Furmentele pe acțiunile SUA obținute pentru a doua zi înaintea unei sesiuni de tranzacționare scurtate după sărbătoarea de Ziua Recunoștinței, cu trezoreriile în creștere și dolarul scăzând pe fondul speculațiilor tot mai mari dacă naive că președintele ales Donald Trump își va tempera cele mai extreme politici comerciale care au condus dolarul la cea mai mare pierdere săptămânală din ultimele trei luni.Începând cu ora 8:00 ET, contractele futures S&P 500 și Nasdaq 100 au crescut ambele cu 0,2%, indicând câștiguri modeste în sesiunea de tranzacționare de vineri după vacanță de pe Wall Street.Randamentul trezoreriei pe 10 ani a scăzut cu patru puncte de bază la 4,22%, cel mai scăzut din mai mult de o lună, deoarece tranzacționarea cu numerar a fost reluată după sărbătoarea de Ziua Recunoștinței.Indicele Bloomberg Dollar Spot a scăzut cu 0,2%, punând capăt unei succese de 8 săptămâni și îndreptându-se spre cea mai mare pierdere săptămânală din ultimele trei luni.Prețul petrolului Prețul petrolului inversează o pierdere anterioară și tranzacționează aproape de maximele de sesiune, WTI acum la 69,20 USD, în timp ce aurul adaugă 25 USD la 2660 USD.Bitcoin urcă peste 96.000 USD.Nu există nimic în calendarul macro de astăzi.

>

În tranzacționarea înainte de piață, producătorii americani de echipamente de semiconductori cresc după ce Bloomberg a raportat că restricțiile suplimentare din SUA asupra vânzărilor de tehnologie de cip către China s-ar putea opri înainte de unele măsuri mai stricte luate în considerare anterior.Acțiunile Applied Materials cresc cu 2,8%, iar Lam Research urcă cu 3,3% în tranzacțiile înainte de piață.KLA câștigă și el.Acțiunile japoneze și europene legate de cipuri au câștigat în cea mai mare parte joi, când SUA au fost închise.Alți factori notați:

• Acțiunile Applied Therapeutics APLT scad cu 73% după ce noua cerere de medicament a companiei biofarmaceutice pentru govorestat, un tratament pentru galactozemie, a fost respinsă de FDA din SUA.RBC Capital Markets a retrogradat acțiunile la performanță sectorială de la supraperformanță, spunând că respingerea a fost dezamăgitoare.
• Voyager Therapeutics VYGR a crescut cu 9% după ce analistul Wedbush Yun Zhong a făcut upgrade și și-a asumat acoperirea companiei de biotehnologie, oferindu-i un rating de performanță mai mare, în timp ce invocă valoarea suplimentară a programelor dezvoltatorului de medicamente.

Alegerea lui Trump pentru secretarul său de Trezorerie a alimentat optimismul că tarifele vor fi măsurate, stimulând acțiunile și obligațiunile din SUA și slăbind puterea dolarului.Indicele Bloomberg Dollar Spot a extins o scădere săptămânală la mai mult de 1%, obținând opt săptămâni de câștiguri.S&P 500 a crescut deja cu 5% în noiembrie, în curs pentru cea mai bună lună din februarie, și cel mai bun an din acest secol...

>

...pe măsură ce investitorii au investit 141 de miliarde de dolari în acțiuni din SUA, cele mai mari intrări înregistrate pentru o perioadă de patru săptămâni, conform datelor EPFR.O mână de titani ai tehnologiei au condus la câștiguri de 26% până în prezent ale acțiunilor din SUA, în perspectiva reducerii ratei dobânzilor Rezervei Federale, în timp ce economia americană continuă să stimuleze creșterea.

"Vorbeam zi de zi despre tensiunile comerciale din 2019.Ce s-a întâmplat? Nasdaq-ul era în lacrimi.Ceea ce a contat a fost că Fed făcea o întoarcere, ratele reale au scăzut și asta a condus acțiunile”, a declarat Max Kettner, strateg șef pentru mai multe active la HSBC Holdings Plc, într-un interviu pentru Bloomberg TV."Este foarte asemănător cu acum – acesta este încă un ciclu de tăiere.Este o configurație fantastică.”

