13:32 2024-04-09
extpolitic - citeste alte articole pe aceeasi tema
Comentarii Adauga Comentariu _ Contractele futures sunt stabile în comerțul prudent înaintea IPC, în timp ce aurul ating un nou recordSe tranzacționează contracte futures pe acțiuni din SUA într-un interval restrâns, oscilant între câștiguri și pierderi pe măsură ce obligațiunile au crescut, recuperând o parte din scăderea de luni, care a dus randamentele la cel mai mare din noiembrie anul trecut, în creșterea tipăririi IPC din SUA mâine, care este crucială pentru decizia Fed când va începe să scadă ratele dobânzilor; Datoria guvernamentală din Regatul Unit și Germania a urmat exemplul, randamentele scăzând peste curbă după ce o vânzare de obligațiuni din Regatul Unit pe 20 de ani a atras o cerere record din partea investitorilor.Începând cu ora 8:00, contractele futures S&P au crescut cu 0,1%, dar s-au tranzacționat strâns în jurul liniei neschimbate, în timp ce au extins închiderea plată de luni pe Wall Street, când tranzacționarea a fost cea mai slabă de la Crăciun.Contractele futures Nasdaq au câștigat cu 0,2%, în timp ce Estoxx 50 din Europa a scăzut cu aproximativ 0,5%, tehnologia și industria industrială ducând la declin.Piețele de mărfuri sunt conduse mai sus de energie și metale, aurul atingând un nou record, urcând cu până la 25 USD la 2.365 USD înainte de a reduce câștigurile.Imaginea macro este ușoară astăzi, dar fiți cu ochii pe licitația de 3 ani, care poate oferi câteva indicii pentru poziționarea investitorilor în fața IPC. În tranzacționarea înainte de piață, numele Mag7 sunt amestecate cu Semis up.Blackberry a crescut cu 6,9% după ce compania canadiană de software a anunțat o colaborare în domeniul roboticii cu AMD.Iată câțiva alți actori noti din premarketing:
Precauția domină sentimentul înainte de raportul de miercuri privind inflația, care se estimează că va arăta o oarecare relaxare în continuare a presiunilor prețurilor, dar ar putea surprinde în sus după recenta creștere a prețurilor petrolului.Comercianții se pregătesc, de asemenea, pentru anunțul BCE privind ratele de joi, care ar putea susține pariurile pe o relaxare mai devreme de către BCE decât Fed și pentru începutul sezonului de câștiguri din primul trimestru.În timp ce piețele favorizează acum doar două reduceri de dobândă în SUA în acest an, fostul președinte al Fed St.Louis James Bullard a spus că trei reduceri rămân "cazul de bază”. Pentru Mohit Kumar, strateg și economist-șef pentru Europa la Jefferies, discuția mai importantă ar trebui să fie despre modul în care Fed ar răspunde oricăror semne că reziliența în economia americană se clătește."Întrebarea corectă este dacă Fed este dispusă să reducă ratele dacă există vreun semn de slăbiciune”, a scris Kumar într-o notă către clienți.economia slăbește, vom vedea o relaxare din partea Fed, ceea ce ar susține sentimentul de risc.” În timp ce economiștii chestionați de Bloomberg se așteaptă ca indicele prețurilor de consum va arăta o oarecare răcire a inflației, indicatorul de bază, care exclude costurile cu alimente și energie, se estimează că va crește cu 3,7% față de un an mai devreme-peste ținta de 2% a Fed.Preocupările sunt, totuși, pentru tipăriturile mai fierbinți în viitor, care reflectă creșterea continuă a aurului, care a crescut cu până la 25 de dolari la 2.365 de dolari în această dimineață, un nou record, și cu mai mult de 17% de la jumătatea lunii februarie.Cuprul s-a tranzacționat aproape de un maxim din 15 luni, pe măsură ce oferta se îngustează și producția globală crește. Marija Veitmane, șefa de cercetare a piețelor de acțiuni la State Street Global, a declarat că măsurarea inflației online a companiei sale a indicat o citire potențial peste consens."Am observat că prețurile în fiecare sector pe care îl urmărim să crească cu un ritm mai mare decât media în martie,”, a spus ea.În ceea ce privește rezultatele corporative, "continuăm să ne îngrijorăm cu privire la limitarea câștigurilor, în cazul în care majoritatea creșterii provine din acțiunile tehnologice/de capitalizare mare, care majoritatea companiilor dau semne de stres”, a spus Veitmane."Marjele în scădere sunt preocupări deosebite, deoarece tind să precedă disponibilizările.” Acțiunile europene scad, cu performanțe slabe pentru produsele de larg consum, construcții și imobiliare.FTSE 100 depășește performanța similară, adăugând 0,2%, DAX rămâne în decalaj, scăzând cu 0,6%.În ceea ce privește mișcările individuale ale acțiunilor de marți, BP Plc a urcat la un maxim din cinci luni după o actualizare despre care analiștii spun că a arătat o performanță puternică în tranzacționarea petrolului și gazelor.Renault SA a avansat după un upgrade din partea analiștilor de la Barclays Plc.Stocurile miniere au fost un punct luminos în Europa, deoarece minereul de fier s-a îndreptat spre cel mai mare raliu de două zile din ultimii doi ani. La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au crescut pentru a doua zi, deoarece TSMC a contribuit la creșterea acțiunilor tehnologice din cauza entuziasmului investitorilor față de planurile sale de producție din SUA.Indicele MSCI Asia Pacific a urcat cu 0,7%, TSMC fiind cea mai mare creștere după ce SUA a anunțat un acord pentru granturi și împrumuturi de 11,6 miliarde de dolari pentru a ajuta producătorul de cipuri să construiască fabrici.Taiwan a condus câștigurile în întreaga regiune, indicele său de referință câștigând până la 1,9% până la un nivel record.Acțiunile au avansat și în Hong Kong, Japonia și Australia.
