15:57
Comentarii Adauga Comentariu

_ Acțiunile BofA au fost trântite, deoarece oamenii citesc de fapt raportul de câștiguri și observă creșterea taxelor

Stocul BofA a fost trântit pe măsură ce oamenii citesc de fapt raportul privind veniturile, notează debitări în creșterespan>

Actualizare 1110ET: Așa cum am avertizat mai jos, se pare că comercianții umani au citit raportul privind veniturile din MS și au văzut debitările în creștere.

Concluzie: Bank of America a reușit să respecte așteptările jocului și a raportat cifre care în mare parte au fost chiar peste estimări, motiv pentru care acțiunile sunt mai mari înainte de comercializare.

Cu toate acestea, este doar o chestiune de timp până când piața observă că BofA începe să suporte pierderi agresive din cauza expunerii sale la CRE/cardurile de credit și nu este clar cât de mult mai urmează.strong>

Ca atare, nu fi surprins dacă ceea ce este o mișcare modestă de creștere a bursierei înainte de piață se inversează în următoarele ore.

Și, desigur, acele câștiguri timpurii bazate pe algo-uri s-au evaporat rapid...

>

Ceea ce, în context, a împins BofA la minimele de aproape două luni...

>

Nu ne place să spunem "ți-am spus așa”, dar "ți-am spus așa!”

*  *  *

Cu JPM, Citi și Wells deja în cărți, cu câteva momente în urmă, ultima bancă din "4 mari” centre monetare, Bank of America a raportat câștiguri în primul trimestru care, în cea mai mare parte, au fost mai puternice decât se aștepta, totuși au existat câteva note de subsol îngrijorătoare , inclusiv o evaluare specială FDIC considerabilă, de 700 de milioane de dolari, și o creștere neașteptată a reducerilor nete ale costurilor imobiliare comerciale, determinate de recunoașterea de mult întârziată de către bancă a pierderilor din birouri.

Începând din partea de sus, iată ce a raportat Bank of America pentru primul trimestru:

  • Venitul total, net de cheltuielile cu dobânzile, 25,82 miliarde USD, în scădere cu 2% față de cei 26,3 miliarde USD raportați în urmă cu un an, dar și depășind estimarea de 25,43 miliarde USD
    • Venituri din tranzacționare excluzând DVA 5,18 miliarde USD, depășind estimarea de 5,02 miliarde USD
      • Venituri din tranzacționarea FICC excluzând DVA 3,31 miliarde USD, depășind estimarea de 3,3 miliarde USD
      • Venituri din tranzacționarea cu acțiuni excluzând DVA 1,87 miliarde USD, depășind estimarea de 1,71 miliarde USD
    • Gestionarea averii și a investițiilor venituri totale de 5,59 miliarde USD, depășind estimarea de 5,34 miliarde USD
  • Venitul net a fost de 6,7 miliarde USD, în scădere cu 12% față de cei 8,2 miliarde USD raportați cu un an în urmă
  • Acest lucru se traduce prin EPS ajustat de 83c, o scădere cu 12% față de 94c cu un an în urmă, dar depășind estimarea de 77c;
    • De remarcat aici că rata efectivă de impozitare a BofA a atins aproximativ 8%, ceea ce este ridicol de scăzut, și mulțumită creditelor fiscale, "legată în primul rând de investițiile în energie regenerabilă și locuințe la prețuri accesibile.” Fără acestea, ETR-ul ar fi fost de aproximativ 26%.Evaluarea specială FDIC "și alte elemente fiscale discrete” a redus cota de impozitare cu încă 1%, adaugă banca.
  • Venitul net din dobânzi FTE a crescut la 14,19 miliarde USD, depășind estimările de 13,95 miliarde USD.

>

De asemenea, banca a spus că rezultatele au inclus o "Evaluare specială FDIC” de 700 milioane USD înainte de impozitare, care a redus câștigurile cu 0,07 USD pe acțiune ordinară. 

