11:56
Comentarii Adauga Comentariu

_ Hard Money Heat Check

Verificare de căldură pe bani tari

Trimis de Franjele financiare ale QTR

Există puține lucruri care îmi plac mai mult la baschetul NBA decât atunci când un jucător devine atât de fierbinte încât pare că nu poate rata nicio lovitură, indiferent de unde trage.Legendarul joc video NBA Jam a surprins acest lucru frumos, pentru cei care își amintesc.

https%3A%2F%2Fsubstack-post-media.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2Fbb5eedf1-8f5e-46ba-9422-0e9ad0997948_597x428.png 1272w, https://substackcd/image/1456 c_limit, f_auto, q_auto:good, fl_progressive:steep/https%3A%2F%2Fsubstack-post-media.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2Fbb5eedf1-8f5e-46ba-9422-0e9ad0997948_897948="width" 42_5.400"/>>

O "verificare de căldură” este atunci când un jucător interesant face ceea ce în mod normal ar fi o lovitură care este la limita absurdă, deoarece se simt atât de bine și încrezător în abilitățile lor încât simte că poate "împinge” puțin.Lovitura dificilă ar trebui să fie factorul determinant dacă jucătorul este sau nu încă "fierbinte”.

Ideea este că am același tip de sentiment de "verificare a căldurii” despre metalele prețioase și banii grei săptămâna aceasta – permiteți-mi să vă explic de ce.

În primul rând, mișcarea aurului a fost absolut remarcabilă – chiar și Goldman Sachs și-a ridicat prognoza la 2700 USD/oz.în această săptămână.Dar, totuși, acțiunea în metalul prețios a primit până acum o acoperire limitată în mass-media.

Și dacă nu este evident până acum, stocurile de mineri de aur sunt încă extrem de neiubite.După cum am menționat în analiza portofoliului meu despre cele 24 de acțiuni care îmi plac pentru acest an  cu zile în urmă, sentimentul față de mineri rămâne îngrozitor.Aurul și GLD-ul străpunge în mod continuu maximele din toate timpurile, iar minerii și GDX nu se apropie de maximele din toate timpurile, cu atât mai puțin de maximele de 52 de săptămâni.

https%3A%2F%2Fsubstack-post-media.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2F58d4cf0b-c7c3-4acc-a2e9-b611b55454ae_1149x449.png 1272w, https://www.com/w1cfe56/substack/w1cfe c_limit, f_auto, q_auto:good, fl_progressive:steep/https%3A%2F%2Fsubstack-post-media.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2F58d4cf0b-c7c3-4acc-a2e9-b611b55454b611b55454b611b55454b611b55454b611b55454b611b55454b611b55454b611b55454b611b55454ae.575"/>>

Pe măsură ce diferența dintre prețul spot al aurului și mineri continuă să se lărgească, se pare că devine din ce în ce mai evident că minerii rămân unul dintre cele mai bune locuri pentru valoare de pe întreaga piață.

Minerii continuă să fie cea mai bună alegere a mea convinsă și încă cred că există o mulțime de piste.În timp ce prețurile spot ale aurului au primit câteva mențiuni în mass-media financiară, minerii de metale prețioase au primit foarte puține, dacă nu există.Semnalul sell pe care îl voi căuta vor fi zilele în care performanța GDX a fost atât de bună încât CNBC nu poate face altceva decât să vorbească despre mineri.Aceasta este, evident, o foarte, foarte, foarte departare.

Scopul acestui articol — motivul pentru care este o "verificare a căldurii” pentru aur și active monetare solide — este că, deși nu am fost niciodată mai optimist în privința aurului, este important să înțeleg că dacă prăbușiri mai ample ale pieței, aurul se va vinde cu orice altceva.Dacă piața mai largă începe să se vândă din orice motiv-conflict politic, supraevaluare, rezultate ale alegerilor-tot ceea ce nu este blocat va fi vândut în timp ce oamenii se luptă pentru lichiditate într-un mediu cu rate ale dobânzii de 5,5%.Aurul, argintul, bitcoinul și toate mărfurile vor fi probabil parte integrantă cu o astfel de vânzare.

