Statele futures pe acțiuni din SUA au crescut , și au fost pregătiți să împingă S&P500 din SUA la un nou maxim istoric atunci când piețele se deschid pentru tranzacționare, maxime record egale atinse mai devreme în sesiune pentru ambele acțiuni japoneze...

>imagine>

...și bursele europene...

>imagine>

...stimulat de câștigurile epuizate ale Nvidia, care au crescut la tranzacționarea timpurie după ce a furnizat o altă previziune de vânzări uimitoare  -a fost într-adevăr delta de 2 miliarde de dolari dintre estimarea veniturilor de 24 de miliarde de dolari ale NVDA pentru trimestrul curent și cele de 21,9 miliarde de dolari estimare de consens-care a adăugat un nou impuls unei creșteri a bursierelor care l-a făcut deja cel mai valoros producător de cipuri din lume și a generat câștiguri în acțiunile tehnologice-și într-adevăr toate acțiunile-in jurul lumii.Începând cu ora 7:40, contractele futures S&P au fost mai mari cu 1,3% în ziua respectivă, cu performanțe mai mari ale futures Nasdaq și cu 2,1% în urma câștigurilor Nvidia, care au crescut stocul cu până la 15%; în Europa, Stoxx 600 a atins un nou maxim istoric, crescând cu 0,8%, Nikkei din Japonia depășind, de asemenea, recordul din decembrie 1989, și închidendu-se peste 39K pentru prima dată.Între timp, chiar dacă tehnologia a crescut vertiginos, randamentele și-au continuat ascensiunea, iar randamentul 10Y a crescut la un nou maxim din 2024, în timp ce dolarul a scăzut, iar petrolul a trecut de la câștiguri la pierderi într-un interval restrâns.Calendarul de astăzi prezintă cereri de șomaj 8:30 am, S&P US PMI din februarie 9:45 și vânzări de locuințe existente în ianuarie 10:00, precum și mai mulți vorbitori Fed.

>

Bineînțeles, toți ochii sunt ațintiți în această dimineață asupra Nvidia, care a crescut cu până la 15% în tranzacțiile înainte de piață, după ce rezultatele au arătat că cererea continuă să fie puternică pentru hardware de calcul cu inteligență artificială, care permite extrem de chatboți rasiști, cum ar fi Gemini de la Google.Compania, care va depăși încă o dată Amazon și Alphabet ca valoare de piață, a fost cel mai mare motor al câștigurilor bursiere din SUA în acest an și a câștigat peste 250 de miliarde de dolari înainte de piață.Și iată un fapt uimitor: capitalul de piață de 250 de miliarde de dolari NVDA care urmează să câștige astăzi eclipsează recordul anterior, cel al Meta, care a crescut cu 197 de miliarde de dolari în urmă cu doar trei săptămâni.

>imagine>

Câștigul Nivida i-a târât pe alți producători de cipuri mai sus în tranzacționarea înainte de piață, Advanced Micro Devices Inc.urcând cu 6%, Applied Materials Inc.crescând cu 4% și Intel Corp.cu peste 2%.Iată câțiva alți actori noti din premarketing:

• B.Riley a crescut cu 35% după ce banca conflictuală a declarat că revizuirea internă confirmă faptul că compania și directorii săi, inclusiv Bryant Riley, nu au avut nicio implicare sau nu au avut cunoștință de niciuna dintre presupusele abateri referitoare la Profeție
• Carnavalul câștigă 5%, deoarece rivalul Royal Caribbean și-a ridicat indicațiile anuale.Royal Caribbean RCL +5%
• DigitalOcean a crescut cu 9% după ce furnizorul de instrumente de platformă pentru start-up-uri a înregistrat venituri în trimestrul 4 care depășesc estimările.
• DoorDash crește cu 4% pe măsură ce Morgan Stanley își ridică ratingul, prezicând o creștere robustă.
• Ad-urile Enerplus câștigă 9% după ce Chord a fost de acord să cumpere compania canadiană de petrol și gaze pentru 3,7 miliarde USD în stoc și numerar.
• Etsy scade cu 9% după ce perspectiva companiei de comerț electronic indica un început lent al anului fiscal, ceea ce a determinat Jefferies să-și reducă estimarea veniturilor.
• Reacțiile adverse individuale au crescut cu 16% după ce producătorul de medicamente a raportat rezultate optime pentru al patrulea trimestru.
• Grupul Lucid scade cu 8% după ce producătorul de vehicule electrice a estimat producția pentru 2024 de aproximativ 9.000 de vehicule, pe care analiştii au descris-o ca fiind dezamăgitoare.
• Moderna Inc.câștigă cu 3% după ce compania a raportat venituri în trimestrul al patrulea care au depășit așteptările analiștilor prin câștigarea cotei de piață a vaccinurilor Covid față de rivalul său, Pfizer Inc.
• Nvidia crește cu 13% după ce a furnizat o altă previziune atrăgătoare a vânzărilor.
• Remitly crește cu 24% după ce firma de transfer de bani a furnizat o prognoză anuală a veniturilor care a depășit estimările și o ritm puternic de vânzări în trimestrul 4.
• Rivian scade cu 16% după ce producătorul de vehicule electrice a oferit o prognoză dezamăgitoare pentru producția din 2024.
• Vertiv câștigă 5%, analiştii notând un număr mare de comenzi pentru compania de echipamente pentru centre de date.

Totuși, în ciuda multă activitate în altă parte, în această dimineață este vorba doar despre AI care aparent este extrem de rasist anti-alb, forțând Bard de la Google sau cum se numește acum, să retragă toată generația de imagini.Piața globală pentru IA generativă ar putea atinge 1,3 trilioane de dolari în 2032, potrivit estimărilor analistului Bloomberg Intelligence Mandeep Singh.Creșterea explozivă a sectorului ar trebui să stimuleze companiile de hardware, software și internet din nou în acest an, a scris el într-un raport recent.