În FX, indicele spot al dolarului Bloomberg este constant, în timp ce NOK și SEK supraperformanță, iar JPY și DKK sunt în decalaj pe G-10 FX.Yenul s-a situat aproape de un minim din 34 de ani și în jurul nivelului de 152 atent urmărit, despre care mulți spun că va determina autoritățile japoneze să acționeze. În ceea ce privește dobânzile, trezoreriile cresc, reducând unele dintre pierderile de luni, care au făcut ca randamentele pe 10 ani să urce la cel mai mare nivel din noiembrie.Bunds, gilts urmează exemplul pe măsură ce randamentele de-a lungul curbei scad; Trezoreriile sunt mai bogate de-a lungul curbei cu cel puțin 2 pb, urmărind câștiguri mai mari ale ratelor de bază europene. Randamentele de trezorerie pe 10 ani în jur de 4,39% au scăzut cu mai mult de 3 pb în acea zi,dar bunds și gilts urmăresc în sector cu ~1,5 bp, deoarece spread-urile curbei rămân la aproximativ 1 bp față de nivelurile de închidere de luni.Contractele futures pe gilt și bund rămân aproape de cele mai bune niveluri ale zilei după ce vânzarea de obligațiuni pe 20 de ani din Regatul Unit a atras cerere record din partea investitorilor.Fluxurile de sesiuni din Asia au inclus două blocuri de aplatizare 2s10s pentru un risc combinat de 650.000 USD/DV01 în numerar.Cele mai importante momente ale sesiunii din SUA includ licitația de 58 de miliarde de dolari pe 3 ani, prima din cele trei vânzări de cupoane în această săptămână.Ciclul de licitație cu cupon începe la ora 13:00, ora New York-ului, cu o bancnotă de 58 miliarde USD pe 3 ani; Miercuri și joi urmează redeschideri de obligațiuni pe 30 de ani de 39 de miliarde de dolari și de 22 de miliarde de dolari pe 10 ani.Randamentul pe 3 ani WI la aproximativ 4,565% este cu ~31pb mai ieftin decât cel de luna trecută, care a oprit cu 1,3bp la cererea puternică. În materie de mărfuri, petrolul s-a tranzacționat aproape de cel mai mare nivel din cinci luni, deoarece investitorii au cântărit tensiunile la foc mic din Orientul Mijlociu și preocupările persistente privind aprovizionarea.Israelul a spus că s-au făcut progrese în negocierile pentru încetarea focului în Gaza, semnalând o potențială relaxare a ostilităților, dar Hamas a negat afirmația.WTI s-a tranzacționat în intervalul de luni, adăugând 0,5% pentru a tranzacționa în jur de 86 USD; între timp metalele comune sunt amestecate; Aluminiul LME scade cu 0,5%, în timp ce staniul LME crește cu 2%.Aurul spot a menținut un record, a crescut cu aproximativ 20 USD pentru a se tranzacționa aproape de 2.359 USD/uncie și a crescut cu mai mult de 17% de la mijlocul lunii februarie.Cuprul s-a tranzacționat aproape de un maxim din 15 luni, pe măsură ce oferta se îngustează și producția globală crește. Privind calendarul de astăzi, nu există date economice din SUA sau vorbitori Fed programați pentru sesiune Instantaneu de piață
Cele mai bune știri peste noapte
O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk Acțiunile din APAC s-au tranzacționat în cea mai mare parte mai sus, dar cu acțiunea prețurilor relativ limitate, piețele globale lipsind vreun catalizator major înaintea evenimentelor de risc viitoare.ASX 200 a fost condus de mineri, dar cu câștiguri limitate după sentimentul slab al consumatorilor și un sondaj mixt de afaceri.Nikkei 225 a continuat să beneficieze de recenta slăbiciune a monedei, USD/JPY așteptând retestarea la 152,00.Hang Seng și Shanghai Comp.au fost variate odată cu creșterea standardului de referință din Hong Kong, deși nivelul cheie psihologic de 17.000 a continuat să eludeze.În schimb, continentul a rămas în urmă după o altă operațiune de lichiditate PBoC caldă, în timp ce premierul Li a observat recent că incertitudinea și complexitatea mediului extern sunt în creștere. Cele mai bune știri din Asia