De exemplu, luni, când piața a vomitat la prânz, a luat aur cu ea.Acesta este același tip de vânzare care ar avea loc în timpul unui accident.Lucrul încurajator este că nu a durat decât o oră sau două pentru ca investitorii să-și dea seama că vânzarea a fost absurdă, deoarece motivul prăbușirii – escaladarea tensiunilor în Orientul Mijlociu – a fost de fapt optimist pentru aur.Așadar, puteți vedea că GLD se abate de la Nasdaq QQQ și încheie ziua pozitiv, în ciuda scăderii cu indici la amiază.

https%3A%2F%2Fsubstack-post-media.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2Fd8a1fd45-2b54-45a4-8af9-281415945d34_664x435.png 1272w, https://www.com/w1cfe56/substack/w1cfe c_limit, f_auto, q_auto:good, fl_progressive:steep/https%3A%2F%2Fsubstack-post-media.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2Fd8a1fd45-2b54-45a4-8af9-281415945d34_56645d34456645d34456645d34456645d 664"/>>

Această mișcare este un microcosmos a ceea ce mă aștept să se întâmple atunci când piața mai largă se prăbușește la un moment dat în viitorul relativ apropiat, ca urmare a ratelor mari ale dobânzilor și a unui consumator întins în timpul unei contracții economice: o prăbușire cu piețele, urmată de o redresare, deoarece piața rămâne decimată.

Nici măcar prăbușirea care va avea loc în metale nu va conta, având în vedere că 2000 USD vor acționa probabil ca suport semnificativ pentru aur și acesta este un preț care este încă cu 10 sau 20% mai mare decât au modelat majoritatea minerilor.pentru următorii doi ani.Este mai degrabă să ne menținem capetele drepte chiar acum, deoarece se pare că există o mulțime de evoluții demne de sentimente amestecate.


>

REDUCERE DE 50% LA TOATE ABONAMENTELE: Abonați-vă și obțineți 50% reducere și fără creșteri de preț atâta timp cât doriți să fiți abonat.


>

În calitate de investitor în aur, am spus la începutul anului că mi-a plăcut nu numai pentru că este o marfă, ci și pentru că era un hedge de dominanță fiscală/inflație și un hedge geopolitic.Toate situațiile pe care le-am ridicat la începutul anului par acum să se desfășoare în același timp, ceea ce, sincer, mă face să mă simt puțin conflictual.Nu vreau ca SUA să fie într-o criză a inflației și nici nu vreau să izbucnească al treilea război mondial.Totuși, așa cum am spus la începutul anului, pur și simplu părea că acestea ar fi cele mai probabile situații la care vor răspunde investitorii în acest an, din păcate.Acestea fiind spuse, într-adevăr nu face plăcere cântatul despre cât de dreptate am avut cu privire la aur în ultimul deceniu.

Sunt optimist cu prudență în ceea ce privește modul în care decurg lucrurile, dar nu uitați că se numește volatilitate pentru că poate șoca piața cu rezultate neașteptate.Eu personal intenționez să am numerar pe margine și mult spațiu de respirație pentru a putea naviga în orice apele agitate ar putea fi în față, chiar dacă aurul se rup.

De asemenea, luni, am sacrificat câteva celule ale creierului pentru a-l lăsa pe Charles Payne să treacă la televizor, deoarece îi găzduia pe Natalie Brunell și Peter Schiff să dezbate bitcoin versus aur.

Am fost destul de clar că alocarea mea de bitcoin este mult mai mică decât cea a poziției mele de aur.Încă cred că metalele prețioase sunt de top când vine vorba de bani.Și chiar și eu mă săturam să-l ascult pe Peter Schiff cântând despre aur de fiecare dată când bitcoinul crește și aurul scade, dar a făcut câteva puncte foarte bune în timpul apariției sale.

El a remarcat că unul față de celălalt – dacă doriți să le comparați pe ambele ca tipuri de active – că prețul bitcoin în aur încă nu a atins noi maxime istorice:

"Ei bine, știi, probabil că aurul se va închide astăzi la un nou record.Acum sunt doar câțiva dolari reducere, peste 2370 USD.Aurul este în creștere deoarece dolarul, euro și yenul — monedele fiat — sunt pierderea de valoare.Inflația este reală, a venit pentru a rămâne, nu se apropie de ținta de 2% a Fed.Ne îndreptăm probabil în două cifre până anul viitor nu va fi unul.