"La fel ca Nvidia, la fel și piața,”, a spus Kim Forrest, director de investiții al Bokeh Capital Partners LLC."Confirmă narațiunea că AI va continua să fie puternică în viitorul previzibil.Această narațiune a susținut piețele anul trecut, de ce nu ar face același lucru anul acesta?”

Cele mai recente cifre înseamnă că estimările Wall Street pentru Nvidia vor fi revizuite mai sus, ceea ce probabil va scădea din nou evaluarea dacă prețul acțiunilor nu ține pasul.În timp ce unii investitori au fost îngrijorați de o posibilă formare a unei bule în jurul acțiunilor legate de inteligența artificială, alții au remarcat că Nvidia este încă mai puțin costisitoare decât colegii.Acțiunea s-a tranzacționat la aproximativ 30 de ori câștigurile forward la închiderea de miercuri, comparativ cu AMD de 43 de ori.Acțiunile sunt, de asemenea, mai ieftine decât cele ale Amazon.com Inc.și Microsoft Corp., în timp ce indicele Nasdaq 100 se tranzacționează la un multiplu de 25 de ori.

Hip-ul în jurul câștigurilor Nvidia a umbrit un ton de șofer al procesului-verbal de la ultima întâlnire de politică a Rezervei Federale, unde majoritatea oficialilor și-au exprimat îngrijorarea cu privire la riscul reducerii ratelor dobânzilor prea devreme.Guvernatorul Fed, Lisa Cook, și președintele Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, urmează să vorbească astăzi, oferind investitorilor mai multe lucruri de gândit, împreună cu locuri de muncă și date despre vânzările de locuințe.

Acțiunile europene au beneficiat și ele de AIphoria, Stoxx 600 urcând la un nivel record, după ce Nikkei 225 din Japonia a făcut același lucru mai devreme, joi.Stocurile europene de semiconductori au crescut după ce Nvidia a furnizat o altă prognoză de vânzări uimitoare, deoarece cererea de cipuri pentru a alimenta algoritmii AI nu arată semne de scădere.Printre producătorii europeni de echipamente cu cipuri, ASML a crescut cu până la +5,1%.Iată câțiva alți actori noti din premarketing:

• Acțiunile Mercedes au crescut cu până la 5,4%, deoarece previziunile sumbre ale producătorului de automobile germane au fost compensate de planul său de răscumpărare accelerată de 3,2 miliarde de dolari.
• Rolls-Royce câștigă până la 9,4% după ce producătorul britanic de motoare de avioane a raportat câștiguri puternice și recomandări care confirmă povestea de redresare, potrivit analiștilor de la Jefferies.
• Acțiunile Marlowe au crescut cu până la 39%, extinzând câștigurile de ieri, după ce au acceptat să vândă unele active software și servicii de guvernanță, risc și conformitate către Inflexion Private Equity pentru o valoare întreprindere de 430 de milioane de lire sterline.
• Acțiunile Axa câștigă până la 4% după ce profitul de bază pentru exercițiul financiar a depășit estimarea medie a analistului, în timp ce asigurătorul francez a promis, de asemenea, că va returna investitorilor aproximativ 6 miliarde de euro 6,5 miliarde de dolari din câștigurile de anul trecut, conform unei noi politici de plată.
• Acțiunile individuale au crescut cu până la 22% după ce producătorul de medicamente a raportat rezultate optime pentru al patrulea trimestru și a oferit perspective peste așteptările consensului la mijloc.
• Acțiunile Delivery Hero scad cu până la 10% joi, după ce firma de livrare de alimente a declarat că negocierile pentru vânzarea afacerii Foodpanda pe unele piețe din Asia de Sud-Est au eșuat.
• Acțiunile Nestle scad cu până la 5,3% după ce producătorul de produse alimentare a publicat rezultate "nelucitoare” pe întregul an pe fondul unor vânturi contra valutare semnificative, potrivit Vontobel.Morgan Stanley se așteaptă la o revizuire descendentă a cifrelor consensuale ale EPS.
• ISS scade cu până la 11% în Copenhaga, deoarece ghidurile privind fluxul de numerar gratuit ale firmei de servicii de curățenie și asistență îi dezamăgește pe analiști.Acțiunea are cel mai prost performanță la Stoxx Europe 600 joi.
• Acțiunile Hargreaves Lansdown scad cu până la 8,9% după ce managerul de avere a raportat ceea ce analiștii au descris drept rezultate mixte în prima jumătate a anului.

La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au câștigat, deoarece prognoza de venituri mai bună decât se aștepta a Nvidia a declanșat o creștere a acțiunilor tehnologice, ajutând Nikkei 225 din Japonia să atingă un nou record.Indexul MSCI Asia Pacific a câștigat cu până la 0,7% până la cel mai ridicat nivel din aprilie 2022, Toyota fiind printre cele mai mari creșteri, alături de furnizorii Nvidia TSMC și SK Hynix.Indicele blue chip al Japoniei și-a depășit maximul istoric din 1989.

• Hang Seng și Shanghai Comp.ambele au fost mai ferme, deși cu acțiunea prețurilor în Hong Kong agitată pe fondul fricțiunilor legate de cipuri SUA-China, în timp ce continentul a rămas pe linia de plutire după ultimele eforturi de stabilitate ale Chinei.
• Nikkei 225 a depășit performanța pe fondul puterii tehnologice și, în cele din urmă, a imprimat noi recorduri în timpul zilei de peste 39.000.
• ASX 200 a rămas în urmă pe măsură ce participanții au continuat să digere un aflux de venituri și după ce PMI din Australia Flash Manufacturing a revenit pe teritoriul de contracție.
• KOSPI a fost marginal mai mare după ce BoK a menținut ratele neschimbate și a semnalat o probabilitate improbabilă de reducere în curând.
• Acțiunile indiene au depășit vânzările în sesiunea precedentă pentru a înregistra cea mai mare creștere într-o singură zi din trei săptămâni, cu cel mai mare impuls din partea producătorilor auto și a exportatorilor de software.Indicele S&P BSE Sensex a crescut cu 0,7% la 73.158,24 în Mumbai, cel mai mult din 31 ianuarie.Indicele NSE Nifty 50 a avansat printr-o măsură similară la un nou maxim istoric.

