În acest articol

Sam Bankman-Fried, fostul CEO al FTX — schimbul de criptomonede în faliment, care valora 32 de miliarde de dolari în urmă cu câteva săptămâni — are un adevărat talent pentru PR autopromoțional. Ani de zile, s-a prezentat în asemănarea unui băiat geniu devenit titan al afacerilor, capabil să și-a crescut în mod miraculos imperiul cripto, pe măsură ce alți jucători au fost distruși. Toată lumea, de la cei mai importanți capitaliști de risc din Silicon Valley până la celebrități de top, au cumpărat actul.

Dar în timpul jocului de presă al lui Bankman-Fried din ultimele câteva săptămâni, odinioară nebun a creat o nouă narațiune – una în care a fost pur și simplu un om de afaceri neexperimentat și începător, care a ieșit din profunzime, nu știa ce face și, în mod esențial, nu știa ce se întâmplă la afacerile pe care le-a fondat.

Este destul de plecare. din imaginea pe care o cultivase cu grijă de când și-a lansat prima firmă cripto în 2017 – și conform foștilor procurori federali, avocați și experți juridici care au vorbit cu CNBC, amintește de o apărare juridică clasică numită „strategia omului de afaceri rău”.

La lipsesc cel puțin 8 miliarde de dolari din fondurile clienților, care se pare că au fost folosite pentru a susține pierderile de miliarde de la Alameda Research, fondul speculativ pe care l-a fondat și el. Ambele companii ale sale Sunt acum în faliment, cu datorii în valoare de miliarde de dolari. CEO-ul selectat pentru preluarea, John Ray III, a spus că „în cei 40 de ani de experiență juridică și în restructurare,” nu văzuse niciodată „un eșec atât de complet al controalelor corporative și o absență atât de completă a informațiilor financiare demne de încredere precum s-a întâmplat aici.” Acesta este același Ray care a prezidat lichidarea Enron în anii 2000.

În America, nu este o crimă să fii un CEO prost sau neglijent, cu o judecată slabă. În timpul recentului său turneu de presă dintr-o locație îndepărtată din Bahamas, Bankman-Fried s-a aplecat cu adevărat în propria sa ineptitudine, dând vina în mare parte pentru colapsul FTX pe managementul prost al riscului.

De cel puțin de duzină de ori într-o conversație cu Andrew Ross Sorkin, el părea să îndepărteze vina către Caroline Ellison, omologul său (și iubita de odinioară) de la Alameda. El spune că nu știa cât de extrem de influențată era Alameda și că pur și simplu nu știa despre multe lucruri care se întâmplau în vastul său imperiu.

Bankman-Fried a recunoscut că a avut o „lună proastă, ” dar a negat că a comis fraudă la bursa lui de criptomonede.

Frauda este tipul de acuzație penală care te poate pune în spatele gratiilor pe viață. Cu Bankman-Fried, întrebarea este dacă a indus în eroare clienții FTX să creadă că banii lor erau disponibili și nu sunt folosiți ca garanție pentru împrumuturi sau în alte scopuri, potrivit lui Renato Mariotti, fost procuror federal și avocat care a reprezentat clienții în revendicări legate de instrumente financiare derivate și acțiuni colective de valori mobiliare.

„Se pare că aici există un caz de fraudă cu taxă”, a spus Mariotti. „Dacă l-aș reprezenta pe domnul Bankman-Fried, i-aș spune că ar trebui să fie foarte îngrijorat de timpul de închisoare. Că ar trebui să fie o preocupare supremă pentru el.”

Dar pentru moment, Bankman-Fried pare nepreocupat de expunerea sa juridică personală. Când Sorkin l-a întrebat dacă este îngrijorat de răspunderea penală, a refuzat.

„Nu cred că – evident, personal nu cred că am avut – cred că răspunsul real este că nu este — Sună ciudat să spun asta, dar cred că răspunsul real este că nu este pe ce mă concentrez”, a spus Bankman-Fried pentru Sorkin. „Este – va exista un timp și un loc în care să mă gândesc la mine și la propriul meu viitor. Dar nu cred că asta este.”