Bursele europene în roșu, Stoxx 600-0,2%, acțiunea este redusă în general, dar cu o oarecare divergență în comerțul subțire a catalizatorilor.DAX 40-0,6% cel relativ subperformant sub presiunea de către greii SAP și Daimler Trucks și în ciuda sprijinului în Infineon din partea TSMC; Nume de apărare, inclusiv Rheinmetall din Germania, au fost presate după comentariile GS cu privire la evaluările apărării și rapoartele geopolitice anterioare cu privire la licențele de export necesare.Sectoarele, în general, nu au nicio părtinire/temă generală, cu o performanță relativă în denumirile resurselor de bază și energiei, reluând valorile de referință subiacente și ajutând FTSE 100 +0,1% să treacă pe picioare.Pe partea Statelor Unite, contractele futures se apropie de marca neschimbată ES +0,1%, NQ +0,1%, cu catalizatorii ușori până în prezent și dosarul înainte rară înainte de IPC și minute de miercuri; Tesla-0,3% în atenție după soluționarea unui proces de accident fatal și având în vedere cele mai recente numere CPCA. Cele mai bune știri europene
FX
Venit fix
Mărfuri
Geopolitică: Orientul Mijlociu
Geopolitică: altele
Calendarul evenimentelor din SUA
Henry Allen de la DB încheie încheierea de peste noapte Piețele au început săptămâna cu un început modest ieri, cu puține evoluții noi care să conducă la orice mișcare nouă.Acest lucru ar trebui să se schimbe mai târziu în cursul săptămânii, deoarece vom primi raportul IPC al SUA, decizia de politică a BCE și începutul sezonului de câștiguri din primul trimestru.Dar cel puțin deocamdată, tema principală a fost continuarea tendințelor de săptămâna trecută, incluzând tot mai multe îndoieli cu privire la reducerile de dobândă în acest an și temerile tot mai mari cu privire la inflație.Într-adevăr, swap-ul de inflație pe 5 ani din SUA +1,0 pb a atins 2,57% la închiderea de ieri, marcând cel mai ridicat nivel din octombrie. Aceste întrebări despre reducerea ratelor au fost clare din stabilirea prețurilor de pe piață.De exemplu, probabilitatea unei reduceri la întâlnirea din iunie a Fed a scăzut la doar 52% până la încheierea de ieri, unde rămâne în această dimineață.Acesta este cel mai scăzut din octombrie, când randamentul trezoreriei pe 10 ani se tranzacționa aproape de 5% și exista o credință tot mai mare în narațiunea "mai mare pentru mai mult timp” atunci când era vorba de rate.În plus, numărul total de reduceri estimate pentru 2024 a scăzut, de asemenea, cu doar 61,5 bps de reduceri estimate la reuniunea din decembrie a Fed, în scădere cu-3,3 bps în ziua precedentă.Și este clar că tendința se întâmplă și la nivel global, cu swap-urile pe indicele peste noapte riscând o reducere a BCE până în iunie de la 97% la 91%, iar în această dimineață aceasta a scăzut și mai mult la 88%.Mai mult, reducerile BCE estimate până în decembrie au scăzut cu-4,8 pb la 84 pb, cu o nouă scădere peste noapte la doar 80,5 pb, care este cea mai mică din până acum în acest an. Întrucât investitorii prevăd reduceri mai puține ale ratelor, acest lucru a ajutat la vânzări de obligațiuni de ambele maluri ale Atlanticului.În SUA, randamentul Trezoreriei pe 2 ani a crescut cu +3,9 pb la 4,79%, în timp ce randamentul pe 10 ani a crescut cu +1,8 pb la 4,42%, cel mai ridicat nivel de închidere din 2024 de până acum pentru ambele.La un moment dat în cursul zilei, randamentul pe 10 ani s-a mutat chiar până la 4,46%, înainte de a coborî din nou la final.Atât randamentul real pe 10 ani, cât și pragul de rentabilitate pe 10 ani au atins maximele până în prezent.