![]() Comentarii Adauga Comentariu _ Futurile revin pe câștiguri puternice, chiar dacă starea de spirit a pieței globale rămâne dezamăgitoare![]() S&P futures tranzacționate modest în verde, ștergând pierderile anterioare și semnalând o revenire după ce S&P 500 a scăzut cu mai mult de 1% în ultimele două sesiuni, în urma câștigurilor mai puternice decât se aștepta de la indicele UnitedHealth Group, care a crescut cu 6% după ce a raportat un profit din primul trimestru care a depășit așteptările Wall Street.și și-a afirmat perspectivele pentru anul, în ciuda costurilor asociate cu un atac cibernetic asupra uneia dintre filialele sale, care a tulburat industria sănătății; au câștigat și alți reporteri precum Bank of America și Morgan Stanley.de la ora 8:45, contractele futures S&P au câștigat 0,3%, după ce s-au tranzacționat cu 0,2% mai devreme în această dimineață; Contractele futures Nasdaq au inversat de asemenea o pierdere anterioară și s-au tranzacționat cu aproximativ 0,2% mai mult.Între timp, împrumuturile și-au continuat ascensiunea, randamentele pe 10 ani crescând până la 4,65% înainte de a se inversa modest, în timp ce trezoreria pe 2 ani s-a apropiat de 5%.Dolarul a avansat pentru a cincea zi, cea mai lungă perioadă din ianuarie.
În tranzacționarea înainte de comercializare, Tesla a scăzut cu până la 2,6% în tranzacționarea înainte de piață, deoarece doi dintre directorii de top ai producătorului de mașini electrice au părăsit în cea mai mare rundă de reduceri de locuri de muncă realizată vreodată de producătorul de mașini.Morgan Stanley a crescut cu 3% în pre-piață după ce a raportat venituri nete din administrarea averii pentru primul trimestru care depășesc estimarea medie a analistului.Veniturile sale din tranzacționarea acțiunilor au fost, de asemenea, înaintea consensului.Iată câțiva alți actori noti din premarketing:
Piețele s-au prăbușit în ultimele zile, deoarece datele economice continuă să sublinieze puterea economică a SUA, în timp ce conflictul din Orientul Mijlociu stimulează riscul de creștere a prețurilor la energie și a inflației, frustrând speranțele pentru reducerea iminentă a ratei dobânzii a Rezervei Federale.Odată cu începerea sezonului de câștiguri, există o îngrijorare din ce în ce mai mare că liderii mega-capitalelor se vor lupta să își justifice evaluările abrupte. "Piețele caută o scuză pentru a-și lua respirația, iar combinația dintre riscul geopolitic în creștere împreună cu teama de inflație și anxietatea Fed oferă un teren decent pentru asta.”a declarat Florian Ielpo, șeful cercetării macro la Lombard Odier Asset Management. După cum sa menționat ieri, comercianții nu mai stabilesc prețul pe deplin pentru o reducere a ratei dobânzilor Fed înainte de noiembrie, în timp ce strategii UBS Group AG au avertizat că nu există deloc pivot și că factorii de decizie din SUA se vor lansa în schimb într-o drumeție >ciclu.Randamentele trezoreriei pe 10 ani au crescut cu peste 10 puncte de bază la 4,65% de la începutul săptămânii.Cu acțiunile și obligațiunile aflate sub presiune, dolarul a crescut pe măsură ce investitorii s-au adunat în activele refugiu. Datele recente "au dat Fed o pauză de gândire, iar piața a schimbat prețul destul de semnificativ”, a declarat Daniel Loughney, șeful departamentului cu venit fix la Mediolanum International Funds."Avem o dinamică puternică prin care dinamica creșterii și inflației din SUA se amestecă cu presiunile inflaționiste de ansamblu asupra mărfurilor și lanțului de aprovizionare.” Între timp, pe frontul geopolitic, înalți oficiali militari israelieni au promis că vor răspunde la atacul Iranului cu rachete, în ciuda apelurilor diplomatice la reținere. Rallyul record din acest an a lăsat piețele deosebit de vulnerabile la o retragere, potrivit strategilor de top de pe Wall Street.Un sondaj realizat de Bank of America Corp.a constatat că alocarea investitorilor către acțiuni este cea mai mare din ultimii doi ani.Strategii Citigroup au numărat poziții lungi în valoare de 52 de miliarde de dolari pe S&P 500, 88% dintre acestea fiind cu pierderi."