15:56
Comentarii Adauga Comentariu

_ Retail Sales Data Suggests A Strong Consumer Or Does It

Retail Sales Data Suggests A Strong Consumer Or Does It

Authored by Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

The latest retail sales data suggests a robust consumer, leading economists to become even more optimistic about more robust economic growth this year. To wit:

“It has been two years since forecasters felt this good about the economic outlook.In the latest quarterly survey by The Wall Street Journal, business and academic economists lowered the chances of a recession within the next year to 29% from 39% in the January survey.That was the lowest probability since April 2022, when the chances of a recession were set at 28%.

Economists don’t think the economy will get even close to a recession.In January, they, on average, forecast sub-1% growth in each of the first three quarters of this year. Now, they expect growth to bottom out this year at an inflation-adjusted 1.4% in the third quarter.” – WSJ

>

According to the March retail sales data, consumer spending added “fuel” to economists’ exuberance about this year.

Rising inflation in March didn’t deter consumers, who continued shopping at a more rapid pace than anticipated, the Commerce Department reported Monday. Retail sales increased 0.7% for the month, considerably faster than the Dow Jones consensus forecast for a 0.3% rise though below the upwardly revised 0.9% in February, according to Census Bureau data that is adjusted for seasonality but not for inflation.” – CNBC

The chart below shows the monthly change in the retail sales data over the last two years.

>

While mainstream economists trumpeted the strength of the consumer, the March retail sales data had some interesting points worth noting.

First, retail sales data was extraordinarily weak from October to January, the traditionally strongest shopping months of the year.That period included Halloween, Thanksgiving, Christmas, and NYear’sr’s.So, to some degree, the strength of spending over the last two months is unsurprising as, eventually, consumers need to buy goods or services previously postponed.

Secondly, while the March retail sales data was strong, it was weaker than February.However, March contained two significant spending periods, Spring Break and Easter, which generally don’t occur.Since Spring Break and Easter are considerable travel and shopping periods, it is unsurprising that the retail sales data increased with oil prices rising.As shown below, there is a very high correlation between nominal retail sales and oil prices.

>

Paying More For The Same Amount

Economists often overlook another important point about the retail sales data.As noted above, the March retail sales report was NOT adjusted for inflation.Furthermore, the report is in nominal “dollar volume” and not the amount of goods or services sold.Oil and gasoline prices are an excellent example of the issue with the retail sales data.

Let’s assume you own a car with 18-gallon fuel tank.Your daily activities are mostly going to work, going to the grocery store, eating out, having entertainment, etc.As such, you consume one tank of gas each week.Here is the math:

Week 1: 18-gallons of gas @ $3/gallon=$54.

That week, the store adds $54 to the monthly retail sales total for selling 18 gallons of gasoline.However, the price will increase to $4 per gallon next week.

Week 2: 18-gallons of gas @ $4/gallon=$72.

Here is the question.

While the retail sales data increased by $18 in week two, did the consumer purchase more gasoline? In other words, if the economy’s strength is ultimately measured by how much we produce gross domestic product, then does spending more for the same amount of goods or services equate to a stronger economy?

The picture is quite different if we adjust the nominal retail sales data for inflation.Again, it is unsurprising that even on an inflation-adjusted basis, retail sales rose in February after declining for four months previously.However, with March containing Spring Break and Easter, the data suggests a weaker consumer that headlines tout.

>

It is worth noting that retail sales data is not very useful in determining whether the economy is nearing a recession.As shown below, an annual growth rate of 2% has been a good marker for economic growth.As such, retail sales should grow at roughly 2% annually as well, given that personal consumption expenditures comprise approximately 70% of the economic equation.However, other than 2007, retail sales did not clarify economic strength.

>

In other words, spending more for the same amount of goods and services is not a sign of economic strength.

Economic Forecasts Tend To Be Erroneous

Furthermore, while the recent nominal sales data was robust, it is crucial to remember the economic data has a significant lag.Each of the dates below shows the economy’s growth rate immediately before the onset of a recession. You will note in the table that in 7 of the last 10 recessions, real GDP growth was running at 2% or above. In other words, according to the media, there was NO indication of a recession. But the next month, one began.

