20:12
Comentarii Adauga Comentariu

_ Ce se întâmplă când VIX crește, dar comercianții nu sunt „de fapt” îngrijorați?

Ce se întâmplă când VIX crește, dar comercianții nu sunt "de fapt” îngrijorați?

Invitații SpotGamma Cititorii să vă alăturați lor în seara asta, la 20:00 EST, pentru un webinar gratuit despre VIX și despre expirarea opțiunii din martie viitoare, pentru a afla cum funcționează de fapt indicatorul de frică-faceți clic aici pentru Free VIX Webinar

S&P500 pare că intră într-o fază de digestie în OPEX-ul cheie din martie, ceea ce ar putea duce la scăderea VIX la minimele până în prezent.

În apropierea recordului SPX de joi 22/2 aproape de 5.100, variația SPX de 1 lună a arătat că strivele pozitive adică apelurile au avut IV-uri relativ mai mari decât în ​​orice moment față de ultimele câteva luni, deoarece indicat de diagrama oblică dedesubt, linia verde fiind deasupra conului umbrit caseta roșie.

Cu toate acestea, IV-urile pentru loviturile în sus nu au crescut în raliul SPX de 2% de joi, ceea ce este demonstrat de declinul actual linia verde care rămâne plat până la încheierea de marți linia gri.Acest lucru indică faptul că cumpărătorii S&P nu au urmărit grevele >5.100 în mișcarea record de joi.

> imagine>

În mod clar, în seara de miercuri, câștigurile NVDA au întărit îngrijorările cu privire la riscul din coada dreaptă, iar comerciantul s-a temut de pierderea avantajului.Până în acest punct, amploarea mișcării de ieri a susținut volumul ATM-ului adică stocul/vol-up și VIX-ul nu s-a "zdrobit” cu adevărat, dar coada din stânga punerile OTM-vom fi zdrobit.p>

Puteți vedea acest lucru în măsurile "indexate” precum VVIX sau SDEX, prezentate mai jos.SDEX măsoară IV-ul relativ al unei mișcări de deviație standard put 1 mai jos în SPY, care este acum aproape de minimele istorice.

>imagine>

Credem că este probabil ca acum distorsiunile apelurilor SPX să se aplatizeze, VIX-ul probabil să înceapă să scadă pe măsură ce ritmul creșterii prețurilor S&P500 încetinește.

Până în acest punct, atât luni, cât și marți, 0DTE ATM SPX a fost de doar 20 USD sau 39 bps! Nu ne amintim să fi văzut că 0DTE a avut prețuri atât de strânse în trecutul recent și sugerează un nivel larg de mulțumire și încredere în paradigma actuală a pieței.

În ceea ce privește un straddle de 39 bps, ne referim la aceasta drept "preț pentru perfecțiune”, deoarece nu există aproape niciun avantaj pentru un vânzător straddle.Orice mișcare ușoară a pieței, în ambele direcții, poate forța vânzătorul să ofere offside și poate provoca o tranzacție de acoperire care exacerbează volatilitatea locală, vertiginoasă.Volatilitatea vertiginoasă funcționează în ambele sensuri, așa că, dacă comercianții erau încă îngrijorați de performanța pozitivă a SPX, aceasta nu se reflectă în prețurile straddle cu termen scurt.

În pofida acestor prețuri scăzute 0DTE și a conceptului de "stoc, creștere”, VIX a scăzut recent sub 14, după ce a menținut prețuri mai mari în toate timpurile SPX.

p>

>imagine>

Acest VIX relativ mai ridicat a fost susținut de 13,8% volum SPX realizat la 1 lună verde și 15% volum SPX realizat la 5 zile roșu, care sunt aproape de maximele observate ultima dată în noiembrie.

>imagine>

Reamintim că în ultima lună SPX a fost cu ~4,5% mai mare și, prin urmare, volatilitatea crește ca urmare a prețurilor mai mari ale SPX.

Ceea ce este acum interesant la această dinamică este că un VIX de ~14 implică mișcări zilnice de ~88bps SPX, ceea ce este un contrast puternic cu prețul de 39bps încadrat în 0DTE SPX.

Această diferență între mișcarea implicită SPX 88bps de la VIX și "perfecțiunea” prețului 0DTE 39bps este probabil rezultatul citirii PCE de joi AM, care este punctul de date mari din această săptămână.Mulțimea 0DTE nu trebuie să-și facă griji cu privire la imprimarea pentru încă 3 sesiuni, în timp ce VIX are prețuri cu o volatilitate mai mare.Presupunând că PCE nu este un tip de tipărire, credem că volatilitatea VIX și SPX va începe probabil să scadă în OPEX din martie 3/15.

Putem avea o senzație de schimbări de volatilitate prin structura de termeni SPX, care arată IV-uri pe termen scurt relativ mai mari datorate atât tipăririi PCE de joi, cât și tipăririi ISM de vineri caseta roșie.Cu toate acestea, în urma acestei imprimări, SPX IV cu bani s-a redus la ~9,5% săgeată roșie.