Comentarii ca acestea, împreună cu lipsa aparentă de acțiune din partea autorităților de reglementare sau a autorităților, au contribuit la inspirarea furiei în rândul multor din industrie – nu doar în rândul celor care au pierdut. banii lor. colapsul spectaculos ale FTX și SBF au orbit investitorii, clienții, capitaliștii de risc și Wall Street deopotrivă.

Bankman-Fried nu a răspuns la o solicitare de comentarii. Reprezentanții fostei sale firme de avocatură, Paul, Weiss, nu au răspuns imediat la comentarii. Semafor a raportat mai devreme că noul avocat al lui Bankman-Fried a fost Greg Joseph, partener la Joseph Hage Aaronson.

Amândoi părinții lui Bankman-Fried sunt profesori foarte respectați la Stanford Law School. Semafor a mai raportat că un alt profesor de drept la Stanford, David Mills, îl sfătuia pe Bankman-Fried.

Părinții lui Mills, Joseph și Bankman-Fried nu au răspuns imediat solicitărilor de comentarii.

Bankman -Fried s-ar putea confrunta cu o serie de acuzații potențiale – civile și penale – precum și procese private de la milioane de creditori FTX, au declarat experții juridici pentru CNBC.

Deocamdată, totul este pur ipotetic. Bankman-Fried nu a fost încă acuzat, judecat și nici condamnat pentru vreo infracțiune.

Richard Levin este partener la Nelson Mullins Riley & Scarborough, unde prezidează practica fintech și reglementare. El a fost implicat în industria fintech de la începutul anilor 1990 și a reprezentat clienți în fața Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse, Commodity Futures Trading Commission și Congres. Toate cele trei entități au început să-l cerceteze pe Bankman-Fried.

Există trei amenințări legale diferite, posibil simultane, cu care Bankman-Fried se confruntă numai în Statele Unite, a declarat Levin pentru CNBC.

În primul rând, este acțiunea penală din partea Departamentului de Justiție al SUA, pentru potențiale „încălcări penale ale legilor privind valorile mobiliare, ale legilor privind frauda bancară și ale legilor privind frauda electronică”, a spus Levin.

Un purtător de cuvânt al Procuraturii SUA pentru Sud. Districtul New York a refuzat să comenteze.

Asigurarea unei condamnări este întotdeauna o provocare într-un caz penal.

Mariotti, fostul procuror federal este foarte familiarizat cu modul în care guvernul ar construi un caz . El a spus pentru CNBC, „procurorii ar trebui să dovedească dincolo de orice îndoială rezonabilă că Bankman-Fried sau asociații săi au comis fraudă criminală.”

„Argumentul ar fi că Alameda îi păcălește pe acești oameni să-și obțină banii, astfel încât l-ar putea folosi pentru a susține o afacere diferită”, a spus Mariotti.

„Dacă sunteți un fond speculativ și acceptați fonduri ale clienților, aveți de fapt o obligație fiduciară [față de client]”,” a spus Mariotti.

Procurorii ar putea argumenta că FTX a încălcat această obligație fiduciară, presupus că a folosit fondurile clienților pentru a stabiliza artificial prețul monedei FTT proprii FTX, a spus Mariotti.

Dar intenția este, de asemenea, o luați în considerare cazurile de fraudă, iar Bankman-Fried insistă că nu știa despre activități potențial frauduloase. El i-a spus lui Sorkin că „nu a amestecat cu bună știință fonduri.”

„Nu am încercat niciodată să comit fraude”, a spus Bankman-Fried.

Pe lângă acuzațiile penale, Bankman-Fried s-ar putea confrunta și cu acțiuni civile de executare. „Acest lucru ar putea fi adus de Comisia pentru Bursa de Valori Mobiliare și de Commodity Futures Trading Commission, precum și de autoritățile bancare de stat și de reglementare a valorilor mobiliare”, a continuat Levin.

„La un al treilea nivel, există și o mulțime de acțiuni colective care pot fi aduse, astfel încât există mai multe niveluri de expunere potențială pentru [...] directorii implicați cu FTX”, a concluzionat Levin.

Departamentul de Justiție este cel mai probabil să urmărească acuzații penale în S.U.A. Wall Street Journal a raportat că DOJ și SEC au fost ambele au cercetat prăbușirea FTX și au fost în contact strâns unul cu celălalt.

