13:38
Comentarii Adauga Comentariu

_ Bank of America raportează câștiguri solide, dar pierderile CRE au crescut în mod neașteptat

Bank of America raportează câștiguri solide, dar pierderile CRE cresc în mod neașteptat

Cu JPM, Citi și Wells deja în cărți, cu câteva momente în urmă ultima bancă "4 mari” din centrele monetare, Bank of America a raportat câștiguri în primul trimestru care, în cea mai mare parte, au fost mai puternice decât se aștepta, totuși au existat câteva note de subsol îngrijorătoare, inclusiv un FDIC considerabil, de 700 de milioane de dolari.evaluare specială și o creștere neașteptată a reducerilor nete ale costurilor imobiliare comerciale, determinate de recunoașterea de mult întârziată de către bancă a pierderilor de birouri.

Începând din partea de sus, iată ce a raportat Bank of America pentru primul trimestru:

  • Venitul total, net de cheltuielile cu dobânzile, 25,82 miliarde USD, în scădere cu 2% față de cei 26,3 miliarde USD raportați în urmă cu un an, dar și depășind estimarea de 25,43 miliarde USD
    • Venituri din tranzacționare excluzând DVA 5,18 miliarde USD, depășind estimarea de 5,02 miliarde USD
      • Venituri din tranzacționarea FICC excluzând DVA 3,31 miliarde USD, depășind estimarea de 3,3 miliarde USD
      • Venituri din tranzacționarea cu acțiuni excluzând DVA 1,87 miliarde USD, depășind estimarea de 1,71 miliarde USD
    • Gestionarea averii și a investițiilor venituri totale de 5,59 miliarde USD, depășind estimarea de 5,34 miliarde USD
  • Venitul net a fost de 6,7 miliarde USD, în scădere cu 12% față de cei 8,2 miliarde USD raportați cu un an în urmă
  • Acest lucru se traduce prin EPS ajustat de 83c, o scădere cu 12% față de 94c cu un an în urmă, dar depășind estimarea de 77c;
    • De remarcat aici că rata efectivă de impozitare a BofA a atins aproximativ 8%, ceea ce este ridicol de scăzut, și mulțumită creditelor fiscale, "legată în primul rând de investițiile în energie regenerabilă și locuințe la prețuri accesibile.” Fără acestea, ETR-ul ar fi fost de aproximativ 26%.Evaluarea specială FDIC "și alte elemente fiscale discrete” a redus cota de impozitare cu încă 1%, adaugă banca.
  • Venitul net din dobânzi FTE a crescut la 14,19 miliarde USD, depășind estimările de 13,95 miliarde USD.

>

De asemenea, banca a spus că rezultatele au inclus o "Evaluare specială FDIC” de 700 milioane USD înainte de impozitare, care a redus câștigurile cu 0,07 USD pe acțiune ordinară. 

 >

Săpând puțin mai adânc în calitatea activelor, găsim primul măr putred: o creștere a taxelor de sarcină scade la 1,5 miliarde de dolari ca urmare a suspecților obișnuiți: pierderile cărților de credit și slăbiciunea birourilor imobiliare comerciale.Între timp, împrumuturile neperformante au crescut cu 398 de milioane de dolari, până la 5,9 miliarde de dolari, față de trimestrul al patrulea, determinate, de asemenea, în principal de segmentul de birouri al proprietăților imobiliare comerciale.Mai multe detalii mai jos:

  • Proviziune pentru pierderi din credite de 1,32 miliarde USD, sub estimarea de 1,4 miliarde USD
    • Debitările nete NCO de 1,5 miliarde USD au crescut în comparație cu 1T23 și 4T23, motivate în principal de cardul de credit și biroul imobiliar comercial
      • Rata de pierdere a cardurilor de credit de 3,62% în 1T24 față de 3,07% în 4T23
      • Reduceri comerciale nete de 470 de milioane USD au crescut cu 191 de milioane USD, determinate de biroul imobiliar comercial
    • Rata net de taxare de 58 bps față de 32 bps în 1T23 și 45 bps în 4T234
    • De ce pierderile din credit au fost sub valoarea debitărilor? Deoarece, la fel ca JPM, BofA a raportat o eliberare de rezerve de 0,2 miliarde USD față de o acumulare netă a rezervelor de 0,1 miliarde USD în 1T23 și o eliberare netă de rezerve de 0,1 miliarde USD în 4T23
    • Împrumuturile neperformante NPL în valoare de 5,9 miliarde USD au crescut cu 0,4 miliarde USD față de 4T23, din cauza în principal de birourile imobiliare comerciale.Banca a mai spus că 61% dintre creditele neperformante de consum sunt curente contractuale...ceea ce înseamnă că 39% din creditele neperformante de consum nu sunt la curent.
    • Expunerea utilizată reservabilă comercială criticată de 24,5 miliarde USD a crescut cu 1,2 miliarde USD față de trimestrul 423

