În altă parte, aluminiul a crescut cu un record la Bursa de Metale din Londra, deoarece comercianții au răspuns la noile sancțiuni din SUA și Marea Britanie care interziceau livrările de bunuri rusești produse după miezul nopții vineri.Restricțiile asupra metalelor industriale cheie – care vizează limitarea capacității președintelui Vladimir Putin de a-și finanța mașina de război – este puțin probabil să oprească vânzările rusești, dar injectează o incertitudine semnificativă pe piețele de mărfuri care au fost deja remodelate ca urmare a invaziei Rusiei în Ucraina.

Acțiunile europene au câștigat și ele: Stoxx 600 a crescut cu 0,3%, deoarece investitorii pariază că conflictul dintre Iran și Israel nu va escalada în continuare.Industria și autoturismele conduc câștigurile din sector, în timp ce energia are cele mai mari scăderi, deoarece Brent scade din nou sub 90 de dolari.Iată câțiva dintre cei mai mari actori de luni:

• Stocurile de apărare sunt în creștere după ce Iranul a lansat drone și rachete împotriva Israelului sâmbătă seara, marcând o fază potențial mult mai periculoasă în regiune
• Temenos crește cu până la 19% după ce compania de software a declarat că o examinare independentă a constatat că acuzațiile vânzătorului în lipsă Hindenburg Research erau "inexacte și înșelătoare”
• Prysmian a urcat cu până la 6,2% la un nivel record după ce producătorul de cabluri a declarat că va achiziționa firma americană Encore Wire, într-o tranzacție despre care analiștii spun că va contribui la creșterea expunerii sale în SUA
• Siemens crește cu până la 3,4%, iar Atlas Copco crește cu până la 3,6%, după ce ambele au fost actualizate pentru a cumpăra de la Bank of America într-o analiză a sectorului european al bunurilor de capital
• Adidas crește cu până la 4,3% după ce Morgan Stanley s-a dublat la supraponderare, creșterea impulsului de top este acum văzută depășind riscurile pentru povestea acțiunilor
• Inchcape crește cu până la 4,2% după ce distribuitorul auto a fost de acord să-și vândă operațiunile de vânzare cu amănuntul din Regatul Unit și să folosească o parte din încasări pentru a finanța o răscumpărare
• Fortnox a câștigat până la 6,1% după ce platforma de contabilitate pentru întreprinderile mici a fost actualizată pentru a cumpăra de la hold la SEB
• ISS a câștigat până la 5,6% după ce Goldman Sachs și-a actualizat recomandarea de a cumpăra de la neutru, observând că evaluarea este la minim istoric
• Galp scădea cu până la 2% după ce actualizarea de tranzacționare a companiei energetice a dezvăluit o producție mai mică decât se aștepta în Brazilia și sub consens în amonte, potrivit analiștilor Morgan Stanley
• Indexul energetic Stoxx 600 scade cu până la 1,7%, pe măsură ce petrolul a respins atacul fără precedent al Iranului.Brent a atenuat speculațiile că conflictul va rămâne limitat
• Grupul de pagini scade cu până la 6,7% după rezultatele consultantului de recrutare din primul trimestru, Morgan Stanley evidențiind un mediu incert

La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au scăzut într-o acțiune întârziată urmărind scăderea de vineri a SUA, un punct de referință cheie atingând un minim de șase săptămâni, deoarece tensiunile din Orientul Mijlociu au afectat sentimentul de risc global.Indicele MSCI Asia Pacific a scăzut cu până la 1,2%, până la cel mai scăzut nivel din 1 martie.cea mai lungă serie de înfrângeri din octombrie.Scăderea a urmărit scăderile acțiunilor americane și o creștere a dolarului vineri, ca urmare a exploziei riscurilor geopolitice.Tensiunile au crescut în weekend, odată cu atacul fără precedent al Iranului asupra Israelului.Preocupările cu privire la o posibilă escaladare vin pe lângă așteptările respinse pentru reducerea ratei dobânzii a Rezervei Federale, după datele IPC mai fierbinți decât se aștepta.

• Hang Seng și Shanghai Comp.au fost mixte, deoarece continentul a depășit tendința după ce datele comerciale dezamăgitoare recente din China s-au adăugat la argumentarea măsurilor de sprijinire a politicii.Participanții așteaptă acum datele privind PIB-ul și activitatea de mâine, în timp ce PBoC nu a oferit surprize și a menținut rata MLF pe 1 an la 2,50%, așa cum era de așteptat.
• Nikkei 225 a fost cel mai grav lovit și a scăzut pentru scurt timp sub 39.000, dar a recuperat o parte din pierderi cu ajutorul unei monede mai slabe.
• ASX 200 a fost presat din cauza performanței scăzute a minerilor de aur și a tehnologiei, în timp ce sentimentul nu a fost ajutat nici de recenta scădere surprinzătoare a importurilor de către cel mai mare partener comercial al Australiei.

"Credem că spectrul inflației lipicioase din SUA, care crește riscul unei reprețuri mai mari ale ratelor/randementelor, prețurilor mai mari ale petrolului pe fondul creșterii incertitudinii geopolitice din Orientul Mijlociu și un USD mai puternic creează un mix puternic în care asiaticii stocurile ar putea avea dificultăți – cel puțin pe termen scurt”, au scris strategii Nomura, inclusiv Chetan Seth, într-o notă.