 >

Săpând puțin mai adânc în calitatea activelor, găsim primul măr putred: o creștere a taxelor de sarcină scade la 1,5 miliarde de dolari ca urmare a suspecților obișnuiți: pierderile cărților de credit și slăbiciunea birourilor imobiliare comerciale.Între timp, împrumuturile neperformante au crescut cu 398 de milioane de dolari, până la 5,9 miliarde de dolari, față de trimestrul al patrulea, determinate, de asemenea, în principal de segmentul de birouri al proprietăților imobiliare comerciale.Mai multe detalii mai jos:

  • Proviziune pentru pierderi din credite de 1,32 miliarde USD, sub estimarea de 1,4 miliarde USD
    • Debitările nete NCO de 1,5 miliarde USD au crescut în comparație cu 1T23 și 4T23, motivate în principal de cardul de credit și biroul imobiliar comercial
      • Rata de pierdere a cardurilor de credit de 3,62% în 1T24 față de 3,07% în 4T23
      • Reduceri comerciale nete de 470 de milioane USD au crescut cu 191 de milioane USD, determinate de biroul imobiliar comercial
    • Rata net de taxare de 58 bps față de 32 bps în 1T23 și 45 bps în 4T234
    • De ce pierderile din credit au fost sub valoarea debitărilor? Deoarece, la fel ca JPM, BofA a raportat o eliberare de rezerve de 0,2 miliarde USD față de o acumulare netă a rezervelor de 0,1 miliarde USD în 1T23 și o eliberare netă de rezerve de 0,1 miliarde USD în 4T23
    • Împrumuturile neperformante NPL în valoare de 5,9 miliarde USD au crescut cu 0,4 miliarde USD față de 4T23, din cauza în principal de birourile imobiliare comerciale.Banca a mai spus că 61% dintre creditele neperformante de consum sunt curente contractuale...ceea ce înseamnă că 39% din creditele neperformante de consum nu sunt la curent.
    • Expunerea utilizată reservabilă comercială criticată de 24,5 miliarde USD a crescut cu 1,2 miliarde USD față de trimestrul 423

Iată-l vizual:

>

Puteți vedea creșterea dramatică a reducerilor tarifelor imobiliare comerciale în următorul grafic: se pare că băncile încep în sfârșit să admită realitatea CRE.

>

Banca a fost, de asemenea, destul de amabil să-și defalcă expunerea Office.

>

În ceea ce privește slăbiciunea în rândul consumatorilor, creșterea numărului de carduri de credit rămase cu 30 de zile peste scadență nu inspiră cu greu încredere.

>

Înainte de a aprofunda, iată un raport instantaneu al altor valori pentru titlu:

  • Rentabilitatea medie a capitalului propriu 9,35%, depășind estimarea de 9,31%
  • Rentabilitatea medie a activelor 0,83%, potrivire estimată 0,83%
  • Rentabilitatea medie a capitalului propriu tangibil 12,7%, sub estimarea 13,1%
  • Raportul de capitaluri proprii de nivel 1 de la Basel III implementat complet, abordare avansată 13,4%, sub estimarea de 13,5%
  • Rata CET1 standardizată 11,8%, potrivire estimată 11,8%
  • Cheltuieli fără dobândă 17,24 miliarde USD, estimare la 16,66 miliarde USD
  • Cheltuielile de compensare 10,20 miliarde USD, peste estimarea de 9,99 miliarde USD
  • Debitări nete de 1,50 miliarde USD, mai mari decât estimarea la 1,26 miliarde USD

Comentând trimestrul, CEO-ul Brian Moynihan a declarat în comunicare privind veniturile că "am raportat un trimestru puternic, deoarece afacerile noastre au avut rezultate bune, adăugând clienți și aprofundând relațiile.Am ajuns la 36,9 milioane de conturi curente pentru consumatori, cu 21 de trimestre consecutive de creștere netă a conturilor curente.Echipa noastră de gestionare a patrimoniului a generat venituri record, cu solduri record ale clienților, iar activitățile bancare de investiții au revenit Activitățile de vânzări și tranzacționare ale Bank of America și-au continuat impulsul puternic din 2023 în acest trimestru, raportând cel mai bun trimestru din peste un deceniu.