Acțiunile europene s-au schimbat puțin, deși minerii, inclusiv Anglo American Plc, au avut o performanță mai mare, stimulați de optimismul că China va adopta măsuri suplimentare pentru a-și stimula economia.Stoxx 600 a crescut cu 0,1%, deoarece sectoarele telecomunicațiilor și utilităților au fost cele mai în urmă.Minerii depășesc performanța, câștigând pe fondul prețurilor puternice ale minereului de fier, care au primit un impuls din noile speranțe de stimulare din China.Iată cei mai noti factori care mișcă:

• Acțiunile Anglo American au crescut cu până la 3,3% după ce Jefferies a actualizat firma minieră pentru a cumpăra de la hold, invocând că acțiunile sunt tranzacționate cu discount și potențialul său de fuziuni și achiziții.
• Acțiunile FLSmidth și Aalberts câștigă după ce ambele acțiuni au fost dublu upgrade la Bank of America pentru a cumpăra într-o analiză a sectorului industrial european.
• Acțiunile Delivery Hero câștigă cu până la 1,6% după ce firma de livrare de alimente a stabilit prețul pentru oferta publică inițială a unității sale din Orientul Mijlociu în vârful gamei.
• Acțiunile Spire Healthcare au crescut cu până la 10% după ce Economic Times a raportat că Narayana Health este în discuții cu unii acționari Spire despre cumpărarea unui pachet de control.
• Acțiunile Elior și Accor cresc, deoarece ambele acțiuni sunt supraponderate la JPMorgan, într-o revizuire a acoperirii de agrement a brokerului.
• Acțiunile Norma au crescut cu până la 23%, cel mai mult înregistrat, după ce consiliul său de administrație a anunțat planurile de a iniția un proces de vânzare pentru activitățile de afaceri globale ale unității sale de management al apei.
• Acțiunile L’Oreal scad cu până la 1,1%, deoarece Deutsche Bank își reduce prețul țintă pentru producătorul de cosmetice la un nivel scăzut.
• Acțiunile Telefonica și Santander scad, principalele pierderi în rândul companiilor spaniole expuse Braziliei scad după ce realul brazilian a scăzut la minime record.
• Acțiunile Swiss Life scad cu până la 1,5% după ce ZKB și-a redus ratingul acordat asigurătorului elvețian pentru a obține performanțele pieței de la supraponderare după o "supraperformanță masivă” a prețului acțiunilor.
• Acțiunile Bank Pekao scad cu până la 2,5%, după ce s-a raportat că ar putea cumpăra un pachet de 31,9% din Alior Bank de la PZU.O astfel de achiziție ar fi în detrimentul potențialului de dividende al lui Pekao, spun analiștii.
• Acțiunile Elia cresc cu 3% după ce compania belgiană de electricitate și-a actualizat o parte din orientările privind câștigurile pentru întregul an.
• Acțiunile Enea scad cu până la 5,7%, pe măsură ce cea de-a treia cea mai mare utilități din Polonia planifică o creștere semnificativă a cheltuielilor în noua sa strategie pentru 2025-2035.

La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au crescut, de asemenea, pe măsură ce indicele din China s-au reînnoit pe așteptările unui sprijin economic mai mare la o întâlnire de politică cheie din decembrie.Indicele MSCI Asia Pacific a crescut cu până la 0,6%.Speculațiile că autoritățile vor lansa stimuli suplimentare cresc înaintea Conferinței Centrale de Muncă Economică, unde liderii de vârf ai națiunii vor stabili prioritățile economice pentru anul viitor.Acțiunile indiene au crescut și ele.În altă parte, indicele Kospi din Coreea a scăzut cu 2% după ce reducerea surpriză a ratei dobânzii a băncii centrale de joi a stârnit îngrijorări cu privire la creșterea economică.Indicele de referință japonezi au scăzut, de asemenea, pe măsură ce yenul s-a întărit pe baza unei inflații mai puternice decât se aștepta din Tokyo.

"Piața evaluează datele IPC ca făcând posibilitatea unei creșteri a ratei BOJ în decembrie ușor mai mare decât înainte”, împingând yenul în sus și cântărind acțiunile orientate spre export, a declarat Tomo Kinoshita, strateg de piață globală la Invesco Asset Management.