În cazul în care piața devine negativă, mișcarea ar putea fi mai rapidă și mai mare din cauza pozițiilor mari și lungi deja în roșu”, strategiul Citigroup Chris Montagu a scris într-o notă. Acțiunile din afara SUA se tranzacționau în roșu, acțiunile din Europa scăzând cu 1%, iar cele din Asia cu 2%. Acțiunile europene au căzut din soartă, urmărind pierderile omologilor lor asiatici, cu perspectiva unei rezerve federale mai mari pentru mai mult timp, tensiuni în creștere din Orientul Mijlociu și date economice chineze neregulate, toate jucând rolul lor.Cu toate acestea, de atunci au recâștigat unele pierderi.Stoxx 600 a scăzut cu 1,0%, după ce a scăzut anterior cu 1,4% și a privit cea mai mare scădere din acest an.Toate cele 20 de sectoare sunt în roșu, dar resursele de bază au cele mai slabe performanțe, după ce vânzările cu amănuntul și producția industrială din China au crescut mai puțin decât se aștepta în martie.Contractele futures pe acțiuni din SUA sunt ușor mai mici. La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au scăzut cu cel mai mult în opt luni, deoarece s-au adâncit îngrijorările că politica monetară a SUA va rămâne mai înăsprită pentru mai mult timp și cea mai recentă serie de date din China nu a reușit să trezească speranța unei redresări economice.Indicele MSCI Asia Pacific a scăzut cu mai mult de 2%, cel mai mult din 2 august.Acțiunile de hardware tehnologic, inclusiv producătorii de cipuri TSMC și Samsung, au fost cele mai mari obstacole asupra indicelui de referință, care era pregătit pentru a cincea pierdere zilnică consecutivă, cea mai proastă serie de pierderi de atunci august. În FX, indicele Bloomberg Dollar Spot crește cu 0,2% până la cel mai ridicat nivel din noiembrie, adăugându-se la câștigul de luni după vânzările cu amănuntul.De asemenea, dolarul verde și-a făcut drum prin valutele piețelor emergente, slăbindu-i pe mulți prin niveluri atent supravegheate, care i-au forțat pe unii oficiali să intervină pentru a opri pierderile.Lira este constantă după ce rata șomajului din Regatul Unit a crescut în mod neașteptat.Monedele asiatice sunt în centrul atenției după ce surpriza fixă a Chinei a deschis o cale pentru ca yuanul să slăbească la nivelul cheie de 7,30, în timp ce USD/JPY continuă să aibă tendința spre 155. În ceea ce privește ratele, trezoreriile au scăzut, randamentele pe 10 ani din SUA crescând cu 4 pb la 4,64%, în timp ce raportul privind locurile de muncă din Marea Britanie din februarie a trimis randamentele pe 10 ani la cele mai înalte niveluri din noiembrie.Președintele Fed, Powell, este programat să participe la o discuție moderată cu Tiff Macklem, guvernatorul Băncii Canadei, la ora 13:15, ora New York-ului, fără a fi așteptat niciun mesaj.Vânzările de cupoane de trezorerie în această săptămână includ redeschiderea obligațiunilor pe 20 de ani de 13 miliarde USD miercuri și noua emisiune TIPS pe 5 ani de 23 miliarde USD joi La mărfuri, prețurile petrolului au șters un câștig anterior, cu contractele futures pe țiței WTI în scădere cu ~0,5%, prelungind retragerea față de maximele de săptămâna trecută atinse pe fondul escaladării conflictului din Orientul Mijlociu; Israelul a spus că va răspunde la atacul Iranului de weekend.Aurul spot scade cu 0,5% la 2.370 USD/oz. Datele economice din SUA includ începuturile de locuințe/permisele de construcție din martie, activitatea de servicii Fed din aprilie NY 8:30 și producția industrială din martie 9:15.Vorbitorii Fed includ Jefferson 9:00, Williams 12:30, Barkin 13:00, Powell 13:15 și Collins 16:30 Instantaneu de piață