În FX, starea de spirit privind riscul a cântărit dolarul verde, indicele Bloomberg Dollar Spot scăzând cu 0,3% după ce a scăzut în ultimele trei zile  și a analizat prima sa scădere săptămânală din 2024.reuniunea Fed din 30-31 ianuarie a semnalat faptul că factorii de decizie politică sunt mai preocupați de riscurile de a se muta prea devreme pentru a reduce ratele dobânzilor decât de a aștepta prea mult; o viziune prezisă de guvernatorul Fed, Michelle Bowman, care a spus că timpul pentru o reducere a ratei a fost "Cu siguranță nu acum.”  O alunecare a dolarului este "probabil o reflectare a sentimentului general optimist, care a primit un impuls după Nvidia”, a spus Kyle Rodda, analist senior la Capital.com."Nu treceți cu vederea nici narațiunea Chinei.Am văzut antipodieni puțin mai fermi în ultimele zile și cred că piețele chineze mai puternice au un impact asupra marjelor"p>

În ceea ce privește ratele, randamentele trezoreriei au atins maximele de sesiune cu performanța pe termen lung, aplatind spreadurile 2s10s și 5s30s până la minimele sesiunii de miercuri.Randamentul 10Y s-a tranzacționat la 4,33%, întrucât randamentele trezoreriei au fost mai bogate cu până la 3 bps pe partea lungă a curbei, cu partea inițială ușor mai ieftină în acea zi.Spreadurile, inclusiv 2s10s, 5s30s, sunt mai plate cu 2bp și 1.5bp, în urma unei mișcări similare de aplatizare a taurului văzută pe curba germană.Ratele europene de bază sunt instabile în urma unei runde de date PMI pentru servicii și producție, în timp ce sentimentul de risc continuă să fie stimulat de creșterea Nvidia în tranzacțiile înainte de piață, după ce a obținut câștiguri stelare după închiderea de miercuri.Concentrarea sesiunii din SUA include cererile de șomaj și datele PMI, împreună cu o listă ocupată a vorbitorilor Fed.Lista de emisii de dolari este ocupată și include BNG Bank 3Y; Cisco a prezentat o listă de patru tranzacții de 19,4 miliarde de dolari pentru miercuri, împingând volumul săptămânal la 33 de miliarde de dolari, fiind așteptate mai multe finanțări pentru achiziții jumbo în zilele următoare.Primim o licitație TIPS de 9 miliarde USD pe 30 de ani, programată pentru ora 13:00.

La mărfuri, prețul petrolului avansează, WTI crescând cu 0,5% pentru a se tranzacționa aproape de 78,30 USD.Aurul spot adaugă 0,2%.

Bitcoin nu ajunge la 52.000 USD, în timp ce Ethereum +2,2% urcă și înapoi la 3.000 USD.

În calendarul de astăzi, avem indicele național al activității Fed din Chicago din ianuarie, cererile de șomaj 8:30, PMI S&P SUA din februarie 9:45 și vânzările de locuințe existente în ianuarie 10:00.Membrii Rezervei Federale programate să vorbească includ Jefferson 10:00, Harker 15:15, Cook, Kashkari 17:00 și Waller 19:35

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures cu 1,3% până la 5.058,50
• STOXX Europe 600 în creștere cu 0,6%, până la 493,87
• MXAP cu 1,1% până la 173,05
• MXAPJ cu 1,0% până la 528,53
• Nikkei a crescut cu 2,2%, până la 39.098,68
• Topix a crescut cu 1,3% la 2.660,71
• Indexul Hang Seng cu 1,5% până la 16.742,95
• Shanghai Composite a crescut cu 1,3% până la 2.988,36
• Sensex a crescut cu 0,7% până la 73.115,45
• Australia S&P/ASX 200 s-a schimbat puțin la 7.611,20
• Kospi a crescut cu 0,4%, până la 2.664,27
• Randamentul german pe 10 ani s-a modificat puțin la 2,46 %
• Euro în creștere cu 0,3%, până la 1,0850 USD
• Brent Futures cu 0,3%, până la 83,31 USD/bbl
• Brent Futures cu 0,3%, până la 83,31 USD/bbl
• Puntul de aur a crescut cu 0,1%, până la 2.028,84 USD
• S.U.A.Indicele dolarului în scădere cu 0,30%, până la 103,70

