17:36
Comentarii Adauga Comentariu

_ Doar o corecție, sau piața taurească s-a terminat?

Doar o corecție sau piața taurească s-a terminat?

Scris de Lance Roberts prin RealInvestmentAdvice.com, p>

Este aceasta doar o corecție după un avans puternic ascendent din noiembrie sau se încheie piața bullish? Dacă ai citi unele dintre titluri, l-ai bănui pe acestea din urmă.După cum a menționat MarketWatch săptămâna trecută:

"Pentru prima dată de la începutul lunii noiembrie 2023, mai puțin de 30% din acțiunile S&P 500 se tranzacționează peste media lor mobilă pe 50 de zile – un indicator clar al amplorii actuale a pieței sărace.Această scădere semnificativă de la 85% observată la sfârșitul lunii martie și 92% la începutul lunii ianuarie evidențiază o inversare dramatică a dinamicii pieței.

Media mobilă pe 50 de zile este adesea văzută ca un barometru pentru sănătatea pe termen scurt a acțiunilor.Scăderea sub acest nivel în masă sugerează că o mare parte a pieței se confruntă cu o presiune descendentă.Această schimbare vine pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu și a reînnoirii preocupărilor cu privire la inflație, care au determinat colectiv comercianții către o poziție mai prudentă în aprilie.”

Desigur, există multe "motive” în ultimul timp pentru scăderea prețurilor acțiunilor.Stresul geopolitic dintre Israel și Iran și datele despre inflație mai fierbinți decât se așteptau, care au întrerupt reducerea ratelor Fed, au adus vânzătorii pe piață.Cu toate acestea, nimic din toate acestea nu este șocant, așa cum am observat anterior în "Blackout Of Buybacks :”

"În special, începând cu 2009 și în accelerare începând cu 2012, modificarea procentuală a răscumpărărilor a depășit cu mult creșterea prețurilor activelor.După cum vom discuta, este mai mult decât o corelație întâmplătoare, iar următoarea fereastră de întrerupere poate fi mai critică pentru miting decât cred mulți.” – 19 martie 2024

>p>

În plus, "panarea” a răscumpărărilor corporative a coincis cu un sentiment agresiv al investitorilor.După cum am menționat în același articol:

"Sentimentul investitorilor este din nou foarte optimist.Din punct de vedere istoric, atunci când sentimentul investitorilor cu amănuntul este extrem de optimist, combinat cu o volatilitate scăzută, aceasta a corespuns în general cu vârfuri pe termen scurt ale pieței.”

> p>

Vom reveni pentru moment la acest grafic, dar având în vedere că răscumpărările de acțiuni ale companiilor au reprezentat aproximativ 100% din achizițiile nete de acțiuni în ultimele două decenii, perioada de blocare combinată cu sentimentul agresiv optimist a fost rețeta pentru o scădere a prețurilor activelor..

>imagine>

Iată calculul fluxurilor nete dacă nu credeți graficul:

  • Pensii și fonduri mutuale=-2,7 trilioane USD

  • Gospodării și investitori străini=+2,4 trilioane USD

    • Sub Total=-0,3 M$

  • Corporații răcumpărări=5,5 mil USD

    • Total net=5,2 trilioane USD=Sau 100% din toate acțiunile achiziționate

Acest lucru este esențial de înțeles pe măsură ce ne îndreptăm spre restul anului.Acesta va determina dacă aceasta este doar o corecție în cadrul unei tendințe urcătoare sau ceva mai semnificativ.

Cumpărătorii trăiesc mai jos

În "Fără numerar Pe margine”, am discutat despre importanța înțelegerii faptului că "prețurile de piață” sunt stabilite de cererea și oferta dintre cumpărători și vânzători.Adică:

"După cum sa menționat mai sus, piața de valori este întotdeauna o funcție a cumpărătorilor și vânzătorilor, fiecare negociind pentru a face o tranzacție.Deși există un cumpărător pentru fiecare vânzător, întrebarea este întotdeauna la "ce preț?”