În FX, indicele dolarului Bloomberg s-a stabilizat luni după ce a publicat un avans de trei zile; yenul este cea mai slabă dintre monedele G-10, scăzând cu 0,4% față de dolarul verde."Dolarul va fi beneficiarul în cazul în care tensiunile cresc în continuare, chiar mai mult decât yenul”, a spus Carol Kong, strateg la Commonwealth Bank of Australia din Sydney.

În ceea ce privește ratele, contractele futures trezoreriei rămân sub presiune, cu randamente de numerar mai ieftine cu până la 5 pb pentru intermediari, după ce oferta de vineri a scăzut în timpul sesiunii din Asia și în dimineața europeană, cu perspectiva că eforturile diplomatice vor preveni escaladarea conflictului dintre Iran și Israel.Randamentele de trezorerie pe 10 ani în jur de 4,57% sunt aproape de vârful intervalului de vineri.Gilts rămâne cu 2 pb suplimentar în sector și au performanțe slabe la nivelul ratelor principale europene.Spreadurile curbei SUA sunt puțin modificate.De asemenea, cad liguri și spărturi.

La mărfuri, contractele futures pe țiței WTI au scăzut cu aproximativ 0,9%, la aproximativ 85 USD/baril, după ce au depășit 87,60 USD vineri.Aurul spot crește cu 0,2%, în timp ce aluminiul și nichelul cresc, deoarece comercianții au răspuns la noile sancțiuni din SUA și Marea Britanie care interzic livrările de bunuri rusești.

În calendarul economic de astăzi al SUA, avem vânzările cu amănuntul din luna aprilie și vânzările cu amănuntul din martie 8:30, inventarele comerciale din februarie și indicele pieței imobiliare NAHB din aprilie 10:00.Vorbitorii Fed includ Williams 8:30 și Daly 20; Jefferson, Barkin, Powell, Mester, Bowman, Bostic și Goolsbee urmează să apară mai târziu în această săptămână

Instantaneu piețe

• S&P 500 futures cu 0,5% până la 5.194,00
• STOXX Europe 600 în creștere cu 0,3% până la 506,86
• MXAP în scădere cu 0,8% la 173,84
• MXAPJ în scădere cu 0,8% la 530,25
• Nikkei în scădere cu 0,7%, până la 39.232,80
• Topix a scăzut cu 0,2% la 2.753,20
• Indexul Hang Seng în scădere cu 0,7%, până la 16.600,46
• Shanghai Composite a crescut cu 1,3% până la 3.057,38
• Sensex în scădere cu 0,9%, până la 73.604,83
• Australia S&P/ASX 200 în scădere cu 0,5%, până la 7.752,53
• Kospi a scăzut cu 0,4%, până la 2.670,43
• Randamentul german pe 10 ani s-a modificat puțin la 2,41 %
• Euro în creștere cu 0,1%, până la 1,0656 USD
• Brent Futures în scădere cu 1,0%, până la 89,56 USD/bbl
• Brent Futures în scădere cu 1,0%, până la 89,57 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 0,1%, până la 2.346,46 USD
• Indexul dolarului american în scădere cu 0,11%, până la 105,92

Cele mai bune știri peste noapte

• Piețele globale s-au calmat după atacul fără precedent al Iranului asupra Israelului.Petrolul a alunecat pe fondul speculațiilor că conflictul va rămâne limitat în timp ce aurul și-a redus avansul.Iranul a spus că nu vor mai exista atacuri atâta timp cât Israelul nu va răspunde agresiv, dar Benjamin Netanyahu a avertizat: "Oricine lovește Israelul, îl vom lovi”.
• Senatul urmărește să facă proiectul de lege privind interzicerea TikTok al Camerei să devină baza propriei legislații și ar putea să îl atașeze la reautorizarea FAA, care trebuie să fie adoptată până pe 10 mai.WSJ
• Apple a scăzut înainte de comercializare după ce livrările de iPhone au scăzut cu 10% mai rău decât se prevedea în primul trimestru, deoarece vânzările au scăzut în China.Compania a livrat 50,1 milioane de telefoane, a spus IDC, cea mai mare scădere de la an la an de la blocarea Covid în 2022.BBG
• Comandantul superior al Ucrainei a avertizat că armata sa depășită și depășită se luptă să oprească ofensiva rusă în mai multe direcții și în intensificare, în timp ce Kievul pledează partenerilor occidentali pentru mai multe apărări aeriene și un pachet critic de ajutor militar rămâne blocat în Congresul SUA.FT
• Gediminas Simkus, membru al Consiliului guvernatorilor BCE, a declarat că costurile de împrumut vor scădea în acest an, prezicând cel puțin trei astfel de mișcări."Văd o șansă de peste 50% să fie mai mult de trei reduceri anul acesta”, a declarat Simkus reporterilor din Vilnius."Văd o șansă mai mare decât zero ca o reducere a ratei dobânzii să urmeze și în iulie.Decizia din iulie va fi importantă în stabilirea traiectoriei.” BBG
• Aluminiul a crescut cu un record înainte de a-și șterge majoritatea câștigurilor de la Bursa de Metale din Londra, deoarece comercianții au răspuns la noile sancțiuni din SUA și Marea Britanie care interzic livrările de bunuri rusești produse de vineri.Restricțiile-la aluminiu, nichel și cupru-vizează limitarea capacității președintelui Vladimir Putin de a-și finanța mașina de război.Anunțate vineri seara, acestea sunt concepute pentru a opri accesul producătorilor ruși la bursele vestice, permițând în același timp metalului să circule către producătorii din țările aliate care depind de ei.BBG
• Tesla intenționează să reducă cu peste 10% din forța de muncă globală, a raportat Electrek, peste 14.000 de angajați dacă este aplicat la nivelul întregii companii.Se spunea că un e-mail de la Elon Musk a citat "duplicarea rolurilor și a funcțiilor postului”.BBG
• Salesforce se află în discuții avansate pentru a achiziționa furnizorul de software de gestionare a datelor Informatica, conform persoanelor familiarizate cu problema.Informatica are o capitalizare de piață de peste 11 miliarde de dolari după o creștere de 43% a acțiunilor sale în acest an, deoarece comercianții au pariat pe o afacere.Un potențial factor de complicare: prețul care a fost discutat este sub prețul de închidere a acțiunilor de vineri al Informatica, de 38,48 USD, ca urmare a saltului recent.WSJ
• Biden reduce avantajul lui Trump la doar 1 punct în cel mai recent sondaj NYT față de avantajul de 5 puncte al lui Trump la sfârșitul lunii februarie.Acesta este doar cel mai recent dintr-un șir de numere ale sondajelor din ultimele câteva săptămâni care indică o creștere sănătoasă a lui Biden din statul Uniunii.NYT
• Trezoreria devin din ce în ce mai greu de vândut, deoarece datele economice din SUA surprind în sus, Fed rămâne în așteptare pentru o perioadă lungă, iar deficitele fiscale americane rămân enorme.Wall Street nu se așteaptă ca Trezoreria să majoreze volumul de licitații pentru titlurile și obligațiunile pe termen lung până anul viitor.Dar guvernul trebuie să se lupte și cu refinanțarea unei părți din obligațiunile sale.Un record de 8,9 trilioane de dolari de trezorerie, aproximativ o treime din datoria restante a SUA, urmează să ajungă la scadență abia în 2024.WSJ