Prin o privire mai atentă la contul de profit și pierdere, BofA a raportat un randament net al dobânzii de 1,99%, în creștere de la un nivel scăzut al ciclului de 1,97% în T4 și, de asemenea, depășind estimarea 1,97%.Acestea fiind spuse, randamentul NII a scăzut cu 21 bps pe an, iar imprimarea reală a NII de 14,0 USD, a scăzut considerabil 0,4 miliarde USD pe an, întrucât costurile mai mari ale depozitului au compensat mai mult decât randamentele mai mari ale activelor, NII mai mare legat de activitatea piețelor globale GM și creșterea modestă a împrumuturilor.În plus, BofA a remarcat că, începând cu 31 martie 2024, o deplasare paralelă de +100 bps peste curba randamentului ratei dobânzii a fost estimată să beneficieze NII cu 3,0 miliarde USD în următoarele 12 luni; s-a estimat că o schimbare paralelă de-100 bps va scădea NII cu 2,9 miliarde USD.

>

În ceea ce privește veniturile fără dobânzi, unitatea de tranzacționare a băncii a fost deosebit de puternică în primul trimestru, Global Markets aducând venituri de 5,88 miliarde USD-mai mari decât în ​​trimestrul anterior și în trimestrul I al anului trecut.A existat un model similar în componenta de gestionare a averii a BofA.Celelalte două unități – bancare și uriașa sa ramă de consumatori – ambele au generat venituri mai mici decât în ​​această perioadă anul trecut.

Uitându-ne la piețele globale, găsim următoarele:

  • Veniturile de 5,9 miliarde USD au crescut cu 5% față de 1T23, ca urmare a taxelor bancare de investiții și a veniturilor din vânzări și tranzacționare mai mari
  • Veniturile din vânzări și tranzacționare de 5,1 miliarde USD au crescut cu mai puțin de 1% față de trimestrul I23; excluzând DVA net, în creștere cu 2%3
    • Veniturile FICC au scăzut cu 6% ex.DVA, în scădere cu 4%3, până la 3,2 miliarde USD, ca urmare a unui mediu de tranzacționare mai slab al produselor macro, parțial compensat de îmbunătățirea tranzacționării cu credite ipotecare
    • Veniturile din acțiuni au crescut cu 14% ex.DVA, cu 15%3, până la 1,9 miliarde USD, datorită performanței puternice a tranzacționării cu instrumente derivate
  • Cheltuielile fără dobândă de 3,5 miliarde USD au crescut cu 4% față de 1T23, determinate de investițiile în afacere, inclusiv în tehnologie

De remarcat aici este că comercianții de acțiuni de la Bank of America tocmai au înregistrat unul dintre cele mai bune trimestre înregistrate, cu un venit de 1,87 miliarde de dolari care a fost " condus de performanța puternică a tranzacționării cu instrumente derivate”.Aceasta este o săgeată în sus solidă pentru ei de la 1,62 miliarde de dolari la această dată anul trecut.

 >

Piețele în rezumat:

>

Următorul este puternicul braț bancar pentru consumatori din SUA a Bank of America, care, după cum notează BBG, concurează pentru primul loc cu JPMorgan Chase, reprezintă aproximativ 40% din veniturile companiei.Este o operațiune masivă și într-adevăr pâinea și untul băncii.Aici, veniturile totale de 10,2 miliarde USD au fost în scădere față de această perioadă anul trecut, iar depozitele au scăzut din nou.

 >

Cu toate acestea, banca evidențiază o creștere a cheltuielilor combinate cu cardurile de credit și de debit cu 5%.Este asemănător cu ceea ce am auzit de la alte bănci, cum ar fi Citigroup, unde unitatea bancară personală susținută de carduri a ajutat să-l impulsioneze vineri.

 >

În ceea ce privește gestionarea bogăției și investițiilor globale de la BofA, aceasta a obținut un venit net de 1 miliard USD din venituri de 5,6 miliarde USD; banca a citat o altă premieră pentru unitate: "Soldurile record ale clienților” au atins aproape 4 trilioane de dolari, în creștere cu 13% datorită "evaluărilor de piață mai mari și fluxurilor nete pozitive de clienți”.Fluxurile de AUM pentru trimestrul au ajuns la 25 de miliarde de dolari.

>

În ceea ce privește bilanțul, totalul împrumuturilor a crescut cu 1% față de anul trecut, dar au scăzut secvenţial la 1,05 trilioane USD, lipsind estimările de  1,06 trilioane USD...

>

...în timp ce depozitele totale de 1,946 trilioane de dolari au fost cu puțin peste estimarea de 1,93 trilioane de dolari.

