Statele futures din SUA au revenit față de cea de ieri scădere târziu, chiar dacă acțiunile europene au scăzut cel mai mult în aproape două luni, iar piețele asiatice au scăzut cel mai mult într-o lună, urmărind retragerea largă a pieței de joi, în timp ce prețurile petrolului s-au menținut aproape de maxime din cinci luni peste 90 de dolari și investitorii s-au pregătit pentru raportul de astăzi privind locurile de muncă, unde șoapta.este de o imprimare mai fierbinte decât se aștepta.Începând cu ora 7:30, contractele futures S&P au crescut cu 0,3% după ce au scăzut ieri cu 1,4%; chiar și cu câștigul modest, indicele este pe drumul cel mai mare declin săptămânal de la jumătatea lunii februarie.Stoxx 600 din Europa a scăzut cu mai mult de 1%, după retragerea bruscă a sesiunii anterioare de pe Wall Street și pierderile din Asia mai devreme vineri.Randamentele obligațiunilor din SUA și din zona euro au crescut ușor, deoarece temerile privind o escaladare a conflictului din Orientul Mijlociu au menținut futures pe țițeiul Brent aproape de 91 de dolari pe baril, avivând preocupările legate de inflație.USD este mai puternic, bitcoin a reluat vânzarea, mărfurile sunt mai mari conduse de produsele energetice și metalele de bază.Dintr-o perspectivă macro, NFP este punctul central, sondajul este +214k sondaj vs.șoaptă BBG +230k; ambele sunt în scădere față de +275k anterior.

>

În tranzacționarea înainte de piață, Mag7 și Semis sunt mai mari înainte de mkt; Câștigurile Samsung ar putea ajuta mutarea.Iată câțiva alți actori noti din premarketing:

• Acțiunile Altice SUA scad 3,9 % după o retrogradare la subpondere la Wells Fargo.
• Acțiunile Cinemark cresc 3,4% după trecerea la Wells Fargo la suprapondere.
• Acțiunile Krispy Kreme câștigă 5,7 % din tranzacționare după ce lanțul de gogoși a fost trecut la suprapondere de la neutru la Piper Sandler, după anunțul de săptămâna trecută a unui parteneriat național cu McDonald’s.

Conform biroului de informații de pe piață al JPM, vânzarea de ieri a avut o serie de motive oferite pentru mutare: escaladarea Orientului Mijlociu, creșterea prețului petrolului, lipsa reducerii ratelor etc.; și din moment ce mișcările păreau a fi un zbor către siguranță, răspunsul probabil este toate cele de mai sus.Am văzut acum prima săptămână a anului în care SPX a pierdut cel puțin 70bps de două ori și este prima oară după săptămâna din 23 octombrie 2023, a cărei închidere a pieței de vineri a ajuns la cel mai scăzut nivel înainte de acest raliu curent.

"În mod clar, riscurile geopolitice sunt în creștere și acest lucru este pe radarul tuturor în acest moment, de unde o oarecare slăbiciune a piețelor de acțiuni și a spread-urilor de credit”, a spus Luke Hickmore, manager de portofoliu la Abrdn Investment Management Ltd.El a adăugat că s-a concentrat și pe viitorul raport privind ocuparea forței de muncă din SUA pentru luna martie.

O creștere de 18% a petrolului în acest an, alături de câștigurile altor mărfuri esențiale, cum ar fi cuprul și petrolul de palmier, au crescut perspectiva unei inflații mai mari pentru mai mult timp.Președintele Rezervei Federale de la Minneapolis, Neel Kashkari, a semnalat joi posibilitatea ca reducerea ratelor dobânzilor să nu fie deloc necesară în acest an, dacă progresele în ceea ce privește inflația stagnează.

Toți ochii astăzi vor fi ațintiți asupra raportului din martie privind salariile non-agricole, care se așteaptă să arate peste 200.000 de noi locuri de muncă majoritatea dintre ele fiind destinate imigranților ilegali adăugate economiei luna trecută.Un alt semn de activitate robustă poate determina Fed să mențină ratele dobânzilor mai ridicate pentru mai mult timp.În prezent, piețele monetare se așteaptă la mai puțin de trei reduceri de dobândă din SUA în acest an.După cum am discutat despre în postarea noastră de previzualizare, în timp ce majoritatea datelor mari sugerează un număr mai slab decât se aștepta...

>

...creșterea necruțătoare a imigranților ilegali poate duce la o nouă imprimare de peste 200.000.

>

Aceasta fiind spuse, un număr între 150K și 250K va duce probabil la unele câștiguri pe piață, în timp ce valorile aberante din ambele direcții vor fi întâlnite cu vânzare.Iată funcția de reacție a Goldman S&P pentru numărul NFP.