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Stocurile din APAC au scăzut în cea mai mare parte, deoarece participanții au reflectat asupra evenimentelor geopolitice din weekend, prin care Iranul a lansat primul său atac direct asupra Israelului, care a fost în mare parte interceptat cu foarte puține daune cauzate, în timp ce regiunea a primit și primul său atac.oportunitatea de a reacționa la datele comerciale dezamăgitoare din China.ASX 200 a fost presat de performanța scăzută a minerilor de aur și a tehnologiei, în timp ce sentimentul nu a fost ajutat nici de recenta scădere surprinzătoare a importurilor de către cel mai mare partener comercial al Australiei.Nikkei 225 a fost cel mai grav lovit și a coborât pentru scurt timp sub 39.000, dar a recuperat o parte din pierderi cu ajutorul unei monede mai slabe.Hang Seng și Shanghai Comp.au fost mixte, deoarece continentul a depășit tendința după ce datele comerciale dezamăgitoare recente din China s-au adăugat la argumentarea măsurilor de sprijinire a politicii.Participanții așteaptă acum datele privind PIB-ul și activitatea de mâine, în timp ce PBoC nu a oferit surprize și a menținut rata MLF pe 1 an la 2,50%, așa cum era de așteptat.

Cele mai bune știri din Asia

• PBoC a anunțat 100 de miliarde CNY în împrumuturi MLF pe 1 an, cu rata menținută neschimbată la 2,50%, cum era de așteptat
• Secretarul de stat adjunct al SUA pentru afaceri din Asia de Est și Pacific, Kritenbrink, va călători în China în perioada 14-16 aprilie, conform Reuters.
• Ministrul japonez de Finanțe Suzuki a reiterat că urmărește îndeaproape mișcările valutare și dorește să fie pe deplin pregătit atunci când este întrebat despre mișcările valutare, conform Reuters.
• Premierul indian Modi a spus că manifestul electoral BJP 2024 se concentrează pe crearea de locuri de muncă și pe stimularea start-up-urilor.Modi a adăugat că manifestul promite să-i aducă pe toți indienii cu vârsta peste 70 de ani în programul gratuit de asigurări de sănătate și să ridice plafonul împrumuturilor la 2 milioane INR pentru schemele mici și micro neagricole, în timp ce promite, de asemenea, că va lansa proiecte de trenuri glonț în nord., părțile de sud și de est ale țării, potrivit Reuters.
• Se pare că BoJ trece la o abordare mai discreționară în stabilirea politicii, cu mai puțin accent pe inflație, au spus surse Reuters; "Trebuie analizate diverse date, nu doar perspectivele inflației”, a spus o sursă.
• UE urmează să lanseze o anchetă în China pentru achiziționarea de dispozitive medicale, prin Bloomberg; ar putea avea loc de la jumătatea lunii aprilie și ar putea duce la restrângerea accesului de către UE a Chinei la licitațiile sale

Bursele europene, Stoxx600 +0,3%, au început sesiunea pe o bază mai fermă și au continuat să crească pe parcursul dimineții,Cu participanții strângând optimism din cauza lipsei de indicații clare asupra unui potențial răspuns din partea Israelului, în urma recentului atac din Iran.Sectoarele europene au o înclinație pozitivă; Industria este în fruntea topului, deoarece numele defensive beneficiază de mediul geopolitic intensificat în weekend.Energia se găsește la poalele grămezii, pe măsură ce complexul brut se scufundă.Contractele futures pe acțiuni americane ES +0,5%, NQ +0,6%, RTY +0,6% sunt în totalitate în verde și se potrivesc direct cu sentimentul mai larg observat în Europa.

