Acțiunile futures din SUA au levitat pe Marți, pe măsură ce euforia față de inteligența artificială a alimentat o creștere a producatorilor de cipuri și a acțiunilor tehnologice, în timp ce speranțele că Congresul va adopta un acord de îndatorare pentru a preveni un sentiment de risc sporit și a dus dolarul și randamentele mai jos, chiar dacă mulți au avertizat că perspectivele acordului privind plafonul datoriei-ceea ce am explicat nici măcar nu reduce cheltuielile reale timp de un an-obținerea voturilor necesare în Congres este "nu prea grozav acum." Contractele la S&P 500 au crescut cu 0,6%, atingând un maxim YTD de 4238, în timp ce Nasdaq a crescut cu 1,1%.Trezoreriile continuă să revină, randamentele scăzând cel mai mult în mijlocul curbei, deoarece comercianții anticipează o tranzacție peste plafonul datoriei.O măsură a dolarului slăbește ușor, ștergând câștigurile anterioare.Prețurile petrolului scad astăzi, în timp ce aurul și bitcoin avansează.

>

În tranzacționarea înainte de comercializare, valoarea de piață a Nvidia a depășit 1 trilion de dolari, deoarece a urcat cu peste 3% după ce CEO-ul Jensen Huang a dezvăluit mai multe produse și servicii legate de AI.Au câștigat și alte stocuri legate de inteligență artificială, inclusiv Advanced Micro Devices, Intel, Qualcomm și Meta Platforms; C3.ai a crescut cu +7%, în timp ce SoundHound AI a crescut cu +5,9%.

>

Acțiunile legate de criptomonede s-au amplificat, de asemenea, în perioada de tranzacționare înainte de piață, după ce Bitcoin a crescut pe fondul unei creșteri a sentimentului investitorilor de la un acord provizoriu privind creșterea limitei datoriei SUA.Bit Digital +12%; Platforme de revoltă +6%.iată câțiva alți actori noti din premarketing:

• Acțiunile legate de sectorul educațional chinez cresc după ce președintele chinez Xi Jinping le-a cerut oficialilor de vârf să stimuleze un sistem de învățământ "de înaltă calitate” care să consolideze dezvoltarea Chinei.New Oriental Education câștigă 2,7% în comerțul înainte de comercializare în SUA și peer TAL Education +2,6%.
• Acțiunile Ford cresc cu 2,7% la tranzacționarea înainte de piață din SUA, deoarece este ridicată pentru a cumpăra din hold la Jefferies, brokerul fiind încrezător că producătorul auto american poate aborda un "deficit de execuție” care a afectat acțiunile în ultimii ani.li>

Între timp, randamentele trezoreriei au scăzut peste curbă, pe măsură ce Casa Albă și liderii Congresului republican au intensificat activitățile de lobby în sprijinul unui acord privind plafonul datoriilor.Randamentele facturilor cu termen scurt-cele mai expuse riscului de neplată scăderi prelungite de la maximele recente.Un indicator al dolarului a scăzut pentru a treia zi.

Ceasul ține, deoarece susținătorii acordului au doar o săptămână pentru a-l trece prin Congres înainte de o posibilă implicită de 5 iunie-așa-numita Ziua X.Președintele Joe Biden a chemat personal parlamentarii să susțină proiectul de lege, cu un vot al Camerei probabil miercuri, înainte ca acesta să fie trimis la Senat.

"Poate că mitingul mai are ceva de mers, dar este mai mult de cumpărare pe zvonuri, de vânzare la știri”, a declarat Cesar Perez Ruiz, director de investiții al Pictet Wealth Management."De acum, ne vom întoarce să analizăm economie, inflație, plus scurgerea de lichidități, deoarece Contul General al Trezoreriei va trebui reumplut.”

Acțiunile europene au fluctuat, Stoxx 600 câștigând 0,1%; tehnologia, utilitățile și imobiliarele sunt  cele mai performante sectoare.Nestle SA și Unilever Plc au căzut după ce ambele au anunțat numirea de noi directori financiari, subliniind o schimbare a garda la companiile de bunuri de larg consum, deoarece inflația presează industria.Obligațiunile de stat din zona euro au primit un impuls din baza datelor care arată că inflația din Spania a încetinit mai mult decât se aștepta în mai.