• <100.000 S&P vinde cu cel puțin 50bps
• 100k – 150k S&P +/-25bps
• 150k – 200k S&P +50 – 75bps
• 200k – 250k S&P +25-50bps
• 250k – 300k  S&P +/-25bps
• >300.000 S&P vinde și cel puțin 50bps

Acțiunile europene scad, serviciile financiare conducând piața în scădere, pe măsură ce toate sectoarele scad, în timp ce acțiunile energetice au o performanță mai mare, pe măsură ce petrolul crește pentru a patra zi din cauza tensiunilor crescânde din Orientul Mijlociu, cu preocupările legate de costurile carburanților pentru avioane care afectează călătoriile.stocuri.Creșterea prețului petrolului a forțat o retragere amplă a pieței, iar obligațiunile au scăzut.FTSE 100 a scăzut cu 1%, dar depășește performanța similară, FTSE MIB rămâne în urmă cu o scădere de 1,9%.Iată cei mai noti factori care mișcă:

• Acțiunile Shell au crescut cu până la 0,8% după ce a oferit o actualizare a ghidurilor pentru primul trimestru, despre care analiștii au considerat că este pozitivă în general, evidențiind o îmbunătățire a volumelor și marje mai bune.
• Acțiunile Marel câștigă până la 6,4%, deoarece JBT spune că se așteaptă să lanseze o ofertă pentru compania de procesare a alimentelor în mai.Oddo spune că mișcarea indică o potențială preluare este o "afacere încheiată”.
• Acțiunile Billerud au crescut cu până la 3,3%, cea mai mare din 21 martie, după ce DNB și-a reiterat ratingul de cumpărare și și-a sporit ușor prețul țintă, invocând o poziție bună pentru 2024.
• Acțiunile Implenia câștigă cu până la 7,4% după ce BURU Holding AG, deținută de familia de industriași Buhofer, a cumpărat un pachet de 13,7% din grupul elvețian de la investitorul-ancoră Max Roessler.
• Acțiunile aviatice ale Europei scad pe măsură ce tensiunile crescânde din Orientul Mijlociu determină o creștere susținută a prețurilor petrolului, stârnind îngrijorări legate de presiunea asupra costurilor.
• Comercianții cu amănuntul din Marea Britanie au performanțe slabe pe piața mai largă, după ce un raport a arătat că vremea umedă a împiedicat cumpărătorii să se întoarcă grăbit la magazine în martie.
• Acțiunile Carlsberg scad cu până la 2,5% după ce au fost retrogradate de Barclays, care avertizează că producătorul de bere se confruntă cu mai multe provocări în China, care ar putea pune în pericol orientarea de vânzări pe termen lung.
• Acțiunile Bureau Veritas scad cu până la 3,7% după ce Wendel a finalizat vânzarea a 40,5 milioane de acțiuni la compania franceză de inspecție a mărfurilor, pentru venituri totale de aproximativ 1,1 miliarde EUR.
• Acțiunile Renk scad cu până la 9,8%, cea mai mare înregistrată, după ce Oddo a retrogradat firma de apărare la neutru, de la o performanță mai mare, văzând o evaluare tensionată.

La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au scăzut cel mai mult în aproape patru săptămâni, cauzate de vânzarea acțiunilor tehnologice, pe fondul îngrijorărilor cu privire la politica monetară a SUA și a semnelor de risc în creștere în Orientul Mijlociu. MSCI Asia Pacific Index a scăzut cu până la 1,2%, Toyota, Tokyo Electron și Samsung printre cele mai mari pierderi.Majoritatea piețelor au scăzut, conduse de Japonia după consolidarea yenului.Acțiunile de energie au depășit performanța pe măsură ce petrolul a crescut pe fondul tensiunilor dintre Israel și Iran.Acțiunile din Hong Kong au scăzut după o vacanță, urmărind pierderile din regiune, după ce șeful Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, a expus posibilitatea unei reduceri a ratelor în acest an.Piețele au fost închise în China continentală și Taiwan.

• Nikkei 225 s-a retras sub 39.000, cu pierderi intraday de aproximativ 1.000 de puncte pe fondul forței monedei.
• KOSPI a fost târâtă mai jos, Samsung Electronics a fost presat în urma rezultatelor preliminare din primul trimestru, în care EPS operațional a depășit prognozele, dar a ratat venituri.
• ASX 200 a avut de suferit pe fondul slăbiciunii stocurilor tehnologice și miniere, în timp ce datele au arătat o contracție lunară a exporturilor australiene.

În FX, indicele spot al dolarului Bloomberg este constant.NOK a depășit performanța G-10 FX, în timp ce CHF are performanțe slabe; yenul s-a remarcat când a atins un maxim de două săptămâni, deoarece guvernatorul Băncii Japoniei Kazuo Ueda a alimentat pariurile cu o creștere suplimentară a ratei dobânzii în cursul anului.Creșterea monedei de joi a retras-o de la niveluri despre care comercianții speculau că ar declanșa intervenția.