În piața actuală, puțini oameni sunt dispuși să vândă, așa că cumpărătorii trebuie să continue să licitați prețuri mari pentru a atrage un vânzător să facă o tranzacție.Atâta timp cât acesta rămâne așa și exuberanța depășește logica, cumpărătorii vor continua să plătească prețuri mai mari pentru a ajunge în pozițiile pe care doresc să le dețină.

Aceasta este însăși definiția teoriei "mai mare prost”.

Cu toate acestea, la un moment dat, din orice motiv, această dinamică se va schimba. Cumpărătorii vor deveni mai puțini, deoarece refuză să plătească un preț mai mare.Când vânzătorii își dau seama de schimbare, se vor grăbi să vândă unui număr tot mai mic de cumpărători.În cele din urmă, vânzătorii vor începe să "vinde în panică” pe măsură ce cumpărătorii se evaporă și prețurile scad.”

Cu alte cuvinte, "Vânzătorii trăiesc mai sus.Cumpărătorii trăiesc mai jos."

Putem vedea unde cumpărătorii și vânzătorii "trăiesc” în următorul grafic, care arată unde a avut loc cel mai mare volum.

>

Această corecție actuală devine din ce în ce mai supravândută panoul de jos, ceea ce sugerează că este posibilă o revenire față de suportul anterior al 50-DMA.Pentru comparație, ne putem uita la corecția pieței de anul trecut.După cum s-a menționat, creșterea optimistă din iulie a atins apogeul la sfârșitul acelei luni.Pe măsură ce piața s-a corectat, aceasta a revenit din cauza condițiilor de supravânzare, permițând investitorilor să reducă riscul și să își acopere portofoliile.Probabil că piețele vor prezenta investitorilor această oportunitate în curând.

>

Atunci, ca și astăzi, mulți investitori au început să creadă că nu a fost doar o corecție, ci ceva mult mai mult.Cu toate acestea, realitatea a fost că "cumpărătorii trăiau mai jos.” Cumpărătorii au intervenit pe măsură ce prețurile se apropiau de minimele din octombrie, coincizând cu revenirea răscumpărărilor de acțiuni corporative.

Sentimentul se inversează rapid

Așa cum am spus, trebuie să revizuim graficul de sentiment de mai sus.Sentimentul mai spumant și optimist al investitorilor se inversează rapid pe mai multe fronturi.Graficul de mai jos, la fel ca mai sus, este indicele compozit al sentimentului optimist net al investitorilor retail și profesioniști împărțit la indicele de volatilitate VIX.Dacă aceasta este doar o corecție de piață, indicele tinde să scadă între zero 0 și negativ 20.Cu o valoare actuală de 4,15, în scădere față de 25,99 în urmă cu doar două săptămâni, sentimentul optimist s-a inversat semnificativ.

>

În special, alocațiile investitorilor profesioniști pentru acțiuni au atins recent vârful la 103,88%, care s-a prăbușit în doar două săptămâni la doar 62,98% expunere.Investitorii profesioniști sunt cunoscuți pentru cumpărături de vârfuri pe piață.

>

De asemenea, numărul de acțiuni pe "semnale de cumpărare” a scăzut de la 80,2 la 48,2.

 >

În plus, numărul acțiunilor tranzacționate peste 50-DMA a scăzut de la peste 80% la 37%, fluxurile de bani atingând niveluri mai scăzute decât minimele anterioare ale pieței.În special, cu doar o corecție de 5,5% față de vârful recent de vinerea trecută, o mare parte din munca de eliminare a condițiilor anterioare de supracumpărare este finalizată.

>

Având în vedere inversarea semnificativă a sentimentului și condițiile de supravânzare pe termen scurt, bănuim foarte mult că piețele vor oferi un rally reflex în curând.Cu toate acestea, având în vedere numărul de investitori optimi care au rămas "prinși” în vânzări, orice creștere va fi probabil întâmpinată cu vânzări suplimentare.

Cu toate acestea, în ciuda "panicăi” actuale din titlurile mass-media, aceasta este probabil doar o corecție pe o piață optimistă în desfășurare.Acesta este în special cazul, având în vedere că răscumpărările de acțiuni corporative vor relua în mai, oferind un sprijin esențial piețelor care se îndreaptă spre vară.

