_ Noile linii directoare ale OSFI: Un pas către realizarea băncile și asigurătorii mai conștienți de impactul lor asupra climei

După un proces amplu de consultare, organizația care supraveghează băncile și marile companii de asigurări din Canada — Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI) — a publicat linii directoare pentru instituțiilor financiare pentru a aborda schimbările climatice. Acest lucru este oportun, având în vedere că băncile și asigurătorii sunt finanțatori masivi ai industriei combustibililor fosili.

Lansarea ghidurilor, numită B-15, vine la mai bine de un an după o Studiu pilot din ianuarie 2022, realizat de banca centrală a Canadei și OSFI, despre cât de rezistente ar fi instituțiile financiare în cadrul noilor politici climatice.

Studiul a constatat că solvabilitatea producătorilor de nisipuri bituminoase va scădea în următoarele câteva decenii. B-15 pare să abordeze această îngrijorare prin adaptarea nevoilor tuturor părților interesate, inclusiv producătorilor de nisipuri petrolifere.

Dezvoltarea B-15 este rezultatul uneia dintre cele mai ambițioase consultări din istoria OSFI. A primit aproape 4.400 de propuneri de la instituții financiare, entități nereglementate și alte organizații și peste 4.300 de persoane.

Dar reușesc ghidurile să abordeze preocupările tuturor părților interesate? Și ce lipsește, dacă este ceva?

În ultimii 40 de ani, am fost implicat în formularea politicii sectorului financiar, am lucrat într-o instituție financiară provincială și am fost student la dezvoltarea politicii instituțiilor financiare. Am o apreciere pentru rolul pe care îl joacă instituțiile financiare în economiile moderne și pentru importanța cadrelor de politici actualizate și a supravegherii vigilente.

Raportarea privind sustenabilitatea și investițiile de mediu, sociale și de guvernanță au fost analizate recent, creând o creștere a standardelor de raportare, de la standarde susținute de industrie la cele independente de la terți. Aceste variații au făcut dificil pentru analiști să înțeleagă modul în care instituțiile financiare contribuie la schimbările climatice.

Proliferarea standardelor de raportare face practic imposibil pentru organismele internaționale, precum Națiunile Unite sau Consiliul pentru Stabilitate Financiară, pentru a răspunde așteptărilor publice cu privire la riscurile cauzate de corporațiile care emit gaze cu efect de seră.

Pentru a aborda această problemă, băncile internaționale s-au alăturat Alianței bancare Net-Zero, sponsorizată de ONU în 2021. Membrii alianței s-au angajat să-și alinieze activități de împrumut și investiții cu emisii nete zero până în 2050.

Acest lucru a dus la crearea agențiilor de rating care informează investitorii despre riscurile climatice și performanța instituțiilor financiare. Un raport din noiembrie 2022 a scos în lumină cât de prost progresau băncile canadiene în ceea ce privește strategiile lor net zero.

OSFI dorește informații rezumative mai detaliate despre piețele financiare și guvernanța instituțiilor financiare reglementate la nivel federal. Orientările, care sunt destul de generale, subliniază obiectivitatea, fiabilitatea și coerența datelor raportate. Iată principalele concluzii:

1. Definiții comune. Deoarece instituțiile financiare reglementate la nivel federal trebuie să înțeleagă riscurile legate de climă și cum să le atenueze, o definiție comună a riscurilor climatice este esențială. OSFI clasifică riscurile legate de climă în două tipuri de riscuri.

În primul rând, riscurile fizice sau operaționale includ extreme și evenimente legate de climă, inclusiv riscurile de mortalitate și riscurile fizice. În al doilea rând sunt riscurile de tranziție, care includ incertitudini cu privire la modul în care politicile de ajustare la climă se vor desfășura prin politici guvernamentale, legislație, reglementarea gazelor cu efect de seră, schimbări tehnologice și cereri variate de energie.

2. Dezvăluiri legate de climă. Orientările subliniază principiile instituțiilor financiare reglementate la nivel federal pentru a dezvălui riscurile și oportunitățile legate de climă. Aceste principii includ relevanța, specificitatea, exhaustivitatea, înțelegerea, echilibrul, fiabilitatea, consecvența și verificarea. Companiile ar trebui să se asigure că dezvăluirile respectă anumite principii și așteptări fără a copleși utilizatorii cu informații inutile.

