Furmente pe acțiunile SUA și europene bursele s-au prăbușit înainte de publicarea datelor IPC monitorizate îndeaproape, care ar putea pregăti scena pentru momentul trecerii Rezervei Federale la reduceri ale ratelor dobânzilor.Contractele de pe Nasdaq 100 au scăzut cu 0,6%, în timp ce cele de pe S&P 500 au scăzut cu 0,4%, prelungind scăderea de luni a principalului indicator de valori din SUA de la un maxim de aproape 5.050.Nvidia a scăzut cu 1% în tranzacționarea înainte de piață, cu toate acțiunile Mag 7 în scădere.Randamentele obligațiunilor au scăzut cu 3 pb, dolarul a scăzut și bitcoin s-a tranzacționat în jurul a 50.000 de dolari, cel mai mare din ultimii doi ani.Mărfurile sunt mai mari înainte de mkt conduse atât de energie, cât și de metale.IPC este principalul obiectiv macro pentru astăzi, dar primim și Small Business Optimism; Previzualizarea completă a CPI și analiza scenariului este mai jos.

>

În tranzacționarea înainte de piață, toate numele Mag7 erau mai mici înainte de mkt, deoarece devine din ce în ce mai clar că cineva a jucat o comprimare gamma cel mai probabil SoftBank în nume precum Arm Holdings.

La dracu, sociopatul acela chiar a făcut-o din nou.https://t.co/OsWXOxOl5e pic.twitter.com/>uHC6X8If5Y

— zerohedge @zerohedge 13 februarie 2024

Iată câțiva alți actori noti din premarketing:

• Acțiunile Arista Networks au scăzut 7,1% după ce rezultatele și perspectivele din primul trimestru ale companiei de rețele cloud au fost considerate de unii ca fiind dezamăgitoare, având în vedere așteptările legate de inteligența artificială.
• Beamr Imaging a crescut cu 16%, pe cale de a extinde câștigurile după ce luni a crescut cu peste 370%, după ce compania de soluții și tehnologie de optimizare video a anunțat că a făcut echipă cu Nvidia într-o cercetare comună.
• Acțiunile Cadence Design System au scăzut marți 6,7 %, după ce compania de software pentru aplicații a dat o prognoză pentru primul trimestru care a fost mai slabă decât se aștepta.
• Acțiunile G1 Therapeutics au scăzut 38% după ce compania biofarmaceutică a anunțat planurile de a-și continua studiul de fază 3 cu Trilaciclib în cancerul de sân metastatic triplu negativ, după analiza unui comitet independent de monitorizare a datelor.
• Acțiunile JetBlue au crescut cu 14% după ce investitorul activist Carl Icahn a dezvăluit o acțiune de 9,91% în compania aeriană și a spus că a purtat discuții cu conducerea despre posibilitatea de reprezentare în consiliu.
• Lattice Semiconductor a scăzut 7,8% după ce veniturile producătorului de cipuri din al patrulea trimestru, precum și previziunile pentru primul trimestru au scăzut sub estimările medii.
• Acțiunile Teradata au scăzut 14 % după ce compania de infrastructură-software a emis îndrumări pentru câștigul pe acțiune ajustat pe întregul an care nu a estimat.TD Cowen a spus că acesta a fost un regres în ritmul de migrare în cloud al Teradata.
• Acțiunile TripAdvisor au crescut 12 % după ce au anunțat formarea unui comitet special care să evalueze orice propuneri care ar putea fi prezentate pentru o potențială înțelegere, după ce consiliul de administrație al Liberty TripAdvisor a autorizat discuțiile privind o posibilă achiziție a platformei de servicii de călătorie.
• Acțiunile ZoomInfo Technologies au crescut cu 21% după ce compania de software de infrastructură a raportat venituri în trimestrul patru care au depășit estimările consensuale.Analiştii au spus că rezultatele au fost solide în general, în special datorită aşteptărilor scăzute din raport.
• 2U a scăzut 24 % după ce compania de servicii educaționale online a semnalat "îndoieli substanțiale” cu privire la capacitatea sa de a-și continua activitatea, invocând datoria drept o preocupare.Previziunile sale privind veniturile pentru 2024 au ratat, de asemenea, estimările.Morgan Stanley își înjumătățește prețul țintă pentru acțiuni.

Investitorii își iau o liniște din criza toridă după ce optimismul în ceea ce privește câștigurile corporative-condus de ceea ce Bloomberg numește o combinație de creștere rezistentă din SUA și reduceri așteptate ale ratelor dobânzilor-au contribuit la împingerea pieței către un teritoriu extrem de supracumpărat.Cel mai recent sondaj al managerilor de fonduri BofA a constatat că alocarea acțiunilor din SUA a crescut, expunerea la industria tehnologică fiind cea mai mare din august 2020.