Între timp, investitorii rămân profund pesimiști în privința Chinei pe un fundal de date economice dezamăgitoare.Indexul Hang Seng China Enterprises s-a apropiat de piața ursară, iar yuanul offshore a scăzut de 7,1 pe dolar pentru prima dată din noiembrie.Teleiul a scăzut pe fondul îngrijorării legate de scăderea cererii.Alte piețe asiatice au fost amestecate și agitate:

• ASX 200 a fost slab pe fondul pierderilor din domeniul imobiliar și financiar, în timp ce aprobările slabe pentru construcții au contribuit la starea de spirit sumbră.
• Nikkei 225 a fost agitat, dar a rămas peste nivelul de 31.000 după ce guvernatorul BoJ Ueda a reiterat un mesaj conciliant.
• Acțiunile indiene au câștigat pentru a patra zi consecutiv, apropiindu-se de nivelurile record, pe fondul achizițiilor continue de la investitorii străini.S&P BSE Sensex a crescut cu 0,2% la 62.969,13 în Mumbai, în timp ce indicele NSE Nifty 50 a avansat cu 0,2% la 18.633,85.Indicele MSCI Asia Pacific a închis cu 0,2% mai sus, după ce inițial a scăzut cu 0,4%.Câștigurile din cotele creditorilor și ale unor firme de tehnologie au sporit, de asemenea, valoarea de referință.

În FX, indicele Bloomberg Dollar Spot a scăzut cu 0,1%.Yenul japonez a fost agitat, deoarece investitorii reacţionează la titlurile legate de o întâlnire a oficialilor financiari, în timp ce lira sterlină a devenit cea mai performantă dintre G-10.Lira turcă și randul sud-african au condus marți scăderi ale monedelor de pe piețele emergente, în timp ce obligațiunile în dolari din Nigeria au crescut după noua foaie de parcurs a președintelui Bola Tinubu privind reformele economice.

• Lira a scăzut cu până la 1,5% la 20,4254, extinzându-și declinul la a șasea zi.Investitorii așteaptă anunțul președintelui Recep Tayyip Erdogan privind un nou cabinet, care este așteptat la sfârșitul săptămânii.Înainte de aceasta, Erdogan s-a întâlnit luni în capitala Ankara cu Mehmet Simsek, un fost ministru de finanțe prietenos cu piața.Cu pariurile pentru o revenire la o politică mai ortodoxă în creștere, acțiunile bancare ale Turciei au crescut cu până la 9,6%.
• Randul a scăzut cu până la 1% până la un minim istoric de 19,8672.Moneda este marți cea mai proastă performanță dintre egalii săi din EM, după liră.Obligațiunile locale sunt, de asemenea, sub presiune marți, deoarece piețele digeră știrile că participanții la summitul BRIC vor avea imunitate la arest; Acest lucru poate genera tensiuni legate de poziția Africii de Sud față de Rusia

În ceea ce privește ratele, trezoreria în numerar a crescut la întoarcerea dintr-un weekend lung de vacanță, cu randamentele în numerar mai bogate cu 5 pb până la 7 pb pe curbă față de închiderea de vineri; Randamentele pe 10 ani din SUA sunt în jur de 3,70%, mai bogate cu ~10 pb față de închiderea de vineri, pe fondul speranței că turbulențele plafonului datoriei vor fi rezolvate; burta curbei depășește ușor, scăzând 2s5s30s zbor cu 3bp pe zi; Sectoarele pe 10 ani din Germania și Marea Britanie sunt în întârziere cu 3 pb și 7,5 pb față de trezorerie; Contractele futures pe bund a crescut după ce datele au arătat că inflația spaniolă a încetinit mai mult decât se aștepta în mai.Randamentele germane pe 10 ani au scăzut cu 4 pb, în ​​timp ce costurile împrumuturilor pe 10 ani din SUA scad cu 7 pb.

La mărfuri, contractele futures pe țiței scad, WTI scăzând cu 1,8% pentru a se tranzacționa aproape de 71,30 USD.Aurul spot a crescut cu 0,2% în jurul a 1.947 USD.Bitcoin crește cu 0,6%.