Acest tip de cooperare permite ca anchetele penale și civile să se desfășoare simultan și permite autorităților de reglementare și autorităților de aplicare a legii să culeagă informații mai eficient.

Dar nu este clar dacă SEC sau CFTC va prelua conducerea în asigurarea daunelor civile.

Un purtător de cuvânt al SEC a spus că agenția nu comentează existența sau inexistența o eventuală anchetă. CFTC nu a răspuns imediat unei solicitări de comentarii.

„Întrebarea cine va prelua conducerea acolo, dacă este SEC sau CFTC, depinde dacă au fost sau nu valori mobiliare implicate.” Mariotti, fostul procuror federal, a declarat pentru CNBC.

Președintele SEC, Gary Gensler, care s-a întâlnit cu directori de Bankman-Fried și FTX în primăvara anului 2022, a a spus public că „multe cripto-token-uri sunt valori mobiliare”, ceea ce ar face din agenția sa principalul organism de reglementare. Dar multe burse, inclusiv FTX, au platforme de cripto-derivate care vând produse financiare precum futures și opțiuni, care intră sub jurisdicția CFTC.

„Pentru a vinde valori mobiliare neînregistrate fără înregistrare sau scutire, ați putea căuta la Securities Exchange Commission, dând în judecată pentru restituire — penalități bănești”, a spus Levin, care a reprezentat clienții în fața ambelor agenții.

„De asemenea, pot da în judecată, eventual, susținând că FTX opera o piață de valori mobiliare neînregistrată”, Levin a spus.

Apoi sunt autoritățile de reglementare de peste mări care au supravegheat oricare dintre nenumăratele filiale FTX.

Comisia pentru Valori Mobiliare din Bahamas consideră că are jurisdicție și a mers până la a depune un caz separat la tribunalul de faliment din New York. Acest caz a fost de atunci intrat în principalele proceduri de protecție a falimentului ale FTX, dar autoritățile de reglementare din Bahamas continuă să investigheze activitățile FTX.

Documentele judiciare susțin că autoritățile de reglementare din Bahamas au mutat activele digitale ale clienților din custodia FTX în propriile lor. Autoritățile de reglementare din Bahamas insistă că procedează după carte, în conformitate cu reglementările revoluționare ale țării în materie de cripto - spre deosebire de multe națiuni, Bahamas are un cadru legal robust pentru activele digitale.

Dar investitorii cripto nu sunt vânduți pe baza lor. competență.

„În Bahamas le lipsește în mod clar infrastructura instituțională pentru a aborda o fraudă de acest complex și au fost complet abandonate în datoria lor”, a declarat Nic Carter, partenerul Castle Island Ventures, pentru CNBC. (Carter nu a fost un investitor FTX și a spus CNBC că fondul său a trecut în rundele FTX timpurii.)

„Nu se pune problema de a sta în picioare. Instanțele americane au puncte de acces evidente aici și numeroase părți ale imperiului lui Sam au atins SUA. Fiecare zi în care SUA lasă asta în mâinile Bahamas este o oportunitate pierdută”, a continuat el.

Investitorii care și-au pierdut economiile. nu așteaptă. Procesele colective au fost deja intentate împotriva susținătorilor FTX, cum ar fi comediantul Larry David și superstarul fotbalului Tom Brady. Un proces i-a dezamăgit pe susținătorii celebrităților pentru că se presupune că nu au făcut-o „Diligența necesară înainte de comercializarea [FTX] către public.”

Colegii din industrie ai FTX depun, de asemenea, un proces împotriva lui Bankman-Fried. BlockFi l-a dat în judecată pe Bankman-Fried în noiembrie, căutând garanții fără nume pe care fostul miliardar le-a oferit companiei de creditare cripto.

FTX și Bankman-Fried au salvat anterior BlockFi din insolvență în iunie, dar când FTX a eșuat, BlockFi a fost rămas cu o problemă similară de lichiditate și a depus faliment protecție în New Jersey.

Bankman-Fried a fost dat în judecată și în Instanțele federale din Florida și California. El se confruntă cu procese colective în ambele state pentru „una dintre marile fraude din istorie”, depunerea unei instanțe din California a spus.

