07:15
Comentarii Adauga Comentariu

_ Banca Angliei a fost FORȚĂ să intervină peste mini-buget

_ Banca Angliei a fost OBLIGATĂ să intervină peste minibuget

The Banca Angliei a fost obligată să intervină în guvern piețele de obligațiuni săptămâna trecută, pe fondul temerilor că o vânzare de incendiu de 50 de miliarde de lire sterline ar putea declanșa o criză financiară.

Într-o scrisoare către parlamentarii care apără acțiunile Băncii, viceguvernatorul Sir Jon Cunliffe a declarat că oficialii au intervenit pentru a preveni o „auto- spirală de întărire”, care ar fi putut duce la o prăbușire a pieței în urma mini-bugetului lui Kwasi Kwarteng din 23 septembrie.

Acest lucru ar fi putut lăsa milioane de economisiți de pensii cu pierderi în poturile de pensionare ca valoare a investițiilor bazate pe răspundere. Fondurile (LDI) s-au diminuat la zero.

Dacă Banca Angliei nu ar fi „lucrat peste noapte” pe 27 septembrie la un plan de salvare în valoare de până la 65 de miliarde de lire sterline, haosul ar fi putut duce la „perturbarea severă a piețelor de finanțare de bază”. și, în consecință, instabilitate financiară pe scară largă”, a spus Sir Jon.

Dezastrul fondului de pensii s-a concentrat pe LDI, o investiție până acum puțin cunoscută. strategie de implementare pusă în lumina reflectoarelor de recenta volatilitate a pieței.

LDI-urile sunt utilizate de schemele de pensii cu salariu final pentru a se asigura că au suficienți bani pentru plăți viitoare. Aceștia „protejează” împotriva mișcărilor ratelor dobânzilor, inflației și valutelor, permițând fondurilor de pensii să-și adună datorii pentru a cumpăra mai multe obligațiuni guvernamentale, cunoscute sub numele de gilts.

Gilts, în care un investitor împrumută guvernului și este plătit. un „randament” în schimb, sunt văzute la fel de fiabile, deoarece se mișcă în funcție de rata dobânzii și așteptările inflaționiste.

Dar problemele apar atunci când valoarea gilturilor scade, așa cum sa întâmplat în ultimele săptămâni. Prăbușirea pieței aururilor a fost atât de drastică încât pierderile au crescut dincolo de pernele financiare normale, iar fondurile de pensii au fost rugate de către managerii poturilor lor LDI să obțină mai mulți bani.

Aceasta a însemnat că au fost nevoiți să vândă aururi, făcând ca valoarea lor să scadă și mai mult.

Multe fonduri LDI nu ar fi reușit să strângă suficienți bani pentru a face rost de bani dacă ravagiile ar fi continuat, a spus Sir Jon. „Investițiile din fondurile de pensii în acele fonduri LDI comune ar valorifica zero”, a adăugat el.

Așa că Banca a spus că va începe să cumpere gilts până la maximum 65 de miliarde de lire sterline pentru a le susține prețul. Până acum, a cumpărat doar 3,8 miliarde de lire sterline în șapte zile, inclusiv 154,5 milioane de lire sterline ieri, după două zile în care nu a cumpărat nimic.

Sir Jon a dat vina pe mini-buget pentru scăparea de aur. Investitorii erau îngrijorați de amploarea împrumuturilor necesare pentru finanțarea reducerilor de impozite și a stimulentelor pentru investiții anunțate și se temeau de o vânzare a mai multor gilts pentru a strânge numerar.

Așa că au început să-și piseze obligațiunile guvernamentale existente. Reprezentând o imagine a haosului, Sir Jon a descris modul în care creșterea randamentelor aurii – care cresc pe măsură ce prețul lor scade – „a fost de peste două ori mai mare decât cea mai mare mișcare din 2000”.

Dacă Banca nu ar fi intervenit. în, a spus el, fondurile LDI și alți comercianți ar fi trebuit să vândă gilts pe termen lung în valoare de „cel puțin 50 de miliarde de lire sterline într-un interval scurt de timp”, comparativ cu cele 12 miliarde de lire sterline obișnuite pe zi.