Aici este vizual:

>

Puteți vedea creșterea dramatică a reducerilor tarifelor imobiliare comerciale în următorul grafic: se pare că băncile încep în sfârșit să admită realitatea CRE.

>

Banca a fost, de asemenea, destul de amabil să-și defalcă expunerea Office.

>

În ceea ce privește slăbiciunea în rândul consumatorilor, creșterea în așteptare a cărților de credit de peste 30 de zile nu inspiră cu greu încredere.

>

Înainte de a aprofunda, iată un raport instantaneu al altor valori pentru titlu:

  • Rentabilitatea medie a capitalului propriu 9,35%, depășind estimarea de 9,31%
  • Rentabilitatea medie a activelor 0,83%, potrivire estimată 0,83%
  • Rentabilitatea medie a capitalului propriu tangibil 12,7%, sub estimarea 13,1%
  • Raportul de capitaluri proprii de nivel 1 de la Basel III implementat complet, abordare avansată 13,4%, sub estimarea de 13,5%
  • Rata CET1 standardizată 11,8%, potrivire estimată 11,8%
  • Cheltuieli fără dobândă 17,24 miliarde USD, estimare la 16,66 miliarde USD
  • Cheltuielile de compensare 10,20 miliarde USD, peste estimarea de 9,99 miliarde USD
  • Debitări nete de 1,50 miliarde USD, mai mari decât estimarea la 1,26 miliarde USD

Comentând trimestrul, CEO-ul Brian Moynihan a declarat în comunicare privind veniturile că "am raportat un trimestru puternic, deoarece afacerile noastre au avut rezultate bune, adăugând clienți și aprofundând relațiile.Am ajuns la 36,9 milioane de conturi curente pentru consumatori, cu 21 de trimestre consecutive de creștere netă a conturilor curente.Echipa noastră de gestionare a patrimoniului a generat venituri record, cu solduri record ale clienților, iar activitățile bancare de investiții au revenit Activitățile de vânzări și tranzacționare ale Bank of America și-au continuat impulsul puternic din 2023 în acest trimestru, raportând cel mai bun trimestru din peste un deceniu.

Prin o privire mai atentă la contul de profit și pierdere, BofA a raportat un randament net al dobânzii de 1,99%, în creștere de la un nivel scăzut al ciclului de 1,97% în T4 și, de asemenea, depășind estimarea 1,97%.Acestea fiind spuse, randamentul NII a scăzut cu 21 bps pe an, iar imprimarea reală a NII de 14,0 USD, a scăzut considerabil 0,4 miliarde USD pe an, întrucât costurile mai mari ale depozitului au compensat mai mult decât randamentele mai mari ale activelor, NII mai mare legat de activitatea piețelor globale GM și creșterea modestă a împrumuturilor.În plus, BofA a remarcat că, începând cu 31 martie 2024, o deplasare paralelă de +100 bps peste curba randamentului ratei dobânzii a fost estimată să beneficieze NII cu 3,0 miliarde USD în următoarele 12 luni; s-a estimat că o schimbare paralelă de-100 bps va scădea NII cu 2,9 miliarde USD.

>

În ceea ce privește veniturile fără dobânzi, unitatea de tranzacționare a băncii a fost deosebit de puternică în primul trimestru, Global Markets aducând venituri de 5,88 miliarde USD-mai mari decât în ​​trimestrul anterior și în trimestrul I al anului trecut.A existat un model similar în componenta de gestionare a averii a BofA.Celelalte două unități – bancare și uriașa sa ramă de consumatori – ambele au generat venituri mai mici decât în ​​această perioadă anul trecut.