Bitcoinul este acceptat, dar rămâne limitat la pragul de 28.000 USD și s-a aflat în intervale relativ înguste față de acțiunea mai largă a pieței.

Privind calendarul economic de astăzi, obținem încrederea consumatorilor din luna mai, activitatea de producție a Fed din Dallas, indicele prețurilor caselor din martie Case Shiller/FHFA, indicele de cumpărare a prețului caselor din trimestrul I, raportul dintre locurile de muncă și solicitant din Japonia aprilie, rata șomajului, Italia Aprilie IPP, vânzări industriale martie, servicii din zona euro mai, încredere industrială și economică, M3 aprilie, soldul contului curent al Canada T1.

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures au crescut cu 0,5% la 4.233,75
• MXAP a crescut cu 0,1% la 160,59
• MXAPJ a crescut cu 0,2% până la 508,92
• Nikkei a crescut cu 0,3% la 31.328,16
• Topix s-a schimbat puțin la 2.159,22
• Indexul Hang Seng a crescut cu 0,2% la 18.595,78
• Shanghai Composite s-a schimbat puțin la 3.224,21
• Sensex s-a schimbat puțin la 62.902,12
• Australia S&P/ASX 200 a scăzut cu 0,1% la 7.209,28
• Kospi a crescut cu 1,0% la 2.585,52
• STOXX Europe 600 s-a schimbat puțin la 460,74
• Randamentul german 10Y s-a modificat puțin la 2,40%
• Euro s-a schimbat puțin la 1,0698 USD
• Brent Futures a scăzut cu 1,5%, până la 75,95 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 0,1%, până la 1.944,84 USD
• S.U.A.Indicele dolarului a crescut cu 0,12% până la 104,33

Cele mai bune știri peste noapte

• Liderii Congresului de la Casa Albă și republicanii au pregătit campanii de lobby pentru a obține aprobarea unui acord pentru a preveni o incapacitate de plată a Statelor Unite, deoarece ecologiștii, șoimii apărării și conservatorii au condamnat concesiunile.
• Un indicator cheie al acțiunilor chineze era pe cale să intre pe o piață ursară, deoarece o redresare economică lentă, slăbirea yuanului și tensiunile cu SUA i-au lăsat pe comercianți fără motive să cumpere
• Inflația spaniolă a încetinit mai mult decât se anticipase, susținând oficialii Băncii Centrale Europene care spun că creșterea istorică a prețurilor pe continent se estompează și că creșterile ratelor dobânzilor se pot termina în curând

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile din APAC s-au tranzacționat amestecat cu acțiunea prețurilor, în cea mai mare parte, în limitele intervalului în urma închiderilor de sărbători din SUA și Marea Britanie, unde piețele de numerar încă nu reacţionează la acordul provizoriu privind plafonul datoriei.ASX 200 a fost slab pe fondul pierderilor din domeniul imobiliar și financiar, în timp ce aprobările slabe de construcții au contribuit la starea de spirit sumbră.Nikkei 225 a fost agitat, dar a rămas peste nivelul de 31.000 după ce guvernatorul BoJ Ueda a reiterat un mesaj conciliant.Hang Seng și Shanghai Comp.au fost presați pe măsură ce indicele Hang Seng China Enterprises a intrat pe teritoriul pieței ursoaice, ceea ce s-a adăugat la agitația cauzată de starea de spirit deja precaută care se îndrepta către datele PMI de mâine.