Dl. Kwarteng a răspuns, susținând că volatilitatea de pe piețe a fost determinată de creșterea ratelor dobânzilor din SUA și de temerile legate de o recesiune globală. „Ceea ce s-a întâmplat în piața aururilor nu are nimic de-a face cu [mini-bugetul]”, a spus el la LBC luni. „Au fost o serie întreagă de lucruri.”

Între timp, cancelarul sa întâlnit ieri cu creditori ipotecari pentru discuții de criză. El este îndemnat să ia în considerare extinderea schemei de garantare a creditelor ipotecare, care protejează creditorii de pierderile pentru clienții care cumpără pentru prima dată.

A fost introdusă ca răspuns la pandemie, dar urmează să se încheie în decembrie. Discuțiile de criză au survenit în timp ce acordul mediu pe cinci ani de credit ipotecar cu rată fixă ​​a urcat până la 6,02% – pentru prima dată când a depășit 6% din februarie 2010.

De Alex Brummer, City Editor pentru Daily Mail

La o lună după ce editorul ziarului Robert Maxwell a căzut iahtul său și s-a înecat în Atlantic în 1991, a reieșit că a comis o fraudă masivă jefuind fondurile de pensii ale angajaților săi pentru a-și susține rețeaua de companii falimentare.

Scandalul avea să ducă în cele din urmă la un revizuirea reglementărilor care guvernează schemele de pensii și, de atunci, am trăit în siguranță, știind că viitorul financiar al celor zece milioane de britanici în planurile de salariu final este sigur. Până luna trecută, adică.

Când mini-bugetul Cancelarului a declanșat cea mai mare vânzare de obligațiuni guvernamentale din ultimele decenii, multe fonduri de pensii s-au trezit în pragul falimentului. Și într-o scrisoare de 11 pagini adresată președintelui comitetului de trezorerie al Camerei Comunelor, publicată ieri, adjunctul guvernatorului Băncii Angliei, Sir Jon Cunliffe, a dezvăluit cât de aproape este o mare parte a sistemului de pensii private din Regatul Unit, cândva considerat printre cel mai stabil din lume, venise la Armaghedon.

Problema a fost că, de când New Labour a decretat că cel mai bun mod de a măsura capacitatea fondurilor de pensii de a-și îndeplini obligațiile față de actualii și viitorii pensionari a fost să folosească randamentul (randamentul ratei dobânzii) la obligațiunile guvernamentale din Marea Britanie, sau gilts, am trăit într-un paradis al proștilor. Toată lumea credea că imprimaturul guvernului Majestății Sale (așa cum era atunci) a făcut astfel de exploatații absolut sigure.

După cum națiunea a aflat de atunci, pe prețul său, guvernul a socotit fără voința administratorilor fondurilor de pensii și administratorilor să încerce să-și îmbunătățească rentabilitatea utilizând produse financiare complexe cunoscute sub denumirea de investiții bazate pe răspundere sau LDI.

LDI-uri au fost concepute pentru a crește veniturile fondurilor de pensii prin utilizarea zecilor de miliarde de lire sterline pe care majoritatea pensiilor. fonduri deținute deja în gilts cu risc scăzut ca garanție pentru a strânge numerar suplimentar.

Acest lucru ar putea fi apoi folosit pentru a cumpăra încă mai multe gilts, împreună cu investiții mai riscante care au generat un randament mai mare, cum ar fi obligațiuni corporative, acțiuni, mărfuri și proprietăți.

În mod uimitor, aproximativ 1 trilion de lire sterline de numerar din fondurile de pensii au fost expuse acestei forme precare de economii. Revenirea la vremurile proaste ale inflației cu două cifre a făcut ca aceste produse să treacă o bombă cu ceas.

Pentru că, pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, prețul obligațiunilor guvernamentale scade, la fel și valoarea garanției pensiei. fondurile au folosit pentru a împrumuta numerar, astfel încât instituțiile care le-au împrumutat bani încep să le solicite împrumuturile.