>

Câteva detalii suplimentare din bilanţ:

  • Rata CET1 de 11,8% a crescut cu 4 bps față de 4T234
    • Capitalul CET1 de 197 de miliarde de dolari a crescut cu 2 miliarde de dolari față de 4T23, ca urmare a venitului net, parțial compensat de distribuțiile de capital către acționari
    • RWA standardizat de 1.660 de miliarde USD a crescut cu 9 miliarde USD față de trimestrul IV23
  • Valoarea contabilă pe acțiune de 33,71 USD sa îmbunătățit cu 7% față de 1T23; valoarea contabilă tangibilă pe acțiune de 24,79 USD sa îmbunătățit cu 9% față de 1Q233
  • Sursele medii globale de lichiditate de 909 miliarde USD au crescut cu 12 miliarde USD, sau cu 1%, față de trimestrul IV 232

>

Concluzie: Bank of America a reușit să respecte așteptările și a raportat cifre care în mare parte au fost chiar peste estimări, motiv pentru care stocul este mai mare înainte de comercializare.Cu toate acestea, este doar o chestiune de timp până când piața observă că BofA începe să suporte pierderi agresive din cauza expunerii CRE/carților de credit și nu este clar cât de mult mai urmează.Ca atare, nu fi surprins dacă ceea ce este o mișcare modestă de creștere a bursierei înainte de piață se inversează în următoarele ore.

>

Prezentarea completă a investiției este mai jos 

Mar, 16.04.2024-11:05

_ Acțiunile BofA au fost trântite, deoarece oamenii citesc de fapt raportul de câștiguri și observă creșterea taxelor


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ Tot ce poate merge prost cu sânii tăi - și ce să faci în privința asta: ghidul definitiv al DR PHILIPPA KAYE

_ Kenya a avut vreme neobișnuit de caldă – un expert despachetează ce ar putea fi cauza

_ Vameșii germani au rămas mască - Un biet pensionar ucrainean fost prins cu aproape jumătate de milion de Euro cash pe Aeroportul din Munchen

"A dat Dracul" in Globalistii Progresiști: VOR RĂZBOI MONDIAL CU SÂNGELE COPIILOR NOȘTRI. Primele reacţii internaţionale, după ce Macron a anunţat că Europa ar putea trimite trupe în Ucraina

_ Șeful BRIT Awards recunoaște că se descurcă după indignarea față de nominalizările din 2023 și lipsa de reprezentare a artistelor de sex feminin: „Ne-am gândit mult să mergem mai departe”

_ Șeful ONU declară „Orientul Mijlociu este pe un prag” după atacul cu rachete al Iranului asupra Israelului și avertizează că cei din regiune se confruntă cu „pericolul real al unui conflict devastator, pe scară largă”

_ Goofy Greens și autoritățile de reglementare amenință renașterea nucleară

_ VIDEO: Un presupus copil prădător a fost �mpușcat de poliție după ce a tras o armă de foc � căuta să �nt�lnească două fetițe la un hotel

_ Ea este o fabrică unipartid: guvernatorul Newsome �i mulțumește lui Nikki Haley pentru că i-a ajutat pe democrați să depună cazul �mpotriva lui Trump

_ Sadiq Khan recunoaște pentru prima dată că unul dintre cartierele sale preferate cu trafic redus este „nu grozav” după probleme cu blocajele și serviciile de autobuz distruse de proiect

_ În relația dintre Kate Middleton și unchiul ei, Gary Goldsmith, în timp ce acesta se pregătește să intre în casa Celebrity Big Brother: „Ea este cea mai spectaculoasă persoană pe care am întâlnit-o vreodată”

_ Elon Musk este acum pe deplin treaz cu privire la integritatea alegerilor, promovează organizațiile non-profit �ndemn�nd avertizorii să facă față

_ Cine este Mona Patel? Faceți cunoștință cu cea mai bine îmbrăcată „femeie misterioasă” la Gala MET 2024, care a luat cu asalt internetul pentru o rochie virală fluture

_ Russell �Texas� Bentley, născut �n America, ar fi murit � Luptătorul pro-rus devenit corespondent de război a dispărut �n Donețk �n urmă cu 11 zile

Daily Mail: La fel ca Rebel Wilson, am fost la o petrecere sexuală în LA cu cei bogați și celebri. Spre deosebire de Rebel, am rămas până la capăt. Iată ce s-a întâmplat...