Cele mai bune știri peste noapte

• Pe măsură ce reuniunea anuală a parlamentului Chinei se apropie de luna viitoare, liderii săi se confruntă cu cea mai mare presiune din aproape un deceniu pentru a lua decizii politice îndrăznețe care să protejeze potențialul de creștere pe termen lung al economiei.La începutul anului, acțiunile chineze au scăzut la minimele din ultimii cinci ani din cauza preocupărilor legate de creștere și deflația s-a adâncit la niveluri nemaivăzute de la criza financiară globală, determinând comparații cu turbulențele din 2015 care i-au forțat pe factorii de decizie politică să ia măsuri.RTRS
• Banca centrală a Coreei de Sud s-a alăturat joi colegilor săi din SUA și Australia în încercarea de a atenua așteptările investitorilor de reducere agresivă a ratei, după ce a menținut ratele dobânzilor la un nivel maxim din ultimii 15 ani."Majoritatea membrilor consiliului de administrație consideră că este încă prematur să discute despre orice reducere a ratei dobânzii, deoarece inflația este peste nivelul nostru țintă și trebuie să-i verificăm traiectoria de încetinire”, a declarat guvernatorul Rhee Chang-yong într-o conferință de presă la Seul.Banca Coreei BOK a menținut ratele dobânzilor constante la 3,50%, așa cum se așteptau de toți cei 38 de analiști intervievați de Reuters.RTRS
• BOJ va retrage politica sa de opt ani a ratei dobânzii negative în aprilie, potrivit a peste 80% dintre economiștii intervievați de Reuters, marcând o schimbare majoră mult așteptată de la o bancă centrală globală anormală.Aproape aceeași proporție de economiști, 76%, se așteaptă, de asemenea, că BOJ va renunța la controlul curbei randamentului la acea întâlnire, aproape toți spunând că condițiile monetare ultra-lax se vor încheia atunci, cu doar câteva luni înainte ca multe bănci centrale importante să înceapă să reducă dobânzile.RTRS
• PMI-ul fulger european pentru februarie este mixt, producția scăzând la 46,1 de la 46,6 în ianuarie, în timp ce serviciile au urcat la 50 de la 48,4 în ianuarie și presiunile inflaționiste s-au dezvoltat "ratele generale ale inflației costurilor de intrare și ale prețului de vânzare inflația a accelerat în februarie până la cel mai mare nivel din mai anul trecut”.RTRS
• Benny Gantz, un membru al cabinetului de război al Israelului, a spus că au apărut "semne preliminare” de progres în legătură cu un acord de oprire a luptei în Gaza în schimbul eliberării ostaticilor israelieni.Fără a oferi detalii, domnul Gantz a spus că a existat un impuls pentru o nouă schiță a acordului care indică o "posibilitate de a avansa”.NYT
• Stocurile de țiței din SUA au crescut cu 7,2 milioane de barili săptămâna trecută, arată datele API.Acest lucru ar duce deținerile totale la cel mai mare din noiembrie, dacă ar fi confirmat de EIA.Oferta de distilate a scăzut, în timp ce stocurile de benzină au crescut.BBG
• Ucraina are dreptul de a lovi "ținte militare rusești în afara Ucrainei”, în conformitate cu dreptul internațional, a declarat secretarul general al NATO Jens Stoltenberg, recunoscând în același timp că furnizorii occidentali de arme din Kiev au poziții divergente în această problemă.FT
• WMT a ușurat cerințele de livrare pentru furnizorii săi, cel mai recent semn de normalizare a condițiilor lanțului de aprovizionare la nivelurile pre-COVID.WSJ
• NVDA a oferit un alt ritm și un ghid BIG de mai sus, Centrul de date fiind din nou principalul motor de creștere.Un consens copleșitor înainte de tipărire a fost că urma să obținem un alt BEAT & FADE similar cu ceea ce am obținut în ultimele 2 trimestri În ultimele 4 sesiuni, NVDA a tranzacționat în scădere cu-9%, biroul notând riscul de material în NVDA & grupul său de colegi AI/> Momentum...așa că, în retrospectivă, se pare că reacția "beat & fade” ar fi fost TRASĂ ÎN AVANCE.GS GBM