Cele mai bune știri europene

• Premierul britanic Sunak se opune sfaturilor aliaților de a stabili data alegerilor generale din Regatul Unit, despre care ei au spus că l-ar ajuta să facă față unei amenințări de conducere a rebelilor Partidului Conservator luna viitoare, conform Bloomberg.
• Trezoreria Marii Britanii a fost îndemnată de grupul industrial British Property Federation să anuleze decizia de a înceta scutirea taxelor de timbru pentru mai multe locuințe și a avertizat că mutarea va descuraja construirea de case în Anglia, conform FT.
• Franța a lansat o dispută cu Regatul Unit cu privire la drepturile de pescuit după ce traulele sale au fost interzise din unele ape britanice pentru a proteja habitatele vulnerabile, în timp ce diplomații săi se vor întâlni cu omologii din Regatul Unit în această lună, conform FT.
• Villeroy de la BCE a spus că BCE este din ce în ce mai încrezătoare că câștigă lupta împotriva inflației, ceea ce face ca o reducere a ratei dobânzii în iunie să fie foarte probabilă, conform Reuters.
• Holzmann de la BCE a declarat vineri că o reducere a ratei în iunie este probabilă, dar depinde de date, iar o reducere a ratei din iunie este probabilă dacă IPC rămâne pe traiectoria actuală, în timp ce a adăugat că ritmul reducerii ratei va depinde de inflație și salarii, conform interviului ORF TV.
• Simkus de la BCE spune că reducerea ratelor este posibilă în iunie și, de asemenea, în iulie; traiectoria ulterioară a reducerilor va depinde de deciziile din iulie; există acum o șansă de peste 50% de mai mult de trei reduceri de rate în acest an.Șocuri geopolitice, cum ar fi o escaladare în cazul în care conflictul Israel-Iran ar putea anula o reducere a ratei din iunie.

FX

• USD rămân aproape de maximele de vineri, pe măsură ce povestea excepționalismului american a început săptămâna aceasta.DXY nu are încă un nou vârf după ce a urcat vineri la un vârf de 106.10.
• EUR înregistrează câștiguri în comparație cu USD dar minore în comparație cu daunele cauzate săptămâna trecută de concentrarea asupra divergenței Fed față de BCE, care a dus perechea de la un maxim săptămânal de 1,0885 la un minim de 1,0622.
• Cable a încercat să recupereze terenul pierdut, ceea ce a fost determinat de o reevaluare a cronologiei reducerilor ratelor Fed față de BoE, presupusă la începutul anului.În prezent, se tranzacționează în jurul capătului superior al intervalului de astăzi la 1,2490.
• JPY întârzierea clară de-a lungul majorelor, deoarece căile politice relative ale Fed față de BoJ rămân forța-cheie, deoarece intervenția verbală a oficialilor rămâne ineficientă.USD/JPY până la 153,96, cu accent pe o încălcare a 154 și eventual 155, pe care mulți l-au prezentat ca o linie în nisip în Tokyo.
• AUD cel mai bun performanță din cadrul majorităților, cu acțiunea prețului în spațiul metalelor care stau la baza monedei.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 7,0979 față de exp.7.2478 anterior 7.0967.
• Un oficial japonez principal al MOF afirmă că poartă discuții frecvente și regulate cu autoritățile din SUA și din alte țări cu privire la mișcările pieței financiare și valutare

Venit fix

• UST sunt presiuni în continuarea retragerii de vineri târziu, deoarece situația Iran-Israel nu a escaladat încă atât de mult cum se temeau unii în acel moment.UST-urile se mențin la pragul 108-06, sub care se află baza 108-00+ de vineri înainte de minimul 107-27+ de săptămâna trecută.
• Bundurile au scăzut pe tot parcursul dimineții, acțiunea continuă a prețurilor observată vineri; 132,00 la războaie, ceea ce readuce randamentul pe 10 ani înapoi la 2,40%.
• Aurii la minime, deoarece indicele de referință din Regatul Unit este supus celor de mai sus, alături de propria sa divergență față de Fed.Baza de astăzi se potrivește cu valoarea minimă de vineri de 97,22 cu cifra de mai jos și apoi suportă prin nivelul minim de 96,82 de săptămâna trecută.