Cea mai mare acțiune colectivă de valori mobiliare a fost de 7,2 miliarde USD în cazul fraudei contabile Enron, potrivit Stanford research. Posibilitatea unui acord de mai multe miliarde de dolari s-ar adăuga pe lângă amenzile civile și penale cu care se confruntă Bankman-Fried.

Dar sarcina ar trebui să revină guvernului SUA să-l urmărească pe Bankman-Fried, a spus Carter pentru CNBC, nu asupra investitorilor privați sau autorităților de reglementare de peste mări.

„SUA nu se sfiește să folosească proxy străini pentru a-l urmări pe Assange – de ce în acest caz și-au găsit brusc reținerea?”

Wire frauda este cea mai probabilă acuzație penală cu care se confruntă Bankman-Fried. Dacă DOJ ar putea să obțină o condamnare, un judecător ar analiza mai mulți factori pentru a determina cât timp să-l condamne.

Braden Perry a fost cândva un avocat senior al CFTC, singurul organism oficial de reglementare al FTX din SUA. Acum este partener la Kennyhertz Perry, unde consiliază clienții cu privire la problemele de combatere a spălării banilor, conformității și aplicării legii.

Pe baza mărimii pierderilor, dacă Bankman-Fried este condamnat pentru fraudă sau alte acuzații, ar putea fi în spatele gratiilor ani de zile - potențial pentru tot restul vieții, a spus Perry. Dar durata oricărei pedepse potențiale este greu de prezis.

„În sistemul federal, fiecare crimă are întotdeauna un punct de plecare”, a spus Perry pentru CNBC.

Orientările federale de condamnare urmează un sistem numeric pentru a determina pedeapsa maximă și minimă admisă, dar sistemul poate fi ezoteric. Scara, sau „nivelul infracțiunii”, începe de la unu și ajunge la maxim 43.

Rata de condamnare a unei fraude electronice este șapte pe scară, cu o pedeapsă minimă cuprinsă între zero și șase luni.

Dar factorii de atenuare și îmbunătățirile pot modifica acest rating, a spus Perry pentru CNBC.

„Valoarea în dolar a pierderii joacă un rol semnificativ. Conform regulilor, orice pierdere de peste 550 de milioane de dolari adaugă 30 de puncte la infracțiunea de nivel de bază”, a spus Perry. Clienții FTX au pierdut miliarde.

„A avea 25 sau mai multe victime adaugă 6 puncte, [iar] utilizarea anumitor piețe reglementate adaugă 4”, a continuat Perry.

În acest scenariu ipotetic, Bankman-Fried ar maximiza scara la 43, pe baza acestor îmbunătățiri. Asta înseamnă că Bankman-Fried s-ar putea confrunta cu o închisoare federală pe viață, fără posibilitatea de eliberare supravegheată, dacă este condamnat pentru o singură infracțiune de fraudă electronică.

Dar acea sentință poate fi redusă prin factori atenuanți – circumstanțe care ar reduce gravitatea oricăror presupuse infracțiuni.

„În practică, mulți inculpați cu guler alb sunt condamnați la pedepse mai mici decât ce dictează liniile directoare”, a spus Perry pentru CNBC, Chiar și în cazurile mari de fraudă, acea îmbunătățire în 30 de puncte menționată anterior poate fi considerată punitivă.

Prin comparație, Stefan Qin, fondatorul australian al unui program de 90 de milioane de dolari. fondul speculativ pentru criptomonede, a fost țintăcondamnat la mai mult de șapte ani de închisoare după ce a pledat vinovat pentru o acuzație de fraudă a valorilor mobiliare. Roger Nils-Jonas Karlsson, un cetățean suedez acuzat de Statele Unite de fraudarea a peste 3.500 de victime în valoare de peste 16 milioane USD a fost condamnat la 15 ani de închisoare pentru fraudă a valorilor mobiliare, fraudă electronică și spălare de bani.

Bankman-Fried s-ar putea confrunta și cu amenzi civile masive. Bankman-Fried a fost cândva multimiliardar, dar a susținut că a ajuns până la ultimii 100.000 de dolari într-o conversație cu Sorkin de la CNBC la DealBook Summit săptămâna trecută.