Uitându-ne la piețele globale, găsim următoarele:

  • Veniturile de 5,9 miliarde USD au crescut cu 5% față de 1T23, ca urmare a taxelor bancare de investiții și a veniturilor din vânzări și tranzacționare mai mari
  • Veniturile din vânzări și tranzacționare de 5,1 miliarde USD au crescut cu mai puțin de 1% față de trimestrul I23; excluzând DVA net, în creștere cu 2%3
    • Veniturile FICC au scăzut cu 6% ex.DVA, în scădere cu 4%3, până la 3,2 miliarde USD, ca urmare a unui mediu de tranzacționare mai slab al produselor macro, parțial compensat de îmbunătățirea tranzacționării cu credite ipotecare
    • Veniturile din acțiuni au crescut cu 14% ex.DVA, cu 15%3, până la 1,9 miliarde USD, datorită performanței puternice a tranzacționării cu instrumente derivate
  • Cheltuielile fără dobândă de 3,5 miliarde USD au crescut cu 4% față de 1T23, determinate de investițiile în afacere, inclusiv în tehnologie

De remarcat aici este că comercianții de acțiuni de la Bank of America tocmai au înregistrat unul dintre cele mai bune trimestre înregistrate, cu un venit de 1,87 miliarde de dolari care a fost " condus de performanța puternică a tranzacționării cu instrumente derivate”.Aceasta este o săgeată solidă în sus pentru ei, de la 1,62 miliarde de dolari la această dată anul trecut.

 >

Piețele în rezumat:

>

Următorul este puternicul braț bancar pentru consumatori din SUA a Bank of America, care, după cum notează BBG, concurează pentru primul loc cu JPMorgan Chase, reprezintă aproximativ 40% din veniturile companiei.Este o operațiune masivă și într-adevăr pâinea și untul băncii.Aici, veniturile totale de 10,2 miliarde USD au fost în scădere față de această perioadă anul trecut, iar depozitele au scăzut din nou.

 >

Cu toate acestea, banca evidențiază o creștere a cheltuielilor combinate cu cardurile de credit și de debit cu 5%.Este asemănător cu ceea ce am auzit de la alte bănci precum Citigroup, unde unitatea bancară personală susținută de carduri a ajutat să-l impulsioneze vineri.

 >

În ceea ce privește gestionarea bogăției și investițiilor globale de la BofA, aceasta a obținut un venit net de 1 miliard USD din venituri de 5,6 miliarde USD; banca a citat o altă premieră pentru unitate: "Soldurile record ale clienților” au atins aproape 4 trilioane de dolari, în creștere cu 13% datorită "evaluărilor de piață mai mari și fluxurilor nete pozitive de clienți”.Fluxurile de AUM pentru trimestrul au ajuns la 25 de miliarde de dolari.

>

În ceea ce privește bilanțul, totalul împrumuturilor a crescut cu 1% față de anul trecut, dar au scăzut secvenţial la 1,05 trilioane USD, lipsind estimările de  1,06 trilioane USD...

>

...în timp ce depozitele totale de 1,946 trilioane de dolari au fost cu puțin peste estimarea de 1,93 trilioane de dolari.

>

Câteva detalii suplimentare din bilanţ:

  • Rata CET1 de 11,8% a crescut cu 4 bps față de 4T234
    • Capitalul CET1 de 197 de miliarde de dolari a crescut cu 2 miliarde de dolari față de 4T23, ca urmare a venitului net, parțial compensat de distribuțiile de capital către acționari
    • RWA standardizat de 1.660 de miliarde USD a crescut cu 9 miliarde USD față de trimestrul IV23
  • Valoarea contabilă pe acțiune de 33,71 USD sa îmbunătățit cu 7% față de 1T23; valoarea contabilă tangibilă pe acțiune de 24,79 USD sa îmbunătățit cu 9% față de 1Q233
  • Sursele medii globale de lichiditate de 909 miliarde USD au crescut cu 12 miliarde USD, sau cu 1%, față de trimestrul IV 232

>

Concluzie: Bank of America a reușit să respecte așteptările și a raportat cifre care în mare parte au fost chiar peste estimări, motiv pentru care stocul este mai mare înainte de comercializare.Cu toate acestea, este doar o chestiune de timp până când piața observă că BofA începe să suporte pierderi agresive din cauza expunerii CRE/carților de credit și nu este clar cât de mult mai urmează.Ca atare, nu fi surprins dacă ceea ce reprezintă o mișcare modestă de creștere în pre-piața acțiunilor se inversează în următoarele ore.