Mărfuri

• Crude este mai moale după ce atacul iranian telegrafat pe scară largă asupra Israelului a fost în mare parte interceptat, iar Israelul încă nu a ripostat; Brent June a scăzut de la un vârf de 91,05 USD/bbl la niveluri sub 90 USD/bbl.
• Metalele prețioase sunt în mare parte mai ferme; XAU și argint înregistrează câștiguri modeste, iar dolarul scade la cel mai bun nivel, în timp ce tranzacțiile spot cu paladiu sunt slabe; Aurul spot se situează în jurul valorii de 2.350 USD/uncie
• Comerț mixt cu metale comune cu o performanță netă a aluminiului și nichelului, deoarece prețurile au crescut în comerțul APAC după ce SUA au interzis vineri importurile de aluminiu, cupru și nichel de origine rusă în SUA.
• SUA au interzis vineri importurile de aluminiu, cupru și nichel de origine rusă în SUA, în timp ce au limitat, de asemenea, utilizarea acestora la bursele globale de metale în tranzacționarea cu instrumente financiare derivate extrabursiere.Marea Britanie a anunțat, de asemenea, o acțiune comună cu SUA pentru a restrânge exporturile interzise de metale rusești cu London Metal Exchange și Chicago Mercantile Exchange pentru a nu mai comercializa noi aluminiu, cupru și nichel produse de Rusia.
• Rusia Rusal cu privire la sancțiunile din Regatul Unit și SUA spune că acțiunile nu vor avea niciun impact asupra capacității companiei de aprovizionare, adăugând că producția generală și sistemele de calitate nu sunt afectate
• Goldman Sachs nu se așteaptă la niciun șoc imediat între cerere și ofertă din cauza interzicerii LME asupra metalelor rusești.