Cele mai bune știri peste noapte
O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk Acțiunile din APAC au fost mai scăzute în general, apetitul pentru risc la nivel global slăbit de preocupările geopolitice legate de un potențial răspuns "iminent” al Israelului împotriva Iranului, în timp ce piețele au digerat, de asemenea, versiuni cheie mixte din China.ASX 200 s-a retras, vânzările în toate sectoarele și discreționarea consumatorilor fiind în fruntea scăderilor.Nikkei 225 a fost printre cele mai afectate și a căzut sub nivelul de 38.500, indicele scăzând de peste 800 de puncte.Hang Seng și Shanghai Comp.s-a conformat cu starea de spirit defavorabilă, în ciuda PIB-ului chinez mai bun decât se aștepta pentru T1, care a fost anulat de datele dezamăgitoare privind producția industrială și vânzările cu amănuntul, în timp ce problemele din sectorul imobiliar au persistat după ce prețurile locuințelor s-au deteriorat și mai mult, iar dezvoltatorul Times China 1233 HK se confruntă cu o situație lichidă.petiție depusă de Hang Seng Bank. Cele mai bune știri din Asia
Bursele europene, Stoxx600 -1,4%, sunt în întregime în roșu, continuând acțiunea prețurilor observată în Wall St.din sesiunea anterioară și în urma unei predari negative din comerțul APAC, deoarece geopolurile rămân în focus și datele din China au fost amestecate.Sectoarele europene sunt mai mici; Telecomunicațiile au fost susținute inițial de puterea de după câștiguri în Ericsson +3,5%, deși acest lucru a dispărut în cele din urmă.Resurse de bază au performanțe slabe, având în vedere slăbirea prețurilor metalelor.Pentru numele de lux, LVMH urmează să raporteze după închiderea europeană.Contractele futures pe acțiuni din SUA ES-0,1%, NQ-0,1%, RTY-0,3% sunt mai mici, deși la o magnitudine mai mică decât omologii europeni.O listă de câștiguri aglomerată va oferi direcție pentru piețele de astăzi; United Health, UAL, Bank of America și Morgan Stanley sunt toate datorate. Cele mai bune știri europene
FX
Venit fix
Mărfuri
Geopolitică: Orientul Mijlociu
Geopolitică: altele
Calendarul evenimentelor din SUA
Bănci centrale
Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte Am ales câteva săptămâni pline de evenimente în piețe pentru a fi în vacanță.Cele mai importante momente ale călătoriei mele au fost: 1 am amestecat accidental permisul meu de schi cu unul dintre gemenii mei are același nume ca mine, ceea ce aproape ne-a făcut pe amândoi să fim scoși de pe pârtie după ce camerele au luat-o pe un copil de șase ani.un lift cu permis de 49 de ani; 2 trece de la congelare la fierbere în aceeași zi; 3 o furtună de praf din Sahara care acoperă cerul și versanții cu nisip portocaliu; și 4 toți cei trei copii trec de etapa "prima vedetă” la școala de schi, deși prin doi nu trec inițial și eu trebuind să plătesc pentru câteva lecții private suplimentare pentru a asigura paritatea și mai puține certuri și lupte în familie.De fapt, este minunat să mă întorc la serviciu și să las un pic rivalitatea între frați în urma mea. Acestea fiind spuse, primele mele 24 de ore înapoi au fost departe de a fi liniștite, S&P înregistrând cea mai slabă perioadă de 2 zile de la stresul bancar regional în martie