În FX, indicele Bloomberg Dollar Spot a scăzut cu 0,2%, îndreptându-se spre cea mai mare pierdere săptămânală din ultimele trei luni.  Yenul se află în fruntea clasamentului valutar al G-10, crescând cu 1% față de dolarul verde și scăzând USD/JPY la aproximativ 150 după ce inflația la Tokyo a crescut mai mult decât se aștepta.

În ceea ce privește ratele, randamentele trezoreriei au scăzut, de asemenea, la începutul unei sesiuni de tranzacționare scurtate din SUA, care include reechilibrarea indicelui la sfârșitul lunii la ora 13:00.Ora New York, estimată și va prelungi durata cu 0,11 ani.Randamentele sunt cu 3 pb-6 pb mai mici de-a lungul curbei, pe 5 până la 30 de ani la minimele săptămânale, pe 10 ani la 4,21%; 10 și 30 de ani au scăzut sub nivelurile medii de 200 de zile pentru prima dată de la sfârșitul lunii octombrie.Piața de trezorerie din SUA se îndreaptă spre un câștig lunar, deoarece randamentele de referință s-au retras de la maximele multilunare atinse în zilele următoare alegerilor prezidențiale din SUA din 5 noiembrie; șansele implicite de piață de reducere a ratei dobânzii a Rezervei Federale în decembrie au revenit la aproape 60%.Pe măsură ce piețele din SUA se redeschid după vacanța de joi, randamentele sunt, de asemenea, mai scăzute pe majoritatea piețelor de obligațiuni din zona euro pentru a doua zi consecutiv.Obligațiunile germane pe 10 ani se mențin mai sus după ce inflația din zona euro a crescut conform previziunilor, deși scadențele cu termene mai scurte au performanțe slabe.Margenele obligațiunilor franceze s-au lărgit ușor după ce liderul de extremă-dreapta, Le Pen, i-a acordat premierului Barnier până luni pentru a accepta cerințele sale bugetare, înainte de a decide dacă va răsturna guvernul.

La mărfuri, prețurile petrolului inversează o pierdere anterioară și tranzacționează aproape de maximele de sesiune, cu WTI acum la 69,20 USD, în timp ce aurul adaugă 25 USD la 2660 USD.Bitcoin urcă peste 96.000 USD.

Orele de închidere devreme de vineri includ recomandarea Sifma de o oră de 14:00.oprirea tranzacționării obligațiunilor în numerar în USD, în timp ce prețul indicelui Bloomberg este programat pentru ora 13:00.față de 16 p.m.în mod normal, aliniindu-se cu închiderea timpurie pentru acțiunile din SUA.Privind calendarul de astăzi, nu există date economice din SUA sau sunt programate discursuri ale oficialilor Fed și nu sunt așteptate noi oferte de obligațiuni corporative

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures cu 0,3% până la 6.033,00
• STOXX Europe 600 în scădere cu 0,1%, până la 506,73
• MXAP cu 0,2% până la 183,45
• MXAPJ s-a schimbat puțin la 576,49
• Nikkei în scădere cu 0,4%, până la 38.208,03
• Topix în scădere cu 0,2% la 2.680,71
• Indexul Hang Seng a crescut cu 0,3% până la 19.423,61
• Shanghai Composite a crescut cu 0,9% până la 3.326,46
• Sensex a crescut cu 1,0% până la 79.862,53
• Australia S&P/ASX 200 s-a schimbat puțin la 8.436,23
• Kospi a scăzut cu 1,9% la 2.455,91
• Randamentul german pe 10 ani s-a modificat puțin la 2,12 %
• Euro în creștere cu 0,1%, până la 1,0567 USD
• Brent Futures în scădere cu 0,5%, până la 72,89 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 0,8%, până la 2.660,17 USD
• Indexul dolarului american în scădere cu 0,13%, până la 105,91