În ceea ce privește ratele, titlurile de trezorerie au fost ușor mai ieftine pe toată curba, anulând parțial oferta de refugiu la închiderea de joi a SUA, după o aprindere a tensiunii geopolitice dintre Israel și Iran.Randamentele de trezorerie sunt mai ieftine cu 1bp până la 2bp de-a lungul curbei, spread-urile cu 1bp de la închiderea de joi; În jur de 4,33% pe 10 ani este cu aproape 2 pb mai mare în acea zi, performanțe subperformante ale bondurilor cu 1,5 pb, în ​​timp ce gilt-urile sunt în întârziere, subperformant restul Europei centrale

La mărfuri, WTI se tranzacționează în intervalul de joi la aproximativ 86 USD.Brent se ridică la aproximativ 90 de dolari.Aurul spot scade cu aproximativ 4 USD pentru a se tranzacționa aproape de 2.287 USD/uncie.Metalele de bază sunt amestecate; Plumbul LME scade cu 0,6%, în timp ce staniul LME crește cu 0,5%.

Bitcoin-ul mai ușor pe măsură ce piețele așteaptă tipărirea NFP și orice evoluție geopolitică proaspătă pentru a conduce narațiunea macro în weekend.

Ne uităm la ziua care urmează, iar principalul punct culminant va fi raportul privind locurile de muncă din SUA pentru luna martie.În caz contrar, publicările de date includ comenzile din fabrici germane și producția industrială franceză pentru februarie, împreună cu PMI-urile de construcții pentru martie din Regatul Unit și Germania.De la băncile centrale, vom auzi de la Collins, Barkin, Logan și Bowman de la Fed.

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures cu 0,3% până la 5.213,25
• STOXX Europe 600 în scădere cu 1,1%, până la 505,08
• Randamentul german pe 10 ani s-a modificat puțin la 2,36 %
• MXAP în scădere cu 0,6% la 175,33
• MXAPJ în scădere cu 0,4% la 537,38
• Nikkei în scădere cu 2,0%, până la 38.992,08
• Topix a scăzut cu 1,1% la 2.702,62
• Indexul Hang Seng s-a modificat puțin la 16.723,92
• Shanghai Composite în scădere cu 0,2%, până la 3.069,30
• Sensex s-a schimbat puțin la 74.281,20
• Australia S&P/ASX 200 în scădere cu 0,6%, până la 7.773,27
• Kospi a scăzut cu 1,0% la 2.714,21
• Euro puțin schimbat la 1,0844 USD
• Brent Futures cu 0,1%, până la 90,78 USD/bbl
• Locul de aur în scădere cu 0,1%, până la 2.289,16 USD
• Indexul dolarului american s-a modificat puțin la 104,22