trecut -1,20% ieri după-1,46% vineri.Acțiunile s-au deschis inițial mai sus în absența oricărei escalade imediate în Orientul Mijlociu, dar sentimentul s-a transformat pe fondul îngrijorărilor reînnoite cu privire la răspunsul Israelului la atacul Iranului de weekend, creșterea ratelor fiind, de asemenea, în greutate.Vânzarea obligațiunilor suverane a primit un impuls suplimentar din cauza vânzărilor cu amănuntul puternice din SUA, care a dus randamentele trezoreriei pe 10 ani +8,0 bps la cel mai ridicat nivel din ultimele cinci luni, la 4,60%, în ciuda unui reclam decent mai târziu în sesiunea din SUA de la un vârf de 4,66%. În schimb, când am plecat la vacanța de Paște, randamentul de 10 ani în SUA era de 4,20%.De fapt, din 2007, acestea au fost mai mari decât nivelul actual doar timp de aproximativ 6 săptămâni între octombrie anul trecut.Pe lângă aceasta, am trecut de la prețurile în creșterea de 2,9 a Fed anul acesta, chiar înainte de Paște, la doar 1,75 când scriu în această dimineață.Powell vorbește astăzi, așa că vom vedea dacă schimbă ceva aici. Continuu să cred că va fi incredibil de dificil să aterizezi fără probleme acest ciclu economic al SUA, având în vedere că am trecut de la cea mai mare creștere a masei monetare de după al Doilea Război Mondial la cea mai mare contracție din 1930.Toate cu întârzierile asociate.Scenariul cel mai puțin probabil a fost întotdeauna probabil ca creșterea SUA și inflația să treacă la tendință, cu ceva apropiat de reducerile de 6,7 ale Fed la un moment dat în ianuarie.Anul trecut am crezut că recesiunea a fost rezultatul cel mai probabil, dar așa cum am spus la începutul acestui an, când ne-am schimbat punctul de vedere, cred că am subestimat adevărata amploare a stocului de stimuli/bani încă în sistem chiar și atunci când fluxul s-a transformat.negativ cu înăsprirea politicii.Condițiile financiare mai relaxate din octombrie au exagerat acest lucru și au contribuit la o creștere a activității, a inflației și a piețelor în acest an. Așadar, este posibil ca stimulul/lichiditatea să-și facă în continuare drum prin sistem și puteți vedea asta cu lucrările recente ale lui Peter Sidorov privind condițiile de credit aici și aici.Lucrările lui Peter sugerează că SUA au beneficiat de o transmitere mai redusă a majorărilor ratelor de dobândă, dar că ar putea exista încă un buzunar de lichiditate americană mai târziu în cursul anului, când ne vom întoarce mai aproape de tendința masei monetare pe termen lung și, în cele din urmă, vom elimina excesele create.Dacă este corect, atunci poate că reducerea ratelor în pregătirea acestui lucru este de fapt lucrul corect de făcut.Cu toate acestea, confruntat cu inflația care se accelerează în prezent, ar fi foarte foarte dificil pentru Fed să comunice și să fie confortabil.Decalajul politicii este incredibil de greu de evaluat în timp real.Deci, cel mai probabil scenariu este că reducerile ratelor sunt amânate DB are doar o reducere în decembrie pentru 2024 acum.Vezi aici pentru mai multe, dar asta în sine creează riscuri ca ratele să fie lăsate restrictive în punctul în care impulsul de la lichiditatea anterioară surplomba se epuizează. Așadar, o aterizare moale perfectă de manual va fi încă foarte greu de realizat, în opinia mea.Evident, o aterizare interzisă, dar cu o creștere economică decentă, ar putea fi bine pentru acțiuni cât timp durează, așa că cele de mai sus nu sunt menite să sune negativ pe termen scurt, ci pur și simplu să sublinieze incertitudinile care încă le cred foarte mari. Complicația adăugată în acest moment este incertitudinea sporită în Orientul Mijlociu.Acest lucru a dominat firele ieri, deoarece am văzut că mai multe țări avertizează Israelul împotriva unei escalade.De exemplu, președintele francez Macron a spus că "Vom face tot ce ne stă în putință pentru a evita crizele și vom încerca să convingem Israelul că nu ar trebui să răspundem prin escaladare, ci mai degrabă izolând Iranul”.