Cele mai bune știri din Asia

• China a respins cererea SUA pentru o întâlnire între secretarul american al Apărării Austin și omologul său chinez, în timp ce Pentagonul a declarat într-o declarație că decizia Chinei este îngrijorătoare.
• Reprezentantul comercial adjunct al SUA, Bianchi, a declarat că revizuirea din SUA a tarifelor din Secțiunea 301 pentru mărfurile chinezești este efectuată dintr-o perspectivă analitică și că rezultatul nu va fi legat de nicio descoperire în relațiile comerciale dintre SUA și China, în timp ce ea a adăugat că USTR este consultarea cu alte agenții americane cu privire la care tarifele au sens strategic și este important ca oficialii americani și chinezi să continue să discute despre comerț după ultimele întâlniri.
• Ministrul chinez al Comerțului a declarat în timpul discuțiilor cu ministrul japonez al Economiei și Comerțului că Japonia ar trebui să-și corecteze greșeala de a impune controale la exportul de cipuri, iar China este dispusă să colaboreze cu Japonia pentru a promova cooperarea în domenii economice și comerciale cheie.
• Guvernatorul BoJ Ueda a spus că nu au atins o inflație durabilă de 2% și că este important să se cultive lăstari verzi în creșterea salariilor.Ueda a reiterat că inflația va încetini foarte mult la jumătatea exercițiului financiar 23 și este probabil să revină ulterior din cauza creșterii salariilor și a altor factori, dar există o incertitudine cu privire la această perspectivă, în timp ce a adăugat că vor menține cu răbdare o politică ușoară, deoarece există încă o anumită distanță până la a atins în mod durabil ținta de 2%, iar BoJ va continua operațiunea de cumpărare de obligațiuni.

Bursele europene sunt amestecate după o dimineață agitată, Euro Stoxx 50 +0,3%, cu elementele fundamentale proaspete oarecum lipsite, dar regiunea atingând situația și se îndreaptă spre sfârșitul lunii.Spania depășește performanța după ce regiunile încurajează valorile inflației, deși turbulențele politice ar putea reveni pe măsură ce premierul Sanchez anunță alegeri anticipate, IBEX 35 +0,6%.Pe teritoriul Statelor Unite, viitoarele sunt constructive, dar inițial au avut o acțiune bidirecțională marcată; De atunci, acest lucru s-a rezolvat cu o performanță superioară a NQ, deoarece NVDA +3,3% înainte de piață continuă să câștige în urma numeroaselor actualizări legate de AI și deoarece este pe cale pentru un plafon de 1 trilion USD.ES +0,5% și RTY +0,3% se potrivesc cu jocul de recuperare de mai sus până la sfârșitul lunii și pe măsură ce piața face bilanțul tranzacției cu plafonul datoriei; deși, în acest sens, există încă o serie de termene limită pe termen scurt; analiza știrilor de mai sus.

Cele mai bune știri europene

• Secretarul Regatului Unit pentru Sănătate, Barclay, a declarat că guvernul nu va negocia cuantumul salariului cu sindicatul asistenților medicali RCN, deoarece se profilează amenințarea cu mai multe greve, potrivit Reuters.
• Premierul spaniol Sanchez a convocat alegeri generale anticipate pentru 23 iulie, după ce partidul său socialist a suferit duminică o înfrângere răsunătoare la alegerile locale și regionale, potrivit FT.
• Simkus de la BCE se așteaptă la majorări ale ratelor de 25 pb în iunie și iulie.
• Diplomaticul principal al monedei japoneze, Kanda, spune că este important ca monedele să se miște stabil, reflectând fundamentele economice; urmărind îndeaproape mișcările valutare și va răspunde în mod corespunzător dacă este necesar; nu se concentrează pe nivelurile valutare.Întâlnirea dintre BoJ, MOF și FSA a avut loc parțial din cauza diferitelor riscuri, inclusiv plafonul datoriei SUA."Nu există o astfel de intenție” când a fost întrebat dacă întâlnirea de astăzi a fost menită să servească drept intervenție verbală împotriva slăbirii yenului; comunică strâns cu BoJ.