„În funcție de ceea ce este descoperit ca parte a investigațiilor prin lege. de aplicare și autoritățile civile, s-ar putea să te uiți atât la sancțiuni monetare grele, cât și la potențiala încarcerare timp de decenii”, a declarat Levin pentru CNBC.

Orice s-ar întâmpla nu se va întâmpla rapid.

În acest moment. cel mai faimos caz de fraudă din ultimii ani, Bernie Madoff a fost arestat în 24 de ore după ce autoritățile federale au aflat despre schema lui Ponzi de miliarde de dolari. Dar Madoff se afla la New York și și-a recunoscut crima pe loc.

Fondatorul FTX se află în Bahamas și nu a recunoscut fapta greșită. În lipsa unei returnări voluntare, orice efort de a-l reține ar necesita extrădare.

Cu sute de filiale și conturi bancare și mii de creditori, procurorilor și autorităților de reglementare le va lua timp să rezolve totul.

Cazurile similare „a durat ani să se pună cap la cap”, a spus Mariotti. La FTX, unde ținerea evidenței a fost în cel mai bun caz neregulată, colectarea de date suficiente pentru a urmări penal ar putea fi mult mai dificilă. Cheltuielile au fost gestionate prin intermediul software-ului de mesagerie, de exemplu, ceea ce a făcut dificil să se identifice cum și când au ieșit banii pentru cheltuielile legitime.

În falimentul Enron, directorii executivi nu au fost taxați decât la aproape trei ani după companie. a intrat sub. Acest tip de cronologie îi înfurie pe unii din comunitatea cripto.

„Faptul că Sam merge în continuare liber și neîmpovărat, probabil că poate să-și acopere urmele și să distrugă dovezile, este o parodie”, a spus Carter.

Dar doar pentru că forțele de ordine sunt cu buzele strânse, asta nu înseamnă că renunță.

„Oamenii nu ar trebui să tragă la concluzia că ceva nu se întâmplă doar pentru că s-a întâmplat. nu a fost dezvăluit public”, a spus Levin pentru CNBC.

Ar putea el pur și simplu să dispară?

„Aceasta este întotdeauna o posibilitate cu banii pe care îi are cineva”, a spus Perry, deși Bankman-Fried susține are un singur card de credit funcțional. Dar Perry nu crede că este probabil. „Cred că au existat probabil niște negocieri cu avocații săi și cu procurorii și cu alte autorități de reglementare care analizează acest lucru, pentru a le asigura că, atunci când va veni momentul [...], nu va fugi undeva”, a spus Perry pentru CNBC.

Între timp, Bankman-Fried nu va fi liniştit în timp ce aşteaptă ca ciocanul să cadă. Rep. Maxine Waters i-a extins o invitație pe Twitter pentru ca acesta să se prezinte în fața unei audieri din 13 decembrie.

Bankman-Fried a răspuns pe Twitter, spunându-i lui Waters că, dacă va înțelege ce sa întâmplat la FTX până atunci, va apărea.

Corectare: Caroline Ellison este omologul lui Bankman-Fried la Alameda. O versiune anterioară a scris greșit numele ei.

Ai un sfat de știri confidențial? Vrem să auzim de la dvs.

Înscrieți-vă pentru buletine informative gratuite și primiți mai multe CNBC livrate în căsuța dvs. de e-mail

Obțineți acest lucru în căsuța dvs. de e-mail și mai multe informații despre produsele și serviciile noastre.  

© 2022 CNBC LLC. Toate drepturile rezervate. O divizie a NBCUniversal

Datele sunt un instantaneu în timp real *Datele sunt întârziate cu cel puțin 15 minute. Știri de afaceri și financiare globale, cotații bursiere și date și analize de piață.

Date furnizate și de

Aceste cookie-uri sunt necesare pentru funcționalitatea Serviciului, inclusiv securitatea și prevenirea fraudei, și pentru a activa orice capabilități de cumpărare. Vă puteți seta browserul să blocheze aceste module cookie, dar este posibil ca unele părți ale site-ului să nu funcționeze corect.

