13:52 2024-02-28
extpolitic - citeste alte articole pe aceeasi tema
Comentarii Adauga Comentariu _ Viitor alunecare pe măsură ce îngrijorările Hawkish Fed revinAcțiunile futures din SUA au scăzut, indicând o deschidere slabă pe Wall Street, cu o performanță slabă atât a tehnologiei, cât și a capitalurilor mici, în timp ce comercianții s-au pregătit pentru tipărirea revizuită a PIB-ului de astăzi și pentru raportul de bază PCE de mâine, care, în șoaptă, vede că va veni mai fierbinte decât se aștepta și ar putea împinge și mai mult așteptările pentru reduceri de rate.>p> Începând de la ora 7:50, contractele pe Nasdaq 100 scad cu 0,5%, în timp ce contractele futures S&P 500 scad cu 0,4%, deoarece acțiunile europene s-au situat sub maximul record, în timp ce Asia a fost târâtă mai jos de China, unde autoritățile de reglementare iau măsuri pentru a micșora dimensiunea unui popular popular strategia de tranzacționare cantitativă "Acces direct la piață”, care a contribuit la tulburările de pe piața bursieră a națiunii în această lună.Randamentele obligațiunilor sunt mai mici, iar USD este mai puternic, în timp ce mărfurile sunt amestecate cu metale de bază mai ridicate și energia mai scăzută.Bitcoin a crescut din nou, crescând la doar 60.000 USD în urma intrărilor record în ETF-ul Bitcoin Blackrock.Accentul asupra datelor macro se va concentra asupra detaliilor din jurul celei de-a doua estimări a PIB-ului din trimestrul IV, precum și pe cele mai recente date de inventar datele mai importante vor începe mâine cu PCE și apoi numărul ISM de vineri.Acțiunea de astăzi a prețurilor poate fi mai mult despre reechilibrarea la sfârșitul lunii, în cazul în care echipa JPM Quant & Derivs Strategy consideră că am putea vedea acțiunile pierde până la 1,5% din reechilibrare și că mișcările de reechilibrare pot avea loc înainte de sfârșitul lunii. În tranzacționarea înainte de piață, Nvidia a scăzut cu 1,3% în tranzacționarea înainte de piață, trăgând sectorul de megacap mai jos.Iată câțiva alți actori noti din premarketing:
Acțiunile legate de criptomonede au câștigat pe măsură ce Bitcoin a avansat pentru a cincea zi, pe drumul spre cea mai mare creștere lunară din octombrie 2021.Lansarea de fonduri tranzacționate la bursă Bitcoin la vedere în SUA la începutul lunii ianuarie a determinat o creștere în cumpărare, depășirea preocupărilor legate de reducerile mai lente ale dobânzilor Fed.Bitcoin a urcat peste 59.000 USD miercuri, în creștere cu aproape 40% în această lună. În afară de câștiguri, atenția se va concentra asupra celor mai recente imprimări privind PIB-ul din SUA și a cifrelor de mâine ale inflației și a unui număr puternic de vorbitori ai băncii centrale.Investitorii se confruntă cu o erodare a așteptărilor cu privire la cât de mult vor scădea dobânzile Rezerva Federală și Banca Centrală Europeană. "În decembrie, piețele au impus reduceri considerabile ale ratelor în 2024, dar ceea ce s-a întâmplat este că am avut amprente ușor problematice ale inflației în majoritatea părților lumii”, a declarat Guy Miller, strateg șef de piață la Zurich.Insurance Co."Economia SUA s-a descurcat mai bine decât se așteptau mulți oameni, piața forței de muncă rămâne strânsă și câștigurile salariale au fost mai mari decât ceea ce se simt confortabil bancherilor centrali.” Între timp, comercianții au trecut la prețul de doar 75 de puncte de bază pentru relaxarea SUA până la sfârșitul anului, în conformitate cu ceea ce factorii de decizie Fed au indicat în decembrie că este cel mai probabil rezultat.Randamentele trezoreriei au scăzut miercuri, în timp ce un indicator al dolarului s-a consolidat până la cel mai mare nivel din 20 februarie. În Europa, indicele Stoxx 600 a scăzut cu 0,2%, pe măsură