>

Prezentarea completă a investiției este mai jos 

Mar, 16.04.2024-08:31

_ Bank of America raportează câștiguri solide, dar pierderile CRE au crescut în mod neașteptat


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ Tot ce poate merge prost cu sânii tăi - și ce să faci în privința asta: ghidul definitiv al DR PHILIPPA KAYE

_ Asus promite să îmbunătățească claritatea cererilor de garanție și a costurilor astronomice de reparații hardware

_ Pentagon: Loviturile ucrainene au afectat 14% din capacitatea Rusiei de rafinare a petrolului

_ George Washington a avertizat împotriva unui „atașament pasional” față de Israel

_ Ploile abundente declanșează inundații în părți din Germania, Belgia și Țările de Jos

_ Gantz amenință că va părăsi cabinetul de război israelian din cauza planurilor postbelice pentru Gaza

_ Op-Ed: Când lupta împotriva rasismului se transformă într-un atac asupra unui fost președinte și a unor adevărate victime

_ Noua carte a fostului secretar de presă al WH, Jen Psaki, susține în mod fals că Biden nu s-a uitat niciodată la ceasul său în timp ce membrii morți din serviciu s-au întors din Afganistan

_ PATETIC: AMC pune un avertisment de declanșare pentru filmele clasice Goodfellas cu privire la „stereotipurile culturale”

_ Bătălia de la Monte Cassino: atât glorie, cât și dezonoare pentru armata franceză

_ Președintele Georgiei Zurabishvili pune veto pe controversata „lege rusă”

_ Zelensky se așteaptă ca Rusia să intensifice ofensiva în nord-estul Ucrainei

_ „Cu cât atacurile asupra lui Trump par mai inechitabile pentru public, cu atât va crește mai sus în sondaje” Elon Musk intervine asupra tribunalului cangur al lui Alvin Bragg

_ Moment istoric în Premier League. Jurgen Klopp va sta pentru ultima dată pe banca echipei Liverpool

_ TIRANIA: Bank of America închide contul unui jurnalist conservator independent fără explicații

_ Senatorul Tim Scott � Presa liberală ignoră asocierea lui Biden cu membrul KKK Robert Byrd: �Nu joacă asta pe CNN� (VIDEO)

_ Fostul director al CDC recunoaște „Efectele secundare semnificative” ale vaccinurilor COVID la tinerii sănătoși – solicită o revizuire independentă similară Comisiei 9/11 (VIDEO)

_ Cercetător dezvoltă căști cu anulare activă a zgomotului cu infuzie de inteligență artificială — Tech poate izola sunetele din mediu specificate de utilizator în timp real

_ Campionul mondial la javelin, Kitaguchi, pune marcajul la Tokyo

_ Kenya a avut vreme neobișnuit de caldă – un expert despachetează ce ar putea fi cauza

_ Bill Gates a devenit VAX-NEBUN... Nu vei crede noua lui idee | Dincolo de titluri

_ SICK: Omul de știință a climei sugerează să „eliminați” populația umană cu o pandemie mortală pentru a rezolva „criza climatică”

_ Harrison Butker, șefii din Kansas City Chiefs, îl aruncă pe Joe Biden și pe catolicii pro-avort în discursul de începere la Benedictine College

_ România, vizată în mega frauda din PNRR-ul Italiei: Anchetă EPPO pentru 600 milioane de euro

_ Un președinte înfuriat Trump respinge inteligent ordinul de călușă a unui comerciant după ce mincinosul în serie Michael Cohen depune mărturie (VIDEO)

_ Fostul director al CDC spune că este timpul să recunoaștem „efectele secundare semnificative” ale vaccinurilor împotriva COVID-19

_ Instanța rusă a confiscat active ale băncilor germane în valoare de milioane de euro

_ Monitorul de gaming Aorus OLED ultrawide de 49 de inchi de la Gigabyte scade la cel mai mic preț de până acum, de 969 USD

_ „Fact Checker” de stânga Snopes inversează cursul și verifică ei înșiși – Forțat să recunoască că jurnalul lui Ashley Biden este REAL

_ Merrick Garland și Chris Wray anunță cu mândrie un aparat de cenzură guvernamental pentru a viza „campanii activate cibernetic” și pentru a cenzura americanii înaintea alegerilor din 2024

_ CRINGE: Joe Biden spune că „lucrează pentru Kamala Harris” în declarațiile incomode de deschidere la recepția lunii patrimoniului AANHPI (VIDEO)

_ Oferte noi la pagina de reduceri Gateway Pundit de la MyPillow – inclusiv extravaganza de 25 USD!

