12:55
Comentarii Adauga Comentariu

_ JPMorgan alunecă după ce Dimon avertizează asupra venitului net din dobânzi, perspectiva dezamăgește

Diapozitive JPMorgan după ce Dimon avertizează asupra venitului net din dobânzi, Outlook dezamăgește

Sezonul de câștiguri Q1 a fost deschis oficial cu câteva momente în urmă, când JPM a devenit prima mega bancă care a raportat rezultate și, chiar dacă JPM a continuat peste tot-și chiar a eliberat rezerve în mod neașteptat în loc să pună bani deoparte pentru încă un trimestru-stocul este mai scăzut cu ~3% după ce Jamie Dimon a avut câteva cuvinte sumbre despre venitul net din dobânzi al băncii care a scăzut în T1 și previziunile băncii pentru 2024, estimări ratate.Dar înainte de a ajunge la toate acestea, să începem cu istoricul Q1, care a fost solid în general:

  • Venit net în trimestrul I de 13,4 miliarde USD, în creștere cu 6% față de 12,6 miliarde USD în urmă cu un an și mai puternic decât estimarea medie, care s-a tradus în EPS de 4,44 USD și 4,21 USD din impactul First Republic, depășind estimările de 4,15 USD; JPM a clarificat că "excluzând o creștere de 725 milioane USD a evaluării speciale FDIC”, venitul net ar fi fost de 14 miliarde USD sau 4,63 USD pe acțiune.

>

  • BPA de 4,44 USD ar fi al doilea cel mai mare din istoria companiei și cel mai mare din ultimii trei ani, începând cu T1 2021, când JPM a raportat un record de 4,50 USD.

>

  • T1 Venituri ajustate 42,55 miliarde USD, +8,2% a/a și depășind estimarea de 41,64 miliarde USD
    • Vânzări și tranzacții FICC 5,30 miliarde USD
    • Vânzări de acțiuni și venituri din tranzacționare 2,69 miliarde USD
    • Venituri bancare de investiții 1,99 miliarde USD
    • CIB Markets are un venit net total de 7,98 miliarde USD, estimat la 7,71 miliarde USD
      • Venituri din consultanță 598 milioane USD
      • Subscriere de capitaluri proprii rev.355 de milioane de dolari
      • Subscrierea datoriilor rev.1,05 miliarde de dolari
      • Comisioane IB pentru corporații și bănci de investiții de 2,00 miliarde USD
  • Debitări nete de 1,96 miliarde USD, în creștere față de 1,1 miliarde USD în urmă cu un an, dar sub estimarea de 2,2 miliarde USD
  • Proviziune pentru pierderi din credite 1,88 miliarde USD, mai mică cu 17% a/a, și mult sub estimarea de 2,78 miliarde USD, mulțumită unei eliberări rezerve de 72 USD milioane de euro, față de o rezervă de 1,1 miliarde USD acumulată în T1 2023.

Inutil să spun că eliberarea rezervei a fost un factor de fluctuație foarte favorabil în rezultatul final al companiei: în urmă cu un an, acumularea rezervei a fost substanțial mai mare și pe bună dreptate: reducerile de taxare aproape s-au dublat de atunci, crescând.de la 1,1 miliarde USD la 2,0 miliarde USD.

>imagine>

Urmând lansarea, aflăm că primele date neplăcute, cu JPM raportând că venitul net din dobânzi gestionat a fost de 23,20 miliarde USD, doar lipsește estimarea de 23,22 miliarde USD, cheltuielile de compensare crescând la 13,12 miliarde USD., și, de asemenea, peste estimarea de 12,62 miliarde USD.Au existat câteva știri proaste în ceea ce privește randamentul net al JPM pentru activele care câștigă dobândă, care a ajuns la 2,71%, lipsând estimarea de 2,75%.Concluzie: JPM a raportat cheltuieli totale fără dobânzi de 22,76 miliarde USD, care au fost sub estimarea de 22,99 miliarde USD.

Rezumând toate rezultatele titlurilor din trimestrul I, obținem următoarele:

 >

Nu ar fi un raport JPM dacă banca nu ar avea un diapozitiv despre "bilanțul său de fortăreață” și acest trimestru nu a fost nicio diferență, deoarece banca a raportat un raport CET1 standardizat de 15%, peste estimarea de 14,9%, lăudându-se active standardizate ponderate în funcție de risc de 1,716 trilioane USD și o "capacitate totală de absorbție a pierderilor” de 520 miliarde USD.