Cele mai bune știri peste noapte

• Președintele Mexic a vorbit cu Trump miercuri după-amiază și ambii au caracterizat conversația ca fiind pozitivă, sugerând o relaxare semnificativă a tensiunilor la doar câteva zile după amenințarea cu tarifele lui Trump Trump a folosit cuvinte precum "minunat” și "productiv” pentru a descrie discuția .NYT
• Guvernul Canadei urmează să își intensifice investițiile în securitatea frontierei după ce Donald Trump a amenințat că va impune tarife mari pentru imigrația ilegală și contrabanda de droguri peste granița SUA-Canada.FT
• Trump ar putea numi o dură de executare, Gail Slater, să conducă echipa antitrust a DOJ, cel mai recent indiciu că administrația viitoare ar putea să nu fie la fel de agresivă cu abordarea dereglementării pe cât speră unii.FT
• IPC-ul Japoniei din Tokyo pentru noiembrie crește la +2,6% la nivel general în creștere de la +1,8% în octombrie și peste prognoza de +2,2% a Street, în timp ce numărul de bază a bifat până la +1,9% față de +1,8% în octombrie și în linie cu strada.RTRS
• Banca centrală a Coreei de Sud a surprins piețele miercuri seara cu o reducere a ratei de 25 pb se aștepta ca dobânzile să rămână neschimbate și și-a redus perspectivele de creștere pentru țară.WSJ
• China a epurat un amiral superior în cel mai recent exemplu de campanie anticorupție desfășurată în armata țării.WSJ
• Piața de obligațiuni din China se confruntă cu semnele "japonizării”, deoarece deflația înrădăcinată stârnește îngrijorări cu privire la o perioadă extinsă de creștere caldă.FT
• IPC-ul din noiembrie al zonei euro este în concordanță cu stradal, la +2,3% în creștere de la +2% în octombrie, în timp ce core este puțin mai rece decât se anticipase, la +2,7% plat față de octombrie și mai jos vs.prognoza Strazii de +2,8%.BBG
• Lagarde de la BCE îndeamnă UE să negocieze cu viitoarea administrație Trump cu privire la tarife, mai degrabă decât să se angajeze într-un război comercial distructiv.FT

Resumare a știrilor de Ziua Recunoștinței

• Se pare că OPEC+ discută despre amânarea creșterii producției de petrol pentru T1 2025, urmează să poarte discuții suplimentare asupra politicii în zilele următoare după amânarea întâlnirii, potrivit unor surse citate de Reuters.Înainte de aceasta, ședința a fost amânată la data de 5 de la 1 decembrie.
• Guvernatorul RBA Bullock spune că politica trebuie să rămână restrictivă.Se așteaptă că va dura puțin mai mult pentru ca inflația să se stabilească la țintă în Australia.În prezent, considerăm că condițiile de pe piața muncii rămân mai stricte decât ceea ce ar fi în concordanță cu o inflație scăzută și stabilă.
• Knot de la BCE spune că trebuie să se uite îndeaproape la șocurile de ofertă asupra economiei și să reacționeze cu forță dacă există riscul dezactivarii așteptărilor.
• Villeroy de la BCE spune că ratele negative ar trebui să rămână în setul de instrumente al BCE.Ratele dobânzilor ar trebui să meargă în mod clar la rata neutră, nu ar exclude să scadă sub rata neutră în viitor.
• Wunsch de la BCE într-un interviu cu Nikkei spune că vede posibilitatea de a continua să reducă ratele în mod treptat; nu ar trimite un semnal bun pentru a accelera ritmul reducerii ratelor.
• Ministrul francez de finanțe Armand reafirmă că Franța poate face concesii cu privire la taxele pe energie electrică pentru a evita orice "furtună” care ar putea lovi piețele financiare; spune mai bine să ai un buget modificat decât fără buget. Chiar înainte de această remarcă, randamentul francez pe 10 ani s-a egalat pentru scurt timp cu omologul său grec

