Prin Bitcoin Magazine,

Bitcoin a fost promovat ca fiind soluția pentru degradarea monetară, dar ce este de fapt degradarea și de unde vine?

>

DEBASEMENT MONETAR

Urnirea se referă la acțiunea sau procesul de reducere a calității sau valorii a ceva.Când vorbim despre monede fiat, înjosirea se referă în mod tradițional la practica de reducere a conținutului de metale prețioase din monede, păstrând în același timp valoarea lor nominală, diluând astfel valoarea intrinsecă a monedei.Într-un context modern, degradarea a evoluat pentru a însemna reducerea valorii sau a puterii de cumpărare a unei monede — cum ar fi atunci când băncile centrale măresc oferta de bani, în acest proces scăzând valoarea nominală a fiecărei unități.

înțelegerea scăderii

Înainte de banii de hârtie și monedele din metale ieftine precum nichelul, moneda consta din monede din metale prețioase precum aurul și argintul.Acestea erau cele mai căutate metale ale vremii, dându-le valoare dincolo de decretul guvernului.Devalorizarea a fost o practică obișnuită de a economisi metale prețioase și de a le folosi într-un amestec de metale cu valoare mai mică.

Această practică de amestecare a metalelor prețioase cu un metal de calitate inferioară înseamnă că autoritățile ar putea crea monede suplimentare cu aceeași valoare nominală, extinzând masa monetară pentru o fracțiune din cost, în comparație cu monedele cu conținut mai mare de aur și argint.p>

Astăzi, monedele și bancnotele nu au o valoare inerentă, sunt pur și simplu jetoane care reprezintă valoare.Aceasta înseamnă că degradarea se bazează pe aprovizionare: adică câte monede sau bancnote permite să circule organismul emitent.Degradarea a trecut prin diferite procese și metode de-a lungul timpului; prin urmare, putem defini metode vechi și noi.

METODA TRADIȚIONALĂ

Tăierea monedelor, transpirația și blocarea au fost cele mai frecvente procese de degradare utilizate până la introducerea monedei de hârtie.Astfel de metode au fost folosite atât de actori rău intenționați care au contrafăcut monede, cât și de autorități care au crescut numărul de monede în circulație.

Tăierea implică "răpirea” marginilor monedelor pentru a îndepărta o parte din metal.Ca și în cazul transpirației, bucățile tăiate rezultate ar fi colectate și folosite pentru a face noi monede contrafăcute.

Transpirația presupune scuturarea puternică a monedelor într-o pungă până când marginile monedelor se desprind și se așează în partea de jos.Piesele sunt apoi colectate și folosite pentru a crea monede noi.

Înfundarea a fost o modalitate de a perfora o gaură din zona de mijloc a monedei, cu restul monedei ciocănit împreună pentru a închide decalajul.De asemenea, ar putea fi tăiat în jumătate cu un dop de metal extras din interior.După umplerea gaurii cu un metal mai ieftin, cele două jumătăți ar fi topite din nou.

METODE DE ZILE MODERNE

Creșterea masei monetare este metoda modernă folosită de guverne pentru a degrada moneda.Imprimând mai mulți bani, guvernele obțin mai multe fonduri de cheltuit, dar duce la inflație pentru cetățenii săi.Moneda poate fi degradată prin creșterea masei monetare, scăderea ratelor dobânzilor sau implementarea altor măsuri care încurajează inflația; toate sunt modalități "bune” de a reduce valoarea unei monede.

DE CE SUNT BANII DEBAZAȚI?

Guvernele își degradează moneda astfel încât să poată cheltui fără a mai crește taxe.Degradarea banilor pentru a finanța războaie a fost o modalitate eficientă de a crește masa monetară pentru a se angaja în conflicte costisitoare fără a afecta finanțele oamenilor – sau așa se crede.

Fie prin înjosire tradițională, fie prin tipărirea modernă a banilor, creșterea masei monetare are beneficii miope în stimularea economiei.Dar, pe termen lung, duce la inflație și crize financiare.Efectele acestui fapt sunt resimțite cel mai acut de cei din societate care nu dețin active dure care ar putea contracara pierderea de valoare a monedei.

Devalorizarea monedei ar putea avea loc și de către actori rău intenționați care introduc monede contrafăcute într-o economie, dar consecința prinșirii poate duce în unele țări la condamnarea la moarte.

"Inflația este contrafacere legală, contrafacerea este inflație ilegală.” -Robert Breedlove

Guvernele pot lua unele măsuri pentru a atenua riscurile asociate cu degradarea banilor și pentru a preveni economiile instabile și slabe, de exemplu, controlând masa monetară și ratele dobânzii într-un interval specific, gestionând cheltuielile și evitând împrumuturile excesive.

Orice reformă economică care promovează productivitatea și atrage investiții străine ajută la menținerea încrederii în monedă și la prevenirea degradarii banilor.

EXEMPLE DIN LUMEA REALĂ

IMPERIUL ROMAN

Primul exemplu de degradare a monedei datează din Imperiul Roman sub împăratul Nero în jurul anului 60 d.Hr.Nero a redus conținutul de argint al monedelor din denari de la 100% la 90% în timpul mandatului său.