Banca Angliei monitorizează tocmai un astfel de risc din 2018, când a avertizat despre potențialul fracturi într-unul dintre Rapoartele sale de stabilitate financiară de două ori pe an. A testat chiar și sistemul pentru a vedea ce s-ar întâmpla dacă rata dobânzii la gilts pe termen lung ar crește cu un punct procentual. Cu toate acestea, pe măsură ce prognozele de inflație ale Băncii Angliei au crescut (a ajuns la 13,3% în august) și incertitudinea creată de mini-bugetul lui Kwasi Kwarteng a crescut dramatic, randamentul ratei dobânzii la obligațiunile de stat a crescut cu 160 de puncte de bază (sau 1,6%). ) și multe dintre LDI-urile care s-au împrumutat considerabil împotriva deținerii lor au fost amenințate.

Teima a fost o cascadă de insolvențe financiare care nu se deosebeau de cele care au avut loc în timpul crizei financiare din 2007-2009. Un astfel de rezultat a fost evitat prin anunțul Băncii privind disponibilitatea sa de a cheltui până la 65 de miliarde de lire sterline pentru „restabilirea condițiilor ordonate ale pieței”.

În scrisoarea sa către comitet, Sir Jon se angajează într-o trecere sofisticată de bani. El subliniază avertismentul inițial al Băncii cu privire la LDI în 2018 și observă că nu era datoria bătrânei doamnei din Threadneedle Street să reglementeze schemele de pensii sau noua generație de fonduri în care s-au implicat. 

Acesta este, susține el, rolul Autorității de Reglementare a Pensiilor și al autorității locale de aplicare a legii, care este deja renumită pentru greșelile uriașe de reglementare.

Dar Sir Jon nu reușește să explice de ce Banca și celelalte autorități de reglementare din Regatul Unit au permis fondurilor de pensii să investească în fonduri LDI cu sediul în străinătate, unde nu puteau fi supravegheate corespunzător. Încă o dată, supraveghetorii financiari nu au reușit să latre în timp ce criza națională se profila, punând întrebarea veche: „Cine va păzi paznicii?”


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

Urmăriți „Banii reali” din spatele „Noi Agende Progresiste a Energiei Verzi” care falimentează și sărăcește populația lumii

_ „Nu ne place să auzim minciuni rele”: managerul Braziliei, Tite, își apără decizia de a-l selecta pe Gabriel Jesus

_ Arsene Wenger îl critică pe Socceroos pentru că a vorbit împotriva regimului Qatar, dar și-a lăudat cursa la Cupa Mondială

_ Maya Jama se alătură elegantelor Rita Ora și Irina Shayk la cina Vogue Forces For Change

_ Olivia Munn se prezintă în bikini în timp ce navighează cu băiețelul Malcolm

_ CRYPTO TEETERS Lângă abis

_ Starul porno a spus că riscă să fie executată pentru echipa de Cupa Mondială din Qatar...

_ Tom Daley își arată stilul emotionant într-un costum cu model unic

_ Didier Deschamps îl avertizează pe Jules Kounde că a fost greșit să joace în lanțul său de aur împotriva Poloniei

_ Prietenii și familia starurilor Angliei ajută echipa să sărbătorească victoria cu 3-0 asupra Senegalului

_ FUENTES FOOD FIGHT LA IN-N-OUT!

_ Cum ar trebui să deschizi un calendar de advent? Dezbaterea aprinsă de Crăciun a declanșat în Australia

_ Didier Deschamps îl avertizează pe Jules Kounde că a fost greșit să joace în lanțul său de aur împotriva Poloniei

_ Alexa Chung arată la modă într-o rochie cu pelerină neagră la cina Vogue britanică

_ Politicienii din coalliția de guvernare a Germaniei nu rezonează cu ideile lui Macron privind arhitectura de securitate a Europei

_ Șeful agenției ONU caută un acord cu FIFA pentru rolul în drepturile muncii la Cupa Mondială

_ Olivia Munn se prezintă în bikini în timp ce navighează cu băiețelul Malcolm

_ Japonia trebuie să-și valorifice spiritul de samurai pentru a găsi o cale să treacă de Croația, conform lui Yuto Nagatomo

_ În contextul tensiunilor cu SUA, Ursula von der Leyen vrea simplificarea sistemului UE de subvenţii

_ Da, poți să dai o petrecere de clasă pentru alune! Tartinele și vinul lui Prue Leith pentru doar cincizeci

_ IAN HERBERT: Argentina s-a îndrăgostit în sfârșit de Lionel Messi

_ MODEL DE AFACERI HAOS?