Cele mai bune știri peste noapte

• Ueda de la BOJ avertizează că inflația se va accelera probabil din vară spre toamnă din cauza creșterilor puternice ale salariilor, semnalând că ar putea apărea o altă creștere a ratei în lunile următoare.RTRS
• Rata cheie a dobânzii a băncii centrale indiene a fost menținută neschimbată pentru a șaptea ședință de politică consecutivă vineri, deoarece se așteaptă ca creșterea economiei să rămână robustă, în timp ce inflația se menține peste ținta de 4%."Perspectivele robuste de creștere oferă spațiul politic pentru a rămâne concentrat pe inflație și pentru a asigura coborârea acesteia la ținta de 4%”, a declarat guvernatorul RBI Shaktikanta Das în declarația sa pregătită.Inflația a fost "elefantul din cameră” pentru economia indiană în urmă cu doi ani, a spus Das."Elefantul a ieșit acum la plimbare și pare să se întoarcă în pădure.Ne-am dori ca elefantul să se întoarcă în pădure și să rămână acolo pe o bază durabilă." RTRS
• Samsung Electronics intenționează să-și dubleze investiția totală în semiconductori în Texas, la aproximativ 44 de miliarde de dolari, potrivit unor oameni familiarizați cu problema, o descoperire semnificativă în încercarea SUA de a produce mai multe cipuri de ultimă generație din lume.WSJ
• UE a lansat investigații asupra a doi producători chinezi de panouri solare, cel mai recent semn că Bruxelles-ul a luat măsuri pentru a se apăra împotriva presupusului sprijin anticoncurențial al Beijingului pentru anumite industrii, inclusiv panourile solare și mașinile/vehiculele electrice.FT
• Președintele argentinian Javier Milei a spus că nu va atinge acordurile comerciale existente cu Beijingul-inclusiv o linie de schimb gigantică de 18 miliarde de dolari-și-a renunțat la angajamentul său de campanie de a reduce legăturile cu China.BBG
• Administrația Biden elaborează planuri pentru a cere ca bunurile produse în așezările evreiești din Cisiordania ocupată să fie clar etichetate ca provenind de acolo, potrivit oficialilor americani, un alt semn al nefericirii Casei Albe față de guvernul lui Benjamin Netanyahu.Îngăduirea finală a mișcării și momentul ei nu au fost decise, dar este menită să crească presiunea asupra Israelului asupra violenței crescânde ale coloniștilor împotriva palestinienilor din Cisiordania și vine pe fondul frustrării SUA față de conducerea războiului de către statul evreu.în Gaza.FT
• Administrația Biden este gata să emită o propunere menită să reducă sau să elimine soldurile împrumuturilor pentru studenți pentru milioane de debitori, potrivit unor persoane familiare cu chestiunea, marcând a doua încercare a președintelui Biden de a ierta împrumuturile la scară largă.WSJ
• Oferta globală de acțiuni publice se micșorează în cel mai rapid ritm din ultimii 25 de ani, deoarece incertitudinea economică și geopolitică afectează vânzările de noi acțiuni, în timp ce companiile continuă să cumpere volume mari din propriile acțiuni.Datele arată că universul global al acțiunilor publice s-a micșorat deja cu o valoare netă de 120 de miliarde de dolari în acest an, depășind cele 40 de miliarde de dolari scoase în tot anul trecut.Acest lucru pune cifra netă pe curs pentru al treilea an consecutiv de scădere – un fenomen nemaivăzut de când seria de date a băncii a început în 1999.FT
• Estimăm acum că salariile non-agricole au crescut cu 240.000 în martie — peste consensul de +213.000.Prognoza noastră reflectă o creștere continuă a imigrației peste normal, deoarece noii intrați în forța de muncă sunt asimilați posturilor deschise.Măsurile Big Data indică, în general, un ritm solid sau puternic al câștigurilor de locuri de muncă, iar instrumentul nostru de urmărire a disponibilizărilor indică faptul că ritmul disponibilizărilor rămâne scăzut.Cu toate acestea, presupunem o încetinire a creșterii salariilor din februarie de +275.000, deoarece credem că o variație favorabilă a vremii a sporit raportul respectiv cu până la 75.000.GIR
• Imigrația netă din SUA a crescut în 2023.Rapoarte recente de la Biroul de buget al Congresului și datele privind întâlnirile la frontieră de la Oficiul pentru Securitate Internă sugerează că imigrația netă din SUA a depășit estimările implicate de schimbarea populației născute în străinătate în gospodărie.sondaj din ultimii doi ani.Estimăm că imigrația netă din SUA a crescut la aproximativ 2,5 milioane în 2023, cel mai ridicat nivel din ultimele două decenii.GIR

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile din APAC au urmat exemplul pierderilor din SUA, pe fondul preocupărilor geopolitice și al retoricii Fed cu tendințe de șofer.ASX 200 a avut de suferit pe fondul slăbiciunii stocurilor tehnologice și miniere, în timp ce datele au arătat o contracție lunară a exporturilor australiene.Nikkei 225 s-a retras sub 39.000, cu pierderi intraday de aproximativ 1.000 de puncte pe fondul forței monedei.KOSPI a fost târât în ​​jos, Samsung Electronics a fost presat în urma rezultatelor sale preliminare din primul trimestru, în care EPS operațional a depășit prognozele, dar a ratat veniturile.

Cele mai bune știri din Asia

• Secretarul american al Trezoreriei, Yellen, caută legături sănătoase cu China și a avertizat cu privire la supracapacitate în timpul vizitei în China, potrivit Bloomberg.
• Reprezentantul din comerțul american Lago s-a întâlnit cu un oficial chinez, unde a abordat probleme comerciale și de acces pe piață care afectează companiile și lucrătorii din SUA, cum ar fi fluxurile de date și transparența reglementărilor, în timp ce și-a exprimat, de asemenea, "preocupări puternice” cu privire la supracapacitatea în creștere într-o serie de sectoare industriale din China.care afectează lucrătorii și întreprinderile din SUA, potrivit Departamentului de Comerț.
• Guvernatorul BoJ Ueda a spus că șansa de a atinge în mod durabil și stabil ținta de inflație de 2% a băncii este în vedere și va continua să crească, în timp ce a adăugat că BoJ va ajusta nivelul ratelor dobânzilor în funcție de distanța către un nivel sustenabil și stabil.atingând o inflație de 2%, potrivit ziarului Asahi.Ueda a spus dacă să majoreze ratele dobânzilor din nou în acest an va depinde de date și, dacă BoJ va deveni mai convins că inflația de tendință se va apropia de 2%, acesta va fi unul dintre motivele pentru a ajusta ratele dobânzilor, dar a declarat și atâta timp cât inflația de tendință este sub 2.%, este necesar să se mențină condiții monetare acomodative.În plus, el a spus că, dacă mișcările valutare par să aibă un impact asupra ciclului inflației salariale într-un mod greu de ignorat, ele ar putea răspunde prin intermediul politicii monetare.
• Ministrul japonez de Finanțe Suzuki a spus că mișcările rapide ale valutei sunt nedorite și că urmărește îndeaproape mișcările valutare cu un sentiment ridicat de urgență, în timp ce a reiterat că este important ca monedele să se miște într-o manieră stabilă, reflectând elementele fundamentale și că nu va exclude niciuna.opțiuni pentru a face față mișcărilor FX excesive.
• RBI și-a menținut rata de răscumpărare neschimbată la 6,50%, așa cum era de așteptat, în timp ce a menținut poziția de a rămâne concentrată pe retragerea acomodării, în care 5 din 6 membri au votat în favoarea ratei și a politicii.Guvernatorul RBI Das a declarat că politica monetară trebuie să fie activ dezinflaționistă, iar MPC va rămâne hotărât în ​​angajamentul său de a alinia inflația la țintă, în timp ce a mai declarat că trebuie să asigure coborârea inflației până la ținta de 4% și ultimul mile al dezinflației.este o provocare.