Raportul de azi despre inflație pe care l-am previzualizat în profunzime aici, care se așteaptă să arate prima cititură sub 3% a inflației totale de la un an la altul din martie 2021, ar putea să nu fie suficientă pentru a justifica o trecere mai rapidă la relaxarea monetară.Ocuparea forței de muncă oricât de mult nu este complet compensat acest număr, producția și creșterea economică din SUA au surprins pozitiv, dovedindu-se rezistente la cele mai rapide creșteri ale ratei dintr-o generație.

>

"Deși ne așteptăm ca IPC să se imprime sub 3% mai târziu, credem în continuare că piața este prea exuberantă când vine vorba de prima reducere”, Grace Peters, șefa strategiei globale de investiții la JPMorgan Private Bank, a declarat într-un interviu pentru Bloomberg TV.

Între timp, factorii de decizie politică transmit mesajul că pariurile cu rate reduse au devenit exagerate.Președintele Băncii Rezervei Federale din Richmond, Thomas Barkin, a avertizat luni că întreprinderile din SUA obișnuite cu creșterea prețurilor în ultimii ani pot continua să stimuleze inflația.Piața trece cu vederea riscul creșterii ratelor în urma ciclului de relaxare, au avertizat luni strategii de la Citigroup Inc.

Piațele de instrumente derivate indică prima reducere a ratei dobânzii cu un sfert de punct la preț complet în iunie, urmând să urmeze alte trei în 2024, ducând rata Fed Funds mai scăzută cu 1 punct procentual până în decembrie, conform datelor compilate de Bloomberg.p>

Acțiunile europene și contractele futures din SUA sunt pe picior din spate, deoarece investitorii privesc cu nerăbdare publicarea datelor privind prețurile de consum din SUA.Stoxx 600 a scăzut cu 0,3%, condus în scădere de nume tehnologice, care au scăzut de la cea mai mare închidere de luni din decembrie 2000, pe măsură ce stocurile de cipuri s-au retras după ce producătorul de napolitane Siltronic a dat indicații pentru întregul an care au fost mult mai slabe decât se aștepta; asistența medicală și stocurile auto au avansat.ASML a pierdut peste 7% la deschidere înainte de a-și reveni, unii comercianți dând vina pe un "deget gras”.Iată principalii actori europeni:

• Acțiunile Michelin au crescut cu până la 4,1%, deoarece analiștii au salutat rezultatele producătorului francez de anvelope și un anunț de răscumpărare, deși mai mulți au remarcat îndrumările prudente ale companiei.
• Acțiunile Neste câștigă cu până la 1,6% după ce Redburn a ridicat ratingul la neutru de la vânzare, declarând că indicațiile dezamăgitoare ale rafinăriei din Finlanda privind marja pentru 2024 au pus un plafon sub așteptări.
• Acțiunile Lundbeck cresc cu până la 3,5% după ce grupul farmaceutic danez a fost actualizat pentru a cumpăra de la Deutsche Bank, care spune că se află într-un "punct de intrare bun” în urma slăbiciunii recente.
• Acțiunile TUI au crescut cu până la 8,2% la Frankfurt, după ce operatorul de turism a surprins piețele publicând pentru prima dată un Ebit de bază pe primul trimestru, întărind încrederea în orientarea pentru întregul an.
• Acțiunile ThyssenKrupp Nucera câștigă cu până la 5,1% după ce comenzile companiei germane au depășit estimările.Deutsche Bank a declarat că comunicatul a arătat un început bun de an.
• Acțiunile Believe câștigă cu până la 19% după ce firmele de investiții în parteneriat cu fondatorul său Denis Ladegaillerie s-au oferit luni să preia casa de discuri franceză la 15 EUR per acțiune.
• Acțiunile Tokmanni câștigă cu până la 6,1% după ce și-au mărit obiectivul de venituri și au anunțat că vizează o rețea de magazine de peste 360 ​​de magazine Tokmanni, Dollarstore și Bigdollar din țările nordice până la sfârșitul anului 2025.
• Acțiunile Basilea câștigă cu până la 15%, cel mai mult din august, după ce compania farmaceutică elvețiană și-a sporit orientarea pentru 2024, compensând o pierdere a veniturilor.
• Acțiunile ASML scad cu până la 7,1% marți devreme, înainte de a reduce rapid declinul, mai mulți comercianți invocând o tranzacție eronată cunoscută sub numele de "deget gras”.
• Acțiunile Genmab scad cu până la 4,4% după ce Carnegie și-a scăzut prețul țintă pentru compania daneză de biotehnologie, programată să raporteze miercuri câștigurile pe întregul an.
• Acțiunile Kemira scad cu până la 5,3% după o vânzare de acțiuni de către deținătorul Solidium, la prețul de 16 EUR bucata, reprezentând o reducere de aproximativ 5,9% până la ultima încheiere.
• Acțiunile Siltronic scad cu până la 10% după ce producătorul de napolitane a oferit recomandări pentru întregul an, care au fost mult mai slabe decât se aștepta, cauzate de stocurile crescute la clienții producătorilor de cipuri.Semenii scad.