Geopolitică: Orientul Mijlociu

• "Israelul ia în considerare avansarea operațiunii de la Rafah de la data planificată inițial”; "Răspunsul pe care Hamas l-a dat mediatorilor este atât de neechivoc împotriva unui acord”, potrivit surselor citate de corespondentul radio israelian.
• Ministrul de externe al Regatului Unit Cameron spune că vor fi luate în considerare mai multe sancțiuni împotriva Iranului.
• "Ministerul iranian de Externe: sfătuim țările care sprijină Israelul să-l avertizeze să nu ia orice alte măsuri împotriva noastră”, prin Al Jazeera.
• Cabinetul de război israelian se va reuni la 12:00 BST/07:00 ET, prin intermediul Reuters, citând o sursă guvernamentală.
• Armata israeliană a spus că au fost trase peste 300 de proiectile de Iran asupra Israelului cu unele dintre lansările din Irak, Yemen și Iran, dar a remarcat că 99% dintre acestea au fost interceptate și că au fost cauzate foarte puține pagube, în timp ce Iranul și-a asumat angajamentul o acțiune foarte gravă care împinge regiunea către escaladare, iar forțele armate ale Israelului își păstrează funcționalitatea deplină și discută opțiuni pentru operațiuni ulterioare, conform Reuters și CBS News.
• Israelul a solicitat o reuniune de urgență a Consiliului de Securitate al ONU pentru a condamna Iranul, iar un înalt oficial israelian a spus că va exista un răspuns semnificativ la atacul iranian fără precedent, în timp ce s-a raportat, de asemenea, că ministrul israelian al apărării Gallant a spus că Israelul are ocazia să formează o alianță strategică împotriva Iranului după atac, conform Reuters.
• Oficialii israelieni au spus că majoritatea din cabinetul de război israelian este în favoarea unui răspuns la atacul iranian, dar este împărțită în ceea ce privește momentul și amploarea, conform Reuters.
• Președintele iranian Raisi a spus că operațiunea împotriva Israelului a fost desfășurată cu mare precizie și că au arătat bine puterea rachetelor și a dronelor lor, în timp ce a adăugat că operațiunea a vizat centre militare și a fost desfășurată în deplină coordonare între teren și diplomație.
• Misiunea Iranului la ONU a spus că acțiunea militară a Iranului a fost ca răspuns la agresiunea Israelului împotriva sediilor diplomatice ale Iranului din Damasc și că problema poate fi considerată acum încheiată, dar a avertizat că răspunsul Iranului va fi considerabil mai sever dacă regimul israelian ar mai face o altă greșeală.Mai mult, a declarat că conflictul este între Iran și Israel, în timp ce SUA trebuie să stea departe.
• Ministerul de Externe al Iranului a declarat că Teheranul nu va ezita să ia măsuri defensive suplimentare pentru a-și proteja interesele legitime împotriva oricăror agresiuni militare.În știri relevante, Ministerul de Externe al Iranului i-a convocat pe ambasadorii britanic, francez și german, în timp ce Iranul a trimis și SUA un mesaj prin Elveția, avertizând că bazele sale vor fi vizate dacă Washingtonul sprijină represaliile Israelului, conform Reuters.
• Comandantul Gărzilor Revoluționare din Iran a avertizat, dacă Israelul va riposta, răspunsul Iranului va fi mai mare decât s-a văzut sâmbătă seara și că Teheranul va riposta împotriva oricărui atac israelian asupra intereselor sale.De asemenea, IRGC a avertizat orice amenințare din partea SUA și Israelului va fi întâmpinată cu un răspuns reciproc din partea Iranului, în timp ce s-a raportat, de asemenea, că aeroporturile iraniene au anulat zborurile până luni dimineață.
• Liderii G7 au condamnat atacul Iranului asupra Israelului și au reafirmat angajamentul G7 față de securitatea Israelului, în timp ce vor continua să lucreze pentru a stabiliza situația și a evita escaladarea ulterioară, precum și au cerut Iranului și împuterniciților săi să înceteze atacurile lor, potrivit Reuters..
• Secretarul general al ONU Guterres a spus că Orientul Mijlociu este în pragul pragului, iar oamenii din regiune se confruntă cu un pericol real de a avea un conflict devastator pe scară largă, în timp ce a spus că acum este momentul să dezamorsăm, să detensionăm și pentru o reținere maximă., conform Reuters.
• Președintele SUA Biden a spus că condamnă aceste atacuri în cei mai fermi termeni posibil și a vorbit cu premierul israelian Netanyahu pentru a reafirma angajamentul ferm al Americii față de securitatea Israelului, conform Reuters.De asemenea, a fost raportat că președintele Biden i-a spus premierului israelian Netanyahu că SUA se vor opune oricărui contraatac israelian împotriva Iranului, conform unui înalt oficial de la Casa Albă citat de Axios.
• Înalt oficial al administrației americane a declarat că SUA a avut contact cu Iranul prin intermediari elvețieni înainte de atacul asupra Israelului și a trimis SUA un mesaj după atac, dar a menționat că Iranul nu a dat un avertisment de 72 de ore și că intenția sa a fost să fi extrem de distructiv.În plus, oficialul american a spus că Israelul a precizat că nu caută o escaladare semnificativă cu Iranul și că liderii G7 au discutat despre sancțiuni împotriva Iranului și desemnarea IRGC ca organizație teroristă, conform Reuters.
• Pentagonul SUA a declarat că forțele din Orientul Mijlociu au interceptat zeci de rachete și drone lansate din Iran, Irak, Siria și Yemen.Secretarul american al Apărării, Austin, a cerut Iranului să detensioneze situația, iar SUA au cerut, de asemenea, Iranului să oprească imediat orice alte atacuri.În plus, el a spus că SUA nu caută război sau conflict cu Iranul, dar nu va ezita să-și protejeze forțele și să sprijine apărarea Israelului, în timp ce surse de informații occidentale au declarat că majoritatea dronelor și rachetelor iraniene care au zburat au fost doborâte de israelieni și americani.interceptări aeriene, conform Reuters.
• Reprezentantul adjunct al SUA la ONU, Robert Wood, a declarat că Consiliul de Securitate al ONU are obligația de a nu lăsa acțiunile Iranului să rămână fără răspuns și că SUA vor explora măsuri suplimentare pentru a trage Iranul la răspundere în fața ONU în zilele următoare, în timp ce el a adăugat că Iranul va să fie tras la răspundere dacă acesta sau împuterniciții săi iau măsuri împotriva SUA sau acțiuni suplimentare împotriva Israelului, potrivit Reuters.
• Casa SUA urmează să ia în considerare legislația pentru a sprijini Israelul săptămâna viitoare, conform liderului majorității republicane Scalise, citat de Reuters.
• Iordania a declarat că a interceptat obiecte zburătoare care au intrat în spațiul său aerian sâmbătă seara pentru a asigura siguranța cetățenilor săi.S-a raportat, de asemenea, că premierul iordanian Khasawneh a spus că o escaladare în regiune va duce la căi periculoase și a subliniat necesitatea de a reduce escaladarea, în timp ce a spus că armata iordaniană este pregătită să înfrunte cu toate mijloacele sale orice încercare din partea oricărei părți care își pune în pericol.securitate, potrivit Reuters.De asemenea, a fost raportat că Teheranul urmărește îndeaproape Iordania, care ar putea deveni următoarea țintă în cazul oricărei mișcări pro-Israel, conform unei surse citate de Agenția de știri Fars.
• Sursa diplomatică turcă a spus că Iranul a informat Turcia în avans cu privire la operațiunea sa militară planificată împotriva Israelului, iar Iranul a spus SUA prin Turcia că operațiunea sa va răspunde doar la atacul ambasadei și nu va merge mai departe, în timp ce SUA au transmis Iranului că operațiunea sa trebuie să fie în anumite limite, potrivit Reuters.
• Biroul premierului israelian Netanyahu a declarat că Hamas a respins acordul privind ostaticii depus de mediatori și că Israelul va continua să încerce să atingă obiectivele războiului cu Hamas cu forță totală.De asemenea, s-a raportat că armata israeliană a declarat că va apela două divizii de rezervă pentru operațiuni în Gaza în următoarele zile, conform Reuters.
• Marea Britanie a declarat că a lucrat cu parteneri din întreaga regiune pentru detensionare, ca răspuns la amenințările iraniene și escaladarea din Orientul Mijlociu, în timp ce a mutat mai multe avioane suplimentare ale forțelor aeriene și cisterne de realimentare în regiune cu avioane britanice pentru interceptați orice atacuri aeriene în raza de acțiune a misiunilor lor existente, după cum este necesar, conform Reuters.
• Agenția de știri de stat a Iranului a raportat că forțele speciale ale marinei IRGC au confiscat o navă legată de Israel și că nava MSC Aries a fost transferată în apele teritoriale ale Iranului, conform Reuters.