Acțiunile scad în general din cauza jocului de recuperare din urmă din vânzările târzii observate pe Wall Street, având în vedere geopolul/retorica solicită a Fed; Stoxx 600-1,0%.Sectoare potrivite cu defensive care au o performanță ușoară, având în vedere tonul și factorii macro.În Statele Unite, contractele futures sunt puțin mai ferme, dar acțiunea este mai mult o consolidare decât o creștere după presiunea observată joi târziu, ES +0,3%.

Cele mai bune știri europene

• Industria din Ungaria revine la creștere după mai bine de un an
• Maersk restabilește tranzitul pe Canalul Panama pe măsură ce seceta s-a diminuat
• Prețurile gazelor din Europa cresc pe măsură ce tensiunile din Orientul Mijlociu zguduie piețele energetice
• Guvernatorul rus înjunghiat într-un atac rar asupra unui oficial
• Letonia implementează instrumente financiare pentru a combate evaziunea sancțiunilor rusești
• Comercianții cu amănuntul din Marea Britanie scad pe măsură ce scăderea numărului de cumpărători persistă în martie
• Dezbaterea Israelului deschide o nouă ruptură în cabinetul fracționat al lui Sunak

FX

• DXY este, în esență, neschimbat în parametrii 104.13-35, deoarece piețele fac numărătoarea inversă până la raportul NFP.Lansarea puternică ar putea vedea un test de 105.00, în timp ce o imprimare mai moale aduce în joc 104.00 și mai jos.
• Colegii G10 sunt, în general, delimitați, având în vedere acțiunea caldă a USD în statul de plată, cu detalii, altfel ușoare, deoarece accentul mai amplu pe piață rămâne pe geopoli într-un weekend potențial plin de riscuri.
• GBP ușor mai slab, în ​​ciuda faptului că PMI-ul de construcții s-a mutat înapoi în teritoriu expansionist, EUR a pătruns în date și nu a fost afectat de datele germane de dimineață.
• USD/JPY deține în partea de sus a unei legături de 150,82-151,45; mica trecere la comentariile familiare din partea oficialilor peste noapte.

Venit fix

• Indicele de referință sunt puțin mai blânde, deoarece redau o parte din avantajele inspirate de riscuri de joi, care au mai mult decât să compenseze orice impulsuri de șoim la momentul respectiv de la Fed.
• Bunds la minimul sesiunii de 132,53, fără nicio reacție reală la câteva puncte de date germane, deoarece piețele rămân concentrate pe salarizare.
• Gilts se retrag cu puțin mai mult decât colegii, cu pierderi de peste 30 de căpușe în prezent, dar menținându-se cu puțin peste pragul de 98,64 de joi, o retragere care este în mare parte o funcție a performanței lor relative de joi.
• USTs un pic mai moale, dar rămân la limita de sus a parametrilor de joi; PFN și Fed vorbesc cele mai importante momente în viitor, unde un număr de peste prognoză ar putea vedea o reluare a înclinării anterioare a ursului, în timp ce o imprimare moale ar putea vedea acest lucru în continuare-actualizările geopolitice, de asemenea, un potențial factor cheie.

Mărfuri

• Câștiguri modeste în complexul de țiței, ca urmare a creșterii induse din punct de vedere geopolitic de ieri, care a condus la o ofertă în acord.Retorica din această dimineață rămâne intensă, dar până în prezent nu a avut un efect semnificativ asupra acțiunii prețurilor.
• WTI și Brent sunt în prezent mai ferme cu aproximativ 0,20 USD/bbl, spre limita de sus a parametrilor de joi.
• Comerț mixt cu metale prețioase, cu o ușoară performanță slabă în argint/paladiu, în timp ce aurul este mai rezistent și susținut de remarcile Das de la RBI că aceștia construiesc rezerve; XAU aproape de maxime de 2293 USD/oz.
• Guvernatorul RBI Das spune că acumulează rezerve de aur.
• LME spune că nu vor fi acceptate alte livrări de aliaj de aluminiu marca SMI, produse de State Metals Industrial, pentru garanția LME cu efect din 5 iulie.