Băncile centrale sunt în fața asta; ei sunt principalii cumpărători.Știi, mulți americani și-au vândut prostește aurul pentru a cumpăra aceste ETF-uri Bitcoin.Nu este nimic elegant în a-ți pierde banii în Bitcoin.Bitcoin nu crește; de fapt, Bitcoin a atins vârful în urmă cu doi ani și jumătate la aproximativ 37 oz.de aur.După cum vorbim acum, valorează mai puțin de 27 oz.Este o scădere de 27% în 2 ani și jumătate.Aceasta este o piață ursară.”

Pe de altă parte, Peter folosea prețul pentru a-și prezenta cazul:

"Nu se aude nimic despre Bitcoin.Pierde cursa chiar acum.Aruncă o privire pe ecranul tău.Aurul a crescut cu 25 USD, 26 USD, iar Bitcoin este năruit.”

Folosirea prețului pentru a vă argumenta este ceva pe care atunci când bitcoinerii o fac, Schiff se grăbește să le reamintească că "prețul este ceea ce plătiți și valoarea este ceea ce obțineți”.Personal, acțiunea prețului pentru mine nu este un indicator al fundamentelor.Dimpotrivă, fundamentele sunt un motor al acțiunii prețului.Companiile nu au performanțe mai bune pentru că prețul lor crește, în cea mai mare parte.De obicei, companiile au performanțe mai bune și apoi prețul lor crește.

Natalie a mai spus câteva puncte cu care nu am fost de acord în mod deosebit, mai ales când a susținut că bitcoinerii nu simt nevoia să atace aurul:

"O, îl cunosc pe Peter și știi ce? Bitcoinerii nu simt nevoia să atace constant aurul pentru că nu suntem amenințați de aur.”

Acest lucru bitcoiners care atacă aurul este atât de important încât urma să fie subiectul unui articol întreg pentru mine săptămâna aceasta, dar scriu acest articol în schimb.

Natalie s-a înșelat.Bitcoinii absolut nu se pot opri din încălcarea investitorilor fericiți în aur și argint prin în mod constant spunându-le că nu dețin suficient bitcoin sau că alocarea lor este prea mică.Văd în fiecare zi că scriu pe Twitter despre aur — oamenii îmi răspund și mă întreabă de ce îmi pierd timpul cu el, oamenii îmi spun în mod constant că am nevoie de mai mulți bitcoin sau și, în general, bitcoinerii nu rămân în afara afacerilor oamenilor care alegeți să dețineți aur, fie singur, fie alături de bitcoin.

Acesta este un comportament extrem de toxic.În deceniul meu în care am lucrat cu vânzători în lipsă și m-am confruntat cu escrocherii, o pompă ca aceasta-în care oamenii se străduiesc să-ți spună neprovocat că trebuie să deții ceva-pare să fie întotdeauna un numitor comun.Pur și simplu nu este un aspect bun pentru bitcoin și este de ce am scris articolul "Lăsați Bitcoin să gătească”.În ea, am argumentat că comunitatea ar fi mai bine deservită prin pur și simplu închiderea naibii și lăsând activul să vorbească.

De exemplu, sunt un investitor în aur, dar nu le spun oamenilor care folosesc numai bitcoin că trebuie să dețină aur.În schimb, mă ocup de treaba mea.Bitcoinerii par incapabili de asta.De asemenea, Natalie înțelege greșit când spune că aurul "nu a funcționat” – totuși este principalul activ de rezervă al multor bănci centrale, care este un scenariu de vis pentru bitcoinerii devenind un activ de rezervă al Băncii Centrale.În timpul interviului, Natalie susține:

"Cred că visul american a fost într-adevăr deturnat.Am încercat aurul; nu a funcționat. A fost tapetată.Acest sistem a eșuat poporul american, iar Bitcoin oferă speranță pentru noi, clasa muncitoare.Vrem să fim capabili să lucrăm pentru ceva care trebuie să fie măsurat de o piață liberă, astfel încât să putem vedea valoarea reală apariția, spre deosebire de a fi captați de politică și birocrație, care în cele din urmă este un sistem care aduce beneficii celor puțini în detrimentul toți ceilalți…”

Tot ce a făcut asta a fost să-mi amintească de Alex Minsky de la Celsius – acum cu compania sa falimentată și care se ocupă de răspunderea penală pentru gestionarea unei scheme cripto – care a spus aproape același argument fără sens despre aur, susținând într-o dezbatere cu Peter Schiff că aurul a avut "valoare zero”.

