vis pentru totdeauna” – și chiar și Simon Cowell este un fan!

_ Cine este Fiona Shackleton, avocata de divorț din „magnolie de oțel” care l-a sfătuit celebru pe Prințul Charles în lupta sa grea cu Diana (și a scos odată un ulcior plin cu apă dintr-o Heather Mills furioasă!)

_ Fanii Netflix se dezlănțuie din cauza unei noi drame „trebuie să vizioneze” și spun că „au nevoie” de un al doilea sezon „chiar acum”

_ Mi-am blocat aleea cu un instrument de 34 GBP de la Screwfix - m-a economisit o avere

_ Mama influencer dezvăluie un truc pentru a împiedica mucegaiul pâinii și costă doar 60 de lei

_ Katie Price dezvăluie momentul în care doctorul i-a spus că Harvey era orb și apoi a lăsat-o în „limbo”

_ 'Literatura română suferă o ireparabilă pierdere'. Criticul literar Dan Cristea, director al revistei 'Luceafărul de dimineaţă', a murit

_ Lumea în care trăim: Un trecător își face un selfie în timp ce victima unui accident rutier își dă ultima suflare pe caldarâm


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5

Nr. de articole la aceasta sectiune: 285, afisate in 5 pagini.