 >

Pentru trimestrul, ROE a atins 17% — sau ROTCE la 21%.

>imagine>

A existat mai multă dezamăgire în bilanțul băncii, unde împrumuturile au venit la 1,31 trilioane USD, trimestrial constant și dispăruteestimarea de 1,33 trilioane de dolari, în timp ce depozitele totale au fost, de asemenea, stabile la 2,43 trilioane de dolari, peste estimarea de 2,4 trilioane de dolari.

Înainte de a continua, să aruncăm o privire mai atentă la declarația scurtă, dar intensă a lui Jamie Dimon.Ca de obicei, începe cu lăudări: el numește trimestrul 1 un prim trimestru "puternic”, susține creșterea cu 10% a dividendului de luna trecută, consideră că rata capitalului băncii este "excepțional de mare” și spune că "randamentul său peer-leading” oferă " capacitate și flexibilitate” pentru reinvestire și returnare a capitalului.De asemenea, menționează acel bilanț "cetate”, așa cum face întotdeauna.

Dar-și acest lucru poate explica scăderea prețului acțiunilor-el a menționat, de asemenea, scăderea cu 4% a venitului net din dobânzi și că "după cum era de așteptat” NII excluzând piețele "a scăzut cu 2% secvenţial din cauza comprimării marjei de depozit și a soldurilor mai mici ale depozitelor, mai ales în CCB.” Se joacă cool când adaugă: "Privind în viitor, ne așteptăm ca normalizarea să continue atât pentru costurile NII, cât și pentru credite”

 >

Nu a fost imediat clar ce înseamnă Dimon prin "comprimarea marjei de depozit”, Bloomberg speculând că acesta este modul JPM de a spune depozitele vor fi mai scumpe și că venitul net din dobânzi va scădea, ceea ce Perspectivele dezamăgitoare ale băncii NII confirmă vezi mai jos.

Continuăm să citim declarația lui Dimon, unde el se lăuda în continuare cu "performanța subiacentă puternică” a unităților.Primul este CCB, unde "activele de investiții ale clienților au crescut cu 25%, excluzând Prima Republică”, dar ceea ce nu spune este că depozitele medii au scăzut cu 7%.Banca este puțin complicată prin amortizarea știrilor în acest fel: "Depozitele medii în scădere cu 3% sau cu 7% excluzând Prima Republică”, ceea ce, desigur, este de așteptat într-o perioadă de scădere a rezervelor Fed, care, după cum am arătat de nenumărate timpuri, apar imediat în soldurile depozitelor bancare.Pe de altă parte, Bloomberg observă că acele active de investiții ale clienților au crescut cu 46% atunci când nu "excludeți” First Republic.

Dimon apelează apoi la Corporate and Investment Bank, unde "Taxele IB au crescut cu 21%, reflectând o activitate îmbunătățită a DCM și ECM.” Au existat mai multe vești bune: "În CB, am observat o creștere puternică.în comisioane de plăți”, iar Dimon adaugă că a existat "un număr semnificativ de relații cu clienți noi”.În cele din urmă, Dimon se uită la AWM, unde "taxele de administrare a activelor au crescut cu 14% cu intrări nete puternice în continuare.”

În continuare în sectorul bancar de investiții: comisioanele totale ale IB au fost de 2 miliarde USD în acest trimestru, în creștere cu 21% față de anul trecut, "motivate de comisioane mai mari de subscriere a datoriilor și acțiunilor, parțial compensate de comisioane de consultanță mai mici”.Forța a venit din rezultatele subscrierii datoriilor:

  • Consiliere: 598 de milioane USD lipsesc estimări de 775 milioane USD,
  • Subscriere de acțiuni: 355 de milioane USD pentru subscriere de acțiuni depășind estimarile de 342 de milioane USD
  • Subscrierea datoriilor: 1,05 miliarde USD depășind estimarile de 778 milioane USD

>

În altă parte, citim, de asemenea, în prezentarea veniturilor găsiți următorul detaliu:

  • Venituri din plăți de 2,4 miliarde USD, în scădere cu 1% față de anul trecut, determinate de comprimarea marjei de depozit și de creditele clienților mai mari legate de depozite, compensate în mare parte de creșterea comisiilor și de solduri mai mari ale depozitelor
  • Venituri din împrumuturi de 130 de milioane USD, în scădere cu 51% față de anul precedent, determinate în principal de pierderile la valoarea de piață din acoperirile portofoliului de creditare păstrat

Săpând puțin mai adânc în divizia CIB a Băncii, găsim "bijuteria coroanei” a JPM, vânzările și tranzacționarea , unde veniturile din tranzacționarea T1 au fost de aproape 8 miliarde USD, în scădere cu 7% față de anul trecut.dar în creștere față de cele 7,71 miliarde USD așteptate de analişti pentru primele trei luni din 2024.