La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au avansat, stimulate de o creștere a acțiunilor de semiconductori și tehnologie care a ridicat piețe precum Coreea și Japonia.Indicele MSCI Asia Pacific a crescut cu până la 0,8%, Tokyo Electron, Toyota Motor și Tokio Marine contribuind cel mai mult.Acțiunile japoneze au crescut cel mai mult într-o lună, după reluarea tranzacțiilor după sărbătoarea de luni, ca urmare a câștigurilor producătorilor de cipuri, exportatorilor și Softbank care acționează ARM.Stocurile din China, Vietnam, Taiwan și Hong Kong au rămas închise din cauza sărbătorilor de Anul Nou Lunar.Un indicator Bloomberg al acțiunilor de semiconductori din Asia a fost în ritm pentru cea mai mare închidere din aproape doi ani, propulsat de previziunile puternice ale câștigurilor Tokyo Electron și de o creștere a acțiunilor Nvidia peste noapte.Câștigurile au ajutat și Coreea, care era pe punctul de a-și șterge pierderile de la începutul anului.ASX 200 din Australia a fost agitat, deoarece câștigurile din minerit, utilități și finanțe au fost compensate de slăbiciunea asistenței medicale, telecomunicațiilor și tehnologiei, în timp ce datele au arătat o îmbunătățire a sentimentului consumatorilor Westpac, dar încrederea în afaceri și condițiile NAB au fost mixte.

În FX, indicele Bloomberg Dollar Spot este, de asemenea, puțin modificat.Gilts sunt în roșu după ce creșterea salariilor din Regatul Unit a încetinit mai puțin decât se aștepta în trimestrul al patrulea.Datele au împins, de asemenea, lira sterlină în vârful grămezii G-10 FX-cablul a crescut cu 0,3%.

În ceea ce privește dobânzile, trezoreriile au fost puțin mai bogate pe toată curba, pe fondul performanței superioare a bondurilor în cursul dimineții europene.SUA pe 10 ani la 4,165% urmeaza bundurile in sector cu 0,5 pb.Randamentele intermediare și lungi din SUA sunt mai bogate cu până la 1,5 pb; front-end lags, aplatizarea intervalului de 2s10s cu mai puțin de 1 pb spre mijlocul intervalului de luni.Gilts rămâne cu 2,5 pb, randamentele pe 10 ani atingând cel mai înalt nivel din 5 decembrie, după datele privind câștigurile din decembrie din Marea Britanie.Înainte de datele IPC din SUA, prețul swap-urilor la data de Fed a fost de aproximativ 3 pb de relaxare pentru reuniunea de politică din martie și 16 pb pentru mai; mai departe, aproximativ 112 pb de reduceri sunt evaluate pentru anul.Lista de emisii de dolari include BERD 4Y FRN; șapte companii s-au combinat la prețul de 11,3 miliarde de dolari luni, deoarece emitenții au plătit aproximativ 6 pb în concesii de emisiune nouă, determinate de registrele de comenzi care au fost acoperite de puțin mai puțin de trei ori.Calendarul de date economice din SUA include doar IPC din ianuarie la ora 8:30.

La mărfuri, prețul petrolului a crescut din nou, WTI a crescut cu 1,2%, ajungând la 77,80 USD, în timp ce Brent a depășit pentru scurt timp 83 USD.Aurul spot adaugă 0,3%.

Bitcoin continuă să se mențină peste pragul de 50.000 USD, iar Ethereum +1,2% joacă un nivel de recuperare.Fluxul agresiv de vânzări cu amănuntul în ETF-urile bitcoin continuă.

>

În ceea ce privește ziua care urmează, publicările de date includ IPC din SUA din ianuarie, optimismul NFIB pentru întreprinderile mici, cererile de șomaj în Marea Britanie din ianuarie, câștigurile săptămânale medii în decembrie, sondajul Zew din februarie în Germania și zona euro, curentul în Germania în decembrie soldul contului și rata șomajului din Franța T4 ilo.În cele din urmă, vom avea lansări de câștiguri de la mărcile Coca-Cola, Shopify, Airbnb, Zoetis, Marriott, Biogen și Restaurant.

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures în scădere cu 0,3%, până la 5.024,00
• STOXX Europe 600 în scădere cu 0,3%, până la 486,03
• MXAP cu 0,9% până la 168,66
• MXAPJ cu 0,1% până la 512,04
• Nikkei a crescut cu 2,9% până la 37.963,97
• Topix a crescut cu 2,1% la 2.612,03
• Indexul Hang Seng în scădere cu 0,8%, până la 15.746,58
• Shanghai Composite a crescut cu 1,3% până la 2.865,90
• Sensex a crescut cu 0,7%, până la 71.545,85
• Australia S&P/ASX 200 în scădere cu 0,1%, până la 7.603,58
• Kospi a crescut cu 1,1% până la 2.649,64
• Randamentul german pe 10 ani s-a modificat puțin la 2,35 %
• Euro în scădere cu 0,1%, până la 1,0761 USD
• Brent Futures cu 0,8%, până la 82,65 USD/bbl
• Brent Futures a crescut cu 0,8%, până la 82,66 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 0,3%, până la 2.026,07 USD
• S.U.A.Indicele dolarului s-a modificat puțin la 104,24