Bitcoinul și aurul au proprietăți diferite, fiecare cu propriile sale pozitive și negative, dar oricine vă spune că aurul are valoare zero sau a eșuat este fie dezinformat catastrofal, fie pur și simplu nu se ceartă cu bună-credință, în opinia mea.

Așadar, avansăm în altă zi, în care deținerea oricăror active monetare solide pe care dorim să le deținem — aur, argint, mărfuri, locuințe etc.— rămâne încă alegerea evidentă.Tensiunile din Orientul Mijlociu continuă să fiarbă, iar Statele Unite au încă urgența dominației fiscale.Numai în virtutea acestor două lucruri, aproape orice are o aprovizionare fixă ​​va ajunge să crească în preț, în opinia mea.Dacă ar fi să ofer un sfat general într-un singur spus, ar fi "ia-o ușor...dar ia-o”.

Ceea ce vreau să spun prin asta este să îmbrățișez faptul că, dintr-o perspectivă de investiție, lucrurile par să se miște așa cum am planificat, dar să nu deveniți înfățișați sau aroganți și să ne amintim că, într-o piață mai extinsă, aproape totul poate scadea in valoare.Cu toate acestea, întrucât singurul instrument din cutia de instrumente a Fed rămâne tipărirea banilor – ceea ce cred că vor face, indiferent cât de rău ar fi inflația în cazul în care piața se prăbușește – orice astfel de prăbușire a banilor solidi ar fi probabil scurt.

Pentru astăzi, lumea nu s-a încheiat și SUA nu se confruntă cu hiperinflație.Licitațiile de trezorerie nu au eșuat, iar piața încă trăiește să lupte încă o zi.Așa că, înainte și în sus-ia-o ușor, dar ia-o.

>

Declinarea răspunderii pentru QTR: Sunt un idiot și adesea greșesc lucrurile și pierd bani.Pot deține sau pot face tranzacții în orice nume menționate în această piesă în orice moment, fără avertisment.Nu am verificat nici un număr sau cifră din această piesă și, în general, sunt leneș cu cercetările mele.Postările colaboratorilor și postările agregate nu au fost verificate și sunt opiniile autorilor lor.Postările colaboratorilor și conținutul organizat sunt postate fie cu permisiunea autorului, fie sub o licență Creative Commons.Aceasta nu este o recomandare sau o solicitare de a cumpăra sau vinde acțiuni sau valori mobiliare, ci doar opiniile mele.De multe ori pierd bani pe pozițiile în care tranzacționez/investesc.Uneori pierd bani doar prin plasarea lor greșită.În general, sunt iresponsabil.Pot să adaug orice nume menționat în acest articol și să vând orice nume menționat în această piesă în orice moment, fără avertisment suplimentar.Aceste poziții se pot schimba imediat de îndată ce public acest lucru, cu sau fără notificare.Esti pe cont propriu.Nu lua decizii bazate pe blogul meu.Faceți-vă cercetările în altă parte.Eu exist la margine.Editorul nu garantează acuratețea sau caracterul complet al informațiilor furnizate în această pagină.Acestea nu sunt opiniile niciunuia dintre angajatorii, partenerii sau asociații mei.Am făcut tot posibilul să fiu sincer cu privire la dezvăluirile mele, dar nu pot garanta că am dreptate; Scriu aceste postări după câteva beri uneori.De asemenea, am greșit foarte mult.O menționez de nenumărate ori pentru că este atât de important să știi.