Câștiguri

• NVIDIA Corp NVDA-Q4 2024 USD: Adj.EPS 5,16 exp.4,64, Venituri 22,1 miliarde exp.20,62 miliarde.Vizualizare venituri T1 25 24 miliarde plus sau minus 2% exp.21,9 miliarde.Defalcarea veniturilor USD.Venituri din centrul de date 18,4 miliarde exp.17,21 miliarde.Venituri din jocuri +58% a/a până la 2,9 miliarde exp.2,72 miliarde.Venituri din vizualizare profesională 463 mln exp.435,5 mln.Venituri din automobile-4,4% a/a la 281 mln exp.272,1 mln.Alte valori Marja brută ADJ 76,7% exp.75,4%.Cheltuieli de cercetare și dezvoltare +26% a/a până la 2,47 miliarde USD exp.2,43 miliarde USD.Cheltuielile operaționale ADJ +25% A/A până la 2,21 miliarde USD exp.2,23 miliarde USD.Venitul operațional ADJ 14,75 miliarde USD exp.13,14 miliarde USD.Flux de numerar gratuit 11,22 miliarde USD exp.10,82 miliarde USD.Comentariu AI generativ a "atins punctul de cotitură”.Vânzările de centre de date către China au scăzut semnificativ în T4 din cauza cerințelor de licențiere ale guvernului SUA.Says a primit solicitări de informații de la autoritățile de reglementare antitrust din Franța, UE, Marea Britanie și China cu privire la vânzările sale de GPU și eforturile de a aloca aprovizionarea, în timp ce se așteaptă să primească solicitări suplimentare de informații.CEO-ul spune că cererea depășește cu mult oferta pentru produsele de ultimă generație și nu poate ține pasul cu cererea pe măsură ce creștem.Susține că China a reprezentat un procent de o singură cifră din veniturile centrelor de date în T4 datorită cerințelor de licențiere USG și consideră că acesta se află într-un interval similar în T1 Newswires Cote +13% în pre-piațăli>
• Anglo American AAL LN-FY USD: Venituri 30,7 miliarde exp.30,8 miliarde.Adj.Net 2,90 miliarde exp.2,81 miliarde.Adj.EBTIDA 9,96 miliarde exp.9,76 miliarde.EPS de bază 2.42 exp.2.33.Reduce dividendul FY la 0,41 anterior 0,74,-45% Y/Y.COMENTARIU "Nu există nicio îndoială că, deși imaginea macro imediată prezintă unele provocări pentru afacerile noastre de PGM și diamante, tendințele cererii de metale și minerale rareori au arătat mai bine.” "Evaluarea noastră actualizată a creșterii PIB-ului global și a cererii consumatorilor au fost principalii factori din spatele reducerii de 1,6 miliarde USD a valorii noastre contabile a De Beers, în principal legată de fondul comercial”.Anglo American asigură resurse suplimentare de minereu de fier de înaltă calitate de mai multe miliarde de tone la Minas-Rio.Acții +3,4% în comerțul european
• Rolls Royce RR/>LN-FY GBP: Venituri 16,49 miliarde exp.14,82 miliarde.FCF 1.285 mln anterior 505 mln.Marja de exploatare 10,3% anterior 5,1%.Vezi 2024 FCF 1,7-1,9 miliarde exp.1,37 miliarde.Co.vede îmbunătățiri suplimentare pentru toate obiectivele pe termen mediu.Cote +7,9% în comerțul european
• Mercedes-Benz MBG GY-Q4 EUR: Venituri 40,26 miliarde exp.38,61 miliarde.Vezi 2024 Mașini Adj.Rentabilitatea vânzărilor între 10-12% exp.11,3%; Fluxul de numerar liber al afacerii industriale a fost ușor peste nivelul anului anterior.COMENTARIU: EBIT-ul grupului este de așteptat să fie ușor sub nivelul din anul precedent, rezultând îndrumări diviziale.Mercedes-Benz Cars va încerca să apere și să mențină prețurile la nivelurile din 2023.Ponderări ale indicilor: DAX 40 4,01%, Euro Stoxx 50 1,6%, Stoxx 600 0,5% Acțiuni +4,7% în comerțul european
• AXA CS FP-FY23 EUR: Venituri 102,7 miliarde exp.105,5 miliarde, net 7,19 miliarde exp.7,45 miliarde.Co.anunță o răscumpărare de acțiuni de până la 1,6 miliarde EUR.Co.și-a majorat principalele ținte financiare pentru 2024-2026.Vizând o rată totală de plată de 75%, cuprinzând o rată de plată a dividendelor de 60% și o rată suplimentară de 15% din răscumpărări anuale de acțiuni.Dividende +16% a/a până la 1,98 euro/oră.Co.a anunțat un nou plan strategic numit "Deblocați viitorul”.AXA Ponderări ale indicilor: CAC 40 3,3%, Euro Stoxx 50 1,8%, Stoxx 600 0,6% Acțiuni +2,4% în comerțul european
  li>
• Nestle NESN SW-FY23 CHF: Venituri 92 miliarde exp.94,04 miliarde.Venituri organice +7,2% exp.+7,4%.Dividende 3 exp.3,08.Creștere internă reală-0,3% exp.+0,08%.Vezi venituri organice în 2024 în jur de +4% exp.+4,91%.PERSPECTIVE Perspectivă pentru 2024: "Ne așteptăm la o creștere organică a vânzărilor în jur de 4% și o creștere moderată a marjei de profit operațional de tranzacționare subiacent.Se așteaptă ca câștigurile subiacente pe acțiune în valută constantă să crească între 6% și 10%." Țintele pe termen mediu pentru 2025 au fost pe deplin confirmate: creștere organică a vânzărilor de o singură cifră și o marjă de profit operațional subiacent de la 17,5% la 18,5% până în 2025.Câștigul subiacent pe acțiune în valută constantă va crește între 6% și 10%.COMENTARIU Creșterea a avut o bază largă în majoritatea zonelor geografice și a categoriilor.Costurile de distribuție ca procent din vânzări au scăzut.Nestle Ponderarea indicelui: SMI 17,5%-cel mai mare, Stoxx 600 2,8%-al doilea ca mărime Acțiuni-4% în comerțul european

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile APAC au fost în cea mai mare parte pozitive pe fondul vântului din coadă din cauza creșterii tehnologiei în contractele futures din SUA în urma câștigurilor NVIDIA.ASX 200 a rămas în urmă, pe măsură ce participanții au continuat să digere un aflux de câștiguri și după ce Flash Manufacturing PMI din Australia a revenit pe teritoriul de contracție.Nikkei 225 a depășit performanța pe fondul puterii tehnologice și, în cele din urmă, a imprimat noi recorduri în timpul zilei de peste 39.000.KOSPI a fost marginal mai mare după ce BoK a menținut ratele neschimbate și a semnalat o probabilitate improbabilă de o reducere în curând.Hang Seng și Shanghai Comp.ambele au fost mai ferme, deși cu acțiunea prețurilor în Hong Kong agitată pe fondul fricțiunilor legate de cipuri SUA-China, în timp ce continentul a rămas pe linia de plutire după ultimele eforturi de stabilitate ale Chinei.

Cele mai bune știri din Asia

• Ministrul de Externe al Chinei Wang a spus că simte că percepția rațională a Europei despre China este în creștere, considerând că dezvoltarea Chinei este în conformitate cu logica istoriei și că Europa nu ar trebui să se teamă de aceasta sau să o respingă.Wang a adăugat că partea europeană este pozitivă în ceea ce privește consolidarea schimburilor China-UE la toate nivelurile și este foarte entuziasmată de aprofundarea cooperării practice, în timp ce ar dori să sublinieze părții europene că "reducerea riscurilor” nu va elimina cooperarea și "reducerea dependenței”.' nu va reduce încrederea reciprocă.
• Băncile mici chineze au redus ratele de depozit pentru a reduce presiunea pe marjă, potrivit China Securities Journal.
• BoK și-a menținut rata de bază la 3,5%, așa cum era de așteptat, decizia fiind luată în unanimitate.BoK a declarat că va menține o atitudine de politică restrictivă pentru o perioadă suficient de lungă și va monitoriza încetinirea inflației, stabilitatea financiară și riscurile de creștere economică, creșterea datoriei populației, operațiunile de politică monetară în țările majore și evoluția riscurilor geopolitice.BoK a declarat, de asemenea, că consumul și investițiile în construcții se vor redresa într-un ritm mai lent, precum și că incertitudinile privind perspectivele de creștere sunt mari.Mai mult, guvernatorul Rhee a spus că cinci membri ai consiliului de administrație au spus că rata actuală a dobânzii ar trebui menținută cel puțin pentru următoarele trei luni, iar un membru al consiliului de administrație a spus că ușa pentru o reducere a ratei ar trebui deschisă pentru următoarele trei luni, în timp ce Rhee a adăugat că încă nu face."Nu văd șanse mari de reducere a ratei în primul semestru și majoritatea membrilor consideră că este prea devreme pentru a discuta despre reducerea ratelor.
• Fostul decident al BoJ, Sakurai, spune că BoJ ar putea pune capăt ratelor negative în martie dacă majorările salariale din acest an depășesc 4%, deși există șanse egale să aștepte până în aprilie, potrivit Reuters.
• Premierul japonez Kishida spune că trebuie să se realizeze creșteri ale salariilor care depășesc prețurile