Fx

• DXY depășește 104.500, în condițiile în care un acord cu datoria SUA a fost încheiat în principiu, iar yuanul prelungește cursa de urs, dar scade pe măsură ce apetitul pentru risc se îmbunătățește, randamentul se retrage și yenul apără din nou 141,00.
• USD/JPY se inversează la 140,00 după intervenția verbală neintenționată din partea principalului diplomat valutar al Japoniei.
• Euro își recâștigă statutul de peste 1,0700 după scăderea datelor cu privire la inflația spaniolă ușoară și a valorilor EZ M3, în timp ce lira sterline recuperează manerul de 1,2400 după vacanța de primăvară în Marea Britanie.
• Aussie și Kiwi își revin de la minimele din timpul nopții după consimțământul slab de construcție și aprobările de tranzacționare în jurul valorii de 0,6550 și 0,6050 față de 0,6504 și, respectiv, 0,6026.
• Coroana suedeză și francul elvețian s-au amestecat, indiferent de actualizări optime ale PIB-ului, deoarece EUR/SEK depășește 11,6000 și USD/CHF pivotează la 0,9050.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 7,0818 față de exp.7.0821 anterior 7.0575
• Președintele turc Erdogan a câștigat duminică turul alegerilor cu 52,1% din voturi vs Kilicdaroglu cu 47,9% din voturi.Erdogan a spus că li s-a dat responsabilitatea de a guverna în următorii 5 ani, în timp ce Kilicdaroglu a spus că își va continua lupta și că au fost cele mai nedrepte alegeri din ultimii ani.
• Jansson de la Riksbank a spus că SEK ar putea fi o problemă serioasă și nu ar trebui să continue să slăbească pe o bază de tendințe, în timp ce a adăugat că sunt departe de o intervenție valutară care, în opinia sa, ar fi o ultimă soluție.Jansson a declarat că nu-i place intervenția valutară ca plan în regimul actual de politică monetară și ar trebui să fie o situație excepțională, și a menționat că există o întrebare cu privire la cât de eficientă ar fi o intervenție valutară.Mai mult, el a spus că principalele lor instrumente sunt rata dobânzii și portofoliul de active, în timp ce este gata să majoreze ratele atât cât este necesar pentru a face față inflației, potrivit Reuters.

Mărfuri

• Indiciul de referință brut continuă să fie sub presiune, cu specificul limitat, deoarece atenția se îndreaptă către reuniunea OPEC+ din 4 iunie; astăzi, Novak se întâlnește cu compania petrolieră
• WTI și Brent iulie sunt aproape de 71 USD/bbl și, respectiv, 75 USD/bbl, față de 73,55 USD/bbl și 77,57 USD/bbl.
• Aurul spot a renunțat pentru scurt timp la 100 DMA la 1936 USD/oz la un minim de aproximativ.4/oz sub aceasta; în prezent, metalul a revenit la 1950 USD/oz, aparent în mijlocul ultimei acțiuni în USD.
• Metalele de bază sunt amestecate cu cuprul inițial redus, în timp ce platina și paladiul sunt mai sus.
• Secretarul general al OPEC, Al Ghais, a declarat că OPEC va saluta revenirea completă a Iranului pe piață atunci când sancțiunile vor fi ridicate și a comentat că toate deciziile OPEC sunt luate pentru a avea un echilibru bun între cererea și oferta globală de petrol, potrivit Shana.li>
• Președintele iranian Raisi i-a spus secretarului general al OPEC că speră că producătorii de petrol vor putea calma piața și a cerut unitate între membrii săi, potrivit Reuters.
• Se spune că Ucraina încearcă să prelungească acordul cu cereale la Marea Neagră cu un an din iulie, potrivit rapoartelor.