Geopolitică: Orientul Mijlociu

• Israelul a spus SUA că, dacă Iranul ar lansa un atac de pe pământul său împotriva Israelului ca răzbunare pentru uciderea unui general iranian la începutul acestei săptămâni, va atrage un răspuns puternic din partea Israelului și va duce conflictul actual la un alt nivel., conform lui Axios.
• Casa Albă a declarat că președintele SUA Biden i-a subliniat premierului israelian Netanyahu că grevele asupra lucrătorilor umanitari și situația umanitară generală sunt inacceptabile, în timp ce Biden a precizat clar că Israelul trebuie să anunțe și să implementeze o serie de pași specifici, concreti și măsurabili pentru adresa, vătămarea civilă, suferința umanitară și siguranța lucrătorilor umanitari.S-a afirmat, de asemenea, că politica SUA cu privire la Gaza va fi determinată de evaluarea acțiunii imediate a Israelului asupra acestor pași.
• Administrația președintelui american Biden a autorizat recent transferul a peste 1.000 bombe de 500 de lire și peste 1.000 bombe cu diametru mic către Israel, în ciuda preocupărilor SUA cu privire la comportamentul țării în Gaza, potrivit surselor CNN.De asemenea, s-a raportat că Casa Albă a declarat că procesul de ajutor militar al SUA pentru Israel nu este legat de conflictul Hamas.
• Guvernul israelian a aprobat deschiderea trecerii Erez în Gaza și deschiderea portului Ashdod pentru a extinde ajutorul în Gaza, potrivit Times of Israel.
• "Comandant IRGC: Orice agresiune împotriva Iranului nu va rămâne fără răspuns”, potrivit Sky News Arabia; "Comandant IRGC: Israelul este în punctul nostru de mira și știe ce se va întâmpla”, via Al Arabiya.
• Oficialul iranian spune că decizia de a riposta Israelului a fost luată și va fi pusă în aplicare, prin intermediul Al Arabiya.

Geopolitică: altele

• Secretarul de stat american Blinken a comentat prin intermediul X că SUA și aliații săi sunt uniți în angajamentul lor față de Ucraina, în timp ce a adăugat că au reafirmat la reuniunea miniștrilor de externe a Consiliului NATO-Ucraina că viitorul Ucrainei este în NATO.
• Meti din Japonia a anunțat că Japonia va extinde interdicția de export în Rusia pentru a include mai multe articole industriale, cum ar fi baterii litiu-ion, termostate și mașini de râșnire, începând cu 17 aprilie.
• Ministerul de Externe al Rusiei a declarat că planurile Suediei de a înființa o bază NATO pe insula Gotland sunt provocatoare, potrivit RIA.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 08:30: Modificarea în martie a salariilor non-agricole, estimată 214.000, înainte de 275.000
  • Modificarea în martie a statelor de plată private, estimată 170.000, înainte de 223.000
  • Schimbarea în martie a manufacturii.Statii de plata, estimat 3.000, anterior-4.000
  • Rata șomajului în martie, estimată 3,8%, anterior 3,9%
  • Rata subocupării în martie, anterior 7,3%
  • Rata de participare la forța de muncă în martie, estimată 62,6%, anterior 62,5%
  • Câștigul orar mediu pe luna martie, estimat 0,3%, anterior 0,1%
  • Câștiguri orare medii în martie pe an, estimat 4,1%, anterior 4,3%
  • Ore săptămânale medie în martie Toate angajații, estimată 34.3, înainte de 34.3
• 15:00: credit de consum în februarie, estimat 15 miliarde USD, înainte de 19,5 miliarde USD

Difuzoare de la Banca Centrală

• 08:30: Collins de la Fed face declarații de deschidere
• 09:15: Barkin de la Fed vorbește despre perspectivele economice
• 11:00: Logan de la Fed vorbește la Universitatea Duke
• 12:30: Bowman al Fed vorbește despre riscurile în politica monetară

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

Piețele au luat ieri o întorsătură bruscă de risc în după-amiaza SUA, continuând începutul lor dificil în T2.Principalul catalizator a fost tensiunile în creștere în Orientul Mijlociu, prețurile țițeiului Brent s-au închis peste 90 de dolari/bbl pentru prima dată din octombrie, ceea ce, la rândul său, s-a adăugat la temerile existente cu privire la inflație.Mai mult decât atât, au existat și câteva remarci obscure din partea oficialilor Fed, președintele Fed din Minneapolis, Kashkari, spunând că, dacă "continuăm să vedem inflația mișcându-se lateral, atunci asta m-ar face să mă întreb dacă trebuie să facem deloc acele reduceri de rate”.Așadar, a existat o recunoaștere deschisă că scăderile ratelor ar putea să nu aibă loc într-un scenariu cu o inflație mai persistentă, la care ultima creștere a prețului petrolului nu va ajuta.