>imagine>

Presupunând că PCE și ISM nu produc amprente de coadă, credem că poziționarea opțiunilor se va construi probabil în jurul nivelului de 5.100, ceea ce va restrânge volatilitatea realizată.Acest lucru va servi, la rândul său, la reducerea măsurilor de volatilitate, cum ar fi VIX.

În consecință, subliniem perioada de timp OPEX 3/15 ca un loc potențial pentru ca volatilitatea să revină din cauza expirării și rulării pozițiilor mari de opțiuni atât în ​​peisajul indicilor/acțiunilor, cât și în VIX.

Graficul de mai jos evidențiază dimensiunea actuală a call delta noțional portocaliu și pune delta albastru pentru S&P500 -și, după cum puteți vedea, pozițiile sunt destul de substanțiale.

>imagine>

Pentru a afla mai multe despre gândurile lui SpotGamma cu privire la volatilitatea viitoare-alăturați-vă nouă diseară la 20:00 EST pentru un webinar pe VIX-Free VIX Webinar

Mar, 27.02.2024-15:00

_ Ce se întâmplă când VIX crește, dar comercianții nu sunt „de fapt” îngrijorați?


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

Ciulacu covrigarul a dus tara pe râpă. Bulgaria umilește România: Inflația a ajuns la 3% în timp ce țara noastră conduce topul exploziei în UE. Sărăcirea românilor e galopantă.

Proiecții privind populația: acestea vor fi cele mai mari șase țări din lume în 2075

Note pentru pătuț pentru „Procesul secolului”

_ Steaguri Hezbollah flutură la un miting terorist din New York, protestatarii atacă un protestatar care flutură steagul american și ard drapelul american strig�nd �MOARTE AMERICII�

_ Liderul senatorilor PNL respinge scenariul Piedone: 'Cîrstoiu crește organic în sondaje'

_ VIDEO | Doliu imens în fotbal: A murit un fost campion mondial - El a scos penalty-ul care a adus trofeul în țara sa

_ Războiul din Ucraina, ziua 783. Zelenski: Aliaţii pot apăra Ucraina în acelaşi mod în care au protejat Israelul / Risc de accident nuclear la centrala nucleară Zaporojie

_ Iran, 'amenințare nucleară' la adresa Israelului: 'Nu vor mai avea la dispoziție 12 zile / Suntem pregătiţi să folosim arme neutilizate până acum'

_ O casă și anexele gospodăreşti - mistuite de un flăcări, la Codlea; focul a afectat şi imobilele �nvecinate

_ 'I-am fixat carcasa cu șuruburi de masă': cum au furat rușii componentele calculatorului românesc CoBra, bijuteria tehnologică a României din Epoca de Aur

_ Şeful AIEA afirmă că "ne apropiem periculos de un accident nuclear" la centrala din Zaporojie

_ Cabinetul de război israelian s-a reunit pentru a decide cum va răspunde Iranului pentru atacul de sâmbătă noaptea

_ Poliţia australiană: Incidentul violent din biserica din Sydney a fost un atac terorist

_ Procurorii DNA au depistat cea mai mare șpagă dată în familie: o rudă i-a promis că-l scapă de problemele penale

_ Lovitură de teatru: chefii Bontea, Dumitrescu și Scărlătescu se întorc la PRO TV

_ Fenechiu, despre racolări: Anumiţi lideri ai PSD au acţiuni neprietenoase şi de netolerat faţă de PNL

_ „Revenirea la benzină”: vânzările Volkswagen EV scad cu 25% în Europa

_ Sprijinirea viitorului explorării lui Marte cu ajutorul supercalculatoarelor

_ Salman Rushdie își amintește înjunghierea în primul memoriu de la atacul aproape fatal

_ Ferigi de semințe au experimentat cu rețele complexe de nervuri ale frunzelor în urmă cu 201 milioane de ani, au descoperit paleontologii

_ Pedepsele de închisoare pentru ucigașii adolescenți ai Briannei Ghey, obsedați de tortură, NU au fost prea blânde și nu vor fi revizuite, stabilește procurorul general

_ Starul Trainspotting Ewan McGregor este forțat să intre în acțiune din cauza daunelor cauzate de apă la conacul său de 2 milioane de lire sterline din secolul al XVIII-lea, lângă Perth

_ Romsilva va reîmpăduri peste 340 hectare fond forestier afectate de calamități cu fonduri din PNRR

_ Blogger de stil de viață este condamnat la opt ani de închisoare pentru că și-a murit de foame fiul nou-născut după ce a cerut ca copilul să trăiască cu o „dietă” cu LUMINA SOARElui în loc de mâncare și lapte

_ Cele mai bune și proaste țări pentru călătorii LGBTQ+

_ Ministrul israelian de externe anunţă că a lansat „o ofensivă diplomatică”

_ Familia se confruntă cu facturi de spital de 8.000 de lire sterline pe zi după ce un turist britanic neasigurat, în vârstă de 32 de ani, a intrat în comă misterioasă în Cambodgia: părinții zboară și „au plătit deja mai mult de 60.000 de lire sterline”