Geopolitică

• Rusia a lansat un atac masiv cu drone asupra Kievului în weekend, care a fost cel mai mare atac cu drone kamikaze de la începutul invaziei, în timp ce sistemele de apărare aeriană ale Ucrainei au doborât 58 de drone, potrivit FT.Au existat, de asemenea, rapoarte despre explozii de luni, iar administrația militară a Kievului a spus că peste 40 de ținte aeriene care se îndreptau spre Kiev au fost distruse, inclusiv drone și rachete, în timp ce Rusia a lansat o altă ofensivă împotriva Kievului marți.
• Două clădiri rezidențiale au fost lovite de drone la Moscova, o persoană a fost rănită, potrivit RIA.De asemenea, s-a raportat că primarul Moscovei a declarat că atacul cu dronă a cauzat pagube minore mai multor clădiri și nicio rănire gravă, potrivit Reuters.În plus, mai multe drone au fost doborâte la apropierea Moscovei, potrivit agențiilor ruse care îl citează pe guvernatorul regional.
• Guvernatorul regional Belgorod al Rusiei a declarat că mai multe așezări au fost bombardate de forțele ucrainene și două unități industriale au fost atacate în orașul Shebekino, care au rănit patru angajați, potrivit Reuters.
• Peste 10 drone au fost doborâte în regiunea Moscovei, potrivit RBC, citând surse; ulterior, ministerul rus al apărării spune că Kievul a atacat Moscova cu drone, potrivit RIA.
• Ministerul de Interne al Rusiei l-a plasat pe senatorul american Graham pe lista sa de urmărit după comentariile sale de săptămâna trecută în care a declarat că "rușii mor” și mai târziu a spus că ajutorul militar al SUA pentru Ucraina este "cei mai buni bani pe care i-am cheltuit vreodată”, potrivit Dealul.
• Asistentul prezidențial ucrainean a spus că o reglementare postbelică trebuie să implice o zonă demilitarizată de 100-120 km în regiunile rusești de la granița cu Ucraina și probabil că ar trebui să aibă inițial un contingent de control internațional, potrivit Reuters.
• Remisul special al Chinei pentru afaceri eurasiatice, Li Hui, a declarat că China a aderat întotdeauna la o poziție obiectivă și echitabilă, precum și a convins în mod activ pacea și a promovat discuțiile privind criza din Ucraina.Li a adăugat că China va consolida schimburile și dialogul cu toate părțile, inclusiv Rusia și va depune eforturi concrete pentru o soluție politică, potrivit Ministerului chinez de Externe citat de Reuters.
• Ministrul rus de externe Lavrov a declarat că mai puțin de 3% din cerealele exportate în cadrul inițiativei pentru cereale de la Marea Neagră au ajuns în cele mai sărace țări și o parte din acordul care se aplică Rusiei nu este deloc îndeplinită, în timp ce a adăugat că dacă nimic nu se va schimba, acordul.nu va mai fi operațional, potrivit Reuters.
• Coreea de Nord a notificat Japonia cu privire la un plan de lansare a unui satelit între 31 mai și 11 iunie, potrivit unui oficial guvernamental.Ministrul japonez al Apărării a ordonat pregătirile pentru distrugerea oricărei rachete nord-coreene confirmate să aterizeze pe teritoriul japonez, în timp ce premierul Kishida a spus că orice lansare de rachete de către Coreea de Nord, chiar dacă este numită satelit, reprezintă o încălcare gravă a rezoluției Consiliului de Securitate al ONU.
• SUA au declarat că orice lansare nord-coreeană folosind tehnologia rachetelor balistice ar încălca rezoluțiile ONU, iar SUA au cerut Coreei de Nord să se abțină de la "activitate ilegală”, potrivit Reuters.
• Iranul a spus că 14 membri ai unei "echipe teroriste” legate de Israel au fost arestați în nord-vestul Iranului, potrivit Tasnim.
• Iranul și AIEA rezolvă două dispute cu privire la programul nuclear, potrivit unor surse citate de MEHR.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 09:00: Martie Case-Shiller Composite-20 YoY, estimat-1,70%, anterior 0,36%
• 09:00: Martie Case Shiller Composite-20 City MoM SA, estimat 0%, anterior 0,06%
• 09:00: indicele de cumpărare a prețurilor caselor pe trimestrul 1 trimestrial, anterior 0,3%
• 09:00: Indicele prețurilor caselor FHFA pe luna martie, estimat 0,2%, anterior 0,5%
• 10:00: Mai Conf.Board Consumer Confidence, estimată 99.0, anterior 101.3
  • Mai Conf.Așteptările Consiliului, înainte de 68.1
  • Mai Conf.Situația actuală a consiliului, anterior 151.1
• 10:30: mai Dallas Fed Manf.Activitate, est.-18,0, anterior-23,4

Central Bank Spakers
> •    13:00: Barkin de la Fed vorbește despre politica monetară, Outlook

Jim Reid de la DB încheie încheierea peste noapte

Deoarece atât Regatul Unit, cât și SUA au fost în vacanță ieri, vom face un ghid rapid pentru săptămâna care urmează în această dimineață și, de asemenea, vom recapitula săptămâna trecută la sfârșit, precum și vom analiza un început liniștit al săptămânii și o înțelegere privind plafonul datoriei care este incepand sa prinda contur.După ce au vizionat ultimul episod din Succession aseară, miștoașii din Congres se simt în mod pozitiv îmblânziți în comparație.Îmi va lipsi privirea mea săptămânală într-o familie mai disfuncțională decât a mea.

