22:16 2023-03-21
extpolitic - citeste alte articole pe aceeasi tema
Comentarii Adauga Comentariu
_ SVB și Signature Bank au fost doar vârful aisbergului
SVB și Signature Bank au fost doar vârful aisbergului
Decesul Silicon Valley Bank și Signature Bank a fost doar vârful aisbergului.După cum se dovedește, sute de bănci sunt în pericol.Acest lucru explică de ce Rezerva Federală și Trezoreria SUA s-au grăbit să ofere ceea ce este eficient
>
În prima săptămână,
Conform unui
Conform Post, rezerva totală de capital din sistemul bancar din SUA este de 2,2 trilioane USD.Între timp, pierderile totale nerealizate în sistemul bazat pe o pereche de lucrări academice sunt între 1,7 și 2 trilioane USD.
Cu alte cuvinte, dacă băncile ar fi forțate brusc să-și lichideze portofoliile de obligațiuni și împrumuturi, pierderile s-ar șterge între 77% și 91% din perna lor combinată de capital.Rezultă că un număr mare de bănci sunt îngrozitor de fragile.”
Un al doilea raport al Wall Street Journal citează
După cum a spus economistul Peter St.Onge, "Cu alte cuvinte, eram deja aproape de margine.”
Tocmai acesta este motivul pentru care Fed a trebuit să creeze o modalitate prin care băncile să se împrumute din portofoliul lor de obligațiuni devalorizate.Dacă băncile ar fi fost puse într-o poziție în care ar fi trebuit să vândă acele obligațiuni pentru a strânge capital, ar fi căzut ca dominoul.
Bailout-ul Fed poate avea
Deci, cum am ajuns în această situație?
Peter Schiff a rezumat-o în timpul
Din cauza guvernului, Silicon Valley Bank a fost în poziția în care era.Motivul pentru care deținea atât de multe titluri de trezorerie americane pe termen lung și cu randament scăzut și titluri garantate cu ipoteci a fost pentru că Fed a menținut ratele dobânzilor la zero pentru atât de mult timp.Și motivul pentru care a ales acele active a fost pentru că autoritățile de reglementare bancare au împins băncile în trezorerie și titluri garantate cu ipoteci pentru că le oferă un tratament contabil favorabil.Nu trebuie să se tundă.Nu trebuie să le marcheze pe piață.Deci, guvernul a creat problema.”
Sf.Onge a intrat în mai multe detalii în
Pe scurt, în timp ce frații din tehnologie și bancherii liberi ascund titlurile, ceea ce conduce sute de bănci la margine este sistemul nostru bancar de prieteni.
În acest caz, creșterile rapide ale ratelor Fed s-au prăbușit într-un sistem bancar pe care sistemul bancar cu rezerve fracționale și salvarea permanentă a "Lender of Last Resort” LOLR a Fed l-au determinat să conducă permanent cât mai repede posibil, cât mai aproape de limita stânca pe cât posibil.
Împreună, hazardul moral a dat undă verde acelor frați nechibzuiți din tehnologie, acelor bancheri liberi care împart milioane – se dovedește a fi sute de miliarde.Și determină întreaga industrie bancară să folosească trucuri de contabilitate opace pentru a împinge autoritățile de reglementare adormite și contribuabilii nevinovați și deținătorii de dolari care rămân blocați cu factura.Bancherii înșiși dorm ca niște bebeluși pentru că știu că le vei acoperi pierderile, dar își păstrează câștigurile.
Ceea ce a transformat acest cazinou trucat într-o criză este că, în ultimul an, Fed a majorat ratele în cel mai rapid ritm din ultimii 50 de ani, de la 0% în martie trecut la 4,5% la 4,75% astăzi.Ei au făcut acest lucru într-o încercare disperată de a anula inflația pe care au provocat-o prin finanțarea de 7.000 de miliarde de dolari în cheltuieli cu deficit și blocări de la Covid.Într-adevăr, aceia dintre noi care ne-am întrebat de ce alegătorii stăteau cu blândețe nu au trebuit decât să se uite la valul de bani care iese pe ușă.
Aceste creșteri nesăbuite au sălbăticit prețurile obligațiunilor lungi, de departe cel mai popular activ din seifurile băncilor: în general, obligațiunile lungi au scăzut cu 20%, ceea ce a generat o scădere estimată de 10% a valorilor activelor băncilor.În esență, banca credea că are un dolar în seif, dar se dovedește că are doar 90 sau 80 de cenți.În cazul zburatorilor de top precum Silicon Valley și, eventual, a altor sute, era mai degrabă 60 de cenți.Puține bănci pot supraviețui.
Deci, ce urmează?
Sf.Onge a spus că probabil "multă durere și multă inflație” cauzate de mai multe salvari, chiar dacă economia intră într-o recesiune.
Cu alte cuvinte – stagflație.
Noi, oamenii, vom supraviețui – la urma urmei, bunurile reale nu dispar: mâncarea, mașinile și electricitatea sunt toate acolo.Este o criză a hârtiei, dar, din păcate, acea criză a hârtiei i-a atras pe americani adevărați, ia făcut să-și pună economiile vieții în grija unui grup de jucători degenerați în costume scumpe. Și poate aduce pagube colaterale enorme.la economia mai largă care, da, furnizează acea hrană, mașini și electricitate dacă guvernul intervine, așa cum face de obicei.”
Schiff vede un viitor similar.
Acest lucru îi va costa pe americani o mulțime de bani, nu pentru că le vor crește taxele, ci pentru că Rezerva Federală finanțează această salvare masivă creând și mai multă inflație.Deci, americanii vor plăti pentru asta la supermarket, la benzinărie.Costul vieții lor va crește mult.Dacă ați crezut că inflația a fost proastă anul trecut, este pe cale să se înrăutățească mult.”
_ SVB și Signature Bank au fost doar vârful aisbergului
Comentarii:
Adauga Comentariu