Cele mai bune știri peste noapte

• MSCI Inc.retrage zeci de companii chineze de la valorile sale globale de referință, în urma unei ruderi pe piață care a șters o valoare de trilioane de dolari din acțiunile națiunii.BBG
• Prim-ministrul japonez Fumio Kishida își intensifică eforturile pentru a-l întâlni pe Kim Jong Un din Coreea de Nord, în timp ce face eforturi pentru o descoperire diplomatică cu dictatorul, în încercarea de a-și salva postul de premier clătinat.FT
• Rusia intenționează să dubleze numărul trupelor sale staționate de-a lungul graniței sale cu statele baltice și Finlanda, în timp ce se pregătește pentru un potențial conflict militar cu NATO în următorul deceniu, potrivit serviciului de informații extern al Estoniei.FT
• Creșterea salariilor din Regatul Unit în decembrie se răcește mai puțin decât se aștepta față de noiembrie, cu +6,2% a/a de bază în scădere față de +6,7% în noiembrie, dar mai mare decât prognoza consensului de +6%.WSJ
• IPC elvețian pentru ianuarie scade cu mult mai mult decât era anticipat, ajungând la +1,3% A/Y titlul față de Strada +1,7% și față de +1,7% în decembrie și +1,2% de bază față de Stradă +1,6% și vs +1,5% în Dec.BBG
• IPC GIR estimează o creștere cu 0,38% a IPC de bază pe luna ianuarie față de consens +,3% și ultimul +,3%.Prognoza noastră reflectă o creștere temporară din creșterea prețurilor peste normal la începutul anului, inclusiv pentru medicamentele eliberate pe bază de rețetă, asigurările auto, tutunul și serviciile medicale.Rallyul acțiunilor americane ar trebui să continue cu orice sub 30bps aici....la nord de 40bps va lovi acțiunile...orice altceva între ele va fi zgomotos, ceea ce este probabil acolo unde aterizam.GS GBM
• Aproape 20% din datoriile restante pe proprietăți imobiliare comerciale și multifamiliale din SUA – 929 de miliarde de dolari – vor ajunge la scadență în acest an, necesitând refinanțare sau vânzări de proprietăți.Volumul împrumuturilor scadente a crescut cu 40% față de o estimare anterioară a Asociației Bancherilor Ipotecari de 659 de miliarde de dolari, o creștere atribuită prelungirilor de împrumuturi și altor întârzieri, mai degrabă decât noilor tranzacții.BBG
• Senatul a adoptat un pachet de securitate națională de 95 de miliarde de dolari pentru a ajuta Israelul, Ucraina și alți aliați ai SUA marți dimineața devreme, după o dezbatere de luni de zile care i-a divizat profund pe republicanii din Congres.Proiectul de lege a trecut cu 70 la 29, după ce 22 de republicani s-au alăturat democraților în aprobarea ajutorului.WaPo
• Administratorii de active de la BlackRock la Grayscale au lansat un blitz de publicitate online pentru fondurile lor tranzacționate la bursa bitcoin, profitând de o modificare a regulilor de marketing Google privind promovarea instrumentelor criptomonede.Noile reguli de marketing ale Google permit reclamelor care promovează "trusturi de monede criptomonede” să apară alături de rezultatele căutării pentru interogări precum "ETF bitcoin”.Acestea au intrat în vigoare pe 29 ianuarie, la câteva săptămâni după ce 10 manageri de active au lansat ETF-uri bitcoin pe 11 ianuarie.FT
• Autorizațiile de răscumpărare YTD din 2024 sunt în ritm pentru a doua ca mărime înregistrată, cu autorizații de 166 de miliarde de dolari, cu o înclinație către tehnologia cu capital mare.Dacă eliminați autorizarea CVX, de 75 miliarde USD din 2023, autorizațiile ar fi de +26% a/a.166b v 132b, o nouă înregistrare

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile APAC s-au tranzacționat mixt, deși cu o părtinire pozitivă, deoarece mai multe piețe s-au redeschis din weekendul prelungit.ASX 200 a fost agitat, deoarece câștigurile din minerit, utilități și finanțe au fost compensate de slăbiciunea în domeniul sănătății, telecomunicațiilor și tehnologiei, în timp ce datele au arătat o îmbunătățire a sentimentului consumatorilor Westpac, dar încrederea în afaceri și condițiile NAB au fost mixte.Nikkei 225 a depășit performanța și a crescut la cele mai înalte niveluri din februarie 1990, odată cu reluarea potopului de câștiguri.

