14:52
Comentarii Adauga Comentariu

_ Bani prosti aproape înapoi la egal, făcând aceleași greșeli

Banii proști aproape că au revenit la egalitate, făcând aceleași greșeli

Scris de Lance Roberts prin RealInvestmentAdvice.com,

După peste doi ani, investitorii de retail, cunoscuți și sub denumirea de "bani proști” au revenit aproape la pragul de rentabilitate.Un grafic recent realizat de Vanda Research arată că portofoliul mediu de investitori cu amănuntul "bani prosti” înregistrează încă o scădere, în ciuda faptului că piețele au înregistrat noi maxime istorice.

>

Acest lucru nu este surprinzător, având în vedere că investitorii de retail cad adesea victime ale comportamentului psihologic al "frica de a pierde.” Tabelul de mai jos arată "indicele monetar prost” > față de S&P 500.Încă o dată, investitorii de retail sunt acțiuni foarte lungi în comparație cu actorii instituționali atribuiți a fi "bani inteligenți”.

>

Diferența dintre investitorii "inteligenti” și "bani proști” demonstrează că, de cele mai multe ori, "banii proști” investește aproape de vârfurile pieței și vinde aproape de vârfurile pieței.

>

Putem confirma analiza "bani inteligenți/proști” prin analizarea alocărilor investitorilor de retail în acțiuni, obligațiuni și numerar.Cu piețele supraevaluate și atingând maxime istorice, nu este surprinzător faptul că alocările de acțiuni ale investitorilor de retail sunt la niveluri istorice foarte ridicate, cu dețineri scăzute de numerar și obligațiuni.

>

Desigur, nu este vorba despre faptul că investitorii de retail urmăresc piețele mai sus; ceea ce urmărește "banii proști” care este cel mai interesant.

În urmarirea lui Russell 2000

Săptămâna trecută, am discutat despre relația dintre < strong>Datele NFIB și indicele Russell 2000.După cum am observat:

"Recenta exuberanță pentru acțiunile cu capitalizare mică este, de asemenea, deloc surprinzătoare, având în vedere perioada lungă de subperformanță față de indicele ponderat de capitalizare de piață S&P 500.Speranța unei tranzacții de "recuperare din urmă” în timp ce "valoarea în creștere ridică toate bărcile” este un pariu peren al investitorilor și, după cum se arată, acțiunile cu capitalizare mică și mijlocie s-au amplificat într-adevăr cu un decalaj față de frații lor cu capitalizare mare.”em>

>picture>

Observăm această exuberanță a intrărilor de capital către companiile cu capitalizare mică în urma controalelor de stimulare din 2020, care au alimentat o întreagă generație de comercianți "meme stock” pe Reddit și aplicația Robinhood.Speranțele pentru o bogăție rapidă de la o acțiune cu capitalizare mică "merg pe lună” împreună cu o mulțime de hype pe aplicațiile de rețele sociale, au crescut nebunia speculativă.

>

În același timp, pentru a-și valorifica pariurile, acești comercianți cu amănuntul au adunat opțiuni de apel.Riscul cu opțiunile de apel speculative este că acestea sunt fie un "câștig” sau un "defuncționare”. Prin urmare, riscul speculativ în tranzacționarea opțiunilor este dramatic mai mare decât cumpărarea suportului-suport.companiilor.

>

Cu toate acestea, investitorii de retail acumulează în mod direct bani în acțiuni cu capitalizare mică, așa cum se arată în creșterea fluxurilor săptămânale.

>

În special în acțiunile de creștere cu capitalizare mică față de valoare, cu o accelerare substanțială începând din noiembrie 2023 și în creștere în 2024.

>imagine>

Așa cum sa menționat mai sus, acest grad de asumare a riscurilor speculative de către investitorii de retail s-a terminat întotdeauna prost.Acesta este motivul pentru care piața financiară consideră investitorii de retail drept "bani proști.”

Bineînțeles, acest lucru ne duce să ne dăm seama dacă investitorii fac din nou aceleași greșeli.