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile APAC s-au tranzacționat mixt, deși cu o părtinire ușor pozitivă, în absența unui avans de la Wall Street din cauza sărbătorii Zilei Recunoștinței și pe măsură ce participanții au digerat o serie de date publicate până la sfârșitul lunii.ASX 200 a fost slab pe fondul slăbiciunii în defensive, finanțe și tehnologie, aceasta din urmă nefiind ajutată după ce Senatul australian a adoptat interdicția rețelelor sociale pentru tinerii sub 16 ani, în timp ce ANZ Bank și-a respins previziunile pentru prima reducere a ratei RBA la Mai anul viitor din februarie și vede doar două reduceri de 25 pb față de o vedere anterioară de trei reduceri.Nikkei 225 a scăzut ușor, din cauza vânturilor în contra de la forța recentă a monedei, după o inflație mai fermă decât se aștepta la Tokyo, în timp ce participanții au digerat, de asemenea, ultimele cifre privind producția industrială și vânzările cu amănuntul, ambele fiind sub estimări.Hang Seng și Shanghai Comp au fost susținute în ciuda lipsei de catalizatori evidenti și au ignorat scurgerea zilnică netă de lichidități a PBoC, în timp ce participanții așteaptă datele oficiale PMI de mâine, în care se așteaptă ca PMI-ul de producție principal să arate o îmbunătățire suplimentară.

Cele mai bune știri din Asia

• Ministerul de Finanțe al Chinei a declarat că tarifele impuse de China asupra unor bunuri din SUA vor continua să fie scutite până la 28 februarie 2025.
• Trezorierul australian Chalmers a spus că reformele RBA se așteaptă să se aplice după întâlnirea din februarie.
• Adjunctul guvernatorului RBNZ Hawkesby a spus că au semnalat în mod clar o altă reducere de 50 pb în februarie, iar economia Noii Zeelande se întoarce la un colț.
• Intervenția FX în Japonia a fost 0 în perioada 30 octombrie-27 noiembrie.
• Ministrul german de externe va vizita China în perioada 2-3 decembrie, potrivit Ministerului de Externe al Chinei.

Bursele europene tranzacționează în jurul mărcii neschimbate, Stoxx 600 U/C; lumini specifice în afară de Flash EZ HICP.Sectoarele în cea mai mare parte sunt în roșu, cu Automobile și Piese de schimb în urmă pentru a pune capăt unei săptămâni cu vânătăi.Basic Resources respinge tendința având în vedere metalele și Anglo American +3,4%, pe fondul speculațiilor din FT că BHP ar putea reveni cu o ofertă nouă.În Statele Unite, contractele futures mai ferme ES +0,3%, RTY +0,9% supraperformant.Specificul este ușor și dosarul rar pe o sesiune limitată de după Ziua Recunoștinței, astfel că narațiunea macro s-ar putea să nu se schimbe semnificativ.MSFT-0,5% după ce FTC a lansat o investigație antitrust, în timp ce rapoartele neconfirmate indică că MSTR +4,5% s-ar putea alătura Nasdaq 100.

Cele mai bune știri europene

• Guvernul german intenționează aproximativ 2 miliarde EUR în subvenții noi pentru cipuri, conform Bloomberg.
• BCE anunță modificări ale cadrului de garanții ale Eurosistemului pentru a promova o mai mare armonizare.
• BoE spune că CCyB este menținut la 2%.

FX

• USD a fost scăzut de JPY-ul mai puternic.Este posibil ca narațiunea macroeconomică de astăzi din SUA să rămână nemodificată din cauza închiderii anticipate.DXY a fost până la 105,61, cu următorul nivel potențial de suport prin al 12-lea minim @ 105,48.
• EUR trivial mai ferm față de USD.Titlu EZ inflație în linie, super-core o atingere mai moale decât Exp.Prețurile BCE au fost puțin modificate; 25 pb observată la 84% pentru decembrie EUR/USD a ajuns până la 1,0597 la începutul tranzacțiilor, înainte de a se epuiza înainte de pragul de 1,06.
• JPY este lider datorită valorilor mai ferme ale inflației la Tokyo.Creșterea BoJ Decembrie a fost de 56%.USD/JPY a trecut pentru scurt timp sub 150 pentru prima dată după 21 octombrie, cu un minim al sesiunii la 149,55.
• GBP a revenit pentru scurt timp pe o valoare de 1,27 față de USD; Lumina driverelor macro din Marea Britanie.Cablul a ajuns la 1,2749, următoarea țintă de creștere venind prin vârful din 13 noiembrie @ 1,2769.
• NZD depășind rivalul său antipodean; a câștigat de la RBNZ de miercuri.NZD/USD a revenit la 0,59 și peste 21DMA @ 0,5909.AUD/USD se menține peste pragul de 0,65.