Cele mai bune știri din Asia

• Șeful analizei economice al RBA, Kohler, a spus că inflația este în scădere, dar este încă prea mare și va dura ceva timp pentru ca inflația să revină în intervalul țintă de 2%-3% și pe baza prognozei lor centrale, inflația este de așteptat să revină la intervalul țintă în 2025 și la mijlocul în 2026. În plus, Kohler a spus că inflația prețurilor serviciilor rămâne ridicată și generalizată, în timp ce ea a remarcat, de asemenea, că inflația ridicată, plățile mai mari ale impozitelor și ratele mai mari ale dobânzilor au redus semnificativ veniturile gospodăriilor..
• Se pare că Bruxelles se pregătește acum să sancționeze patru entități chineze care consideră că ajută Kremlinul să cumpere bunuri europene cu dublă utilizare, conform unui proiect al propunerii citat de Politico

Bursele europene, Stoxx600 -0,3%, s-au deschis inițial pe un picior mixt, înainte de a cădea în roșu, pe măsură ce sentimentul a scăzut în primele ore.Eurostoxx50 -0,7% este târât în ​​jos de numele Tech Infineon -2,3%, SAP -2,3% și ASML -3,8%, după ce Siltronic -8,1% a emis un avertisment de profit.Sectoarele europene sunt, în general, mai mici, deși amplitudinea generală a pieței este destul de restrânsă ex-Tech.Tehnologia este întârziatul clar, după ce Siltronic a anunțat o îndrumare slabă.Asistența medicală depășește marginal după ce GSK +1,1% a primit un upgrade de broker la Citi.Contractele futures pe acțiuni americane ES-0,3%, NQ-0,6%, RTY-0,4% sunt mai blânde în general, acțiunea prețului urmând în general cea observată în comerțul european.Bilanțul de astăzi arată IPC din SUA, unde așteptările sunt ca titlul să se răcească la 0,2% revizuit anterior 0,3%.

Cele mai bune știri europene

• Se pare că BoE intenționează să testeze asiguratorii cu privire la expunerea la firmele de reasigurare, conform FT.
• Jansson de la Riksbank spune că este greu de crezut că ratele ar putea fi reduse la fiecare întâlnire atunci când va veni momentul ca reducerile ratelor să fie reduse.Nu există nicio șansă ca prima reducere a ratei să vină după această vară.Nu putem exclude că am putea reduce ratele înainte de Fed și BCE.

FX

• USD mai ferm față de majoritatea colegilor, dar câștiguri provizorii, deoarece IPC din SUA se profilează.DXY a eliminat treptat cel mai bun de ieri de 104,27, următorul obiectiv de creștere este cel mai mare din 8 februarie la 104,43.
• EUR este cuprins în intervalul de luni 1,0756-1,0805, cu riscul sesiunii respective peste 1,08 neconvingător.Cu toate acestea, o imprimare moale CPI din SUA ar putea schimba acest lucru și ar putea provoca un test al 200DMA la 1,0829.
• GBP are cea mai bună performanță față de USD și EUR/GBP se află la cel mai scăzut nivel din august după datele post-angajare.Cablu a ajuns la un maxim de 1,2655, egalându-se cu cel mai bun de ieri, dar s-a oprit înainte de 21DMA la 1,2665.
• Antipodele sunt ambele mai blânde față de USD dar în grade diferite cu NZD mai mult, în urma datelor sondajului privind așteptările inflaționiste slabe.NZD/USD a redus acum toate avantajele de vineri.AUD rămâne limitat de când s-a imprimat un minim YTD săptămâna trecută, cu AUD/USD să se mărească și se modifică în jurul valorii de 0,65.
• CHF este cea mai proastă performanță în cadrul majorărilor după valorile IPC elvețiene slabe care au sporit șansele unei reduceri a BNS din martie la peste 50% de la 28%.EUR/CHF a avansat la un maxim de 0,9493 cel mai mare din 18 decembrie, cu toți ochii pe un test potențial de 0,95.

Venit fix

• Bunds au fost inițial bajoriști, deoarece complexul a reacționat la datele de salarii neplăcute din Regatul Unit, ceea ce a dus la limita de sesiune de 133,28.Această mișcare s-a redus acum complet și a revenit la maximele sesiunii de 133,65, după un impuls suplimentar la o ieșire germană bine primită.
• UST s-au mutat în tandem cu datele Bunds post-Marea Britanie, dar magnitudini mai limitate în timp ce așteptăm IPC-ul SUA unde se așteaptă ca tendințele de scădere a inflației să fie din nou evidente, titlul și miezul s-a văzut în continuare.
• Gilts s-au deschis în scădere cu 20 de căpușe de la închiderea de luni la 97,68 și ulterior a scăzut treptat până la un minim de 97,42, pe măsură ce indicele de referință a reacționat la datele anterioare din Regatul Unit.Cu toate acestea, de atunci mișcarea s-a redus, iar Gilts a revenit la încheierea menționată, deoarece accentul se îndreaptă către evenimentele viitoare de astăzi, înainte de inflația și PIB-ul Regatului Unit mai târziu în cursul săptămânii.
• Germania vinde 3,292 miliarde EUR față de exp.4,0 miliarde EUR 2,10% 2029 Bobl: b/c 2,30x, randament mediu 2,30% și reținere 17,68%.
• Marea Britanie vinde 1,5 miliarde GBP 0,75% 2033 I/L: b/c 2,97x anterior 2,68x și randament real 0,634% anterior 0,724%.
• Italia vinde 8,5 miliarde EUR față de exp.7-8,5 miliarde EUR 2,95% 2027, 3,70% 2030, 4,00% 2030 și 4,45% 2043 BTP.