ce investitorii au digerat ultimele câștiguri; acțiunile de telecomunicații și asigurări au o performanță mai mare, în timp ce acțiunile de îngrijire personală au cele mai slabe performanțe, conduse în scădere de Reckitt Benckiser, ale cărui vânzări au ratat așteptările, iar acțiunile sale au scăzut cu 12%, cel mai mult din 2008, după ce compania de bunuri de larg consum a declarat că vânzările au scăzut.Tehnologia a fost, de asemenea, afectată după ce firma olandeză de echipamente cu cipuri ASM International a alunecat , deoarece a estimat venituri pentru acest trimestru care au scăzut cu mult sub așteptările pieței.Iată cei mai mari factori de miercuri:
La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au închis în scădere, târâte de China, unde indicele CSI 300 a scăzut cu până la 1,3%, ajungând la nivelul scăzut al sesiunii, în urma unui raport conform căruia autoritățile de reglementare iau măsuri pentru a micșora treptat dimensiunea unui populară strategie de tranzacționare cantitativă.Unor fonduri cantitative care gestionează bani pentru clienți externi li s-a spus să nu mai accepte fluxuri noi și să elimine treptat produsele existente pentru "Acces direct la piață”.Indicii cu capitalizare mică scad mai mult: indicele CSI 1000 scade cu până la 4,5% și indicele CSI 2000 cu-6,8%.Între timp, acțiunile din Hong Kong au scăzut cu peste 1%, deoarece raportul bugetar al orașului nu a reușit să impresioneze investitorii.Acțiunile chineze au scăzut după ce un rally recent a dus indicatori la niveluri de rezistență, comercianții urmând săptămâna aceasta raportul de producție și o întâlnire politică cheie la Beijing săptămâna viitoare pentru impuls. "Această mișcare de reducere a îndatorării ar putea duce la o scădere prelungită și ar putea fi o reluare a scăderii din ianuarie.Acest lucru este un succes pentru toate instrumentele, deoarece quants-urile dețin de obicei mii de acțiuni simultan, iar mișcarea neașteptată duce la un val de vânzări”, spune Chen Zunde, manager de fond la Guangdong Fund Investment Co.
În FX, dolarul a beneficiat de starea de spirit de reducere a riscurilor.Indicele Bloomberg Dollar Spot crește cu 0,2% pe măsură ce dolarul verde câștigă față de toți rivalii săi din G-10.Kiwi este cel mai slab, scăzând cu 1,2% față de dolar, după ce RBNZ și-a atenuat amenințarea unei creșteri pe fondul semnelor de scădere a presiunilor inflaționiste.În altă parte, dolarul neo-zeelandez a scăzut cu mai mult de 1% după ce Reserve Bank of New Zealand a emis comentarii mai puțin solicite cu privire la inflație, invocând modul în care majoritatea măsurilor de așteptări ale prețurilor au scăzut.Între timp, naira din Nigeria s-a slăbit până la un nou minim după ce o creștere a ratei dobânzii de 400 de puncte de bază mult mai mare decât se aștepta de către banca centrală a eșuat marți să susțină moneda.Naira a fost afectată de o lipsă locală de dolari și de un întârziere remarcabil al cererii pentru biletul verde În ceea ce privește ratele, contractele futures de trezorerie dețin câștiguri mici acumulate la începutul sesiunii de la Londra, pe măsură ce bondurile și gilturile au avansat, cu randamente mai bogate cu 1 pb-2 pb de-a lungul curbei.Slăbiciunea în tehnologia americană împarte presiuni asupra futures S&P 500, susținând în continuare trezoreriile.Randamentele trezoreriei pe 10 ani la 4,29% sunt cu ~2 pb mai bogate în această zi cu bund-urile depășind ușor și gilt-urile rămânând cu mai puțin de 1 pb în sector; Mișcarea notabilă de înclinare a curbei de marți rămâne intactă, cu tranzacționarea în 2s10s și 5s30s aproape de vârful intervalului de marți.Lista de emisii de dolari IG include deja câteva nume; șapte emitenți au prețul de 8,5 miliarde de dolari marți, lăsând un total săptămânal deja peste cei 35 de miliarde de dolari așteptați.