Vineri, 19.04.2024-07:20

_ Hard Money Heat Check


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ Enoriașii din Louisiana îl opresc pe un adolescent îmbrăcat în negru și înarmat cu pușcă când intră în biserica plină de familii (VIDEO)

_ Victor reacționează: vrea să interzică „stocurile cu muniție mare?” Senatorul democrat se umilește (VIDEO)

_ Bill Gates a devenit VAX-NEBUN... Nu vei crede noua lui idee | Dincolo de titluri

_ Asus promite să îmbunătățească claritatea cererilor de garanție și a costurilor astronomice de reparații hardware

_ „Fact Checker” de stânga Snopes inversează cursul și verifică ei înșiși – Forțat să recunoască că jurnalul lui Ashley Biden este REAL

_ Harrison Butker, șefii din Kansas City Chiefs, îl aruncă pe Joe Biden și pe catolicii pro-avort în discursul de începere la Benedictine College

_ Tot ce poate merge prost cu sânii tăi - și ce să faci în privința asta: ghidul definitiv al DR PHILIPPA KAYE

_ SICK: Omul de știință a climei sugerează să „eliminați” populația umană cu o pandemie mortală pentru a rezolva „criza climatică”

_ Starul conservator „Cheers” John Ratzenberger explică de ce oamenii din clasa muncitoare îl susțin pe Trump: „El știe cum să construiască lucruri”

_ Revizuirea monitorului de jocuri OLED Gigabyte Aorus CO49DQ: Culoare și contrast extraordinare

_ Oferte noi la pagina de reduceri Gateway Pundit de la MyPillow – inclusiv extravaganza de 25 USD!

_ Noua carte a fostului secretar de presă al WH, Jen Psaki, susține în mod fals că Biden nu s-a uitat niciodată la ceasul său în timp ce membrii morți din serviciu s-au întors din Afganistan

_ Rumble dă în judecată Google pentru peste 1 miliard de dolari pentru că a abuzat de monopolul publicitar, un alt proces antitrust este de asemenea în curs

_ Un președinte înfuriat Trump respinge inteligent ordinul de călușă a unui comerciant după ce mincinosul în serie Michael Cohen depune mărturie (VIDEO)

_ Cercetător dezvoltă căști cu anulare activă a zgomotului cu infuzie de inteligență artificială — Tech poate izola sunetele din mediu specificate de utilizator în timp real

_ Procesorul vechi de trei ani depășește cel mai rapid cip actual al Intel în benchmark-ul RAM — Core i9-11900K de 7 GHz depășește Core i9-14900KS de 8,3 GHz în PYPrime 32B

_ CRINGE: Joe Biden spune că „lucrează pentru Kamala Harris” în declarațiile incomode de deschidere la recepția lunii patrimoniului AANHPI (VIDEO)

_ California, condusă de democrați, impune o taxă secretă de 50 de cenți pe galon pe gaz

_ Veteranul Marine Corp acuzat că a amenințat cu uciderea oamenilor albi în împușcături în masă

_ Monitorul de gaming Aorus OLED ultrawide de 49 de inchi de la Gigabyte scade la cel mai mic preț de până acum, de 969 USD

_ Op-Ed: Când lupta împotriva rasismului se transformă într-un atac asupra unui fost președinte și a unor adevărate victime

_ „Cu cât atacurile asupra lui Trump par mai inechitabile pentru public, cu atât va crește mai sus în sondaje” Elon Musk intervine asupra tribunalului cangur al lui Alvin Bragg

_ Brothers acuzați că au furat 25 de milioane de dolari în Ethereum în 12 secunde — Furtul de criptomonede a exploatat procesul de validare a tranzacțiilor

_ Fareed Zakaria de la CNN le spune democraților să se confrunte cu „realitatea” pe care probabil că Biden o va pierde în fața lui Trump în noiembrie (VIDEO)

_ Merrick Garland și Chris Wray anunță cu mândrie un aparat de cenzură guvernamental pentru a viza „campanii activate cibernetic” și pentru a cenzura americanii înaintea alegerilor din 2024

_ DisplayPort 2.1 are o problemă serioasă cu cablurile certificate UHBR - ar putea explica faptul că Nvidia rămâne cu DP 1.4 pe seria RTX 40

_ Noile documente dezvăluie materiale de instruire care explică non-cetățenilor și străinilor ilegali cum se pot înregistra pentru a vota la alegerile DC

_ Michael Cohen recunoaște că a plătit fosta vedetă porno Stormy Daniels din propriul său buzunar