 >

Și rezumând rezultatele:

 >

Revenind pe scurt la declarația lui Dimon, găsim o altă prognoză de "vreme furtunoasă”, care merită o privire mai atentă:

"Mulți indicatori economici continuă să fie favorabili”, a spus CEO-ul, dar el spune că firma este "alertă la o serie de forțe semnificative incerte”.Ce sunt acestea?

"În primul rând, peisajul global este tulburător – războaiele teribile și violența continuă să provoace suferință, iar tensiunile geopolitice cresc.

În al doilea rând, pare să existe un număr mare de presiuni inflaționiste persistente, care probabil ar putea continua.

Și, în sfârșit, nu am experimentat niciodată cu adevărat efectul complet al înăspririi cantitative la această scară.

Nu știm cum vor evolua acești factori, dar trebuie să pregătim firma pentru o gamă largă de medii potențiale pentru a ne asigura că putem fi în mod constant alături de clienți.”

Poate că Dimon are un motiv să fie sumbru și a fost dezvăluit pe ultima pagină a prezentării pentru investitori, unde JPM și-a dezvăluit prognoza NII pentru 2024 de 90 miliarde USD-un număr care depinde de "piață”, excluzând piețele NII poate fi chiar mai mic, la 89 de miliarde de dolari- ambele s-au situat sub consensul pieței de 90,7 miliarde de dolari piața se aștepta ca JPM să-și mărească și mai mult orientarea aici,o rata rară pentru bancă, care continuă să obțină tot felul de beneficii din cadoul Prima Republică de anul trecut, prin amabilitatea FDIC.

>imagine>

Adunând totul laolaltă, și reacția pieței a fost una de o dezamăgire rară, pentru că, în timp ce JPM a învins majoritatea valorilor, așa cum o face de obicei, scăderea venitului net din dobânzi, rata totală a împrumuturilor și în special dobânda netă dezamăgitoare Venituri și obțineți un stoc care a scăzut cu până la 3,7% înainte de comercializare de atunci a redus puțin pierderile.Un accent cheie pentru analiștii care se îndreptau către câștiguri a fost perspectiva companiei privind venitul net din dobânzi pentru întregul an, iar unii analiști au existat optimism că creditorul își va spori îndrumările privind măsurarea.

>imagine>

Prezentarea completă a veniturilor este mai jos link pdf.

Vineri, 04.12.2024-08:14

_ JPMorgan alunecă după ce Dimon avertizează asupra venitului net din dobânzi, perspectiva dezamăgește


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ Tot ce poate merge prost cu sânii tăi - și ce să faci în privința asta: ghidul definitiv al DR PHILIPPA KAYE

Călin Georgescu are dreptate: O companie din Elveția are cele mai multe nave din Europa, peste 800 de nave

_ România debutează cu Kosovo în Liga Naţiunilor. Programul naţionalei

Fiul lui Donald Trump, Donald Trump Jr., condamnă lovitura de stat din România

ÎPS Teodosie Mitropolitul Tomisului: "Noi credem că domnul Georgescu este un trimis al lui Dumnezeu”

_ Telescopul Webb probabil că nu a găsit viață pe o exoplanetă — încă

_ Polonia verifică dacă judecătorul care a cerut azil în Belarus a fost spion

_ VIDEO | Bărbat amenințat și ținut ostatic de fiul său, în București - Intervenție în forță a luptătorilor SAS

"Suntem într-o lucrare unii cu altii Și noi toți cu Dumnezeu "

_ Florin Cîțu, dezvăluiri grave în 'Dosarul vaccinurilor': Ciolacu și Rafila au comandat 40 de milioane de doze

_ Trump și Putin sunt teroarea globaliștilor din Davos: mass-media rusă

_ Dan Negru tună la adresa guvernanților: Asta să ne îngrijoreze. Năstase, Steaua sau Halep sunt întâmplări

Căcărău din Isaccea alias Crin Antonescu vorbește de eliminarea stalinistă a candidaților ca și cum ar scuipa guma din gura. Nu ți-e rușine Căcărău?