Împrumutații au plătit concesii de mai puțin de 2 bps, determinate de carnetele de comenzi despre care se spune că sunt de 3,3 ori suprasubscrise.Cele mai importante momente ale sesiunii din SUA includ revizuirea PIB-ului trimestrial al patrulea, iar lista de emisii corporative este de așteptat să rămână ocupată. În materie de mărfuri, petrolul a scăzut după un câștig de două zile, deoarece semnele de creștere a stocurilor din SUA au concurat cu așteptările că OPEC+ va extinde reducerile de aprovizionare.WTI a scăzut cu 1,1% pentru a tranzacționa aproape de 78 USD.Minereul de fier și-a reluat evoluția, deoarece investitorii au rămas nehotărâți cu privire la puterea cererii de oțel a Chinei înainte de sezonul obișnuit de vârf al construcțiilor din țară.Aurul spot scade cu 0,2%. Bitcoin continuă să crească și, în prezent, se află aproape de pragul de 60.000 USD la mai puțin de 10.000 USD față de un nou maxim istoric, stimulat de un flux record în ETF-ul IBIT. Privind calendarul de astăzi, datele economice din SUA includ a doua estimare a PIB-ului trimestrului 4, balanța comercială anticipată a mărfurilor din ianuarie și stocurile angro 8:30 am.Vorbitorii Fed programați includ Bostic 12:00, Collins 12:15 și Williams 12:45. Instantaneu de piață
Cele mai bune știri peste noapte
Câștiguri
O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk Acțiunile din APAC s-au tranzacționat cu prudență și au urmat exemplul performanței limite observate pe Wall St, unde acțiunile au ignorat în mare măsură datele slabe din SUA înaintea evenimentelor cheie, în timp ce regiunea a digerat, de asemenea, câteva comunicate de date și anunțul de politică RBNZ.ASX 200 a fost indecis, cu puterea tehnologiei compensată de slăbiciunea telecomunicațiilor, a acțiunilor de consum și a sectorului financiar, în timp ce datele au arătat un IPC lunar mai slab decât se aștepta în ianuarie și o ratare a lucrărilor de construcții efectuate pentru T4.Nikkei 225 nu a avut convingere, dar a rămas peste nivelul de 39.000 în absența oricăror catalizatori pertinenti.Hang Seng și Shanghai Comp.au fost presați pe fondul preocupărilor inițiale legate de dezvoltatori după ce a fost depusă o petiție de lichidare împotriva Country Garden, deși sectorul imobiliar din Hong Kong și-a revenit apoi după ce guvernul a anunțat anularea tuturor măsurilor de înăsprire a cererii de proprietate pentru rezidențiale. Cele mai bune știri din Asia
Bursele europene, Stoxx600-0,1%, sunt mixte, dar cu o subperformanță clară în AEX -0,7%, după rezultatele slabe ale producătorului de cipuri ASM International -3,8%.Sectoarele europene au o înclinație negativă; Optimized Personal Care Drug and Grocery este târât în jos de Reckitt -8,9% după venituri, în timp ce Mercedes-Benz +1,7% conduce Autovehiculele mai sus.Futurile pe acțiuni americane ES-0,5%, NQ-0,9%, RTY-0,8% sunt în totalitate în roșu, reducând majoritatea câștigurilor observate în sesiunea anterioară, cu performanța inferioară în NQ împiedicată de Nvidia -1,9% înainte-piață. Cele mai bune știri europene
FX
Venit fix
Mărfuri
Geopolitică: Orientul Mijlociu
Geopolitică: altele
Calendarul evenimentelor din SUA
Difuzoare Central Bank
Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte Henry este de serviciu mâine, dar având în vedere că va fi o zi bisectă, am vrut să urez tuturor acelor cititori EMR care s-au născut pe 29 februarie la mulți ani pentru mâine! Ultima dată când a căzut într-o zi de lucru a fost în 2016, așa că asigurați-vă că colegii dvs.de muncă vă oferă cadouri în valoare de 8 ani. Până acum, săptămâna a fost un pic de grămadă și nu salturile de săptămâna trecută, deoarece așteptăm mâine imprimarea PCE de bază.Ieri, acțiunile au înregistrat câștiguri marginale S&P 500 +0,17%, cu randamentele obligațiunilor în creștere pe tot globul.În ciuda tonului scăzut de pe piețe, au existat câteva titluri importante din partea politică peste noapte, deoarece fostul președinte Donald Trump pare să fie pe cale să înregistreze o nouă victorie primară în Michigan.Estimările actuale indică o marjă mare de câștig pentru Trump 68% împotriva lui Nikki Haley 26,8%, cu 70% din voturi, și asta va avea loc înainte de Super Marți de săptămâna viitoare, când 15 state vor vota pentru Republican.latură.Așadar, dacă Trump reușește să continue să câștige aceste concursuri, atunci va avea în curând un delegat foarte important în calea nominalizării. Peste noapte, Reserve Bank din Noua Zeelandă și-a menținut rata oficială de numerar OCR neschimbată la 5,5%-un maxim din ultimii 15 ani, dar într-o zi în care a existat o șansă mică de majorare a adoptat o atitudine relativ conciliantă.Banca centrală în declarația sa a subliniat că "inflația de bază și majoritatea măsurilor de așteptări inflaționiste au scăzut, iar riscurile la adresa perspectivelor inflației au devenit mai echilibrate”.În urma deciziei, kiwi -0,94% se tranzacționează la 0,6113 USD, după ce a fost unul dintre cei mai buni performanțe în ultima lună, cu unele probabilități de creștere a prețului.Obligațiunile au crescut, cu randamentele obligațiunilor de stat pe 10 ani scăzând cu-9,2 pb la tranzacționare.la 4,71% pe măsură ce trecem la tipărire. Piețele de acțiuni din Asia sunt ușor mai scăzute pe măsură ce scriu, cu Nikkei -0,10%, Hang Seng -0,27%, CSI -0,30% și Shanghai Composite -0,67% în scădere.Acțiunile dezvoltatorului conflictual Country Garden au scăzut cu mai mult de-12,0% după ce a primit o petiție de lichidare la o instanță din Hong Kong din cauza incapacității sale de a rambursa un împrumut de 1,6 miliarde de dolari HK 204 milioane de dolari și a complicat perspectivele de reorganizare a datoriilor.Pe de altă parte, bugetul HK este în curs de desfășurare și restricțiile de pe piața imobiliară au fost ridicate și au fost anunțate stimulente pentru turism.În altă parte, KOSPI este cu aproape +1,0% mai mare în această dimineață, după două zile de scăderi.Contractele futures pe acțiuni din SUA sunt chiar sub nivele, cu randamentele UST pe 10 ani în scădere cu-0,98 pb, situându-se la 4,29%. În datele dimineții devreme, IPC-ul Australiei a rămas în mod neașteptat constant la +3,4% a/a în ianuarie v/s +3,6% așteptat.IPC de bază pe an a fost de +4,1% în ianuarie, în scădere față de creșterea de +4,2% observată în decembrie. Când a fost vorba de ieri, povestea principală a fost mai degrabă că nu a existat prea multă poveste, cu puțină mișcare între clasele majore de active.În rândul acțiunilor, au existat câteva mișcări modeste, cu S&P 500 +0,17% închizându-se chiar sub maximul său istoric, fiind practic într-o bandă îngustă de la rezultatele Nvidia de săptămâna trecută.În prezent, este în scădere cu-0,21% pentru săptămână, ceea ce înseamnă că mai trebuie să-și revină puțin pentru a obține un record comun de 16 avansuri săptămânale în ultimele 18 în prezent pe 15/17 pentru prima dată din 1989.Acțiunile cu capitalizare mică au continuat să depășească, Russell 2000 în creștere cu +1,34%, spre deosebire de Dow Jones, care a scăzut cu-0,25%.Acțiunile tehnologice au înregistrat o supraperformanță marginală, NASDAQ cu +0,37% și Magnificent 7 cu +0,22%.Arată semnele vremurilor că Apple a anunțat ieri închiderea unității sale de mașini electrice pe care a înființat-o în 2014 și care promitea la un moment dat conducerea autonomă într-un interval de timp rezonabil.Faptul că au făcut acest lucru parțial pentru a redirecționa