Și în Europa, a existat o vânzări similare a obligațiunilor, cu randamentele bund-urilor pe 10 ani +3,7 bps, OAT +1,7 bps și BTP +1,1 bps toate crescând. Cu privire la viitor, accentul se pune acum pe raportul IPC al SUA de mâine pentru martie, dar Fedspeak de ieri a oferit puține îndrumări cu privire la momentul oricăror reduceri de dobândă.Președintele Fed din Chicago, Goolsbee, care este un membru mai conciliant, a remarcat că, dacă ratele rămân ridicate, atunci "rata șomajului va începe să crească”.Separat, președintele Fed din Minneapolis, Kashkari, a spus că forța de muncă este încă strânsă, deși baza lui era că inflația va continua să scadă. În cursul zilei, am avut și cel mai recent studiu al Fed-ului din New York privind așteptările consumatorilor, dar a arătat o imagine mixtă a așteptărilor inflaționiste.Vestea bună a fost că așteptările pe 5 ani au scăzut cu trei zecimi, până la +2,6%, dar așteptările pe 1 an au fost constante la +3,0%, iar măsura pe 3 ani a crescut din nou la un maxim de patru luni de +2,9%.Deci, niciun titlu evident din partea inflației.Dar au existat unele tendințe mai negative pe piața muncii, care au arătat că consumatorii deveneau net mai puțin încrezători.De exemplu, probabilitatea medie de a-și pierde locul de muncă a crescut la 15,7%, care este cea mai mare din ultimii trei ani și jumătate.Și probabilitatea medie de a-și găsi un alt loc de muncă în următoarele trei luni, dacă locul lor actual a fost pierdut, a scăzut la 51,2%, cea mai mică din ultimii aproape trei ani. Când a fost vorba de acțiuni, au existat semne că volatilitatea de la sfârșitul săptămânii trecute începea să scadă, S&P 500 -0,04% înregistrând schimbări mici și VIX scăzând cu-0,8 puncte.Acțiunile cu capitalizare mică au avut o performanță mai bună, Russell 2000 în creștere cu +0,50%.Acțiunile de energie au avut performanțe slabe în cadrul S&P 500 -0,63%, deoarece prețurile petrolului au înregistrat o retragere moderată de la maximele din cinci luni de la sfârșitul săptămânii trecute tițeiul Brent-0,87% la 90,38 USD/bbl.Magnificent 7 a înregistrat o ușoară supraperformanță +0,27% datorită unui câștig de +4,90% pentru Tesla, în urma știrilor de la sfârșitul săptămânii trecute că intenționează să dezvăluie un robotaxi în august. În Europa, STOXX 600 +0,47% a înregistrat cel mai puternic început de săptămână din februarie, în timp ce au existat câștiguri solide și pentru DAX +0,79% și CAC 40 +0,72%.Această forță a fost evidentă și printre alte active de risc, iar ieri s-au înăsprit spread-urile US HY -5bps și EUR HY -4bps.Între timp, odată cu începerea sezonului de câștiguri din primul trimestru, colegii noștri din Strategia de credit și-au schițat așteptările pentru EUR IG.Deși spread-urile s-au înăsprit deja mult din toamnă, ei cred că câștigurile ar trebui să se dovedească în continuare susținătoare pentru spread.Vedeți raportul lor complet aici. Peste noapte în Asia, tonul moderat a continuat și a existat o performanță mixtă pentru acțiunile din regiune.Aceasta include câștiguri pentru Nikkei +0,86% și Hang Seng +0,55%, alături de scăderi modeste pentru KOSPI -0,12%, Shanghai Comp -0,15% și CSI 300 -0,25%.Între timp, au existat noi pierderi pentru obligațiunile suverane japoneze, iar randamentul pe 2 ani +1,2 pb este de până la 0,23% în această dimineață, marcând cel mai ridicat nivel din 2011.Acest lucru vine pe fondul comentariilor guvernatorului BoJ Ueda peste noapte, care a spus că se așteaptă ca tendința prețurilor din Japonia să crească spre sfârșitul perioadei de proiecție a BoJ.Privind în perspectivă, contractele futures pe acțiuni americane rămân în mare parte constante, cele de pe S&P 500 în creștere cu doar +0,06%.Și pentru Trezoreria SUA a avut loc o ușoară revenire în această dimineață, cu randamentul pe 10 ani scăzând cu-1,0 pb la 4,41%. În sfârșit, urmează o zi liniștită în calendar, dar vom obține Sondajul BCE privind creditele bancare, iar în SUA există indicele de optimism pentru întreprinderile mici ale NFIB pentru martie.
Linkul direct catre PetitieCitiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:
|
|
|
Comentarii:
Adauga Comentariu