Îndreptarea către veniturile Amazon din trimestrul I , am spus mai devreme că teza de investiție este condusă de i cota comerțului electronic, ii extinderea marjei și iii potențialul de recuperare a creșterii AWS pe parcursul anului.Am remarcat, de asemenea, că bogey-urile cheie pentru această poziție extrem de populară-printre fondurile speculative-au fost următoarele:

• Vânzări totale în Q1: sfârșitul superior al ghidului 138 USD-143,5 miliarde USD
• Vânzări totale din T2: 150 de miliarde de dolari high end
• T1 Creștere AWS: 15%-16%+
• EBIT T1: 13 miliarde USD
• EBIT T2: 14 miliarde USD high end

Așadar, având în vedere asta, iată ce a raportat Amazon-ale cărui stocuri s-au prăbușit apoi au crescut după ore, a raportat cu câteva momente în urmă:

• EPS 98c față de 1 USD t/t și depășirea estimărilor de 83c
• Vânzări nete 143,31 miliarde USD, +13% a/a, depășind estimarea de 142,59 miliarde USD
  • Vânzările nete ale magazinelor online de 54,7 miliarde USD, +7% a/a, în conformitate cu estimările de 54,77 miliarde USD
  • Physical Stores vânzări nete 5,20 miliarde USD, +6,3% a/a, depășind estimarea 5,08 miliarde USD
  • Vânzări nete de servicii pentru vânzători terți 34,60 miliarde USD, +16% a/a, lipsă estimare 34,63 miliarde USD
  • Vânzările nete AWS 25,04 miliarde USD, +17% a/a, scădere estimate 24,11 miliarde USD
  • Vânzările nete din America de Nord 86,34 miliarde USD, +12% a/a, depășind estimările de 85,55 miliarde USD
  • Vânzările nete internaționale 31,94 miliarde USD, +9,7% a/a, lipsă estimări 32,47 miliarde USD
• Vânzări nete Amazon Web Services excluzând F/X +17% față de +16% a/a, depășind estimarea +14,5%
• Vânzările nete de servicii ale vânzătorilor terți, excluzând F/X +16% față de +20% a/a, depășind estimarea +15,8%

În ceea ce privește rezultatele operaționale, obținem un număr și mai puternic:

• Venitul din exploatare 15,31 miliarde USD față de 4,77 miliarde USD a/a, estimări surprinzătoare de 10,95 miliarde USD
• Marja operațională 10,7% față de 3,7% a/a, depășind estimările de 7,63%
• Marja operațională din America de Nord +5,8% față de +1,2% a/a, depășind estimările de +4,92%
• Marja operațională internațională 2,8% față de-4,3% a/a, depășind estimarile de-1,85%

Cheltuielile au fost în general în conformitate cu estimările:

• Cheltuieli de executare 22,32 miliarde USD, +6,8% a/a, sub estimarea la 22,4 miliarde USD
• Combinația de unități ale vânzătorului 61% față de 59% a/a, depășind estimările de 59,5%

Din cele de mai sus, cel mai remarcabil punct culminant a fost AWS, care nu numai că a crescut veniturile cu 17% ex.FX și 16%, inclusiv FX, ambele depășind cu ușurință estimările de 14,5% și au fost cea mai puternică creștere dintr-un an, dar al cărei venit operațional în primul trimestru de 9,42 miliarde USD la venituri de 25,04 miliarde USD, a însemnat că marja a crescut la 37,6%, ceea ce a fost cea mai mare marjă AWS din istorie!

>

Creșterea vânzărilor la unitatea de cloud a încetinit la un nivel record anul trecut, deoarece companiile au redus cheltuielile pentru tehnologie și au încercat să reducă facturile de calcul care au crescut în timpul pandemiei.Investitorii au bănuit pe o revenire anul acesta, în special după rezultatele puternice de săptămâna trecută de la Microsoft și Google, cei doi rivali principali ai Amazon în domeniul închirierii puterii de calcul și stocării datelor.Și, în cazul AMZN, au avut dreptate să facă acest lucru.

Rezultatele sunt primele de când Amazon a introdus publicitatea video în serviciul de streaming Prime Video, creând o nouă sursă de venit.Veniturile din publicitate au crescut cu 24% la 11,8 miliarde USD.

Privindu-ne în perspectivă, îndrumările companiei, care a fost blândă în primul rând, dar dezamăgită în ceea ce privește câștigurile:

• Veniturile estimate să fie între 144,0 miliarde USD și 149,0 miliarde USD sau să crească între 7% și 11% față de anul trecut, sub estimarea consensului de 150 miliarde USD.
• Venitul din exploatare este de așteptat să fie între 10,0 miliarde USD și 14,0 miliarde USD, față de 7,7 miliarde USD în T2 2023 și în conformitate cu estimările de 12,56 miliarde USD.

Dacă sunt exacte, asta ar însemna că veniturile din T2 vor crește în cel mai lent ritm din decembrie 2022.

>

Așa că, întorcând bogey-urile menționate mai sus, așa a făcut AMZN:

• Vânzări totale T1: 143,3 miliarde USD, chiar sub limita superioară a ghidului 138-143,5 miliarde USD
• Vânzări totale din T2: linia mediană în intervalul de 147 de miliarde de dolari, sub estimarea de 150 de miliarde de dolari
• T1 Creștere AWS: 17%, cu mult peste 15%-16% bogey
• T1 EBIT: 15,31 miliarde de dolari, diversând nebunia de 13 miliarde de dolari
• T2 EBIT: interval de 10 $-14 miliarde $, potrivit nivelului superior de 14 miliarde $

CEO Andy Jassy a redus costurile în ultimii ani, deoarece s-a reorientat pe profitabilitatea afacerii centrale de vânzare cu amănuntul a Amazon, concediind mii de oameni și promovând o rețea de depozite mai eficientă.În același timp, el a susținut investiții mari în servicii de inteligență artificială despre care Amazon se așteaptă să genereze venituri de zeci de miliarde în următorii ani.

"Combinația dintre companiile care își reînnoiesc eforturile de modernizare a infrastructurii și atractivitatea capabilităților AI ale AWS reaccelerează rata de creștere a AWS acum la o rată anuală a veniturilor de 100 de miliarde de dolari”, a spus Jassy în declarație.

Rezultatele sunt și primele de când Amazon a introdus publicitatea video în serviciul de streaming Prime Video, creând o nouă sursă de venit.Veniturile din publicitate au crescut cu 24% la 11,8 miliarde USD.

Stocul a scăzut inițial, doar pentru a reveni brusc și apoi s-a estompat, închizând aproximativ neschimbat, cu locul unde era pentru cea mai mare parte a zilei, în jur de 180 USD.

>