_ Trolii abuzuri rasiste directe asupra starului Socceroos, Garang Kuol, după ce a pierdut Cupa Mondială FIFA în fața Argentina

_ Kate și Meghan s-au înfruntat una împotriva celeilalte în seria NETFLIX...

_ China ușurează regulile Covid pentru a permite utilizarea transportului public fără testare după o serie de proteste

_ Network se desparte de Lara Trump...

_ Droguri, decese, jafuri pun comunitatea gay din NYC pe margine..

_ Magazinul ilegal de ciuperci magice se deschide cu nebunie pe strada aglomerată din Portland...

_ CA lovit cu activitate gripală foarte mare...

_ O sută de infracțiuni violente sunt „susținute” și puse la rată în fiecare zi de către ofițerii de poliție, arată datele

_ Arbitrul Ivan Barton le strigă vedetelor din Senegal să „TACĂ”, în timp ce oficialul salvadorian își pierde calmul

_ UE: Social riscă amenzi sau OPRIRE dacă nu respectă legea...

_ Russell Crowe aproape că este mușcat de un șarpe veninos în timp ce merge desculț la casa lui din Nana Glen

_ Ambulanța a sunat la petrecerea de Crăciun KIIS după ce angajații lui Kyle și Jackie O au rămas însângerați

_ Maya Jama se alătură elegantelor Rita Ora și Irina Shayk la cina Vogue Forces For Change

_ Biden schimbă calendarul primar și se izolează de adversari...

_ De la CNN la PARAMOUNT, furtuna perfectă în media provoacă concedieri...

_ Șeful care a concediat sute avea detalii de securitate...

_ Campania Senatului atinge punctul culminant în ultimele zile ale turului GA...

_Cazurile de Covid în creștere...

_ ACTUALIZARE: APLICAȚIA DRUDGE IPHONE, IPAD...

_ APPLE plănuiește să mute producția din China...

_ Omul de știință în frumusețe Hannah English: Acestea sunt cele cinci lucruri pe care mi-aș dori să le știu despre pielea mea la 20 de ani

_ Învață secretele grădinilor de la țară cu Sarah Raven

_ Florence Pugh atrage atenția într-o rochie roz din satin cu o pelerină transparentă dramatică la BIFA

_ România se clasează înaintea Germaniei după numărul de fermieri tineri în topul UE. Pe ce loc se poziţionează ţara noastră

_ Oamenii legii din Nebraska investighează scrisorile legate de extremiștii pro-avort �răzbunarea lui Jane� care amenințau să ��mpușcă� pro-viață

_ Jude Bellingham îl salută pe Jordan Henderson și se îndreaptă asupra criticilor mijlocașului

_ Cursa neînvinsă de 16 curse a lui Honeysuckle se încheie când Teahupoo provoacă un șoc la Fairyhouse

_ Choguel Maiga va reveni luni în funcția de premier de tranziție în Mali

_ SAMI MOKBEL: Absența lui Raheem Sterling a evidențiat gama bogată de opțiuni de atac a Angliei

_ Zoe Saldana emană eleganță în timp ce își prezintă silueta elegantă într-o rochie neagră fără mâneci la Londra

_ I'm A Celeb's Scarlette Douglas schimbă prezentarea TV cu muzică pop și intenționează să lanseze un single

_ Eva Longoria arată șic într-o rochie neagră cu decolteu la cina British Vogue

_ Rita Ora își arată decolteul într-o rochie adâncă de mătase albastră la cina British Vogue

_ Sabrina Elba atrage atenția într-o rochie turcoaz la cina British Vogue

_ Bob McGrath a murit la 90 de ani: actorul Sesame Street a murit „liniștit acasă, înconjurat de familie”

_ Anglia trebuie să facă față ritmului vertiginos al lui Kylian Mbappe în goana pentru Gheata de Aur

_ Mamă americană în cinci ani, trântită pentru că și-a tuns părul copiilor ca o farsă Elf on the Shelf

_ Hai Anglia! Fanii sar pe mese și vărsă bere în timp ce Three Lions asigură victoria asupra Senegalului


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6

Nr. de articole la aceasta sectiune: 344, afisate in 6 pagini.