"Fapte care nu alinierea cu prejudecățile prost informate sunt adesea enervante.Asta nu-i greșește.Cineva trebuie să spună adevărul despre ceea ce va fi nevoie pentru a ajunge la un viitor net zero”, a declarat Emily Mir, purtătoare de cuvânt a Exxon, la începutul acestei luni.

Și exact asta a făcut Judson Berkey de la UBS, accentul unui nou raport Bloomberg.Berkey a lansat recent o conferință telefonică cu autoritățile de reglementare despre cât de nerealiste erau obiectivele climatice pentru băncile care încearcă să le integreze în economiile lor respective.

Raportul care acoperă izbucnirea lui Berkey a concluzionat pur și simplu că "cele mai mari bănci din lume nu pot fi la înălțimea idealului de reglementare ecologică decât dacă încep să abandoneze un număr imens de clienți din întreaga lume într-un ritm nesăbuit și, de asemenea, să dezvolte economiile în cantități mari de globul care se bazează în primul rând pe combustibili murdari.”

Berkey se afla într-un apel de "check-in” în care autoritățile de reglementare interoghează participanții de pe piață cu privire la reglementări, se arată în raport, când și-a exprimat frustrarea, intervenind: "Băncile trăiesc și împrumută pe planeta Pământ, nu pe planeta NGFS [ Network for Greening the Financial System]”.

Erupția este un microcosmos de "fisuri” care apar în sectorul bancar după ce a fost acoperit cu reglementări privind sustenabilitatea, raportul spune.Fondatorul Bridgewater Associates Ray Dalio a spus anul trecut despre ESG: "Trebuie să-l faci profitabil.”

Este un indicator al reglementărilor climatice din noua lume care se confruntă cu capitalismul lumii vechi, se arată în raport.

Adair Turner, președintele Comisiei pentru tranziții energetice din Marea Britanie a declarat: Schimbările climatice sunt "o externalitate economică și nu te poți aștepta ca o piață liberă să se ocupe de aceasta în mod voluntar”.

Băncile care își reevaluează angajamentele net zero se confruntă cu provocări în timp ce se confruntă cu implicațiile practice ale acestor angajamente, care includ limitări ale operațiunilor în regiuni dependente de cărbune precum Africa de Sud, Polonia și Indonezia.Aceste angajamente complică, de asemenea, relațiile cu clienții din diverse sectoare, de la firme de mărfuri la companii cu impacturi mai puțin evidente ale carbonului.

>

Jonathan Hackett, șeful departamentului de finanțe sustenabile la Bank of Montreal, a adăugat: "Angajamentele noastre zero zero se referă la a fi partenerul principal al clienților noștri și sunt luate în considerare în mod conștient în jurul ideii că trebuie să fim alături de clienții noștri și de nevoile clienților noștri.pentru a reuși, nu că trebuie să hiperselectăm clienții pentru a ajunge la zero net cumva mai repede sau mai bine.”

Un raport recent de sustenabilitate de la UBS a evidențiat o "schimbare notabilă a accentului” în discuțiile privind schimbările climatice, trecând de la angajamente zero net la recunoașterea necesității unei faze de tranziție.Banca elvețiană a remarcat că inflația ridicată și costurile de intrare vor fi factori cruciali pentru clienți pe măsură ce ei dezvoltă strategii de decarbonizare.

James Vaccaro, catalizatorul șef la Climate Safe Lending Network, a adăugat: "Pentru băncile cu afaceri substanțiale pe piețe de capital, cum ar fi cele care concurează cu JPMorgans din lume, venitul din comisioane este pe linie aici.Eliminarea clienților de la 1,5C înseamnă pierderea unor linii majore de venituri.”

În concluzie, graba inițială a industriei financiare de a se angaja la o amprentă netă de carbon zero la summitul COP26 din 2021 de la Glasgow a ajuns la un test de realitate.Băncile care s-au angajat să reducă emisiile finanțate și să investească miliarde în tranzacții ecologice și durabile reevaluează aceste angajamente după ce s-au confruntat cu realitățile complexe ale implementării unor astfel de schimbări drastice.

Nu ar trebui să fie o surpriză pentru cititorii noștri: ni s-a subliniat căderea ESG de mai bine de un an.La începutul lunii martie, am scris cum CEO-ul Exxon a avut toate dar a declarat victorie asupra lobby-ului ESG "trezit”.

În februarie, am observat că Directorii generali renunțau la limbajul ESG la teleconferințe.Pentru un anumit context, ESG maxim și sinonime aferente, cum ar fi "schimbări climatice" și "energie curată” și energie verde” și zero net”, printre alți termeni, au atins un vârf de 28.000 de mențiuni în primul trimestru din 2022.De atunci, numărul de mențiuni a scăzut rapid.La jumătatea sezonului de câștiguri din primul trimestru, mențiunile sunt în jur de 4.800.

>

Andy Wiechmann, directorul financiar al MSCI, a menționat în timpul convorbirii privind veniturile că "Clienții adoptă o abordare mai măsurată a modului în care integrează ESG.”

Într-o convorbire privind veniturile din 12 ianuarie, CEO-ul BlackRock, Larry Fink, a explicat modul în care firma sa intenționează să achiziționeze firma de capital privat Global Infrastructure Partners fără a menționa ESG.Acest lucru are sens, deoarece BlackRock a renunțat la termenul ESG după retragere vara trecută.

Reamintim, am scris și anul trecut despre dispariția ESG și a produselor de investiții "verzi”.La sfârșitul anului 2023, Goldman Sachs și-a închis ActiveBeta Paris-Aligned Climate U.S.Large Cap Equity ETF.

Analistul Bloomberg ETF Eric Balchunas a subliniat la sfârșitul anului 2023 că "a existat o ofertă mult prea mare pentru cerere” cu ETF și că "se va înrăutăți și”.Balchunas spune că ETF a primit doar 7 milioane de dolari pe parcursul a doi ani.

De asemenea, am scris despre Jeff Ubben la sfârșitul anului trecut, care și-a închis fondul de sustenabilitate-numind summitul tradițional pentru climă o "cameră de eco” a diplomaților.Cu mai puțin de o săptămână înainte de am remarcat că 30 de miliarde de dolari au fost reduse din valoarea stocurilor de energie curată în ultimele 6 luni.

În sfârșit,  a subliniat anul trecut modul în care griftul ESG ajungea la final după ce Markus Müller, directorul de investiții ESG la Banca privată a Deutsche Bank a declarat că fondurile de sustenabilitate ar trebui să includă stocuri de energie tradiționale, argumentând că nu face acest lucru îi privează pe investitori de o oportunitate principală de a investiți în tranziția la energia regenerabilă.