În mod similar, ministrul de externe al Marii Britanii Cameron a spus că "Spunem foarte ferm că nu sprijinim o grevă de răzbunare”.Și președintele american Biden a spus că SUA "s-au angajat în securitatea Israelului” și "în fața unei încetări a focului care va aduce ostaticii acasă și va împiedica extinderea conflictului dincolo de ceea ce are deja”.Cu toate acestea, prețul de piață al primei de risc geopolitic a început să crească din nou în urma unui raport Axios conform căruia ministrul israelian al apărării Yoav Gallant i-a spus secretarului american al apărării Lloyd Austin că Israelul nu poate permite lansarea de rachete balistice împotriva lui fără un răspuns.Mai târziu, CNN a raportat că cabinetul de război al Israelului a revizuit planurile militare pentru un potențial răspuns într-o întâlnire de luni, fără claritate dacă a fost luată o decizie.Prețurile petrolului au urmat schimbarea sentimentului geopolitic, țițeiul Brent scăzând inițial cu mai mult de 1% la sub 89 USD/bbl în cursul zilei, dar urcând peste 90 USD la închidere și tranzacționându-se la 90,56 USD pe măsură ce scriu. Activele de risc au fost supuse unei presiuni crescute în urma raportului Axios, S&P 500 scăzând cu-1,20% până la închidere.Sentimentul de alertă sporit a dus la creșterea indicelui VIX de volatilitate cu încă +1,9 puncte, până la 19,2, înregistrând cea mai puternică creștere în două zile de la stresul bancar regional din martie trecut.În Israel, acțiunile au înregistrat noi scăderi, indicele TA-35 scăzând cu-1,23%, după un câștig modest de +0,27% duminică.În schimb, aurul a beneficiat de starea de risc +0,55%, închizându-se la un nou record de 2.357 USD/oz. Scăderea acțiunilor a fost condusă de acțiunile tehnologice, NASDAQ-ul scăzând cu-1,79% și Magnificent 7 -2,44% înregistrând cea mai proastă zi din ianuarie.Tesla -5,59% și-a extins declinul YTD la-35% pe fondul știrilor că își va reduce cu peste 10% forța de muncă.Dar schimbarea generală a sentimentului a văzut și cele mai mari trei mega-limite – Microsoft -1,96%, Apple -2,19% și Nvidia -2,48% – toate au înregistrat scăderi considerabile.În mijlocul celor mai performanti, Goldman Sachs a câștigat +2,92% după ce câștigurile sale au depășit așteptările.Piețele europene s-au închis înainte ca cele mai grave vânzări ale acțiunilor, cu STOXX 600 +0,13% puțin mai ridicat în acea zi.A existat o divergență între FTSE 100 din Marea Britanie -0,38% și alți indici, inclusiv DAX al Germaniei +0,54% și CAC 40 al Franței +0,43%.Contractele futures Euro Stoxx sunt de-1,40% în această dimineață, în timp ce scriu cu S&P 500 -0,28% și futures NASDAQ 100 -0,26% mai scăzute, dar nu accelerează prea mult pierderile. Acțiunile au început luni pe primul loc, în parte datorită unui tipar puternic de vânzări cu amănuntul din SUA, care a oferit un nou memento despre puterea consumatorului american.A arătat că vânzările cu amănuntul au crescut cu +0,7% în martie față de +0,4% așteptate, iar luna anterioară a fost, de asemenea, revizuită în creștere cu trei zecimi.Totuși, acest lucru a reînviat temerile legate de "interdicția de aterizare”, determinând investitorii să reducă șansele de reducere a ratelor în acest an.Volumul reducerilor estimate de reuniunea din decembrie a Fed a scăzut cu-1,8 pb la 45 pb și a