Bursele europene, Stoxx600 +1,0% au crescut la deschidere, luând conducerea de la câștigurile puternice ale Nvidia +13%, după program.După aceea, în tandem cu datele PMI germane mai slabe decât se aștepta, acțiunile au coborât cele mai bune niveluri și au scăzut de atunci, dar rămân semnificativ mai ferme în sesiune.Sectoarele europene sunt mixte; Tehnologia este cea mai bună performanță după câștigurile puternice ale Nvidia; similari precum ASML +4,5%, BE Semiconductor +15,7%, tot pe câștiguri puternice câștigă.Mercedes Benz +4,9% conduce câștigurile în sectorul Auto, în timp ce Nestle -4,3% trage în jos Food Beverage and Tobacco.Futures-ul pe acțiuni americane ES +1,0%, NQ +2%, RTY +0,5% sunt în întregime în verde, cu o performanță clară în NQ-ul tehnic, după încă un raport puternic al câștigurilor de la Nvidia +13%.p>

Cele mai bune știri europene

• UE este gata să elibereze 6,3 miliarde EUR în ajutor post-pandemie către Polonia încă de săptămâna viitoare, într-un vot major de încredere în capacitatea noului guvern de a redresa legăturile cu Bruxelles-ul, potrivit Bloomberg.li>
• Se pare că cancelarul britanic Hunt lucrează la planuri pentru o schemă de credit ipotecar de 99%, prin intermediul FT, citând oficiali.
• Greene de la BoE spune că creșterea datelor PMI oferă unele motive pentru optimism cu privire la creșterea în 2024; creșterea salariilor se îndreaptă în direcția bună; inflația serviciilor a început în general să scadă; spune că trebuie să vadă mai multe dovezi că inflația din Regatul Unit nu este înrădăcinată înainte de a vota pentru o reducere

FX

• USD suferă din cauza mișcării jubilatoare inspirate de NVIDIA în complexul de acțiuni.DXY a fost până acum la 103,43 după PMI francez înainte de a reveni în imediata apropiere a 200DMA la 103,69.
• O dimineață plină de evenimente pentru EUR, deoarece valorile puternice ale PMI franceze au trimis EUR/USD la un vârf de sesiune de 1,0888 50DMA se află la 1,0886 înainte de o lansare blândă a producției germane a trimis perechea înapoi la nivelurile actuale de aproximativ 1,0855.
• GBP beneficiază de pe urma slăbiciunii USD, cu o acțiune bidirecțională a prețurilor în urma unor valori PMI mixte.În prezent, Cable se bazează pe 50DMA la 1,2675.
• JPY este relativ constant față de USD, perechea rămânând în modul de consolidare după ce a imprimat un vârf YTD săptămâna trecută; ședința de la ora 150.02.
• Antipodele sunt ambele considerabil mai ferme în comparație cu USD, deoarece condițiile de risc se dovedesc a fi favorabile.AUD/USD a compensat 200DMA la 0,6563 și maximul săptămânal.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 7,1018 față de exp.7.1854 anterior 7.1030.

Venit fix

• UST-urile sunt aproape neschimbate în sesiune, în timp ce așteptăm vorbirea Fed și datele săptămânale din SUA, cu eliberarea procesului-verbal FOMC de miercuri, în general fără evenimente.Mai pertinent, licitația de 20 de ani a fost slabă, ceea ce a stârnit presiune în Trezorerie.
• Bundurile au fost inițial îngreunate de slaba ieșire din SUA, înainte de a sări mai jos în privința datelor fierbinți ale PMI franceze.Ulterior, o lansare mixtă a PMI germană mari greșeli în Manufacturing & Composite, a ajutat Bund-urile să se ridice din nou peste 132,00 față de pragul anterior de 131,78.
Acțiunea prețului
• Gilt s-a mutat în tandem cu datele franceză/germane menționate mai sus, înainte de a crește cu aproximativ 20 de puncte după PMI-ul Flash din Regatul Unit; în prezent deține în jurul valorii de 97.30, spre vârful limitelor 96.92-97.49.

Mărfuri

• Crude își păstrează câștigurile peste noapte, după ce apetitul pentru risc a fost susținut de câștigurile de succes de la gigantul tehnologic Nvidia, cu starea de spirit reverberând pe piață.Creșterea mai mare decât se aștepta în inventarele private a fost ignorată.Contractele futures pe Brent dețin aproximativ 83,50 USD/bbl.
• Comerțul ferm cu metale prețioase în funcție de moliciunea indusă de risc a dolarului, potențial cuplată cu unele vânturi din coadă din cauza tehnicilor favorabile; XAU a găsit suport lângă 21 DMA 2.024,16/oz înainte de a crește peste 50 DMA 2.032,03/oz.
• Metalele de bază sunt mai mari în general în această dimineață, dar în grade diferite, complexul fiind susținut de sentimentul de risc și de dolarul mai slab.
• Dubai stabilește diferența oficială de țiței pentru luna mai la egalitate cu DME Oman.
• Ministrul german al economiei Habeck se așteaptă ca prețurile gazelor să continue să scadă.
• Date de inventar energetic din SUA bbls: Țiței +7,2 mln exp.+3,9 mln, benzină +0,4 mln exp.-2,1 mln, distilat-2,9 mln exp.-1,7 mln, Cushing +0,7 mln.