3. Considerații de proporționalitate și semnificație. Acești termeni se referă la faptul că orientările nu sunt unice și depind în mare măsură de mărimea instituțiilor financiare și de expunerea acestora la riscurile legate de climă. Proporționalitatea și materialitatea sunt necesare pentru a înțelege impactul evenimentelor catastrofale, cum ar fi o breșă majoră dintr-un iaz de decantare cu nisipuri petroliere.

4. Cerințe adecvate de capital și lichiditate legate de climă. Autoritățile de reglementare consideră că riscurile legate de climă au potențialul de a provoca riscuri financiare în cadrul instituțiilor. Din acest motiv, se așteaptă ca instituțiile financiare reglementate la nivel federal să încorporeze riscurile legate de climă în evaluările adecvării capitalului și solvabilității pentru a preveni rulajele băncilor și insolvența.

Una dintre lacunele din orientările B-15 este că eșuează. pentru a oferi îndrumări cu privire la evaluarea datoriilor de mediu preexistente și viitoare.

De exemplu, una dintre cele mai deranjante probleme pentru creditorii producătorilor de nisipuri petrolifere este evaluarea longevității rezervelor și dacă activele debitorilor vor rămâne în cele din urmă blocate, potențial obligarea creditorilor să plătească pentru curățarea mediului.

În cazul revoluționar Redwater, Curtea Supremă a Canadei a decis că, atunci când companiile petroliere dau faliment, creditorii trebuie să intervină și să curețe petrolul vechi și puțurile de gaz înainte ca orice creditor să fie rambursat. Acesta este motivul pentru care instituțiile de creditare canadiene sunt atât de împotriva introducerii acestor companii în faliment.

În prezent, securitatea oferită de producătorii de nisipuri bituminoase pentru curățarea viitoare a minelor depinde de cât de aproape sunt minele de nisipuri bituminoase de sfârșitul duratei de viață a rezervei. Această determinare nu este atât de simplă pe cât ar părea.

În cadrul programului Alberta Mine Financial Security, sunt necesare depozite financiare pentru a se asigura că orice povară financiară cauzată de abandon și recuperare rămâne în sarcina companiilor energetice care le dețin.

În prezent, există 1,55 miliarde de dolari în garanții deținute pentru pasivele estimate de Autoritatea de reglementare a energiei din Alberta la 33,7 miliarde de dolari, un număr despre care criticii cred că este serios subestimat.

Cu toate acestea, conform regulilor autorității de reglementare , un producător de nisipuri bituminoase este obligat să depună un depozit de exploatare numai atunci când mai rămân mai puțin de 15 ani de rezerve. Atâta timp cât rezervele sunt dovedibile, politicile privind schimbările climatice, obligațiile de mediu și viabilitatea economică par irelevante pentru Autoritatea de reglementare a energiei din Alberta.

Acest lucru este extrem de problematic în climatul actual de neîncredere care a apărut din comportamentul Autoritatea de reglementare a energiei din Alberta cu privire la o scurgere mare de substanțe toxice la iazurile de decantare a lacului Imperial Kearl. Autoritatea de reglementare provincială a așteptat luni de zile pentru a dezvălui public că deșeurile scăpau din iaz și se infiltrau în apele subterane.

Un al doilea decalaj este problema verificării de către terți a raportărilor instituțiilor. Orientările actuale nu impun acest lucru, lăsând la latitudinea instituțiilor să se ocupe singure.

Expunerea totală la credite a băncilor canadiene este estimată la 164 de miliarde de dolari – mai puțin de 15% din capitalul celor mai mari cinci bănci din Canada. .

Aceasta fiind spuse, practicile de dezvăluire ale producătorilor de combustibili fosili cu privire la dezafectarea obligațiilor de mediu sunt opace și inconsecvente.

În cazul în care băncile moștenesc active eșuate, nu numai că vor trebui să își anuleze investiții, dar în funcție de regimul juridic, acestea pot fi expuse unor costuri suplimentare enorme de curățare a iazurilor de decantare. În caz contrar, acest proiect de lege poate cădea în sarcina canadienilor plătitori de impozite.

Orientările OSFI reprezintă un pas mic către conștientizarea factorilor de decizie financiară cu privire la influența pe care o au asupra rezultatelor climatice, dar mai este de făcut în ceea ce privește politicile privind riscurile climatice.

Acest articol este republicat din The Conversation sub o licență Creative Commons. Citiți articolul original.

(Fluierul)