Mărfuri

• Crude tranzacții complexe, cu câștiguri, după ce ieri s-au stabilit relativ netede, deși în afara pragurilor intraday de luni, pe fondul geopoliticii accentuate și al deznodării din Arabia Saudită.Comerțul se află într-un interval strâns, deoarece piețele se uită la Raportul lunar privind petrolul OPEC urmat de IPC din SUA.Creșterea prețurilor țițeiului a coincis cu comentariile din partea sectoarelor generatoare a OPEC cu Brent aproape de vârfuri de 82,50 USD/bbl.
• Metalele prețioase dețin o ofertă de bază, în ciuda oarecum rezistentei pre-IPC dolarului și a UST constante, susținute potențial de evoluțiile geopolitice în curs care nu dau semne de răcire; XAU a găsit suport la 2.016,67 USD/oz, în timp ce își vede 21 DMA 2.027,66 USD/oz în sus.
• Metalele de bază sunt puțin mai ferme, în ciuda caracterului rezistent dolarului și a tonului de risc redus, fără un catalizator evident care să explice acțiunea mai largă a prețurilor metalelor de bază, în timp ce piețele chineze rămân în vacanță.
• Morgan Stanley ridică prognoza de creștere a cererii de petrol la 1,5 mln BPD anterior 1,3 mln BPD și reduce prognoza de creștere non-OPEC la 1,5 mln BPD anterior 1,7 mln BPD; aducându-i pe cei doi în linie.
• IEA înregistrează o creștere a cererii globale de petrol în 2024 între 1,2-1,3 mln BPD față de 1,24 mln BPD în ianuarie OMR, potrivit directorului executiv al AIE, Birol, citat de BBG TV.IEA se așteaptă la piețele petrolului mai confortabile și la prețuri moderate în acest an.Creșterea ofertei de petrol va satisface mai mult decât cererea în acest an.OPEC+ dă dovadă de disciplină bună cu reduceri.Avertizează împotriva mișcărilor care împing prețurile petrolului în sus.
• Secretarul general al OPEC, Al Ghais să susțină perspectiva pe termen lung a cererii; spune că decizia Arabia Saudită de a amâna extinderea capacității nu ar trebui interpretată greșit, deoarece cererea este în scădere; reducerile voluntare arată flexibilitatea OPEC+.Vede o economie globală puternică în acest an cu implicații pozitive.Piața este într-o stare bună și destul de stabilă.
• EIA a declarat că producția de petrol din SUA din regiunile de top producătoare de șist în martie urmează să crească la cel mai mare nivel din decembrie 2023.
• Institutul American de Petrol dă în judecată administrația Biden pentru borduri de foraj offshore, conform FT

Geopolitică: Orientul Mijlociu

• Avioanele de război israeliene ar fi bombardat zone din nordul Rafah, conform Al Arabiya prin intermediul platformei de socializare X.
• Se așteaptă ca șefii CIA și ai agenției de spionaj Mossad din Israel să poarte discuții cu înalți oficiali egipteni și qatari marți în încercarea de a relua negocierile privind un acord pentru oprirea războiului și eliberarea ostaticilor, conform surselor FT.
li>
• Propunerea Franței de armistițiu la granița dintre Liban și Israel a fost transmisă Libanului de către Franța, care a cerut luptătorilor, inclusiv forțelor de elită Hezbollah, să se retragă la 10 km de granița cu Israel și urmărește să impună o potențială încetare a focului atunci când condițiile sunt bune, în timp ce propunerea solicita, de asemenea, reluarea discuțiilor pentru delimitarea frontierei.Oficialul Hezbollah Fadlallah a spus că grupul nu va discuta chestiunea legată de sudul Libanului înainte ca ofensiva israeliană din Gaza să se oprească și că Israelul nu este în măsură să impună condiții.
• Kremlinul din Rusia a spus că l-a invitat pe președintele palestinian Abbas și speră că va vizita Rusia, conform RIA.
• Armata americană a declarat că militanții Houthi au tras două rachete din Yemen către nava Star Iris în Bab Al-Mandeb, în ​​timp ce nava a raportat că este în stare de navigație, cu avarii minore și fără răniri ale echipajului, conform Reuters.
• "Ziarul israelian Haaretz: S-au făcut unele progrese în negocierile privind acordul pentru deținuți în ultimele zile”, potrivit Sky News Arabia
• Gărzile revoluționare iraniene spun "dacă inamicul ne lovește navele, vom lovi același număr sau mai multe”, potrivit Sky News Arabia, care îl citează pe Tasnim