Cu toate acestea, această corecție, când este completă, probabil că nu va fi ultima pe care o vom vedea în acest an.Istoricul pieței sugerează că am putea vedea o altă "curgere accidentată” îndreptându-se spre ceea ce mulți se așteaptă să fie alegeri oarecum controversate.

Dar acesta este un articol pe care îl vom scrie când ajungem acolo.

Mar, 23.04.2024-13:05

_ Doar o corecție, sau piața taurească s-a terminat?


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ Burniță Burniță? Tendința parodiei „Soft Guy Era” aruncă lumină asupra ipocriziei feministe

_ Veteranii celui de-al Doilea Război Mondial lasă copiilor lor o moștenire de traume

_ Vasile Panaite (PUSL) și-a depus candidatura pentru funcția de primar al municipiului Piatra Neamț

_ Regele Charles revine la îndatoririle sale publice săptămâna viitoare

_ Liderii din Coreea de Sud, China, Japonia se întâlnesc la summit pe fondul diviziunii regionale tot mai mari

_ Aveți încredere în „știința”... care tocmai a retras 11.000 de lucrări „revizuite de colegi”

_ Şase ţări NATO plănuiesc să dezvolte un "zid de drone" pentru apărarea graniţelor cu Rusia

_ VIDEO Nu este o glumă! Românii se întorc din Germania pentru că nu au pe ce să cheltuie banii

_ Vivek Ramaswamy cere „Alianța Libertar-Naționalistă”

_ Kenya a avut vreme neobișnuit de caldă – un expert despachetează ce ar putea fi cauza

_ Glumele unei molecule altfel netoxice inhibă enzimele de scindare a ADN-ului streptococilor, descoperă cercetătorii

_ Purtătorul de cuvânt al Departamentului de Stat al SUA a demisionat din cauza politicii lui Biden în Gaza

_ Rusia arestează un reporter Forbes pentru postări pe rețelele de socializare despre masacrul de la Bucha

_ DEZVOLTARE: Agenții federali îl trage pe prizonierul politic J6 Ryan Samsel în gaură și izolare imediat după ce The Gateway Pundit lansează apelul FBI al lui Ray Epps către publicul american

_ Starul Mrs Brown's Boys de la BBC, Gary Hollywood și soția sa așteaptă al doilea copil după un avort spontan: „Acesta este curcubeul nostru”

_ Primul vaccin împotriva melanomului, testat în Marea Britanie. Foloseşte tehnologoia ARN mesager

_ Răstunare de situație: Liderii UE își retrag 'tainul' pentru Viktor Orban și cer suspendarea fondurilor europene pentru Ungaria

_ UE vrea un acord pentru continuarea misiunii din Rafah. Borrell îl critică pe Netanyahu

_ The Endgame, Part II: Cum se termină conflictul din Ucraina

_ Spania va cere partenerilor din UE să susţină decizia Curţii Internaţionale de Justiţie cu privire la Israel

_ Buruienile odioase fac echipă pentru a lupta împotriva cancerului – o nouă recenzie

_ „Laptop-ul este real”: Departamentul de Justiție denunță afirmațiile despre dezinformarea rusă ca fiind o „teorie a conspirației” Biden

_ Ar putea divizarea biletelor să-l rănească pe Biden în 2024?

_ Şofer, depistat de poliţişti sub influenţa alcoolului şi a psihoactivelor

_ INML, cinci zile de îngrijire pentru Florin Roman după bătaia din Parlament / Rareș Bogdan: 'Nu sunt mușcător de nas sau de urechi'

_ Edi Iordănescu: În linii mari, lotul final pentru Euro-2024 va fi ales din jucătorii convocaţi pentru amicalele cu Bulgaria şi Liechtenstein

_ Ciolacu, despre majorarea salariului minim: E o decizie luată pe data de 15 decembrie, în coaliţie

_ Curs valutar, 27 mai. Leul s-a depreciat uşor în raport cu euro, dar a crescut comparativ cu dolarul american