Geopolitică: Orientul Mijlociu

• Armata israeliană a sunat sirene în orașul-port Eilat la Marea Roșie, avertizând despre posibile amenințări aeriene legate de venituri.S-a raportat separat că o posibilă rachetă balistică cu rază medie de acțiune lansată de Houthii susținuți de Iran în Yemen a fost interceptată de sistemul de apărare aeriană Arrow al Israelului deasupra Mării Roșii, lângă Eilat.
• UKMTO a primit rapoarte cu privire la un incident la 70 nm sud-est de Aden, Yemen.
• UKMTO spune că a fost raportat un atac asupra unei nave cu două rachete, care a dus la un incendiu la bord la 70 NM la sud-est de Adenul din Yemen.
• Navă de marfă generală, deținută de Regatul Unit, sub pavilion Ambery Saysp Alau, a fost vizată cu două rachete aprox.63NM la sud-est de Aden, Yemen

Geopolitică: altele

• SUA, Japonia și Coreea de Sud au organizat o întâlnire trilaterală de control al exporturilor la Ambasada SUA din Tokyo și au convenit să coopereze în continuare în ceea ce privește controlul exporturilor legate de Rusia și extinderea către Asia de Sud-Est, precum și controlul esențial al exporturilor tehnologice, potrivit către Ministerul Comerțului din Japonia.
• Reprezentantul GOP al SUA Gallagher a declarat în timpul unei vizite a delegației la Taipei că sunt acolo pentru a arăta sprijinul bipartizan pentru Taiwan și trebuie să fie mai vigilenți ca niciodată pentru a transmite darul libertății.Gallagher a mai declarat că mesajul pe care doresc să-l transmită este că, dacă China încearcă o invazie, acel efort va eșua, în timp ce a adăugat că SUA este alături de Taiwan, potrivit Reuters.
• Președintele Taiwanului Tsai a mulțumit SUA pentru că au continuat să ajute Taiwanul să-și consolideze apărarea și a spus că vor continua să interacționeze cu lumea, precum și că speră să vadă și mai multe schimburi Taiwan-SUA în acest an.De asemenea, a fost raportat că președintele ales al Taiwanului, Lai, a declarat că se confruntă cu presiuni mari din partea Chinei și că va continua să îmbunătățească capacitățile de apărare, potrivit Reuters.
• Garda de coastă a Chinei a declarat că a alungat o navă a Biroului pentru Pescuit și Resurse Acvatice din Filipine care "a pătruns ilegal” în apele adiacente Scarborough Shoal, potrivit presei de stat.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 08:30: Cereri inițiale de șomaj în februarie, estimată 216.000, înainte de 212.000
  • Feb.Revendicări continue, estimată 1,88 m, înainte de 1,9 m
• 08:30: ian.Chicago Fed Nat Activity Index, estimat-0,21, înainte de-0,15
• 09:45: februarie S&P Global US Manufacturing PM, estimat 50.7, anterior 50.7
  • Feb.S&P Global US Services PMI, estimat 52,3, anterior 52,5
  • feb.S&P Global US Composite PMI, estimat 51,8, anterior 52,0
• 10:00: luna ianuarie a vânzărilor de locuințe existente, aproximativ 4,9%, anterior-1,0%
  • Ian.Revânzări de locuințe cu apartamente, estimată 3,97 m, înainte de 3,78 m

Difuzoare Central Bank

• 10:00: Jefferson de la Fed va ține discurs, întrebări și răspunsuri
• 15:15: Harker de la Fed vorbește despre perspectivele economice
• 17:00: Cook-ul Fed vorbește la conferința de macrofinanțare
• 17:00: Kashkari de la Fed participă la discuțiile de grup despre Outlook
• 19:35: Waller de la Fed vorbește despre perspectiva economică

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

Instrucțiunile puternice din partea Nvidia de aseară au dat piețelor un nou impuls în această dimineață, acțiunile crescând cu +9% în tranzacționarea după orele de program.Acest rally s-a extins mai larg, deoarece contractele futures S&P 500 au crescut cu +0,74%, iar peste noapte Nikkei-ul și-a depășit vârful total al zilei din 1989.Așadar, acesta este o piatră de hotar foarte mare și continuă performanța recentă a Nikkei-ului, după ce a înregistrat un + Creștere de 16,5% față de 2024 până acum.Aceasta urmează recorduri similare din Europa de ieri, unde atât DAX +0,29%, cât și CAC 40 +0,22% s-au închis la maxime istorice, iar spread-urile Euro HY au atins, de asemenea, cel mai strâns nivel din ultimii doi ani.Acestea fiind spuse, au existat pierderi suplimentare pentru obligațiunile suverane, iar randamentele titlurilor de trezorerie și bondurilor pe 10 ani s-au închis ambele la cel mai înalt nivel din noiembrie, datorită comentariilor solicite ale băncii centrale și cererii slabe la o licitație de trezorerie pe 20 de ani.

În ceea ce privește aceste rezultate Nvidia, compania a raportat venituri de 22,1 miliarde de dolari în T4 față de așteptările analiștilor de 20,4 miliarde de dolari, reprezentând o creștere dramatică de +265% a vânzărilor comparativ cu un an mai devreme.A proiectat venituri de 24 de miliarde de dolari pentru trimestrul curent peste așteptările de 21,9 miliarde de dolari, CEO-ul Nvidia vorbind despre un "punct de vârf” pentru IA generativă.Această perspectivă puternică a determinat acțiunile Nvidia să înregistreze un câștig impresionant de +9% în tranzacționarea după orele de program, deși amploarea acestei mișcări ar putea fi văzută ca fiind normală, având în vedere că, înainte de lansare, opțiunile implicau o mișcare de mai mult de 10% din prețul acțiunilor Nvidia astăzi.