_ Revizuirea monitorului de jocuri OLED Gigabyte Aorus CO49DQ: Culoare și contrast extraordinare

_ Loviturile israeliene asupra taberei Jabalia din nordul Gazei au ucis peste 10 persoane și zeci de răniți

_ Fico din Slovacia „s-a stabilizat și mai mult” după tentativa de asasinat, judecătorul hotărăște ca suspectul să rămână în arest

_ California, condusă de democrați, impune o taxă secretă de 50 de cenți pe galon pe gaz

_ Enoriașii din Louisiana îl opresc pe un adolescent îmbrăcat în negru și înarmat cu pușcă când intră în biserica plină de familii (VIDEO)

_ Starul conservator „Cheers” John Ratzenberger explică de ce oamenii din clasa muncitoare îl susțin pe Trump: „El știe cum să construiască lucruri”

_ Ciolacu l-a felicitat pe Andrej Plenkovic, pentru obţinerea celui de-al treilea mandat ca premier al Croaţiei

_ Procesorul vechi de trei ani depășește cel mai rapid cip actual al Intel în benchmark-ul RAM — Core i9-11900K de 7 GHz depășește Core i9-14900KS de 8,3 GHz în PYPrime 32B

_ Descoperirile telomerilor care provoacă dogmele pot oferi noi perspective pentru tratamentele cancerului

_ Real Sociedad a fost învinsă cu 3-1, pe teren propriu, de Villarreal, în prologul etapei a 26-a din La Liga

_ Sărbătorile zilei din 24 februarie 2024 - Întâia şi a doua aflare a capului Sf. Proroc Ioan Botezătorul

_ Stormy Daniels a purtat o vestă antiglonț la tribunal din New York – dar s-a asigurat că nu i-a acoperit decolteul pentru camere

_ Met Gala 2024 LIVE: Rita Ora se dezbră pe toate în rochii FOARTE trăsnite în timp ce conduce vedetele care sosesc la petreceri de după - în timp ce meme reacţionează la ţinutele ciudate.

_ Sinner l-a învins pe Dimitrov şi a câştigat titlul la Miami - Este al doilea său trofeu Masters 1000

_ Poliția lansează vânătoarea urgentă pentru două fete dispărute de 13 și 17 ani care au dispărut vineri

_ TOM PARKER BOWLES evaluează mâncărurile confortabile de lux la Arlington, cunoscută anterior ca Le Caprice

_ Descoperirea reglementării ARN-ului splicing oferă o perspectivă asupra bolilor osoase

_ Horoscopul zilei de 16 aprilie 2024. Capricornii sunt hotărâți să facă o schimbare

_ Buzău. Două persoane, arestate preventiv după ce au cultivat canabis într-o casă

_ EXCLUSIV: Congresmanul Jeff Van Drew vorbește cu The Gateway Pundit în timpul MASSIVE Mega Raliu al lui Trump din Wildwood, NJ: „America se va naște din nou, omule”

_ Surpriză: Portalul bizar NYC-Dublin se închide datorită modelului OnlyFans care se expune împreună cu alte incidente șocante (VIDEO)

_ Cel mai mare raliu vreodată! Cum Wildwood a catapultat MAGA la înălțimi nemaivăzute până acum în istoria americană

_ Netflix supune publicul la un penis complet erect, în timp ce telespectatorii dezgustați clamă „porno de calitate scăzută”

_ Cum împărțeau mita medicii corupţi de la 'Marius Nasta': Utilizau o aplicaţie financiară folosită de mulți români

_ Brothers acuzați că au furat 25 de milioane de dolari în Ethereum în 12 secunde — Furtul de criptomonede a exploatat procesul de validare a tranzacțiilor

_ Medicina �i diagnostichează acum pe cei �oprimați� non-albi cu un caz opresiv de �intemperii�

_ La Liga: FC Sevilla a învins luni seara, pe teren propriu, formaţia Mallorca, în etapa a 32-a

_ Familia regală a Marii Britanii: Cronologia evenimentelor tumultuoase care i-au marcat anul


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15
Pag.16 Pag.17 Pag.18 Pag.19 Pag.20 Pag.21 Pag.22 Pag.23
Pag.24

Nr. de articole la aceasta sectiune: 1382, afisate in 24 pagini.