Datele dvs. pot fi utilizate pentru a monitoriza și a preveni activitățile frauduloase și pentru a vă asigura că sistemele și procesele funcționează corect și în siguranță. .

Dispozitivul dvs. poate primi și trimite informații care vă permit să vedeți și să interacționați cu reclame și conținut.

Cookie-urile, identificatorii dispozitivului sau alte informații pot fi stocate sau accesate pe dispozitivul dvs. în scopurile care vi se prezintă.

Anunțurile personalizate vă pot fi afișate pe baza unui profil despre dvs.

Performanța și eficacitatea anunțurilor pe care le vedeți sau cu care interacționați pot fi măsurate .

Se poate crea un profil despre dvs. și interesele dvs. pentru a vă afișa anunțuri personalizate care sunt relevante pentru dvs.

Anunțurile vi se pot afișa în funcție de conținutul pe care îl vizualizați , aplicația pe care o utilizați, locația dvs. aproximativă sau tipul de dispozitiv.

Aceste cookie-uri sunt folosite pentru a colecta date despre obiceiurile dvs. de navigare, utilizarea Serviciilor, referințe și interacțiunea dvs. cu reclame pe platforme și dispozitive în scopul furnizării de conținut publicitar direcționat, atât pe Serviciile noastre, cât și pe site-urile terțelor părți. Site-urile și serviciile terțelor părți folosesc, de asemenea, cookie-uri de direcționare pentru a furniza conținut, inclusiv reclame relevante pentru interesele dvs. privind serviciile. Dacă respingeți aceste module cookie, veți vedea publicitate mai puțin relevantă.

Datele dvs. pot fi folosite pentru a îmbunătăți sistemele și software-ul existente și pentru a dezvolta produse noi

Conținutul personalizat poate fi afișat pentru pe baza unui profil despre tine.

Cercetarea de piață poate fi folosită pentru a afla mai multe despre publicul care vizitează site-uri/aplicații și vizualizează reclame.

Se poate crea un profil despre tine și interesele dvs. de a vă arăta conținut personalizat care este relevant pentru dvs.

Performanța și eficacitatea conținutului pe care îl vedeți sau cu care interacționați pot fi măsurate.

Acest grup este așadar Content Selection IAB grupul poate avea un ID

Aceste cookie-uri sunt setate de platformele de socializare pe Servicii pentru a vă permite să partajați conținut cu prietenii și rețelele dvs. Platformele de social media au capacitatea de a vă urmări activitatea online în afara Serviciilor. Acest lucru poate afecta conținutul și mesajele pe care le vedeți pe alte site-uri web pe care le vizitați.

Noi și partenerii noștri colectăm informații de pe dispozitivul dvs., cum ar fi identificatorii dispozitivului, adresa IP și tipul browserului dvs. pentru a personaliza și furniza conținut, marketing și publicitate — pe dispozitive și platforme; pentru analiză și măsurare, astfel încât să ne putem îmbunătăți serviciile și să dezvoltăm altele noi; să potriviți și să combinați datele offline cu activitatea dvs. online; și pentru caracteristici sociale. Împărtășim aceste informații cu parteneri selectați cu acordul dumneavoastră. Făcând clic pe „Accept”, sunteți de acord cu utilizarea de către noi a acestor cookie-uri. Faceți clic pe Gestionați opțiunile pentru a afla mai multe despre acestea. Vom folosi și alte module cookie care sunt esențiale pentru site-ul și serviciile noastre, inclusiv pentru securitate și prevenirea fraudei. Pentru a afla mai multe despre unii dintre partenerii noștri, selectați Afișați furnizori. Vă puteți ajusta oricând preferințele prin linkul „Gestionați preferințele cookie” din subsolul site-urilor web relevante NBCUniversal sau setărilor în aplicație. Vizitați Notificarea privind cookie-urile și Politica de confidențialitate pentru a afla mai multe.

Stocați și/sau accesați informații pe un dispozitiv. Reclame personalizate și măsurare a anunțurilor. Conținut personalizat, măsurarea conținutului, informații despre audiență și dezvoltare de produse. Lista furnizorilor IAB

_ Sam Bankman-Fried ar putea risca ani de închisoare din cauza topirii cripto-ului...

(Fluierul)