_ Orban respinge omagiile pentru Navalnîi în Parlamentul ungar: „Cei care i-au numit pe georgieni rozătoare, nu vor fi respectați“

_ Am păzit unii dintre cei mai cunoscuți prizonieri ai Marii Britanii - de aceea este GREȘIT să-l țin pe „Hannibal Canibalul” Robert Maudsley închis într-o temniță de sticlă

_ Ambarcaţiunea care plutea în derivă la Tuzla a fost dusă în poligonul de trageri antiaeriene

_ RUPTĂ: Serviciile Secrete lansează o declarație după ce un vehicul s-a prăbușit �n bariera Casei Albe � șoferul a fost raportat decedat

_ Prințul Harry l-a făcut pe regele Charles să aleagă între el și regina Camilla – zgomotul din memoriile sale „de rezervă” ar putea să le fi afectat definitiv relația

_ Fanii lui Liverpool sunt furioși, deoarece mii de oameni sunt blocați în afara stadionului Wembley înainte de finala Carabao Cup împotriva Chelsea, după ce biletele digitale nu au funcționat

_ Câștigări din mlaștină: Senatul aprobă un proiect de lege pentru cheltuieli de 1,2 trilioane de dolari, evitând cu strictețe închiderea guvernului

_ Moment dramatic Oficialii Ministerului de Interne arestează trei într-un raid pentru că „s-au prezentat în avocați de imigrare pentru a ajuta la cererile false de azil de la birou într-un garaj suburban”

_ Unitățile maritime ale poliției care îl caută pe atacatorul chimic Abdul Ezedi găsesc două cadavre în Tamisa - dar detectivii spun că niciunul nu are legătură cu suspectul fugar

_ De la soția trofeu la animalul de petrecere cu tequila - ca atâtea femei, nu aveam idee cine sunt cu adevărat, spune agonia mătușa DRAGĂ JANE. Apoi am descoperit secretul fericirii...

_ O paletă FOARTE înaltă: rotorul gigant al turbinei eoliene, lung de 213 picioare, este transportat încet prin orașul Scottish Borders - și este atât de mare încât trebuie să fie îndreptat în sus

_ Diagnosticul de cancer Regele Carol al III-lea ÎN DIRECT: Actualizări pe măsură ce Palatul Buckingham anunță lupta împotriva cancerului a monarhului și dezvăluie că Regele va începe imediat tratamentul

_ Israelul susține că aproape unul din patru ostatici reținuți în Gaza este mort, în timp ce premierul Qatar insistă că Hamas este „în general pozitiv” cu privire la ultimul plan de încetare a focului

_ Holly Willoughby, de la Dancing On Ice, arată senzațional într-o rochie neagră din crepon elastic, cu umăr, cu detaliu de flori, pentru Săptămâna muzicală.

_ Noile documente dezvăluie materiale de instruire care explică non-cetățenilor și străinilor ilegali cum se pot înregistra pentru a vota la alegerile DC

_ Bătălia pentru Primăria Capitalei – Piedone a anunțat cum vrea să-i 'scoată din joc' pe contracandidații din PSD și PNL

_ Everton 2-0 Nottingham Forest - Premier League: scor live, știri ale echipei și actualizări, în timp ce Dwight McNeil marchează secundul vital pentru Toffees

_ DOISprezece jurați sunt selectați în procesul lui Trump: judecătorul spune că dosarul pentru bani liniștiți are acum un panel complet, când a treia zi se apropie de sfârșit

_ Met Gala 2024: Adwoa Aboah este însărcinată! Modelul renunță la rochia de designer pentru un crop top cu volane și o fustă asortată de la marca H&M pe covorul roșu de top.