>

Crucially, I am not saying a recession is starting next month. However, I suggest that relying heavily on one month’s retail sales data to claim the economy avoided a recession is not likely ideal.Let’s revisit that chart of the WSJ economic forecast.I have added two notations: the start and end of recessions and when the NBER officially dated that period.As shown in both previous recessions, WSJ economists had a very low probability of the economy entering a recession just before it occurred.

>

The reality is that on an inflation-adjusted basis, the retail sales data suggests the consumer remains weak.While spending more to buy the same amount of goods or services may look good on paper, the average household has less money to spend elsewhere.As shown, the annual rate of change in real retail sales is near some of the lowest levels outside of a recession.

>

Lastly, consumer credit supporting retail sales will become more problematic with rising interest rates.Higher interest rates tend to reduce the average growth rate of retail sales data.

>

Our advice is to remain cautious about economic exuberance.Those forecasts are often disappointing.

Fri, 04/26/2024-11:05

_ Retail Sales Data Suggests A Strong Consumer Or Does It


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ Restricţii de circulaţie pe A1 în următoarele două săptămâni

_ Tot ce poate merge prost cu sânii tăi - și ce să faci în privința asta: ghidul definitiv al DR PHILIPPA KAYE

_ Reuşită istorică: Simone Tempestini a câştigat prima etapă a Campionatului European de Raliuri

_ Dan Negru a izbucnit înainte de primul tur la prezidențiale: 'Aș restricționa dreptul la vot / Democrația a ajuns pe mâna unor șmecheri'

_ Bază americană din Siria sub tirul rachetelor lansate din Irak

_ Sleeping bags at the ready... MPs and peers dig in for late-night showdown on Rwanda Bill with snacks laid on - as Rishi warns Parliament must keep sitting until crucial legislation passes

_ FOTO Flagrant de 23.000 de euro reușit de DNA Iași - Traficantul de influență se dădea polițist la permise și susținea că poate corupe procurori DIICOT

_ Documentarul emblematic al trupei Beatles, Let It Be, urmează să fie disponibil pe Disney+ pentru PRIMA oară în mai bine de 50 de ani, după restaurarea iubitoare a filmului lui Michael Lindsay-Hogg

_ Jerry Seinfeld spune că mafia „de extremă stângă” politic corectă a ucis comedia

_ Masacru în timpul unei petreceri: Două persoane au fost ucise şi alte opt rănite cu focuri de armă, la Memphis / VIDEO

_ Construim un ansamblu medical nou în care să funcţioneze Institutul Clinic Fundeni, susține premierul

_ Picăturile de lichid modelează modul în care celulele răspund la schimbare, arată studiul

_ Steven Bartlett vorbește cu psihologul care dezvăluie cele trei semne revelatoare că te întâlnești cu un narcisist

_ Eroii zilei: senatorul Eric Schmitt, guvernatorul Jeff Landry, AG Andrew Bailey și AG Liz Murrill

_ Dems Flip Seat la alegerile speciale pentru a înlocui dezamăgitul reprezentant al NY George Santos

_ Fermierii sunt furioși după ce RSPCA lansează un rebrand cu un videoclip bizar

_ Selecţionata Rusiei va disputa un meci amical cu Paraguayul, pe 25 martie

_ Jacuzzi Jumbo! După ce a suferit ani de cruzime, elefantul Phoolkali se bucură de un răsfăț la un spa foarte mare

_ Cercetările explorează efectele de răcire ale „scafandriilor” la șopârle

_ Selecția naturală timpurie la vertebrate: embrionii bitterling efectuează o capotaie pentru a asigura ținerea gazdei midii

_ Sistemul de apărare aeriană Iron Dome: scutul cheie antirachetă al Israelului

_ Leul s-a depreciat faţă de euro, gramul de aur atinge un nou preț record

_ Egal între Dinamo şi Voluntari în etapa a şaptea din play-out-ul Superligii de fotbal

_ Democratul din New York dorește moartea susținătorilor lui Trump

_ Scientometria criminalistică — o disciplină în curs de dezvoltare pentru a proteja documentele academice

_ Sorana Cîrstea s-a calificat în turul al treilea la Miami

_ Caz unic în Italia: Case vândute la prețul simbolic de 1 euro, dar nimeni nu le cumpără / Care este problema

_ Dezvăluiri despre lansarea PS5 Pro. Ce aduce consola de generaţie viitoare?