Înainte de lansare, acțiunile americane au avut de fapt o zi mixtă ieri, cu S&P 500 tranzacționând cu-0,6% mai jos cu mai puțin de o oră înainte de închidere, înainte de a reveni pentru a avansa cu +0,13%.Subperformanța tehnologică a văzut că atât NASDAQ -0,32%, cât și Magnificent 7 -0,31% au înregistrat scăderi modeste, iar Nvidia -2,85% a fost de fapt cea mai proastă performanță dintre grupul Magnificent 7.Lucrurile păreau mai promițătoare în afara marilor nume tehnologice, cu 6,5% din companiile S&P 500 câștigând în acea zi.Mai mult, în Europa, Euro Stoxx 50 +0,32% s-a închis la un maxim din ultimii 23 de ani, iar atât DAX +0,29%, cât și CAC 40 +0,22% s-au închis la un maxim istoric.STOXX 600 mai larg a scăzut cu-0,17%, dar acest lucru s-a datorat în mare parte slăbiciunii acțiunilor din Marea Britanie, unde FTSE 100 a scăzut cu-0,73%.

În ceea ce privește ratele, o poveste cheie ieri au fost minutele FOMC, care au întărit narațiunea conform căreia Fed nu se grăbea să ușureze politica.Potrivit procesului verbal, "majoritatea participanților au remarcat riscurile de a se deplasa prea repede pentru a ușura poziția politicii și au subliniat importanța evaluării cu atenție a datelor primite pentru a aprecia dacă inflația se mișcă în mod sustenabil la 2%”, în timp ce "mai mulți participanți au menționat riscul că condițiile financiare au fost sau ar putea deveni mai puțin restrictive decât era cazul”.Între timp, pe QT, procesele-verbale au confirmat planurile de a începe discuții aprofundate privind bilanțul la întâlnirea din martie, deși acest lucru a venit cu scopul "de a ghida o eventuală decizie de a încetini ritmul scurgerii”, deci nu doar sugerând că o modificare a QT.este iminentă.

Minutele au venit la o oră după o licitație de 20 de ani, în care cererea slabă a contribuit la creșterea randamentelor, deoarece ponderea ofertanților indirecți a scăzut la cel mai scăzut nivel din mai 2021.care a contribuit și mai mult la vânzarea obligațiunilor.De exemplu, președintele Richmond Fed, Barkin, a spus într-un interviu înregistrat marți că "Îți faci griji că atunci când ciclul de deflație a prețurilor mărfurilor se termină, vei rămâne cu adăpost și servicii mai mari decât îți place”.Și în Europa, Wunsch de la BCE a spus "Cred că nu ar trebui să renunțăm la un scenariu în care politica monetară rămâne strictă mai mult decât se așteaptă în prezent”.

În mod colectiv, acest lucru i-a determinat pe investitori să-și reducă din nou așteptările privind reducerea ratelor.De fapt, șansa unei reduceri a ratei la reuniunea din martie a Fed a scăzut la doar 7%, ceea ce este cel mai scăzut din peste trei luni.Țineți cont de faptul că o reducere până în martie a fost prețul integral la începutul anului, așa că am observat o schimbare semnificativă a așteptărilor până acum în acest an.Și uitându-ne mai departe, cantitatea de reduceri așteptate de întâlnirea din decembrie a scăzut la doar 86,7 pb până la închidere, cea mai scăzută din mai mult de trei luni și o scădere majoră față de cele 168 bps așteptate cu mai puțin de șase săptămâni în urmă.

Având în vedere toate acestea, randamentele obligațiunilor suverane au încheiat ziua semnificativ mai sus de ambele maluri ale Atlanticului.De exemplu, în SUA, randamentul trezoreriei pe 10 ani +4,4 pb sa încheiat la cel mai ridicat nivel din noiembrie, la 4,32%.Mai mult decât atât, au existat dovezi că recenta creștere a ratelor a fost filtrată în economia reală, deoarece ratele ipotecare pe 30 de ani au revenit peste 7% pentru prima dată în peste două luni, potrivit datelor de la Asociația Bancherilor Ipotecari pentru săptămâna încheiată în februarie.16.În Europa, a fost o poveste similară, cu prețul unei rate reduse până în aprilie până la 38%, cel mai scăzut nivel din ultimele patru luni, în timp ce randamentele la bund-urile pe 10 ani au crescut cu +7,5 pb la 2,45%, de asemenea, cel mai ridicat nivel de închidere de atunci noiembrie.

Peste noapte, în Asia, am văzut toți indicii majori avansând, cu câștiguri pentru Nikkei +1,91%, Shanghai Comp +1,00%, CSI 300 +0,73%, Hang Seng +0,74% și KOSPI +0,34%.Acest lucru a fost determinat de sectorul tehnologiei, iar acțiunile tehnologice din Nikkei au condus avansul indicelui cu un câștig de +3,97%.Separat, am observat, de asemenea, o creștere a încrederii peste noapte că Banca Japoniei își va ajusta politica monetară ultra-laxă, deoarece guvernatorul Ueda a spus că se așteaptă ca ciclul economic virtuos să continue și a subliniat că prețurile serviciilor continuă să crească.Într-adevăr, randamentele JGB-urilor de 2 ani sunt în prezent la cel mai înalt nivel din 2011 peste noapte, iar investitorii au acum o șansă de 78% ca să facă o creștere până la întâlnirea din aprilie.

În caz contrar, astăzi va aduce lansarea PMI-urilor flash din februarie din întreaga lume și am avut deja câteva lansări peste noapte.În Japonia, PMI compozit a scăzut la 50,3, în scădere de la 51,5 luna precedentă, dar în Australia, PMI compozit a revenit pe teritoriul expansionist la 51,8, marcând cel mai înalt nivel din ultimele 10 luni.

Pentru ziua care urmează acum, iar publicările de date includ PMI-uri flash pentru februarie din Europa și SUA, împreună cu cererile de șomaj inițiale săptămânale din SUA și vânzările de locuințe existente pentru ianuarie, precum și tipărirea finală a inflației din zona euro pentru ianuarie.De la băncile centrale, vom obține contul BCE cu privire la întâlnirea lor din ianuarie și, de asemenea, vom auzi de la Jefferson, Harker, Cook, Kashkari și Waller de la Fed.