O mică problemă se poate dovedi a fi mare

În ultimul deceniu, intervențiile în curs ale Fed au dus la o creștere masivă a gradului de levier al corporațiilor din SUA.Desigur, cu intervenții financiare repetate combinate cu o politică de dobândă zero, de ce ar crește corporațiile utilizarea datoriilor ieftine?

 >

Încărcarea crescută a datoriilor nu oferă un risc inerent pentru companiile cu capital mare, cu venituri masive.Cu toate acestea, pentru companiile cu capitalizare mică, este o poveste foarte diferită.Creșterea economică mai slabă continuă să crească în numărul de "firme zombi”. Ce este un "zombi” în lumea financiară? Adică:

""Zombii” sunt firme ale căror costuri de deservire a datoriilor sunt mai mari decât profiturile lor, dar sunt menținute în viață prin împrumuturi necruțătoare.

Aceasta este o problemă macroeconomică, deoarece firmele zombie sunt mai puțin productive.Existența lor reduce investițiile și ocuparea forței de muncă la firmele mai productive. Pe scurt, un efect secundar al băncilor centrale menținând ratele scăzute pentru o lungă perioadă de timp este că menține în viață mai multe firme neproductive, ceea ce, în cele din urmă, scade pe termen lung.rata de creștere a economiei.” – Axios

Tabelul de mai jos de la prietenii noștri de la Kailash Concepts arată problema cu care se confruntă "bani proști” înghesuiți cu majuscule mici.

>

Întrucât aproape 40% din indicele Russell 2000 prezintă venituri negative, mulți au emis datorii pentru a susține operațiunile.Spre deosebire de multe companii din S&P 500 care au refinanțat datoria la rate substanțial mai mici, multe dintre Russell 2000 nu au putut.Riscul este ca, dacă rămân rate ale dobânzilor mai mari atunci când acel "zidul datoriilor” , aceasta ar putea afecta și mai mult supraviețuirea.

>

În mod interesant, de la începutul anului, vedem debitori care se întorc pe piață pentru refinanțare.După cum se arată, a existat o creștere a împrumutaților cu rating B-minus junk , care își asumă deja datorii la rate mai mari pentru a refinanța datoria veche.Deși suntem foarte devreme în ciclu, riscul pentru bilanţurile de bază este în creștere.

>imagine>

După cum am concluzionat anterior:

"Există riscuri în a presupune o redresare solidă a economiei și a ocupării forței de muncă în următoarele două trimestre.În condițiile în care consumatorii rămân fără economii, riscul unei dezamăgiri suplimentare în ceea ce privește așteptările la vânzări va continua probabil să cântărească asupra proprietarilor de întreprinderi mici.Acesta este motivul pentru care urmărim cu atenție rapoartele NFIB.”

În acest moment, "banii proști” căutează avânt în mijlocul unei frenezii optimiste.Din păcate, acest lucru se va dovedi din nou dezamăgitor atunci când așteptările se vor ciocni în cele din urmă de realitățile fundamentale.

Vineri, 03.01.2024-08:45

_ Bani prosti aproape înapoi la egal, făcând aceleași greșeli


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

_ Dezvăluit: polițistul erou care l-a împușcat pe cuțitarul din Sydney, deja decorat pentru serviciul său exemplar

_ Șoferii și bicicliștii, atât drumul nou-nouț, măsurile de mers cu bicicleta sunt periculoase, deoarece săgețile par să îndrepte împotriva fluxului de trafic

_ Cristian Popescu Piedone șterge pe jos cu Nicușor Dan, după ultimele declarații ale edilului: 'Ești o putoare! Ești un mincinos! Ești cel mai leneș primar'

_ Forțele de apărare israeliene sunt 'pregătite pentru o nouă agresiune' / Iranul primește un mesaj clar: 'Acest lucru pur și simplu nu va merge'

_ Predicții Premiile Oscar 2025. Producțiile care ar putea câștiga anul viitor trofeul

_ Turist, 30 de ani, ucis pe loc într-un accident ciudat, după ce a fost lovit în cap de sunetul clopotului bisericii, în tradiția spaniolă

_ A look at Israel's multilayered air-defence system

_ Liverpool 0-1 Crystal Palace - Premier League în direct: bărbații lui Jurgen Klopp suferă o lovitură uriașă la titlu în timp ce Eagles hotărâți uimesc gazdele pentru a-i lăsa pe Roșii la două puncte în spatele celor de la Manchester City.