Toate acestea au însemnat că S&P 500 a scăzut cu peste 2% în cursul zilei, încheind sesiunea în scădere cu-1,23%.Acest lucru lasă indicele pe curs pentru cea mai proastă performanță săptămânală din octombrie, scăzând de-2,04% de la începutul săptămânii.Și marchează o schimbare majoră față de perioada neobosită de la sfârșitul lunii octombrie.De fapt, S&P 500 este acum cu-0,2% sub nivelul său cu 4 săptămâni mai devreme, ceea ce face ca acesta să fie cel mai mare declin de 4 săptămâni pentru indice de la începutul anului 2024.

Vânzarea acțiunilor a coincis ieri cu creșterea bruscă a prețurilor petrolului, care a venit pe fondul știrilor că Israelul se pregătea pentru un posibil atac al Iranului.Acest lucru a readus în viziunea pieței temerile legate de un conflict regional mai larg, ceea ce a dus la creșterea prețurilor petrolului cu aproape 3% față de minimele zilei.Aceasta a dus țițeiul Brent în creștere cu +1,45%, până la 90,65 USD/bbl, în timp ce WTI +1,36% la 86,59 USD/bbl și-a extins câștigul până în prezent peste 20%.Și peste noapte s-au înregistrat câștiguri suplimentare pentru petrol, țițeiul Brent în creștere cu +0,31%, până la 90,93 USD/bbl.

Acest context a cântărit foarte mult pe acțiuni, cu S&P 500 închizând-1,23%, cel mai mare declin de la jumătatea lunii februarie, după ce a crescut cu +0,8% în cursul zilei.În mod remarcabil, acest lucru a ajutat și la împingerea indicelui VIX de volatilitate până la un maxim de 5 luni de 16,35 puncte.Scăderea a fost una amplă, cu 23 din cele 24 de grupuri industriale S&P 500 în scădere în acea zi, iar acțiunile tehnologice au avut o performanță ușor subordonată, cu NASDAQ în scădere cu-1,40%.Magnificent 7 -1,06% a înregistrat mișcări diverse, Nvidia -3,44% și Alphabet -2,83% înregistrând scăderi mari, în timp ce Tesla +1,62% și Meta +0,82% au avansat ambele.

Trezoriile au beneficiat de pe urma reducerii riscului, cu randamentele pe 10 ani în scădere cu-3,8 pb la 4,31%, în timp ce randamentele pe 2 ani au scăzut cu-2,5 pb.În special, acest lucru a fost determinat pe deplin de randamentele reale, cu puncte de rentabilitate mai ridicate în acea zi, deoarece swap-ul inflației pe 5 ani a urcat la cel mai ridicat nivel din aproape 5 luni +2,9 pb până la 2,54%.Contractele futures ale fondurilor Fed au înregistrat o volatilitate considerabilă, prețul unei reduceri din iunie trecând de la 63% mai devreme la 80%, înainte de a se stabili la 74% până la închidere.La începutul zilei, datele privind cererile de șomaj au consolidat și mai mult așteptările privind o reducere a lunii iunie, după ce cererile inițiale au crescut la 221.000 în săptămâna încheiată pe 30 martie față de 214.000 estimate, cel mai ridicat nivel din ianuarie.

În viitor, următorul punct focal va fi raportul de astăzi privind locurile de muncă din SUA pentru luna martie, care va oferi indicii noi cu privire la probabilitatea unor viitoare reduceri de rate.În ultimele luni, salariile non-agricole au înregistrat o îmbunătățire vizibilă, iar câștigul mediu de 3 milioane a fost de până la +265k în februarie, ceea ce este cel mai rapid din iunie anul trecut.Așadar, atunci când combinați acest lucru cu surprizele în creștere ale inflației din ianuarie și februarie, s-au văzut investitorii împingând momentul probabil al reducerilor ratelor.În ceea ce privește ceea ce să ne așteptăm astăzi, economiștii noștri din SUA prognozează o creștere a salariilor non-agricole de +200.000, rata șomajului scăzând cu o zecime până la 3,8%.Ei văd riscurile pentru previziunile lor de salarizare ca fiind aproximativ echilibrate, dar când vine vorba de Fed, ei cred că, dacă nu există surprize substanțiale, raportul despre inflație de săptămâna viitoare va primi mai multă atenție, având în vedere concentrarea Fed asupra perspectivelor inflației.Pentru mai multe detalii, vedeți previzualizarea lor completă, împreună cu cum să vă înregistrați la seminariul lor web link aici