Geopolitică: altele

• Casa Albă a spus că SUA nu văd niciun indiciu că vor exista ostilități la granița Venezuela-Guyana.
• Premierul japonez Kishida caută un summit cu liderul nord-coreean Kim, conform FT.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 06:00: ian.SMALL BUSINESS OPTIMISM 89.9, estimat 92.3, anterior 91.9
• 08:30: Ian.IPC MoM, estimat 0,2%, anterior 0,3%, revizuit 0,2%
  • Ian.IPC Ex Food and Energy MoM, estimat 0,3%, anterior 0,3%
  • Ian.IPC YoY, estimat 2,9%, anterior 3,4%
  • Ian.IPC Ex Food and Energy YoY, estimat 3,7%, anterior 3,9%
• 08:30: Câștiguri reale medii săptămânale în ianuarie, anterior 0,5%, revizuite 0,7%
  • Ian.Câștigul orar mediu real pe an, anterior 0,8%, revizuit 1,0%

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

Bine ați venit la inflație de marți, deoarece IPC-ul american de astăzi va fi o etapă foarte importantă pentru orice reducere a Fed în acest an.Înainte de a anticipa acest lucru, în această dimineață tocmai am publicat o nouă carte de diagrame cu colega mea Galina Pozdnyakova pentru macrogeneralisti despre cei șapte magnifici.Acest grup a devenit atât de mare încât sunt efectiv țări și nu doar companii acum la scară.Acestea au afectat deja sentimentul de risc global în ultimii ani și mai ales în ultimele luni și niciun participant de pe piață nu le poate ignora în orice activ la care se uită.Dimensiunea lor a lăsat S&P 500 cel mai concentrat de la bula din 1929, dar în pachet arătăm cum aceste companii sunt deja la fel de profitabile ca întreaga bursă în multe țări.Prezentăm o serie de grafice pe termen lung care explică modul în care au ajuns la acest nivel de dominație și, de asemenea, evidențiază ceea ce s-a întâmplat cu toate primele 5 acțiuni S&P 500 în ultimii 60 de ani.A fost un pachet distractiv și fascinant de alcătuit, așa că sperăm că îl veți găsi util pentru a încadra discuția despre viitorul lor.Îl puteți vedea aici.

Ieri a fost una dintre cele mai rare sesiuni în care Magnificent Seven -0,83% a avut performanțe în mod clar sub performanțe, cu retragerea sentimentului tehnologic ducând S&P 500 la o scădere marginală -0,09%.Dar a fost și o zi în care a fost evidentă o temă mai răspândită în acest an de diferențiere în cadrul mega-caps.Inversarea a fost condusă de o scădere de-2,81% pentru Tesla, care este acum a doua cea mai proastă performanță în S&P 500 până acum în 2024 -24,3%.În schimb, Nvidia, care a atins un nou maxim istoric ieri +0,16%, a fost cel mai performant stoc S&P 500 până în prezent, crescând deja cu +45,9%, adăugând o capitalizare de piață de 561 de miliarde de dolari.Doar pentru a transmite mesajul din cartea grafică că nu puteți ignora aceste acțiuni, acest câștig de șase săptămâni pentru Nvidia este mai mare decât întreaga capitalizare de piață a celei mai mari companii din Europa Novo Nordisk la 540 de miliarde de dolari.Într-adevăr, Nvidia a depășit pentru scurt timp Amazon pentru a fi a patra cea mai mare companie complet listată din lume ieri, crescând cu peste 3% mai devreme în sesiune, deoarece sentimentul producătorilor de cipuri a beneficiat de câștiguri dramatice pentru ARM Holdings +29,3% ieri și +93,4% în trecut.trei ședințe după rezultatele de săptămâna trecută.SoftBank este cu +6,3% mai mare peste noapte, având în vedere participația sa mare în producătorul de cipuri.

În alte părți, micile capitalizări au depășit performanța, cu un câștig de +1,75% pentru Russell 2000 ieri, ducând indicele înapoi în negru până în prezent +0,90%.Băncile au câștigat și ele, grupul de bănci S&P 500 +1,06% înregistrând cea mai puternică zi de la rezultatele New York Community Bancorp în urmă cu două săptămâni, în timp ce indicele KBW al băncilor regionale a crescut cu +1,83%.Această relaxare a preocupărilor din sectorul bancar a avut loc chiar dacă NYCB însuși a încheiat ziua aproape constant, în ciuda tranzacționării cu peste +12% la început.Despre aceasta, Luke Templeman și Galina Pozdnyakova era ocupată ieri și-au publicat cel mai recent monitor al capitalului privat link aici cu o privire specială asupra pieței CRE.Pe scurt, investitorii privați nu par să fie prea îngrijorați.În Europa, acțiunile au înregistrat o creștere solidă, cu STOXX 600 +0,54%, DAX +0,65% și CAC +0,55%, toate mai mari-un câștig similar cu versiunea egală ponderată a S&P 500 +0,63% .