_ Iranul amenință bazele militare ale Americii din Orientul Mijlociu dacă SUA sprijină contraatacul israelian

_ Israel says Hamas rejected truce proposal in response to Gaza truce mediators

_ Unirea Slobozia, lider în Liga a II-a, a remizat cu Gloria Buzău

_ Bucureștiul nu e sigur: Un tânăr a fost bătut pe stradă și băgat în spital

_ Sursa Hezbollah spune că Israelul a lovit poziția în estul Libanului

_ 18 persoane au murit în urma unor alunecări de teren în Indonezia

_ Papa Francisc: Destul război, suficientă violenţă!

_ Toate femeile ar trebui să aibă orgasm la mijlocul vârstei și nu numai, și iată cum să o faci... de un profesor de top care dezvăluie beneficiile incredibile pentru sănătate

_ Rusia vrea să pună mâna pe o localitate strategică din Ucraina: Lupte grele la Ceasov Iar

_ Marea Britanie nu mai este destinaţia favorită a investitorilor hotelieri: Spania este noua perlă

_ Cei mai în vârstă gemeni siamezi, Lori şi George Schappell, s-au stins la vârsta de 62 de ani

_ Iran: 'Atacul nostru s-a încheiat și nu dorim să-l continuăm' / Avertisment dur pentru SUA

_ Exercițiile fizice: Remediul surprinzător pentru nopțile albe și insomnie

_ Regimul iranian brutal trimite poliție morală pe străzile Iranului � pentru a ataca cetățenii iranieni și protestatarii după atacurile iraniene asupra Israelului � VIDEO

_ Fostul șef al grupului de lobby trans plănuiește o nouă linie de asistență pentru a sfătui copiii despre cum să obțină medicamente de gen în afara NHS

_ Ce seriale și filme au fost cele mai populare pe Netflix și Disney+ în 2023

_ Un școlar, în vârstă de opt ani, ucis după ce a fost lovit de o mașină într-un accident de groază într-o liniștită cul-de-sac din Wiltshire

_ Urmați drumul cărămizii Goldman Sachs: Banca trebuie să aibă dreptate să încaseze unele dintre acțiunile sale tehnologice, spune HAMISH MCRAE

_ Strategii naturiste pentru o digestie mai bună

_ Familia lui Bondi care a înjunghiat victima Ashlee Good rupe tăcerea - și oferă o actualizare majoră despre fetița care a fost înjunghiată

_ Rebelii conservatori îl îndeamnă pe Rishi Sunak să renunțe la planul controversat de interzicere a fumatului și alte politici „principal neconservatoare”

_ Candidatul AUR la Primăria Sectorului 4 și-a anunțat astăzi candidatura. Avocatul Matei Ștefănescu vrea să reclădească Sudul Capitalei

_ Incendiu într-un bloc: 20 de persoane au evacuate la Ploiești

_ Ultimele știri despre atacul cu drone al Iranului: Israelul se pregătește pentru un asalt aerian uriaș după ce Teheranul a lansat 100 de avioane kamikaze și rachete spre Tel Aviv

_ Patriarhul Daniel, mesaj trimis Patriarhului Ierusalimului după atacul Iranului

_ „China este pe cale să înceapă să liciteze” – ETF-urile Bitcoin din Hong Kong vor declanșa raliul „înjumătățirii”?