Cel mai recent referitor la plafonul datoriei este că un acord a fost încheiat între Biden și președintele Camerei republicane McCarthy în weekend.Acum trebuie să elibereze ambele camere, termenul limită strâns înainte de 5 iunie, cea mai recentă dată la care secretarul Trezoreriei, Janet Yellen, a indicat că SUA își pot plăti facturile.Se pare că Camera va vota mâine cu Senatul puțin mai târziu în cursul săptămânii.Nu este prea mult loc de eroare, dar cu moderații de ambele părți aparent în linie, atunci poate exista o minoritate vocală de ambele părți împotriva înțelegerii și încă trece.Vom vedea cum reacționează parlamentarii când se întorc din weekendul de vacanță.Deocamdată, contractele futures pe acțiunile din SUA sunt în general pozitive, cele legate de S&P 500 +0,20% și NASDAQ 100 +0,38% crescând de la închiderea de vineri.În ultimele săptămâni, acțiunile nu au avut un preț prea mare de risc de eșec, așa că probabil că reacția slabă la știrile pozitive are sens.Principala reacție va fi pe piețele de bancnote, pe măsură ce lichiditatea se va acumula odată cu deschiderea Londrei.În Asia, randamentele UST pe 10 ani -4,1 bps au scăzut, tranzacționându-se la 3,758% pe măsură ce trecem la tipar.

Piațele de acțiuni din Asia sunt în mare parte mai scăzute în această dimineață, deși Hang Seng -0,77% conducând pierderi, inversând câștigurile de deschidere, în timp ce Shanghai Composite -0,71%, CSI -0,65% și Nikkei -0,37% sunt de asemenea slabe.În altă parte, KOSPI +0,75% este în contra de tendința regională după ce s-a întors dintr-o sărbătoare legală.Conform datelor dimineții devreme, rata șomajului din Japonia a scăzut pentru prima dată în ultimele 3 luni, scăzând ușor la 2,6% în aprilie v/s 2,7% estimat de la 2,8% din martie.

În ceea ce privește săptămâna care urmează, toate drumurile indică salariile vineri, dar cu câteva opriri și ocoliri pe parcurs.În special, avem PMI/ISM globale în prima lună joi, dar cu China mâine, inflația europeană Germania, Franța și Italia joi, zona euro vineri și datele JOLTS miercuri.Restul calendarului de zi cu zi este la sfârșit, ca de obicei.Pentru înregistrare, economiștii noștri se așteaptă la +200.000 la salarii, față de un consens de +190.000 și la +253.000 de luna trecută.

În piețele subțiri, ieri, acțiunile europene s-au tranzacționat relativ constant, deoarece STOXX 600 a coborât cu-0,12%.Sectorul tehnologiei informației a avut o performanță relativ slabă, scăzând cu-0,57%.Industria semiconductoarelor a condus pierderile -0,70%, deoarece entuziasmul inteligenței artificiale de săptămâna trecută a atenuat o atingere.Serviciile discreționare de consum și cele financiare au avut, de asemenea, performanțe slabe, scăzând cu-0,39% și, respectiv, cu-0,28%.

Știrile de pe continent s-au concentrat în mare parte în jurul dizolvării parlamentului și a alegerilor anticipate surpriză solicitate de premierul spaniol Pedro Sanchez, după o serie de pierderi pentru partidul său la alegerile locale și regionale de duminică.IBEX 35 spaniol a scăzut considerabil la tranzacționarea pe parcursul zilei înainte de a reveni pentru a tranzacționa în scădere moderată, la-0,12%.

Pe măsură ce au apărut știri mai pozitive cu privire la plafonul datoriei, rata BCE estimată de swapurile pe indicele europene overnight pentru decembrie a scăzut cu-2,1 bps și, pentru prima dată în cinci zile de tranzacționare, aducând rata implicită a BCE pentru sfârșitul anului.la 3,762%.Rata prețului pentru octombrie a scăzut, de asemenea, cu-3 pb.Obligațiunile europene s-au amplificat peste tot.Randamentele bunurilor germane pe 10 ani au scăzut cu-10,4 pb la 2,43%, întrerupând o serie de cinci zile de creșteri în cea mai mare mișcare zilnică în scădere de la sfârșitul lunii aprilie.Randamentele germane pe 2 ani au scăzut cu-6,2 pb la 2,88% luni, rupând totodată cinci zile consecutive de creșteri.