După ce au dat o Lovitură de Stat prin Anularea Alegerilor, Autoritățile îi arestează acum pe oamenii lui Călin Georgescu cel care a câștigat alegerile prezidențiale în primul tur și era favorit in turul doi

_ Selecţionerul Edward Iordănescu, absent de la tragerea la sorţi a grupelor Ligii Naţiunilor

_ Un tânăr şi-a amputat picioarele pentru o asigurare de 1,3 milioane de dolari. A primit 7.200 dolari

_ Kristi Noem se apără pentru că și-a �mpușcat c�inele de v�nătoare de 14 luni și o capră �neantrenat�, �periculos� � dă vina pe Fake News Media pentru reacții adverse

_ Trei bărbaţi, reţinuţi după ce au scos din funcţiune un sistem de supraveghere şi au furat colete

_ Carmen Harra face previziuni cutremurătoare după ce Regele Charles a fost diagnosticat cu cancer

_ Noi probleme pentru Boeing: parbrizul unui avion s-a fisurat în timpul unui zbor

_ Fostul primar din Botoşani nu scapă de sub lupa DNA! Controlul judiciar a fost prelungit, fostul edil trebuie să respecte o serie de obligații

_ Vinurile pentru femei ale lui CHARLOTTE KRISTENSEN

Parchetul de pe lângă Tribunalul Ilfov arestări si perchezitii in rândul persoanelor care au participat la comemorarea lui Corneliu Zelea Codreanu și a altor 13 legionari asasinați pe 30 noiembrie 1938 din ordinul lui Carol II

_ IGSU: 62 de obiective oprite de la funcţionare în ultima lună

_ Studiul sugerează că bacteriile rezistente pot rămâne în organism ani de zile

_ Italia. Un salon de masaj interzice accesul bărbaţilor: „Vor doar sex, este degradant”

_ S-a terminat procesul Simonei Halep de la TAS: 'De abia aştept să revin'

_ Maria Bartiromo După ce a vorbit cu președintele Trump: „Cred că vor avea loc schimbări majore în Comitetul național republican foarte curând” (video)

_ Bernadette Szocs s-a oprit în sferturi la WTT Champions Incheon

_ Studierea depozitelor de lacuri din Idaho le-ar putea oferi oamenilor de știință o perspectivă asupra urmelor antice de viață de pe Marte

_ Truss fuma! Chiar dacă îi ia ceva timp să prindă lumină și poate lăsa un gust acru: QUENTIN LETTS îi urmărește pe parlamentari dezbătând interzicerea fumatului

_ LUPTA PENTRU AVDIIVKA: Forțele ruse sparg apărările ucrainene și intră în orașul din nord, în timp ce presiunea continuă asupra periferiei de sud

_ Trump spune că AI ar putea fi „cel mai periculos lucru de acolo”

_ Ion Cristoiu: Sultanul Mehmet foloseşte războiul psihologic

_ Noile căşti de realitate augmentată de la Apple, revândute la 5.000 de dolari pe pieţe din afara SUA

_ Lovitură de teatru - Cristian Adomniței, fost președinte CJ Iași, achitat definitiv după opt ani de procese cu DNA

_ Campionatul European de Karate - Medalie de bronz obţinută de Maria Coman

_ Vestea care le dă fiori românilor! Prețul energiei ar putea exploda după expirarea plafonării actuale

_ Sănătatea pancreasului: care sunt cele mai mari pericole

_ Netanyahu promite „trecere în siguranță” pentru civilii Rafah

_ Astronomii descoperă un protocluster masiv în jurul quasarului luminos

_ Președintele Trump cu Maria Bartiromo: „Cred că vom avea un atac terorist – 100%” (VIDEO)

_ Japonia ar putea crește ratele înainte ca Fed să înceapă să reducă

_ Restricţii de circulaţie pe autostrada A1 Bucureşti-Piteşti, la Bolintin Deal

_ Pompierii luptă cu un incendiu „scăpat de sub control” în parcul din Argentina

_ Utilizarea unei singure imagini pentru a realiza calibrarea pe orbită a distorsiunii lentilelor camerei spațiale

_ Controversatul interviu a lui Tucker Carlson cu Vladimir Putin a fost dat publicității

_ Studiul dezvăluie modul în care pădurile de alge au persistat prin valul de căldură marin mare din Pacific din 2014-2016