_ Arsenal vs Aston Villa - Premier League: scor live, știri ale echipei și actualizări, în timp ce Gunners caută să răspundă la rezultatele rivalilor lor de titlu cu o victorie crucială în urmărirea lor

_ Localnicii furiosi dezvăluie planurile de a construi un zgârie-nori „plutitor” cu 42 de etaje, cu „dureri oculare”, deasupra fostului spital georgian din Birmingham, catalogat de gradul II, folosind piloni uriași de metal

_ Reacții MAE și MApN: Suntem profund îngrijorați de situația de securitate din Orientul Mijlociu

_ Băieți răi: Studiul arată că masculii bonobo agresivi atrag mai mulți parteneri

_ NATO condamnă atacul iranian asupra Israelului și îndeamnă la reținere: 'Este esenţial ca actualul conflict să nu devină incontrolabil'

_ Ottawa Senators a învins-o la limită, într-un meci cu 9 goluri, după șuturile de departajare, pe Montreal Canadiens în NHL

_ Preşedintele lui Lazio Roma îi răspunde lui Luis Alberto, care a anunțat că vrea să plece: 'Dacă vrea să plece, trebuie să găsească o echipă care să îl cumpere'

_ „El mă vede ca vaca lui de bani”: parașutist al cărui soț a încercat să o omoare modificându-i parașuta dezvăluie că ÎNCĂ o urmărește din închisoare... chiar dacă ea se recăsătorește

_ Polițiștii par să fi pierdut strada, în România: Patru tineri au tras cu pistolul de tip airsoft asupra unei mașini

_ 7,6 tone de deşeuri au fost strânse din Parcul Natural Văcăreşti

_ LIVE TEXT - Iranul a atacat Israelul: Valuri de drone și rachete balistice au fost lansate

_ DOUGLAS LUIZ face cumpărături în Tesco cu iubita sa superstar Alisha Lehmann. Întors acasă, a văzut oameni înjunghiați și împușcați: interviul său brutal de sincer

_ Cîrstoiu, ironii la adresa lui Dan: Rolul nostru nu e să spunem că apa caldă va veni a doua zi

_ Țara în care 29 de oameni au murit în urma fulgerelor

_ Atacul Iranului asupra Israelului ÎN DIRECT: piloții RAF desfășurați pentru a intercepta alte drone, în timp ce Iranul avertizează asupra unui răspuns mai mare dacă armata israeliană va riposta

_ Peste 33.000 de persoane verificate în ultima săptămână cu eDAC. A fost găsită o maşină de lux

_ Nike stabilește un record: Cheltuie mai mulți bani pentru Jocurile Olimpice de la Paris decât pentru oricare dintre jocurile anterioare

_ Beşiktaş l-a demis pe antrenorul portughez Fernando Santos

_ Klaus Iohannis și Marcel Ciolacu, primele mesaje după atacul Iranului asupra Israelului

_ VIDEO arată panică �n masă �n interiorul Israelului după atacurile iraniene cu rachete și drone

_ Ucigașul de cuțit din Sydney este demascat: un bărbat, în vârstă de 40 de ani, care suferă de probleme de sănătate mintală, s-a aflat în spatele unui înjunghiere oribil care a dus la moartea a șase persoane - înainte ca polițistul erou să-l împușcă.

_ Adidașii lui Michael Jordan, purtați de joc, din finala NBA din 1996 „s-au vândut cu 482.600 de dolari” la licitație la 28 de ani după ce legenda Chicago Bulls i-a dăruit unei perechi de băieți de la Seattle SuperSonics.

_ Riscul geopolitic – Acoperirea celor care nu pot fi acoperite?

_ Mesajul așteptat de toată lumea! SUA nu vor nici o 'escaladare', nici un 'război' cu Iranul (Casa Albă)

_ Rishi Sunak dezvăluie curtea europeană „depășire” pe net zero pe fondul conflictului conservatorilor privind retragerea din organismul pentru drepturile omului înainte de votul zborurilor din Rwanda

_ Vedeți în interiorul Titanicului ca niciodată înainte: un videoclip incredibil dezvăluie o secțiune transversală a navei condamnate în gloria sa anterioară înainte de a se scufunda în 1912 - în timp ce un miliardar se pregătește să o recreeze


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15
Pag.16 Pag.17 Pag.18 Pag.19 Pag.20 Pag.21 Pag.22 Pag.23
Pag.24 Pag.25 Pag.26 Pag.27 Pag.28 Pag.29 Pag.30 Pag.31
Pag.32 Pag.33

Nr. de articole la aceasta sectiune: 1954, afisate in 33 pagini.