Venit fix

• În general, valorile de referință sunt mai ferme cu detalii în afara luminii EZ și se așteaptă să fie limitate în viitor, având în vedere închiderile parțiale de după Ziua Recunoștinței. În Statele Unite, comerțul cu numerar a reluat dar, fără a fi surprinzător, este limitat, cu randamente mai slabe pe curbă și o tendință de aplatizare modestă în joc.
• Este mai ferm cu aproximativ 15 căpușe, nereactiv la Flash EZ HICP, care s-a imprimat în linii mari, așa cum era de așteptat, în timp ce super-nucleul și serviciile Y/Y au venit puțin mai rece; prețurile indică o șansă de 85% de reducere de 25 pb în decembrie.
• OAT-ul în atenție, deși diferența de randament OAT-Bund rămâne departe de vârful multianual de 90 bps de la începutul săptămânii.În starea actuală, așteptăm în mare măsură o decizie a Le Pen privind bugetul francez în ansamblu.
• O dimineață de câștiguri pentru Gilts care s-a deschis în verde și s-a extins la un vârf de 96,10 la scurt timp după, cu detalii specifice și fundamentale în spatele mișcării limitate.După aceea, Gilts s-a așezat ușor, dar de atunci au depășit vârful de mai sus cu șase căpușe.

Mărfuri

• Valorii de referință brute sunt divergente, din cauza lipsei de reglementare din cauza Zilei Recunoștinței.Specificațiile de astăzi au fost oarecum ușoare în orele europene, cu dosarul de față limitat și el.
• În cea mai mare parte, așteptăm actualizări cu privire la OPEC+ și la încetarea focului în Liban.Valori de referință spre partea inferioară a c.Parametrii de 1 USD/bbl, dar, așa cum a fost cazul pe parcursul întregii săptămâni, rămân în apropierea intervalelor familiare.
• Aurul spot este în verde, a beneficiat în această dimineață de retorica geopolitică puternică peste noapte în jurul încetării focului și deoarece USD era sub presiune.
• Metalele de bază mai ferme, dar cu acțiune modestă, așa cum a fost cazul pentru o mare parte a săptămânii.PMI chinezi în weekend următorul catalizator major.

Geopolitică: Orientul Mijlociu

• Premierul israelian Netanyahu a spus că a cerut armatei să se pregătească pentru un război puternic în Liban dacă acesta încalcă acordul, conform Al Arabiya.De asemenea, s-a raportat că Șeful Statului Major al Israelului a spus că trebuie să pună în aplicare acordul cu fermitate, astfel încât locuitorii din nord să se poată întoarce la casele lor, în timp ce IDF a spus că au detectat operațiuni suspecte care au reprezentat o amenințare pentru Israel din partea Hezbollah în ceea ce este considerat.o încălcare a încetării focului.
• Armata israeliană a declarat că rezidenților libanezi le este interzis să se deplaseze spre sud, pe o linie de mai multe sate din sud, conform Reuters.
• Iranul a informat AIEA că intenționează să alimenteze cu materie primă uraniu în cele opt cascade de centrifuge IR-6 instalate recent la Fordow pentru a îmbogăți până la 5% puritate, în timp ce agenția a împărtășit cu Iranul modificările necesare în intensitatea activităților de inspecție ca urmare a comiterea acelor cascade. În plus, AIEA a verificat că Iranul a finalizat instalarea ultimelor două cascade de centrifuge IR-2M într-un lot de 18 la fabrica sa subterană Natanz și intenționează să instaleze o cascadă de până la 1.152 de centrifuge IR-6 la Natanz PFEP pentru a îmbogăți până la 5% puritate, conform raportului AIEA văzut de Reuters.
• Un oficial iranian principal spune că Teheranul se așteaptă la discuții "dure și serioase” cu E3 la Geneva.