_ Liderii africani au subliniat importanța unei forțe de intervenție regională în cadrul summitului pe teme de securitate

_ Cine este cine dintre bacterii: o modalitate fiabilă de a defini speciile și tulpinile

_ Atena, înghiţită de ceaţa portocalie provocată de furtuna de praf din Sahara

_ Mutare-cheie a Kremlinului: Putin l-a numit pe comandatul trupelor cecene Spetsnaz în aparatul militar de la Moscova

_ Un cristal lichid dimer feroelectric cu polarizare spontană uriașă și constantă dielectrică la temperaturi scăzute

_ Cercetătorii investighează proprietățile clusterului deschis NGC 6383

_ Un alt actor de la Hollywood suferă de TDS: Alan Ritchson �i atacă pe creștinii care susțin �violatorul� și �escrocatorul� Trump � �El este copilul posterului lor�

_ Simularea cuantică cu fermioni ultrareci dezvăluie pseudogap de împerechere

_ Un inginer software a purtat Apple Vision Pro la nunta sa, spre disperarea miresei

_ Ciolacu promite clarificări prin OUG pe tema pensiilor militare

_ Bărbat, 19 ani, suferă de un GLOBUL OCULAR paralizat după ce a fost mușcat de față de un ciobanesc german și a dezvoltat „sindromul dintelui canin”

_ Știam că tatăl meu vitreg era un pervers periculos, dar nimeni nu mă credea - apoi am făcut o descoperire înfiorătoare

_ Încă trei suspecţi au fost plasaţi în arest preventiv în cazul atacului terorist de la Moscova

_ UE ia în considerare relaxarea regulilor privind fuziunile companiilor de telecomunicații

_ Copil de doi ani, mort după ce a căzut într-un bazin de colectare a apei

_ Protestele pro-palestiniene sunt deturnate de marxisti pentru a „distruge capitalismul, libertatea și democrația”?

_ Serviciul de Informații Externe al Rusiei a avertizat despre o intervenție NATO de 100.000 de milioane în Ucraina

_ CAROLINE WEST-MEADS: „Partenerul prietenului meu o folosește ca bilet de masă”

_ Ucigașul care a tăiat și înjunghiat turistul britanic, de 22 de ani, de zeci de ori în față și gât, l-a târât pe o scări și l-a lăsat să moară într-o „explozie extremă de violență” în Amsterdam este condamnat la 14 ani de închisoare

_ Datoria și inflația nu sunt egale cu creșterea: iluzia lui Biden despre o economie bună

_ Ucraina descoperă o încercare de a deturna 40 de milioane de dolari printr-un contract de arme false

_ PREZENTARE LIBERĂ DE CURSĂ: Pundit Gateway, Statele Missouri și Louisiana, colegi reclamanți, dosar astăzi în MO v. Biden cu Curtea Supremă, „Cel mai important caz de libertate de exprimare dintr-o generație”

_ VIDEO - Două elicoptere s-au ciocnit în aer. Nu există supraviețuitori

_ Test pentru ambiţiile spaţiale ale lui Putin - Rusia îşi va lansa marţi racheta Angara

_ Dacă obligațiunile de trezorerie ating 5%, vei vedea niște mișcări serioase

_ Acord de schimb de informații militare între SUA și Filipine

_ Probleme cu ChatGPT: răspunsuri fără sens şi confuzie

_ Viktor Orbán: Revenirea lui Trump la preşedinţia SUA este singura şansă de încheiere a războiului din Ucraina

_ Elementele genetice mobile pot suprima din neatenție sistemul imunitar bacterian, arată cercetările

_ Concluzia MAI la finalul campaniei electorale: s-a desfăşurat în condiţii de normalitate

_ Antrenorul Real Sociedad visează la 'noapte magică' împotriva lui PSG

_ Surse - La Guvern se discută o nouă creștere a salariului minim pe economie


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15
Pag.16 Pag.17 Pag.18 Pag.19 Pag.20 Pag.21 Pag.22 Pag.23
Pag.24 Pag.25 Pag.26 Pag.27 Pag.28 Pag.29 Pag.30 Pag.31
Pag.32 Pag.33 Pag.34 Pag.35 Pag.36 Pag.37 Pag.38 Pag.39
Pag.40 Pag.41 Pag.42 Pag.43 Pag.44 Pag.45 Pag.46 Pag.47
Pag.48 Pag.49 Pag.50

Nr. de articole la aceasta sectiune: 2993, afisate in 50 pagini.