Împăratul Vespasian și fiul său Titus au făcut cheltuieli enorme prin proiecte de reconstrucție post-război civil, cum ar fi construirea Colosseumului, despăgubiri pentru victimele erupției Vezuviului și Marele Incendiu de la Roma din 64 d.Hr.Mijlocul ales pentru a supraviețui criza financiară a fost să reducă conținutul de argint al "denarului” de la 94% la 90%.

Fratele și succesorul lui Titus, Domițian, a văzut suficientă valoare în "banii grei” și stabilitatea unei oferte monetare credibile, încât a crescut conținutul de argint al denarului înapoi la 98%-o decizie pe care a trebuit să o revină atunci când un alt război.a izbucnit, iar inflația se profila din nou în tot imperiul.

Acest proces a continuat treptat până când conținutul de argint a măsurat doar 5% în secolele următoare.Imperiul a început să se confrunte cu crize financiare severe și inflație, pe măsură ce banii au continuat să fie devalorizați-în special în timpul secolului al III-lea d.Hr., denumit uneori "Criza secolului al treilea”.În această perioadă, cuprinsă între aproximativ 235 d.Hr.și 284 d.Hr., romanii au cerut salarii mai mari și o creștere a prețului bunurilor pe care le vindeau pentru a face față deprecierii monedei.Epoca a fost marcată de instabilitate politică, presiuni externe din invaziile barbare și probleme interne, cum ar fi declinul economic și ciuma.

Numai când împăratul Dioclețian și mai târziu Constantin au luat diferite măsuri, inclusiv introducerea de noi monede și implementarea controalelor prețurilor, economia romană a început să se stabilizeze.Cu toate acestea, aceste evenimente au evidențiat vulnerabilitățile sistemului economic roman, cândva puternicul.

Citiți mai multe >> Bani greu de moale: hiperinflația Imperiului Romanp>

IMPERIUL OTTOMAN

În timpul Imperiului Otoman, unitatea monetară oficială otomană, akçe, a fost o monedă de argint care a suferit o degradare constantă de la 0,85 grame conținute într-o monedă în secolul al XV-lea până la 0,048 grame în secolul al XIX-lea.Măsura de scădere a valorii intrinseci a monedei a fost luată pentru a face mai multe monede și a crește masa monetară.Monede noi, kuruşul în 1688 şi apoi lira în 1844, au înlocuit treptat akçe-ul oficial iniţial datorită degradarii sale continue.

HENRY VIII

În timpul lui Henric al VIII-lea, Anglia avea nevoie de mai mulți bani, așa că cancelarul său a început să înjosească monedele folosind metale mai ieftine, cum ar fi cuprul în amestec, pentru a face mai multe monede la un cost mai accesibil.La sfârșitul domniei sale, conținutul de argint al monedelor a scăzut de la 92,5% la doar 25% ca o modalitate de a face mai mulți bani și de a finanța cheltuielile militare grele pe care le solicita actualul război european.

REPUBLICA WEIMAR

În timpul Republicii Weimar din anii 1920, guvernul german și-a îndeplinit obligațiile financiare de război și de după război prin tipărirea mai multor bani.Măsura a redus valoarea mărcii de la aproximativ opt mărci pe dolar la 184.Până în 1922, marca sa depreciat la 7.350, prabusindu-se în cele din urmă într-un hiperinflația când a atins 4,2 trilioane de mărci per USD.

Istoria ne oferă mementouri emoționante despre pericolele expansiunii monetare.Aceste imperii odată puternice servesc toate ca povești de avertizare pentru sistemul modern fiat.Pe măsură ce aceste imperii și-au extins masa monetară, devalorizându-și monedele, ele au fost, în multe privințe, ca homarul proverbial în apă clocotită.Temperatura – sau, în acest caz, rata devalorizării monetare – a crescut atât de treptat încât nu au reușit să recunoască pericolul iminent până când a fost prea târziu.Așa cum un homar nu pare să-și dea seama că este fiert de viu dacă temperatura apei crește încet, aceste imperii nu au înțeles întreaga amploare a vulnerabilităților lor economice până când sistemele lor au devenit insuportabile.

Erodarea treptată a valorii lor monetare nu a fost doar o problemă economică; a fost un simptom al unor probleme sistemice mai profunde, semnalând puterea în scădere a imperiilor odinioară puternice.

DEBASEMENT ÎN ERA MODERNĂ

Dizolvarea sistemului Bretton Woods în anii 1970 a marcat un moment crucial în istoria economică globală.Înființat la mijlocul secolului al XX-lea, sistemul de la Bretton Woods legase lejer principalele monede mondiale de dolarul american, care era susținut de aur, asigurând un anumit grad de stabilitate economică și predictibilitate.