Geopolitică: altele

• Apărarea antiaeriană a Rusiei a doborât 30 de drone ucrainene în regiunea Rostov de sud, fiind raportate unele daune la sol, conform guvernatorului regional.
• Președintele ucrainean Zelensky a spus că promovarea de către președintele rus Putin a rachetei Oreshnik arată că nu dorește să pună capăt războiului sau să permită altora să încerce, în timp ce a adăugat că acțiunile lui Putin sunt menite să crească tensiunea și să perturbe mișcările lui Trump cu privire la război după inaugurarea lui.
• Președintele SUA Biden a declarat joi că atacul aerian de peste noapte al Rusiei împotriva Ucrainei a fost scandalos și că atacurile rusești servesc ca o reamintire a urgenței și importanței sprijinirii poporului ucrainean în apărarea lor, conform Reuters.
• Ministerul rus al Apărării a declarat că ministrul Apărării Belousov vizitează Coreea de Nord, conform agențiilor citate de Reuters.
• Armata chineză și rusă au efectuat vineri o a noua patrulă aeriană strategică comună în spațiul aerian relevant deasupra Mării Japoniei, conform presei de stat chineze.
• Unsprezece avioane militare chineze și rusești au pătruns în zona de apărare aeriană a Coreei de Sud, iar Coreea de Sud a lansat avioane aeriene într-o manevră tactică împotriva intruziunii, conform Yonhap.

Calendarul evenimentelor din SUA

• Nimic programat

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

Bună dimineața de la Amsterdam și bun venit la Black Friday, deși nu pot să nu cred că Black Friday începe în iulie în aceste zile! În timp ce piețele din SUA au fost închise de sărbătoarea de Ziua Recunoștinței, încă s-au întâmplat multe în ultimele 24 de ore, piețele europene s-au redresat după alunecarea lor recentă.Mai mulți factori au susținut, inclusiv unele cifre ale inflației mai mici decât cele așteptate din Germania, care au condus la creșterea încrederii că BCE va continua să reducă ratele.Mai mult, au existat și semne promițătoare privind situația bugetului francez, deoarece guvernul a sunat deschis la concesii pentru a trece proiectul de lege, astfel încât a ajutat și activele franceze să se recupereze.În general, asta a însemnat că a fost o zi destul de pozitivă, cu STOXX 600 în creștere cu +0,46%, în timp ce randamentele bunurilor pe 10 ani -3,4 bps au scăzut la un minim de 8 săptămâni.

În ceea ce privește situația franceză, ziua a început destul de negativ, deoarece randamentele datoriei franceze pe 10 ani au depășit pentru scurt timp randamentul grecesc pe 10 ani pentru prima dată înregistrată.Dar apoi au început să-și revină, deoarece ministrul de Finanțe Antoine Armand a părut deschis la concesii, eventual, pentru a evita răsturnarea guvernului.El a spus că "este mai bine să lucrăm la un buget care nu este exact același, altfel vom sărim în necunoscut”.Mai târziu în cursul zilei, prim-ministrul Barnier a spus apoi că nu va crește taxele la electricitate, ceea ce îl criticase Marine Le Pen.Deci, acest lucru a fost considerat pozitiv pentru șansele ca guvernul să supraviețuiască, iar spread-ul franco-german pe 10 ani a încheiat ziua în scădere cu-4,1 bps la 82 bps.Chiar și așa, mitingul național al lui Marine Le Pen a făcut alte solicitări bugetare, așa că situația este departe de a fi rezolvată încă.

Recuperarea obligațiunilor a fost apoi susținută de cele mai recente date ale inflației germane, care au surprins dezavantajul consensului.Acest lucru a arătat că inflația IAPC a rămas la +2,4% în noiembrie față de +2,6% așteptată, astfel încât acest lucru a fost considerat pozitiv pentru perspectivele de reducere a ratei dobânzilor BCE, iar investitorii au crescut probabilitatea unei rate BCE de 50 pb în decembrie, cu probabilitatea.trecând de la 15% miercuri la 18% până ieri la închidere.Mai mult, au existat și comentarii de la Villeroy de la BCE care au părut deschise la o reducere mai mare de 50 de puncte de bază la reuniunea din decembrie.El a spus că "Opționalitatea ar trebui să rămână deschisă pe dimensiunea tăieturii”, așa că în mod clar nu exclude o mișcare mai mare.Și, la rândul său, acest lucru a ajutat randamentele obligațiunilor suverane să scadă pe tot continentul, cele de pe bunds pe 10 ani -3,4 bps și BTP -6,3 bps ambele scăzând.