Geopolitică: altele

• Garda de Coastă a Chinei a blocat navele filipineze într-o operațiune de sâmbătă, care a avut loc la doar 35 de mile marine de coasta Filipinelor, pe fondul tensiunilor maritime în creștere, conform FT.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 08:30: Avans al vânzărilor cu amănuntul pe luna martie, estimat 0,4%, înainte de 0,6%
  • Grupul de control al vânzărilor cu amănuntul din martie, aproximativ 0,4%, anterior 0%
  • Vânzări cu amănuntul din martie ex auto MoM, estimată 0,5%, anterior 0,3%
• 08:30: April Empire Manufacturing, estimată-5,0, înainte de-20,9
• 10:00: Stocuri comerciale din februarie, estimată 0,4%, anterior 0%
• 10:00: Aprilie NAHB Housing Market Index, estimat 51, anterior 51

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

De vinerea trecută, geopolitica a revenit ca cea mai mare preocupare pentru piețe, deoarece investitorii reacționează la atacul Iranului asupra Israelului în weekend.Dar, din moment ce piețele s-au redeschis după weekend, reacția dintre activele cheie a fost redusă, investitorii sperând că orice escaladare se va dovedi limitată.De exemplu, prețurile țițeiului Brent au scăzut cu-0,24% în această dimineață, la 90,23 USD/bbl, iar futures pe S&P 500 au crescut de fapt cu +0,30%.Deci, aceasta este o schimbare decentă de vineri, când temerile legate de o escaladare au însemnat că S&P 500 a înregistrat cea mai proastă performanță zilnică din ianuarie.Trezoreria SUA și-a anulat, de asemenea, unele dintre mișcările lor de vineri, iar randamentul pe 10 ani a crescut cu +3,7 pb la 4,56%.

Pentru a recapitula evoluțiile din weekend, Iranul a lansat un atac major cu drone și rachete asupra Israelului sâmbătă seara, care a marcat pentru prima dată când a existat un atac direct asupra Israelului din Iran.Israelul a spus că au fost trase peste 300 de drone și rachete, deși marea majoritate a acestora au fost interceptate.Într-o declarație, președintele american Biden a descris-o drept "un atac aerian fără precedent”, dar Casa Albă a încercat să evite o escaladare.De exemplu, John Kirby, consilierul pentru comunicații de securitate națională de la Casa Albă, a spus că "Președintele a fost clar.Nu vrem să vedem această escaladă”.

Privind în viitor, întrebarea importantă acum este cum ar putea răspunde Israelul la acest lucru și dacă ar putea duce la o nouă escaladare a conflictului.A fost raportat de CNN că o reuniune a cabinetului de război al Israelului s-a încheiat duminică seara fără o decizie cu privire la modul în care Israelul va răspunde, potrivit unui oficial israelian.Și Reuters a raportat că cabinetul de război a favorizat răzbunarea, dar a fost împărțit cu privire la răspuns, conform oficialilor israelieni.Acest lucru a urmat comentariilor de la începutul zilei lui Benny Gantz, un ministru în cabinetul de război, care a spus că Israelul va "exact un preț de la Iran într-un mod și timp care ni se potrivesc”.Iar Itamar Ben-Gvir, ministrul securității naționale, a cerut un "atac zdrobitor”.Dar în SUA, rapoartele au indicat că există mai multă prudență în privința unei escalade, iar Axios a raportat că Biden i-a spus premierului israelian Netanyahu că SUA nu vor sprijini un contraatac israelian, potrivit unui înalt oficial de la Casa Albă.Pentru mai multe despre riscuri și pașii următori de urmărit, consultați nota de reacție a colegilor noștri de cercetare EM publicată peste noapte aici.

Acest fundal incert înseamnă că piețele nu s-au vândut mai mult în această dimineață față de vineri.Este adevărat că majoritatea indicilor de acțiuni din Asia sunt mai mici, dar asta reflectă parțial o recuperare a vânzării care a avut loc deja vineri, după închiderea lor, când au apărut titlurile care sugerau că ar putea avea loc un atac.În acest context, Nikkei -1,05%, Hang Seng -0,73% și KOSPI -0,59% au pierdut teren, în timp ce yenul japonez se tranzacționează, de asemenea, la cel mai slab nivel față de dolarul american din 1990, la 153,83.Cu toate acestea, au existat câștiguri pentru CSI 300 +1,90% și Shanghai Comp +1,21%.

Acea vânzare a avut loc vineri după ce au apărut rapoarte potrivit cărora Israelul se pregătea pentru un atac direct încă de sâmbătă.Ca răspuns, a existat imediat o creștere a prețului petrolului, care a depășit 92 USD/bbl la un moment dat în cursul zilei, înainte de a reduce aceste câștiguri.Pe lângă aceasta, S&P 500 -1,46% a înregistrat cea mai slabă performanță zilnică din ianuarie, iar indicele de volatilitate VIX sa închis la 17,31 puncte, marcând cel mai înalt nivel din octombrie.La rândul lor, investitorii s-au mutat în active de refugiu, iar indicele dolarului sa închis la cel mai înalt nivel de la începutul lunii noiembrie, după ce a înregistrat cel mai mare câștig săptămânal din septembrie 2022.

Având în vedere toate acestea, evoluțiile din Orientul Mijlociu vor fi centrul principal în această săptămână și știm din experiența recentă că tensiunile geopolitice pot afecta economia globală prin mai multe canale.Cel mai direct, efectele creșterii prețului petrolului vor fi resimțite la nivel global, iar acest lucru vine într-un moment în care există deja îngrijorări cu privire la inflația lipicioasă în mai multe țări.Acesta este ceva care ar putea crea o dilemă pentru băncile centrale, așa cum am aflat și după invadarea Ucrainei de către Rusia în 2022.Pe de o parte, există riscul ca un șoc geopolitic să afecteze creșterea, avansând momentul reducerilor de dobândă.Într-adevăr, piețele au evaluat în mod clar acest risc vineri, șansa unei reduceri a ratei dobânzii Fed până în iunie trecând de la 24% la 30%, deși de atunci aceasta a revenit la 24% în această dimineață.Dar, din nou, dacă prețurile mai mari ale petrolului conduc la o inflație mai mare și există efecte de rundă a doua asupra altor prețuri, atunci asta ar putea însemna că politica monetară trebuie să rămână mai mult timp pe un teritoriu restrictiv.Deci, efectele potențiale pot funcționa în ambele sensuri.