Ieri au adus și mai mulți vorbitori ai Fed înaintea raportului de locuri de muncă.În ansamblu, ei au făcut puțin în general pentru a muta acul pe așteptările de reducere a ratei.Cu toate acestea, președintele Fed din Minneapolis, Kashkari, a exprimat o oarecare slăbiciune, care a descris tipăritele inflației din ianuarie și februarie ca fiind "puțin îngrijorătoare”, și, după cum sa menționat mai sus, a pus la îndoială dacă ar trebui să se producă reduceri de dobândă dacă inflația se va muta.lateral.În afară de Kashkari, președintele Fed din Cleveland, Mester, a spus că vrea "să vadă încă câteva luni de date” pentru a discerne dacă există suficientă încredere în scăderea inflației pentru a începe scăderea ratelor.Președintele Fed din Chicago, Goolsbee, a sugerat că valorile mai ridicate ale inflației din ianuarie și februarie "nu ar trebui să ne scoată din calea înapoi la țintă”, deși a fost atent la inflația încă ridicată a locuințelor.Iar președintele Richmond Fed, Barkin, a spus că "Având în vedere o piață a forței de muncă puternică, avem timp ca norii să se curețe înainte de a începe procesul de schimbare a ratelor în jos”, ceea ce a fost similar cu comentariul președintelui Powell din ziua precedentă.

Acest ton negativ a continuat pe piețele asiatice peste noapte, unde Nikkei -1,93% și KOSPI -1,05% au înregistrat ambele pierderi puternice.În caz contrar, Hang Seng -0,71% a înregistrat o scădere mai mică, deoarece a revenit după vacanța din ziua precedentă, în timp ce piețele din China continentală rămân închise pentru a doua zi.Între timp, yenul japonez s-a consolidat după comentariile guvernatorului BoJ, Ueda, care sugerau o altă potențială majorare a ratei la sfârșitul acestui an.În special, el a spus că "posibilitatea de a atinge ținta mult așteptată a BOJ va crește în continuare, deoarece creșterile salariale se vor reflecta în prețuri de consum mai mari din vară până în toamnă”.Acest lucru a susținut o nouă creștere a randamentelor obligațiunilor de stat inițiale, cu randamentul japonez pe 2 ani în creștere cu +2,1 pb până la 0,20%, cel mai ridicat nivel din 2011 din 2011.

În Europa, piețele s-au închis înainte de creșterea târzie a prețurilor petrolului, așa că sesiunea de ieri a fost mai veselă pentru investitori.Obligațiunile au cunoscut o creștere considerabilă, randamentele pe bunds pe 10 ani -3,4 bps, OAT -4,1 bps și BTP -10,9 bps toate înregistrând o scădere vizibilă.Și majoritatea indicilor de acțiuni europeni au înregistrat câștiguri modeste, cu STOXX 600 în creștere cu +0,16%.Parțial, sentimentul a fost susținut de serviciile finale și de PMI compozite pentru martie.Aceștia au înregistrat revizuiri în creștere în comparație cu PMI-ul flash, iar PMI-ul compozit din zona euro a fost de până la 50,3 față de 49,9 fulger, marcând pentru prima dată când se află pe un teritoriu expansionist în 10 luni.Un model similar de revizuiri în creștere a fost evident în altă parte, cu PMI compozit german la 47,7 față de 47,4 flash, în timp ce Franța a fost la 48,3 față de 47,7 flash.Principala excepție de la acest model a fost în Marea Britanie, unde PMI-ul final compus a scăzut cu o zecime de la citirea flash la 52,8.

În altă parte în Europa, am văzut publicarea conturilor de la reuniunea BCE din martie, care au fost în concordanță cu BCE considerând luna iunie ca punct de referință pentru prima reducere a dobânzii.Conturile au remarcat că "Deși era înțelept să așteptăm datele și dovezile primite, argumentele pentru luarea în considerare a reducerilor de rate se întăresc” și au subliniat că "Consiliul guvernatorilor va avea mult mai multe date și informații până la reuniunea din iunie, în special cu privire la dinamica salariilor..În schimb, noile informații disponibile la timp pentru întâlnirea din aprilie ar fi mult mai limitate”.Pentru mai multe, consultați aici punctul de vedere al economiștilor noștri europeni asupra conturilor.

Pentru ziua care urmează, iar principalul punct culminant va fi raportul privind locurile de muncă din SUA pentru luna martie.În caz contrar, publicările de date includ comenzile din fabrici germane și producția industrială franceză pentru februarie, împreună cu PMI-urile de construcții pentru martie din Regatul Unit și Germania.De la băncile centrale, vom auzi de la Collins, Barkin, Logan și Bowman de la Fed.