_ Cercetătorii au descoperit că glaciația din emisfera nordică îmbunătățește variabilitatea musonilor de iarnă din Asia la scară orbitală și milenară

_ Met Gala 2024 LIVE: fanii Taylor Swift sunt INDENAȚI de absența ei la evenimentul strălucitor - în timp ce celebri ca Ariana Grande, Gigi Hadid și Zendaya orbi pe covorul roșu

_ Reforma Regatului Unit ar putea costa conservatorii 41 de locuri la alegerile generale, spun experții în sondaje – și „fără îndoială” s-ar înrăutăți dacă Nigel Farage revine

_ Femeia din generația Z le cere milenialilor să nu mai spună aceste „cuvinte din argou învechite: „Dacă le folosești, ești oficial bătrân”

_ M-am săturat să mă întâlnesc la Londra, așa că am zburat în Spania să cunosc un bărbat din Hinge, în speranța că voi găsi dragoste

_ Arhidiaconul Bisericii Angliei cere „anti-alb” și „zdrobirea patriarhatului”, dar insistă că nu este „anti-alb” sau „anti-bărbați”

_ Materialul vegetal de pe lamele de obsidian de pe Rapa Nui sugerează că coloniștii de acolo au vizitat America de Sud și s-au întors

_ Franța va livra Ucrainei armament, într-un moment foarte greu:: sute de vehicule blindate și rachete Aster vor lua calea Kievului

_ Legea înmormântării se schimbă special pentru Ion Iliescu! Ce funeralii vor avea președinții țării în urma modificării

_ Un europarlamentar român este numit "cel mai inteligent politician în domeniul inteligenţei artificiale" într-un editorial în Washington Post

_ Charlie Kirk trage alarma după ce Obama, Clinton și Biden au str�ns 25 de milioane de dolari �ntr-o noapte: �Suntem depășiți și vom fi depășiți... E timpul să ne apucăm de muncă�

_ Ultima oră! Alertă de incendiu la un mare mall din Capitală: Este pentru prima oară când s-a făcut o astfel de sesizare

_ Derek Draper a fost terapeutul meu - mi-a salvat viața: Kate Garraway dezvăluie că pacientul soțului ei, psiholog, i-a spus „Sunt aici astăzi din cauza lui”, după ce l-a ajutat să se întoarcă din pragul sinuciderii

_ Cercetătorii constată distrugerea apei oceanelor pe lună în Nebuloasa Orion

_ Imagini îngrozitoare arată un moment în care o șoferă, de 21 de ani, a ucis o femeie de 20 de ani, după ce a trecut cu viteză prin semaforul roșu în timp ce purta telefonul

_ Adam Sandler pozează cu soția plină de farmec Jackie și cu cele două fiice ale lor, Sadie, 17 ani, și Sunny, 15 ani, la premiera Spaceman de la Netflix

_ Uimitoarea conac de gradul II de pe insula Wright, care a fost casa celui mai prolific vânător de fosile de dinozauri din Marea Britanie, a ajuns pe piață pentru 1,4 milioane de lire sterline.

_ Descoperirile telomerilor care provoacă dogmele pot oferi noi perspective pentru tratamentele cancerului

_ Reclamă pentru Super Bowl LVIII de la Cardi B pentru noul luciu de buze Duck Plump de la NYX Cosmetics, considerată PREA RACY pentru difuzare - dar poate fi vizionată în continuare online

_ Fostul star de la Barcelona și Brazilia, Dani Alves, este condamnat la patru ani și șase luni de închisoare după ce a fost găsit vinovat de viol pentru atac într-o baie de un club de noapte spaniol

_ Un interlop din clanul Ştoacă a fost reținut în Capitală

_ Apelul îngrozitor al victimei lui Mahek Bukhari, ucigașul TikTok, cu 999 de minute înainte de a fi ucis într-o mașină de 100 mph, este recreat într-un nou documentar ITV

_ În anturajul abia îl ține împreună pe Marcus Rashford: frații săi îl reprezintă, dar nu au promovat examenul de agent, un coleg de școală, prietenul său de petrecere din Belfast și guru de PR care i-a ajutat pe Beckham

_ S-a aflat cine este femeia bătută crunt în Centrul Vechi. Agresorul, un cetățean moldovean

_ Anthony Joshua îl elimină pe Francis Ngannou în a doua rundă a meciului lor de succes din Arabia Saudită, îndoind piciorul fostului campion UFC în timp ce acesta l-a lăsat afară rece

_ Era Biden despre droguri pentru statul Uniunii? Oficialul Casei Albe a retweetat Comentariul reporterului, �Bănuiesc că nu există lipsă de Adderall la Casa Albă�


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15
Pag.16 Pag.17 Pag.18

Nr. de articole la aceasta sectiune: 1045, afisate in 18 pagini.