Vom avea șansa de a auzi de la mai mulți factori de decizie politică în această săptămână, deoarece mulți oficiali se adună la Washington DC pentru Reuniunile de primăvară FMI și Banca Mondială.Mâine, vom primi cea mai recentă Perspectivă economică mondială a FMI, inclusiv previziunile lor pentru economia globală.Și pe parcursul săptămânii, vom auzi de la președintele Fed Powell, președintele BCE Lagarde și guvernatorul Băncii Angliei Bailey, printre alții.Săptămâna aceasta este, de asemenea, ultima oportunitate de a auzi vorbitorii Fed înainte de următoarea întâlnire, deoarece perioada lor de întrerupere începe sâmbătă.

În caz contrar, săptămâna aceasta, sezonul de câștiguri va începe să se intensifice înainte de a intra într-adevăr în flux complet în săptămâna următoare.Aceasta include lansări de la 41 de companii din S&P 500, împreună cu 21 de la STOXX 600, cu rezultate de la Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America, Netflix și Johnson & Johnson.

În sfârșit, pe baza datelor din această săptămână, vom publica mâine publicația PIB-ului din primul trimestru pentru China, împreună cu datele din martie pentru vânzările cu amănuntul și producția industrială.Între timp, există informații despre IPC pentru martie în Marea Britanie, Japonia și Canada, care vor fi, de asemenea, în atenție pe măsură ce piețele evaluează momentul oricăror mișcări de politică monetară.Apoi, în SUA, avem și câteva date suplimentare pentru luna martie, inclusiv vânzările cu amănuntul, începerea de locuințe, autorizațiile de construire și producția industrială.

Pentru a recapitula săptămâna trecută mai pe deplin acum, a fost una foarte slabă pentru piețe în ansamblu, deoarece combinația dintre temerile geopolitice și o surpriză pozitivă în IPC din SUA a însemnat că obligațiunile și acțiunile au pierdut din nou teren.Până la sfârșitul săptămânii, S&P 500 a scăzut cu-1,56%, marcând cea mai mare pierdere săptămânală din octombrie, iar Russell 2000, cu capitalizare mică, -2,92% a revenit în teritoriu negativ pentru anul.A existat o performanță mai bună pentru Magnificent 7 +0,99%, ceea ce a ajutat la atenuarea pierderilor generale ale S&P 500.Dar a însemnat că S&P 500 cu ponderare egală -2,67% a scăzut cu și mai mult, indicele înregistrând cea mai proastă săptămână din septembrie.În caz contrar, indicele băncilor S&P 500 -4,73% a avut probleme la începutul sezonului de câștiguri, în timp ce STOXX 600 din Europa a scăzut doar cu-0,26%.

Peste la venit fix, randamentele SUA pe 2 și 10 ani au înregistrat cea mai mare închidere săptămânală din noiembrie, în creștere cu +14,7 pb la 4,90% și, respectiv, cu +11,9 pb la 4,52%.Acest lucru s-a întâmplat în principal din cauza tipăririi IPC din SUA de miercuri, care a adăugat temerilor că inflația se dovedește persistentă și a condus la o reevaluare semnificativă a momentului reducerii ratelor.Până la sfârșitul săptămânii, contractele futures ale fondurilor Fed au prețuit doar 46,5 bps de reduceri până în decembrie -18,3 bps săptămâna trecută, dar +4,6 bps vineri.Iar investitorii au redus șansa unei reduceri a ratei la ședința din iunie de la 54% la 30%.Acestea fiind spuse, a fost o poveste diferită în Europa, unde bund german pe 10 ani a înregistrat o scădere a randamentelor cu-4,0 bps în cursul săptămânii -10,4 bps vineri.Acest lucru a venit în momentul în care BCE a adăugat la semnalele că se gândeau la o reducere a ratei dobânzii de îndată ce următoarea întâlnire din iunie.

În timp ce obligațiunile și acțiunile au pierdut teren în cea mai mare parte, mai multe active refugiu au avut o performanță mai bună.De exemplu, indicele dolarului +1,67% a avut cea mai bună săptămână din septembrie 2022, care a fost aceeași săptămână cu mini-bugetul Regatului Unit sub fostul premier Liz Truss.Între timp, prețurile aurului +0,63% au crescut pentru a patra săptămână consecutiv, ceea ce este pentru prima dată din ianuarie 2023.

În sfârșit, sentimentul nu a fost ajutat vineri de indicele preliminar al sentimentului consumatorilor al Universității din Michigan pentru aprilie.Aceasta a scăzut la 77,9 față de 79,0 așteptate, în timp ce așteptările inflaționiste au crescut și ele.Așteptările de inflație pe un an au crescut cu două zecimi, până la 3,1% față de 2,9% așteptate, în timp ce așteptările pe 5-10 ani au crescut și ele la 3,0% față de 2,8% așteptate.