_ „Deci asta este un Wow!” – CNN reacționează după ce Joe Biden a pierdut în fața „Neangajat” la primarul democrat Dearborn, Michigan (VIDEO)

_ Observațiile aeropurtate ale musonului din Asia văd substanțe care epuizează stratul de ozon ajungând în stratosferă

_ Depozitul de gaz din Europa se golește la cel mai rapid ritm din 2016

Pentru prima dată în 34 de ani se joacă pe față: SOROȘ CONTRA RESTUL ȚĂRII

Sorina Matei despre Lovitura de Stat : Care Putin? Sistemul de la noi se comporta MAI RAU ca Putin

_ A fost descoperit un nou gen de locuitori ai pădurii cu mai multe picioare „cu față străină”.

_ Pierderea zilei: Asistența pentru refugiați �i costă pe contribuabili 20 de miliarde de dolari �n doi ani

Primele douăzeci de companii maritime din lume

_ VIDEO - Noul candidat PSD la Capitală, Gabriela Firea, îi îndeamnă pe bucureșteni să voteze 'util'

_ Căutăm eroi în oamenii obișnuiți: Ajută-ne să oferim speranță Dianei!

_ Planul ascuns al SUA, care aruncă în aer Orientul Mijlociu: adevăratul război abia acum începe

_ ARE SENS PERFECT: Biden iubește „Morning Joe” de la MSNBC și își bazează deciziile pe ceea ce spun oamenii în emisiune


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15
Pag.16 Pag.17 Pag.18 Pag.19 Pag.20 Pag.21 Pag.22 Pag.23
Pag.24 Pag.25 Pag.26 Pag.27 Pag.28 Pag.29 Pag.30 Pag.31
Pag.32 Pag.33 Pag.34 Pag.35 Pag.36 Pag.37 Pag.38 Pag.39
Pag.40 Pag.41 Pag.42 Pag.43 Pag.44 Pag.45 Pag.46 Pag.47
Pag.48 Pag.49 Pag.50 Pag.51 Pag.52 Pag.53 Pag.54 Pag.55
Pag.56 Pag.57 Pag.58 Pag.59 Pag.60 Pag.61 Pag.62 Pag.63
Pag.64 Pag.65 Pag.66 Pag.67 Pag.68 Pag.69 Pag.70 Pag.71
Pag.72 Pag.73 Pag.74 Pag.75 Pag.76 Pag.77 Pag.78 Pag.79
Pag.80 Pag.81 Pag.82 Pag.83 Pag.84 Pag.85 Pag.86 Pag.87
Pag.88 Pag.89 Pag.90 Pag.91 Pag.92 Pag.93 Pag.94 Pag.95
Pag.96 Pag.97 Pag.98 Pag.99 Pag.100 Pag.101 Pag.102 Pag.103
Pag.104 Pag.105 Pag.106 Pag.107 Pag.108 Pag.109 Pag.110 Pag.111
Pag.112 Pag.113 Pag.114 Pag.115 Pag.116 Pag.117 Pag.118 Pag.119
Pag.120 Pag.121 Pag.122 Pag.123 Pag.124 Pag.125 Pag.126 Pag.127
Pag.128 Pag.129 Pag.130 Pag.131 Pag.132 Pag.133 Pag.134 Pag.135
Pag.136 Pag.137 Pag.138 Pag.139 Pag.140 Pag.141 Pag.142 Pag.143
Pag.144 Pag.145 Pag.146 Pag.147 Pag.148 Pag.149 Pag.150 Pag.151
Pag.152 Pag.153 Pag.154 Pag.155 Pag.156 Pag.157 Pag.158 Pag.159
Pag.160 Pag.161 Pag.162 Pag.163 Pag.164 Pag.165 Pag.166 Pag.167
Pag.168 Pag.169 Pag.170 Pag.171 Pag.172 Pag.173 Pag.174 Pag.175
Pag.176 Pag.177 Pag.178 Pag.179 Pag.180 Pag.181 Pag.182 Pag.183
Pag.184 Pag.185 Pag.186 Pag.187 Pag.188 Pag.189 Pag.190 Pag.191
Pag.192 Pag.193 Pag.194 Pag.195 Pag.196 Pag.197 Pag.198 Pag.199
Pag.200 Pag.201

Nr. de articole la aceasta sectiune: 12031, afisate in 201 pagini.