resursele către AI arată cum se pot schimba tendințele. În Europa, mișcarea totală a acțiunilor a fost foarte similară, cu STOXX 600 în creștere cu +0,18%, în timp ce DAX +0,76% a înregistrat un al 5-lea câștig consecutiv pentru a atinge un nou maxim istoric. În ceea ce privește ratele, Trezoriile au înregistrat o vânzare ușoară, în ciuda unei licitații de 7 ani destul de bine digerate.La final, randamentul trezoreriei pe 10 ani a crescut cu +2,4 pb la 4,30%.Acestea fiind spuse, au existat câteva tendințe interesante în ceea ce privește așteptările inflaționiste, care au continuat să se miște mai sus în ultimele zile.De exemplu, în timp ce randamentul nominal pe 2 ani a scăzut cu-2,6 bps, pragul de rentabilitate pe 2 ani a crescut cu încă +3,6 pb la 2,75%, care este cel mai ridicat nivel din martie anul trecut.Țineți minte că pragul de rentabilitate pe 2 ani a început anul la 2,02%, așa că am văzut o mișcare destul de substanțială în doar două luni, ceea ce explică într-un fel de ce investitorii nu se așteaptă acum la reducerile rapide ale dobânzilor care au avut prețuri la începutul anului.Valoarea reducerilor Fed în 2024 a scăzut la 77 bps, deci acum în mod esențial în concordanță cu cele 75 bps de reduceri stabilite de punctul median FOMC în decembrie.Răbdarea cu privire la reducerile ratelor a continuat să fie vizibilă în ultimele comentarii ale Fed, guvernatorul Fed Bowman hawk remarcând că cele mai recente date despre inflație "sugerează progrese mai lente în scăderea inflației către ținta noastră de 2%”. În Europa, gilts au înregistrat unele dintre cele mai mari mișcări, care au urmat comentariilor adjunctului guvernatorului BoE, Ramsden, potrivit cărora "indicatorii cheie ai persistenței inflației rămân ridicați”.Deci randamentele gilt-urilor la 2 ani au crescut cu +4,0 pb la 4,33%, iar randamentele gilt-urilor la 10 ani au încheiat sesiunea cu +3,4 bps la 4,19%, care este cel mai ridicat nivel de la sfârșitul lunii noiembrie.În alte părți ale Europei, a existat un model similar, randamentele bund-urilor pe 10 ani +2,5 pb atingând, de asemenea, cel mai ridicat nivel din noiembrie, la 2,46%. În altă parte, ieri, a existat un ton amestecat din cele mai recente date din SUA.Pe partea negativă, cea mai recentă valoare a încrederii consumatorilor făcută de Conference Board pentru februarie a scăzut la 106,7 față de 115,0 așteptate, ceea ce reprezintă prima scădere în patru luni.Mai mult, comenzile preliminare de bunuri de folosință îndelungată pentru ianuarie au scăzut cu-6,1% față de-5,0% așteptate.Comenzile de bunuri de capital de bază au fost în linie la +0,1%, dar luna anterioară a fost revizuită în scădere cu patru zecimi.Acestea fiind spuse, nu au fost toate vești proaste, cu transporturile de bunuri de capital de bază în creștere cu +0,8% față de +0,1% exp. în ianuarie și indicele de producție al Richmond Fed până la-5 în februarie față de-9 așteptat, terminând o serie de 4 scăderi lunare consecutive.Datele mai puternice privind livrările au făcut ca modelul GDPNow al Fed din Atlanta să-și îmbunătățească puțin estimarea pentru creșterea trimestrului I la o valoare anuală de 3,25%.Dacă ar fi realizat, acesta ar fi al treilea trimestru consecutiv, cu o creștere de peste 3%. Pentru ziua care urmează acum, iar datele publicate includ a doua estimare a PIB-ului SUA în T4, împreună cu indicatorul de sentiment economic al Comisiei Europene pentru zona euro în februarie.De la băncile centrale, vom auzi de la Bostic, Collins și Williams de la Fed, Muller de la BCE și Mann de la BoE. _ Viitor alunecare pe măsură ce îngrijorările Hawkish Fed revin
Linkul direct catre PetitieCitiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:
|
|
|
Comentarii:
Adauga Comentariu