Mișcarea randamentului european a inversat o parte din acțiunea prețurilor de săptămâna trecută.Deși pare acum ceva timp în urmă, au existat câteva mișcări mari săptămâna trecută care merită acum subliniate.

Săptămâna a culminat cu PCE-ul de bază din SUA vineri, care a depășit așteptările, în creștere cu +0,4% de la o lună la lună față de +0,3% așteptat.În termeni anuali, aceasta a echivalat cu o creștere de 4,7% față de 4,6% așteptată.Săpând mai departe în detaliile publicării datelor, consumul a depășit, de asemenea, estimările, la +0,8% +0,5% așteptat, la fel ca și transporturile de bunuri de folosință îndelungată de bază cu +0,5% față de +0,1% așteptat.În plus, comenzile de bază au depășit semnificativ așteptările, crescând cu +1,4% față de-0,1%.

Cu inflația în creștere mai rapidă decât se aștepta și date mai ferme, piețele au crescut pariurile că Fed ar putea crește în continuare.Rata așteptată pentru reuniunea din iunie a câștigat +11,5bps până la 5,238% săptămâna trecută și +2,3bp vineri, prețul având o șansă de 61% pentru o creștere de 25bps.Aceasta este cea mai mare rată așteptată de la începutul lunii martie înainte de criza bancară regională.De fapt, contractele futures alimentate au avut o șansă de 95% de creștere până la întâlnirea din iulie.Rata pentru întâlnirea din decembrie a crescut cu +36,4 bps în termeni săptămânali +4,0 bps vineri la aproximativ 5%, cea mai mare de la începutul lunii martie.

În spatele acestui lucru, a avut loc o vânzare săptămânală a obligațiunilor suverane.Randamentele trezoreriei americane pe 10 ani au crescut cu +12,6 pb până la 3,798% săptămânal și-1,9 pb vineri, aproape de cel mai ridicat nivel din prima săptămână din martie.Randamentul pe 2 ani sensibil la rata dobânzii a crescut cu +2,9 pb vineri și cu +29,6 pb în termeni săptămânali, cea mai mare creștere săptămânală de la această perioadă anul trecut.Randamentele bund pe 10 ani au reflectat venitul fix din SUA, câștigând +11,0bps săptămânal +1,6bps vineri.

Pe piețele de acțiuni, îmbunătățirea sentimentului de risc și hype-ul în jurul inteligenței artificiale a dus la apropierea indicilor majori în cursul săptămânii, S&P 500 câștigând +1,30% vineri și +0,32% săptămânal.NASDAQ-ul tehnologic a depășit puternic, crescând cu +2,19% vineri, cu o creștere ordonată de +2,51% în termeni săptămânali.Mișcarea puternică de vineri a urmat un anunț din partea companiei de semiconductori Marvell Technology că anticipează că veniturile din 2024 se "dublează cel puțin”.Acțiunile companiei au câștigat +32,42% vineri.Acest lucru a adăugat și mai mult impulsul hype-ului de inteligență artificială declanșat de raportul puternic al câștigurilor Nvidia miercuri, deoarece Advanced Micro Devices și Nvidia, lideri pe piața de cipuri GPU discrete care sunt critice pentru modelele de limbi mari precum ChatGPT, au câștigat +5,55% și + 2,54% vineri și, respectiv, +20,04% și, respectiv, +24,57% săptămânal.

Emomentul s-a tradus pe piețele europene de acțiuni, deoarece ASML Holdings NV, un producător de echipamente avansate de producție de semiconductori, a crescut cu +6,01% săptămânal și cu +4,52% vineri.În general, STOXX 600 a câștigat +1,15% vineri, dar sa închis cu-1,59% în termeni săptămânali, deoarece sentimentul negativ asupra riscului a cântărit piețele la începutul săptămânii.

În sfârșit, ne întoarcem către piețele de mărfuri.Cu știrile pozitive venite din SUA, petrolul și-a asigurat a doua săptămână consecutivă de câștiguri.Țițeiul Brent a câștigat +1,81% până la 76,95 USD/bbl săptămânal și +0,90% vineri, iar țițeiul WTI a urcat cu +1,57% până la 72,67 USD/bbl și +1,57% vineri.