_ ALERTĂ - Ciucă spune că 'pentru moment' Cîrstoiu rămâne candidatul PSD PNL și 'vom asuma o direcție' în curând

_ ING Bank România și Visa inaugurează programul 'She's Next' pentru a susține antreprenoriatul feminin

_ Scandal monstru în trafic: un client băut a atacat o șoferiță de ride-sharing

_ Sunt veterinar și iată cele 5 păreri nepopulare ale mele despre deținerea de animale de companie - și obiceiul prost care îmi dă rău

_ Parlamentul Regatului Unit va dezbate legea de eliminare treptată a fumatului

_ Felipe Anderson o va părăsi pe Lazio pentru Palmeiras

_ Armata israeliană îi avertizează pe palestinieni să evite nordul Fâşiei Gaza: este o zonă periculoasă

_ Tudor Chirilă, atac dur la ministrul Sănătății: 'Mizerabilul domn Alexandru Rafila. Nu are igienă morală'

_ NASA caută o modalitate mai rapidă și mai ieftină de a aduce mostre de Marte pe Pământ

_ Naomi Watts și cel mai mic copil al ei, Kai, în vârstă de 15 ani, se uită unul pe celălalt în timp ce ies în rochii pline de farmec în timpul prezentării de modă Dior

_ Lumină după 5 ani de �ntuneric: adolescent operat la Iași de o tumoră gigant orbitară

_ CAMRA este implicată într-o dispută după ce a acuzat berea „Naked Ladies” de la Twickenham Brewery că este sexistă

_ Bărbat, 20 de ani, este arestat după tentativă de viol pe Tooting Common

Pactul de armare al Rusiei cu Iranul: Moscova promite Teheranului avioane de luptă și apărare aeriană, inclusiv rachete avansate capabile să doboare avioane stealth americane și israeliene

_ Cât de răspândită este consumul de alcool la minori?

_ Haos în Georgia: proteste masive și confruntări în parlament pe tema agenților străini - VIDEO

_ Ultimele știri asupra atacului Iran-Israel: Patru soldați israelieni au fost răniți într-o explozie la granița cu Liban, în timp ce cabinetul de război al țării declară că „își păstrează toate opțiunile” după întâlnire

_ Colți fantastici și unde să-i albi! Johnny Depp își dezvăluie dinții îngălbeniți la premiera Jeanne du Barry - după ce fanii au luat-o pe legenda de la Hollywood pentru igiena dentară proastă

_ EDEN CONFIDENTIAL: Iubita lui Damien Hirst, Sophie Cannell, își sărbătorește sarcina cu o ruptură plină de striptease

_ Atacul Iran-Israel REZUMAT: Patru soldați israelieni au fost răniți într-o explozie la granița cu Liban, în timp ce cabinetul de război al țării declară că „își păstrează toate opțiunile” după întâlnire

_ A început Salonul de mobilă de la Milano

_ PSD: USR n-are dreptul să-i acuze pe alţii în timp ce-şi protejează penalii din partid

_ 'Zilele Porţilor Deschise' la BNR, joi şi vineri

_ Meghan Markle dezvăluie primul produs din noua colecție de stil de viață American Riviera Orchard cu influențe care i-au trimis gem de căpșuni - inclusiv creatorul de modă Tracy Robbins și socialita argentiniană Delfina Balquier

_ Bandă condusă de „figura Robin Hood” a falsificat documente pentru a permite oamenilor din Pakistan să se alăture ilegal soților lor în Marea Britanie

_ Bătălia oligarhilor ruși: un bogat om de afaceri îl dă în judecată pe aliatul sancționat al lui Putin pentru gigantul de îngrășăminte - câștigătorul urmând să ia 300 de milioane de lire sterline Witanhurst House

_ Marea Britanie are nevoie de propriul Dom de Fier după ce atacurile Iranului asupra Israelului au dat Occidentului „un semnal de trezire”, susțin șefii apărării – deoarece cer ca trei% din PIB să fie cheltuit pentru consolidarea protecției

_ Parlamentarii vor vota ASZI pentru interzicerea țigărilor, în timp ce Rishi Sunak se confruntă cu revolta a zeci de conservatori, inclusiv Liz Truss, din cauza „absolut nebună” și a planului „de stat dădacă”

_ O dronă extrem de ciudată a fost găsită în largul coastelor României

_ Majoritatea țărilor se luptă să-și îndeplinească angajamentele privind clima din 2009, arată studiul de urmărire a emisiilor

_ GENERAL JACOB NAGEL: De ce eșecul Israelului de a ataca Iranul ar putea duce la RĂZBOI NUCLEAR - și cele trei ținte pe care statul evreu ar trebui să le atingă chiar acum... începând cu bârlogul armelor nucleare a Teheranului îngropat sub un munte

_ Armata Rusiei este mai mare decât înainte de invazie

_ A doua serie „frumos tensionată” a Blue Lights este lăudată de critici pentru că „sărit fără efort de la comedie la dramă vertiginoasă”, în timp ce thrillerul polițist revine cu deschiderea „de primă clasă”.


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10

Nr. de articole la aceasta sectiune: 588, afisate in 10 pagini.