Acest context a fost, de asemenea, favorabil pentru acțiunile din întreaga Europă, toți indicii majori s-au deplasat mai sus în acea zi.La final, STOXX 600 a crescut cu +0,46%, acțiunile tehnologice fiind în frunte.DAX din Germania +0,85% a fost un alt performant, în timp ce alți indici, inclusiv CAC 40 din Franța +0,51% și FTSE MIB din Italia +0,51%, au înregistrat un avans solid.Prin contrast, principalul subperformant a fost FTSE 100 din Marea Britanie +0,08%.Între timp, în SUA, piețele au fost închise pentru ziua respectivă, dar contractele futures pe acțiuni au fost constant pozitive și pe parcursul sesiunii europene.

Piațele de acțiuni din Asia înregistrează o divergență rezonabilă, KOSPI -1,24%, cea mai slabă performanță, condusă de scăderile companiilor tehnologice cu capitalizare mare, ca urmare a reducerii surprinzătoare de 25 pb de ieri de către BOK, pe măsură ce economia a stagnat și inflația a încetinit mai rapid decât factorii de decizie.prezis.Între timp, Nikkei -0,44% se tranzacționează, de asemenea, în scădere după puterea yenului pe baza unor date puternice de inflație.Acțiunile chineze au o performanță mai mare, CSI +2,01% conducând câștigurile, urmate de Shanghai Composite +1,59% și CSI +1,29%, după ce China a extins scutirile tarifare pentru unele mărfuri din SUA, indicând că China probabil nu este pregătită.să escaladeze înaintea lui Trump.S&P 500 +0,31% și NASDAQ 100 +0,54% sunt mai mari, iar randamentele pe 10 ani din SUA sunt cu aproximativ-3bps mai mici după redeschidere după vacanță.

Datele din dimineața devreme au arătat că inflația la Tokyo s-a accelerat mai mult decât se aștepta în noiembrie, crescând cu +2,6% a/a v/s +2,2% așteptat, crescând brusc de la +1,8% observate luna trecută.În același timp, IPC de bază a crescut cu +2,2% față de anul anterior +2,0% așteptat în noiembrie, față de o creștere de +1,8% luna trecută, în mare parte ca urmare a reducerii subvențiilor pentru energie.Core-core a fost în linie la 1,9%, ceea ce este cel mai important pentru BoJ, dar o înclinație mai fermă a datelor generale crește șansele unei creșteri în decembrie.

În urma publicării datelor, yenul s-a apreciat cu +1,05%, pentru a se tranzacționa la 149,97 față de dolar, atingând cel mai puternic nivel din ultimele 5 săptămâni.Date separate au arătat că vânzările cu amănuntul japoneze au crescut cu +1,6% în luna octombrie față de anul trecut, lipsind așteptările pentru o creștere de +2,0%, în creștere față de un câștig de +0,7% revizuit în sus în septembrie.

Privind celelalte date de ieri, indicatorul de sentiment economic al Comisiei Europene a rămas în mare parte stagnant la 95,8 în noiembrie față de 95,2 de așteptat, rămânând într-o zonă similară în care a cheltuit întregul an 2024.Am avut și banii M3 din zona euro datele privind furnizarea pentru octombrie, care au arătat o creștere la +3,4% față de an, conform așteptărilor, cea mai mare din decembrie 2022.

Pentru ziua care urmează acum, iar informațiile publicate includ publicația flash CPI din zona euro pentru noiembrie, aprobările ipotecare din Marea Britanie pentru octombrie, șomajul în Germania pentru noiembrie și vânzările cu amănuntul pentru octombrie și PIB-ul Canadei din trimestrul III.De la băncile centrale, vom primi Evaluarea stabilității financiare a Băncii Angliei și, de asemenea, vom auzi de la vicepreședintele BCE de Guindos și de la Nagel de la BCE.În cele din urmă, în Irlanda au loc alegeri generale.