Raportul privind așteptările inflaționiste a Fed din NY a susținut riscul asupra stării de spirit în afara tehnologiei, care a arătat că așteptările inflaționiste pe 3 ani au scăzut la 2,35% de la 2,62%, cel mai scăzut nivel din 2013.neschimbat la 3,00% anterior 3,01%.Cu raportul de astăzi al IPC al SUA, având în vedere că prețurile la gaze ajustate sezonier au scăzut cu aproape 2,5% în ianuarie față de decembrie, economiștii noștri din SUA se așteaptă ca IPC general să se situeze la +0,15% față de +0,23% anterior, consens +0,2%, cu nucleul mai ridicat la +0,27% față de +0,28% anterior, consens +0,3%.Acest lucru ar duce la scaderea IPC anual de bază cu două zecimi, la 3,7%, iar titlul în scădere cu patru zecimi la 2,9%, ambele în conformitate cu consensul.Președintele Powell și-a mutat atenția în conferința de presă a Fed din ianuarie de la ratele anualizate la trei și șase luni la ratele anuale, așa că ne așteptăm ca piața să se reorienteze asupra acestor cifre.Vezi aici previzualizarea economiștilor noștri.

Vorbind despre Fed, vorbitorii au continuat ieri să avertizeze cu privire la reducerile Fed, deși reiterând în mare măsură comentariile lor recente.Un cunoscut șoim, guvernatorul Fed Bowman a declarat că este încă "prea devreme pentru a proiecta când, cât de mult va reduce Fed-ul ratelor”, deoarece "răman multe riscuri pentru lupta împotriva inflației a Fed”.Președintele Fed de la Richmond, Barkin, a remarcat că, în timp ce Fed se apropie de ținta de inflație, nu a fost încă acolo, deoarece există "un risc real ca presiunea inflaționistă să continue”.

În acest context, așteptările pieței cu privire la reducerile dobânzilor Fed au înregistrat puține schimbări, cu o șansă puțin mai mică de una din cinci, în sensul că Fed a redus cu 25 pb la întâlnirea din martie și cu 112 pb neschimbate de reduceri estimate până în decembrie.Randamentele trezoreriei au fost constante în această zi, cu 10 ani în creștere cu +0,4 bps, în timp ce randamentele pe 2 ani au scăzut cu-0,6 bps.

Pe de altă parte, în Europa, Wunsch de la BCE a comentat că "nu există niciun risc mare în așteptarea sau nu a datelor” în ceea ce privește deciderea când să reducă, deoarece piețele au stabilit deja prețurile pentru viitoarele reduceri de dobândă, care oferă o oarecare relaxare.pentru condițiile financiare chiar înainte de începerea unui ciclu de tăiere.Expandându-se, el a sugerat că nu există o "diferență uriașă” dacă să începeți reducerea ratelor mai devreme și să continuați treptat sau "să așteptați puțin și apoi să mergeți mai repede”.Așteptările pieței cu privire la reducerea ratelor dobânzilor BCE au înregistrat o creștere moderată, cu șanse de o reducere până în aprilie până la 60%, de la un minim de trei luni de 52% vineri.Iar volumul reducerilor așteptate de ședința din decembrie a crescut cu +6,2 pb în ziua respectivă, până la 120 pb.Randamentele bund pe 10 ani au scăzut cu-2,0 bps, cu o creștere mai puternică a OAT -2,9 bps și BTP -5,7 bps.

Vorbind despre Europa și ținând cont de comentariile NATO din weekendul despre campania electorală din SUA, economiștii noștri germani au publicat ieri o notă despre potențialii catalizatori pentru o schimbare a regimului fiscal în Germania inclusiv incertitudinea în jurul NATO după alegerile din SUA și apoi prezentați trei scenarii potențiale pentru bugetul 2025.Vezi aici.

Piețele de acțiuni din Asia sunt mai ridicate, dar multe dintre ele sunt încă în vacanță.Pe măsură ce îmi verific ecranele, Nikkei +2,57% este mult mai mare, susținând câștigurile anterioare și atingând noi maxime de 34 de ani, KOSPI +1,01% începând de asemenea ziua într-o notă pozitivă.Piețele chineze vor rămâne închise pentru o săptămână, dar Hang Seng va relua tranzacționarea mâine.S&P 500 -0,17% și NASDAQ 100 -0,20% sunt în scădere.Randamentele trezoreriei sunt constante.

În alte mișcări notabile ale pieței de ieri, Bitcoin +3,23% a depășit nivelul de 50.000 USD pentru prima dată din decembrie 2021, susținut de recentul ETF spot Bitcoin de la SEC mai multe despre asta aici, deși s-a retras la o atingere sub acest nivel la închidere și pe măsură ce scriu.

Pentru ziua care urmează, datele publice includ IPC din ianuarie din SUA, optimismul NFIB pentru întreprinderile mici, cererile de șomaj din Marea Britanie din ianuarie, câștigurile săptămânale medii în decembrie, sondajul Zew din februarie în Germania și zona euro, soldul contului curent al Germaniei în decembrie și șomajul francez în trimestrul IV ilo rată.În cele din urmă, vom avea lansări de câștiguri de la mărcile Coca-Cola, Shopify, Airbnb, Zoetis, Marriott, Biogen și Restaurant.