Cu toate acestea, dizolvarea sa a eliberat efectiv banii din rădăcinile sale de aur.Această schimbare a oferit bancherilor centrali și politicienilor o mai mare flexibilitate și discreție în politica monetară, permițând intervenții mai agresive în economii.În timp ce această nouă libertate a oferit instrumente pentru a aborda provocările economice pe termen scurt, a deschis, de asemenea, ușa utilizării abuzive și a slăbirii treptate a economiei.
>
> În urma acestei schimbări monumentale, SUA au suferit modificări semnificative în politica sa monetară și în oferta monetară.Până în 2023, baza monetară a crescut la 5,6 trilioane de dolari, reprezentând o creștere de aproximativ 69 de ori față de nivelul său de 81,2 miliarde de dolari în 1971.

În timp ce reflectăm la epoca modernă și la schimbările semnificative din politica monetară a SUA, este esențial să luăm în considerare aceste lecții istorice.Devalorizarea continuă și expansiunea monetară necontrolată pot dura atât de mult înainte ca sistemul să atingă un punct de rupere.

EFECTELE DEBAZĂRII

Devalorizarea monedei poate avea mai multe efecte semnificative asupra unei economii, care variază în amploare în funcție de gradul de degradare și de condițiile economice subiacente.

Iată câteva dintre cele mai importante consecințe pe care le poate genera degradarea monedei pe termen lung.

RATE MAI MARE DE INFLAȚIE

Ratele mai ridicate ale inflației sunt efectele cele mai imediate și de impact ale devalorizării monedei.Pe măsură ce valoarea monedei scade, este nevoie de mai multe unități pentru a cumpăra aceleași bunuri și servicii, erodând puterea de cumpărare a banilor.

CREȘTEREA DOBÂNZILOR

Băncile centrale pot răspunde la degradarea monedei și la creșterea inflației prin creșterea ratelor dobânzilor, ceea ce poate afecta costurile îndatorării, investițiile în afaceri și modelele de cheltuieli ale consumatorilor.

DETERIORAREA VALORII ECONOMIILOR

Devalorizarea monedei poate deteriora valoarea economiilor deținute în moneda națională.Acest lucru este dăunător în special persoanelor cu active cu venit fix, cum ar fi pensionarii care se bazează pe pensii sau venituri din dobânzi.

IMPORTURI MAI SCUMUSE

O monedă degradată poate face importurile mai scumpe, ceea ce poate duce la costuri mai mari pentru întreprinderi și consumatori care depind de bunuri străine.Cu toate acestea, poate face exporturile mai competitive la nivel internațional, deoarece cumpărătorii străini pot achiziționa bunuri interne la un preț mai mic.

SUBMINAREA ÎNCREDEEI PUBLICE ÎN ECONOMIE

Devalorizarea continuă a monedei poate submina încrederea publicului în moneda națională și capacitatea guvernului de a gestiona economia în mod eficient.Această pierdere a încrederii poate exacerba și mai mult instabilitatea economică și chiar hiperinflația.

SOLUȚIE LA DEBASEMENT

Soluția pentru degradare constă în reintroducerea banilor sănătoși-bani a căror ofertă nu poate fi ușor manipulată.În timp ce mulți tânjesc cu nostalgie după revenirea la standardul de aur, care a fost fără îndoială superior sistemelor contemporane, aceasta nu este soluția finală.Motivul constă în centralizarea aurului de către băncile centrale.Dacă revenim la un standard de aur, istoria s-ar repeta probabil, ducând la confiscare și degradarea monedelor din nou.Mai simplu spus, dacă o monedă poate fi degradată, va fi.

CUM EVITĂ BITCOIN DEBAZAREA

Bitcoin oferă o soluție permanentă la această problemă.Furnizarea sa este limitată la 21 de milioane, un număr care este codificat și protejat de minerit cu dovadă de lucru și de o rețea descentralizată de noduri.Datorită naturii sale descentralizate, nicio entitate sau guvern nu poate controla emiterea sau guvernarea Bitcoin.În plus, deficitul său inerenți îl face rezistent la presiunile inflaționiste care sunt de obicei observate cu monedele fiat tradiționale.

Ca sistem distribuit, utilizatorii Bitcoin se pot asigura că aprovizionarea nu se abate niciodată de la limita de aprovizionare predeterminată prin rularea software-ului care descarcă și validează întregul registru tranzacțional.Verificând fiecare tranzacție din istoria Bitcoin, de unde a venit fiecare monedă și unde a mers, utilizatorii pot fi absolut siguri că oferta nu a fost degradată și că nu au fost create monede care nu ar fi trebuit să fie.

Software-ul cu nod complet ca acesta pentru Bitcoin este în esență o mașină de detectare a contrafacerii pe care o poate rula oricine.Garantează că furnizarea este intactă, că monedele cheltuite au fost autorizate în mod corespunzător și că nu se întâmplă nicio afacere amuzantă.Orice software de portofel Bitcoin poate asigura, de asemenea, că nimeni nu vă poate restricționa accesul la banii dvs.

În vremuri de incertitudine economică sau când băncile centrale se angajează în tipărirea extinsă a banilor, investitorii apelează adesea la active precum aurul și bitcoinul pentru proprietățile lor de depozit de valoare.Pe măsură ce trece timpul, există potențialul ca oamenii să recunoască Bitcoin nu doar ca un magazin de valoare, ci și ca următoarea evoluție de bani.