scăzut până la 37 pb în cursul zilei înainte de acrurea sentimentului geopolitic. Datele vânzărilor cu amănuntul au exacerbat vânzările obligațiunilor, iar randamentul Trezoreriei pe 10 ani +8,0 pb sa închis la 4,60%, cel mai ridicat nivel din noiembrie și este în continuare cu +1 pb mai mare peste noapte.La început, randamentul pe 2 ani a crescut cu +2,3 pb la 4,92%, ajungând până la 4,99% la vârful său intraday.Au existat, de asemenea, noi semne de îngrijorare cu privire la inflație, cu swap-ul de inflație din SUA pe 2 ani +1,8 pb până la maximul pe un an de 2,65%. În această dimineață, piețele de acțiuni din Asia extind scăderile.KOSPI -2,45%, Nikkei -2,11%, S&P/ASX 200 -2,12% și Hang Seng -1,87% înregistrează toate pierderi majore.Acțiunile chineze scad, de asemenea, cu CSI -1,02% și Shanghai Composite -1,42% în scădere după unele date mixte. Economia chineză a avut un început de an mai puternic decât se aștepta, oferind o oarecare ușurare oficialilor după ce aceștia au dezvăluit o serie de măsuri de politică fiscală și monetară pentru a stimula economia.PIB-ul T1 a crescut cu un ritm anual de +5,3%, depășind previziunile analiștilor de +4,8% și comparativ cu o expansiune de +5,2% în trimestrul precedent.Pe o bază trimestrială, PIB-ul a crescut cu +1,6% în primul trimestru v/s +1,5% așteptat după o creștere revizuită ascendent de +1,2% în trimestrul anterior.Cu toate acestea, producția industrială pentru luna martie a crescut cu +4,5% a/a, lipsind așteptările Bloomberg pentru o creștere de +6,0%, în timp ce vânzările cu amănuntul au crescut cu +3,1% a/a, mai puțin decât așteptările pieței pentru o creștere de +4,8%.Prețurile locuințelor din China au continuat să scadă în martie, scăzând-2,7% față de un an mai devreme și mai rău decât o scădere de-1,9% în februarie, indicând faptul că piața imobiliară a națiunii se străduiește să găsească un minim.În plus, PBoC și-a slăbit în mod neașteptat apărarea împotriva yuanului, deoarece a redus fixing-ul yuanului cu 49 de pips la 7,1028 pe dolar, cel mai slab nivel din martie a acestui an, pe fondul forței dolarului. În FX, yenul japonez rămâne sub presiune, deoarece a scăzut ieri la cel mai slab nivel din iunie 1990, depășind pragul 154 față de dolar, în ciuda avertismentelor repetate din partea guvernului cu privire la potențiala intervenție pe piața valutară.Totuși, este stabil peste noapte. Privindu-ne acum la celelalte date de ieri din SUA, sondajul Empire State privind producția a ajuns la-14,3 față de-5,2 de așteptat, și a existat și o mișcare ascendentă a indicatorului prețurilor plătite, care a urcat la 11.-maxim lunar de 33,7.În caz contrar, indicele pieței imobiliare al NAHB a rămas la 51 în aprilie, în conformitate cu așteptările. Pentru ziua care urmează acum, iar vorbitorii băncii centrale includ președintele Fed Powell, vicepreședintele Fed Jefferson, Williams și Barkin de la Fed, guvernatorul BoE Bailey, Rehn, Villeroy și Vujcic de la BCE și guvernatorul Băncii Canadei Macklem.Publicările de date includ producția industrială din SUA, utilizarea capacității, începerea de locuințe și autorizațiile de construcție pentru martie, IPC al Canadei pentru martie, datele pieței muncii din Marea Britanie pentru martie și sondajul ZEW din Germania pentru aprilie.Publicările de azi privind veniturile includ Johnson & Johnson, Bank of America și Morgan Stanley.În cele din urmă, FMI va publica cea mai recentă Perspectivă a economiei mondiale.
Linkul direct catre PetitieCitiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:
|
ieri 22:28
Cristi Chivu, noul antrenor al Parmei!
|
|
Comentarii:
Adauga Comentariu