_ Judecătorul aprobă un proces colectiv împotriva companiei American Airlines pentru investiții în pensii ESG

_ Echipa de marketing Biden va crea un mega-martir al lui Trump cu o strategie de campanie pentru verdictul „Vinovat”

_ Consumatorii obișnuiți de canabis depășesc băutorii pentru prima dată

_ Gorj: 1.000 de panouri au fost montate la parcul fotovoltaic de la Spitalul TBC din Dobriţa

_ Oklo, susținut de Sam Altman, semnează un acord pentru a alimenta un alt centru de date

_ Circulaţia pe Bulevardul Ghencea din Capitală, deschisă pe patru benzi

_ Irina Rimes, şedinţă foto realizată în Dubai. În ce ipostaze a fost surprinsă artista şi de cine?

_ Alexander-Arnold, finalul neclintit, nu poate ascunde progresul lui Liverpool

_ Sinner intră în turul doi al Openului Francez

_ Italia se opune lui Stoltenberg privind utilizarea armelor occidentale împotriva unor ţinte din Rusia

_ Cel mai asasin din Sinaloa, extrădat în SUA pentru că a inundat națiunea cu fentanil

_ Rusia a predat către Ucraina corpurile a 140 de soldaţi ucraineni ucişi

_ Ar trebui să lăsăm copiii să bea băutură acasă? În timp ce un raport șoc numește Marea Britanie drept cea mai proastă țară din lume pentru consumul de alcool la copii, două mame dezbat argumentele pro și contra unei întrebări vechi...

_ Alfred Simonis: 'Privim cu smerenie, dar cu încredere, ziua de 9 iunie' / Nicolae Robu: 'Să facem oraşul din nou să palpite o viaţă sănătoasă'

_ Memorandum of Understanding between Romania and the UAE in the field of trade

_ Străzi deschise: Reprezentații live pe Calea Victoriei și în Drumul Taberei

_ Enhancing memory technology: Multiferroic nanodots for low-power magnetic storage

_ Judecătorul Cannon desface documentele care pretind că procurorul principal al lui Jack Smith l-a amenințat pe avocatul cu valet Trump și a �ncercat să-l mituiască �n schimbul mărturiei clientului �mpotriva lui Trump

_ De ce bărbații de pe Ozempic raportează un NOU efect secundar sexual extrem de jenant

_ Florin Cîțu prezintă un document intern al Guvernului: Nu mai sunt bani pentru salarii

_ Rezultate și clasament Superligă: Etapa a 7-a din faza de play-off și play-out

_ Judecătoarea de la Iași care a amânat toate cele 44 de cauze - CSM a sesizat Inspecția Judiciară

_ Trenul regional 13211 de pe relația Pitești-București Nord a ajuns în Gara de Nord cu o întârziere de 310 minute

_ Iluzia optică dezvăluie dacă ești „închis și privat” sau dacă ai o personalitate extrem de „socială”... deci ce vezi mai întâi?

_ Regina Letizia a Spaniei uimește în stacojiu  în timp ce se alătură regelui Felipe pentru a aduce un omagiu olimpicilor spanioli

_ Impozitarea câștigurilor nerealizate ar distruge economia SUA

_ Blocul politic ce vrea să redefinească Europa și SUA: Trump și Orban dau fiori Occidentului prin ultimul anunț

_ Nicolae Ciucă, pus pe glume: 'Virgil Popescu a fost ministrul Energiei. Sper să nu o fi consumat pe toată acolo şi să îşi fi oprit şi pentru funcţia de primar'

_ Un călător a căzut în calea de rulare în staţia de metrou Eroilor, din Capitală

_ Traficanți de droguri de pe litoral, prinși de polițiști

_ Ciolacu, despre candidatura la prezidenţiale: E o competiţie, momentan, de scris cărţi. Nu particip

_ Accident rutier grav, au fost trimise 5 ambulanțe: Trei victime, între care un copil, transportate la spital


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15
Pag.16 Pag.17 Pag.18 Pag.19 Pag.20 Pag.21 Pag.22

Nr. de articole la aceasta sectiune: 1283, afisate in 22 pagini.