_ Producătorii de computere portabile pentru jocuri privesc procesoarele Intel Lunar Lake ca o alternativă la Ryzen Z1 dominant

_ Două Pico-uri Raspberry Pi alimentează acest ceas dublu elegant cu o matrice LED

_ Cel mai mare raliu vreodată! Cum Wildwood a catapultat MAGA la înălțimi nemaivăzute până acum în istoria americană

_ Aici vin roboții mincinoși cu inteligență artificială: studiul avertizează că sistemele inteligenței artificiale devin abilități în a înșela oamenii

_ Curator la Muzeul American de Istorie Naturală, arestat în Turcia pentru că ar fi contrabandit păianjeni și scorpioni (VIDEO)

_ Prințul Harry l-a făcut pe regele Charles să aleagă între el și regina Camilla – zgomotul din memoriile sale „de rezervă” ar putea să le fi afectat definitiv relația

_ Western Digital lansează noi HDD-uri de 2,5 inchi pentru prima dată în șapte ani: este 6TB cântecul lebedei pentru hard disk-urile de 2,5 inchi?

_ Există un Rob Malley 2.0 în cadrul echipei Biden?

_ Breaking: Conferința pro-Israel de la Nashville a fost anulată din cauza amenințărilor din partea grupurilor Antifa și Pro-Hamas

_ „Ați votat literalmente pentru asta” – Conservatorii îl prăjesc pe liberalul David Hogg, după ce s-a plâns de costul vieții sub Bidenomics

_ Echipajele execută demolări controlate pentru a demonta suprafața rămasă a podului prăbușit Francis Scott Key din Baltimore (VIDEO)

_ JUST IN: Comisia judiciară a Camerei ia măsuri pentru a-l ține pe Merrick Garland drept dispreț față de Congres pentru că a refuzat să predea audio din interviul lui Biden cu consilierul special Robert Hur

_ George Washington a avertizat împotriva unui „atașament pasional” față de Israel

_ Kenya a avut vreme neobișnuit de caldă – un expert despachetează ce ar putea fi cauza

_ Ukraine starts conscripting younger men for war as battles continue around Kharkiv

_ Have we reached peak generative AI?

_ Israel evicting Negev Bedouins as they block planned motorway extension

_ TIRANIA: Bank of America închide contul unui jurnalist conservator independent fără explicații

_ Inginerul din Wisconsin Nicolae Miu ia atitudine la procesul de crimă pentru a descrie modul în care a înjunghiat cinci adolescenți în „autoapărare” cu un cuțit elvețian în timpul unei zile pe Apple River, după ce l-au batjocorit cu cântece „pedofile”.

_ „Adevărul” despre sexualitatea lui Cary Grant este dezvăluit în cele din urmă: a fost subiectul zvonurilor de zeci de ani, acum un prieten a povestit totul despre iubitul său de sex masculin. TOM LEONARD explorează moștenirea legendei de la Hollywood

_ Instanța rusă a confiscat active ale băncilor germane în valoare de milioane de euro

_ South Africa begins overseas voting for general elections end of May

_ French soldiers patrol New Caledonia after six people were killed in six days of riots

_ Alexandru Rafila, mesaj pentru medicii de familie: Voi sprijini menţinerea veniturilor

_ Fostul director al CDC spune că este timpul să recunoaștem „efectele secundare semnificative” ale vaccinurilor împotriva COVID-19

_ PATETIC: AMC pune un avertisment de declanșare pentru filmele clasice Goodfellas cu privire la „stereotipurile culturale”

_ Forțele franceze lansează „operațiune majoră” pentru deschiderea rutei către capitala agitată a Noii Caledonie

_ Președintele Georgiei Zurabishvili pune veto pe controversata „lege rusă”

_ Bătălia de la Monte Cassino: atât glorie, cât și dezonoare pentru armata franceză

_ Fico din Slovacia „s-a stabilizat și mai mult” după tentativa de asasinat, judecătorul hotărăște ca suspectul să rămână în arest

_ In India, migration deprives many citizens of vote

_ Argentine president Javier Milei in Spain for far-right conference


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5

Nr. de articole la aceasta sectiune: 289, afisate in 5 pagini.