14:12
Comentarii Adauga Comentariu

_ Acțiunile cu capitalizare mică pot fi expuse riscului, conform datelor NFIB

Acțiunile cu capital redus pot fi expuse riscului conform datelor NFIB

Scris de Lance Roberts prin RealInvestmentAdvice.com,

a>

Recent, investitorii de retail au început să urmărească acțiunile cu capitalizare mică, în speranța unui ciclu de reducere a ratei de către Rezerva Federală și a evitării unei recesiuni.Acest lucru ar părea logic, având în vedere că, din punct de vedere istoric, companiile cu capitalizare mică tind să performeze cel mai bine în primele etape ale unei redresări economice.

>

Recenta exuberanță pentru acțiunile cu capitalizare mică este, de asemenea, deloc surprinzătoare, având în vedere perioada lungă de subperformanță față de indicele ponderat de capitalizare de piață S&P 500.Speranța unei tranzacții de ""recuperare” în timp ce ""creșterea valului ridică toate bărcile” este un pariu peren al investitorilor și, după cum se arată, acțiunile cu capitalizare mică și mijlocie într-adevăr, s-au adunat cu întârziere față de frații lor cu capitalizare mare.

>

Cu toate acestea, unele probleme afectează și companiile cu capitalizare mai mică care rămân.Primul, după cum a menționat Goldman Sachs, rămâne unul fundamental.

"Sunt surprins cât de ușor este să găsești pe cineva care dorește să apeleze la vârf în tehnologie și să introduci acele jetoane în capac mic.În afară de perspectiva tranzacțiilor dureroase pe termen scurt, nu înțeleg argumentul fundamental pentru performanța susținută a unui indice în care companiile 1 din 3 vor fi neprofitabile în acest an.”

Așa cum se arată în graficul Apollo de mai jos, în anii 1990, 15% dintre companiile din Russell 2000 aveau un EPS final negativ pe 12 luni.Astăzi, această cotă este de 40%.

>imagine>

Pe lângă faptul că investitorii cu amănuntul urmăresc o listă în creștere de companii neprofitabile, care sunt, de asemenea, puternic influențate și depind de emiterea de datorii pentru a rămâne pe linia de plutire alias Zombi, aceste companii sunt susceptibile la schimbări reale în economia subiacentă.

>imagine>

Așadar, există un caz de făcut pentru companiile mici și mijlocii cu capitalizare în mediul actual? Putem apela la Federația Națională a Afacerilor Independente NFIB pentru această analiză.

Raportul NFIB spune o poveste foarte diferită

Punctele de date economice primare continuă să fie foarte robuste.Șomaj scăzut, creștere economică puternică și rate în scădere ale inflației.După cum am auzit recent de mai mulți analiști mainstream, "Ce este să nu iubești?”

Înțelegerea faptului că întreprinderile mici și mijlocii reprezintă un procent substanțial din economia S.U.A.este esențială.Aproximativ 60% din toate companiile din SUA au mai puțin de zece angajați.

>

Pur și simplu, întreprinderile mici conduc economia, ocuparea forței de muncă și salariile.Prin urmare, ceea ce spune NFIB este foarte relevant pentru ceea ce se întâmplă în economia reală față de datele economice principale din surse guvernamentale.

De exemplu, în ciuda datelor guvernamentale care sugerează că economia este puternică și este puțin probabil să intre într-o recesiune în acest an, sondajul NFIB privind încrederea întreprinderilor mici a scăzut în ultima sa lectură.A rămas la niveluri care au fost asociate istoric cu economiile recesive.

>

Nesurprinzător, vânzarea unui produs, a unui bun sau a unui serviciu stimulează optimismul și încrederea în afaceri.Dacă cererea consumatorilor este mare, proprietarii de afaceri sunt mai încrezători în viitor.Cu toate acestea, în ciuda titlurilor unui consumator puternic, atât vânzările reale, cât și cele așteptate ale întreprinderilor mici rămân slabe.

>

În plus, dacă economia și cererea de bază ar fi la fel de puternice pe cât sugerează titlurile recente, compania ar crește cheltuielile de capital pentru a satisface această cerere.Cu toate acestea, nu este cazul în ceea ce privește cheltuielile de capital și angajarea efectivă versus cea planificată.

>

 >

Există o deconectare esențială între datele economice raportate și ceea ce se întâmplă în economie.Bineînțeles, acest lucru ne aduce la întrebarea dacă investitorii fac o greșeală pariând pe acțiuni cu capitalizare mică.

Riscul potențial la capitalizări mici

Pe termen scurt, un anumit impuls din spatele acțiunilor cu capitalizare mică întărește argumentele pentru pariurile pe acele companii.Cu toate acestea, pe o perioadă mai lungă de timp, câștigurile și elementele fundamentale vor conta.

Așa cum s-a menționat mai sus, multe companii din Russell 2000 au o profitabilitate redusă și un volum mare de datorii.Spre deosebire de multe companii din S&P 500 care au refinanțat datoria la rate substanțial mai mici, multe dintre Russell 2000 nu au putut.Dacă ratele dobânzilor sunt încă ridicate când "zidul datoriei” ajunge la scadență, refinanțarea datoriei la rate mai mari ar putea afecta și mai mult profitabilitatea.

>imagine>

În plus, scăderea profundă a așteptărilor de vânzări poate submina estimările de creștere a câștigurilor pentru aceste companii mai târziu în cursul anului.

>

Desigur, există argumente pentru a investi în acțiuni cu capitalizare mică în prezent.

  • Economia ar putea reveni la rate de creștere mult mai robuste.

  • Cererea consumatorilor ar putea crește, ceea ce duce la vânzări mai puternice și perspective de angajare pentru companii.

  • Rezerva Federală ar putea reduce drastic ratele dobânzilor înainte de refinanțarea datoriilor din 2024.

  • Inflația ar putea scădea brusc, sporind profitabilitatea companiilor cu capitalizare mai mică.

Încrederea contează

Da, oricare dintre aceste lucruri este posibil.Dacă apar, acestea ar trebui să se reflecte rapid în încrederea întreprinderilor chestionate de NFIB.După cum se arată, există o corelație ridicată între rata anuală de modificare a încrederii întreprinderilor mici NFIB și indicele Russell 2000.

>

Problema aparentă cu lista de dorințe pentru investitorii cu capitalizare mică este că o creștere economică mai substanțială și cererea consumatorilor vor împinge presiunile inflaționiste mai sus.Astfel, fie ar împiedica Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor, fie ar duce la creșteri suplimentare, niciuna dintre acestea nu este benefică pentru companiile cu capitalizare mică.În sfârșit, creșterea economică din ultimii doi ani a rezultat din creșterea masivă a cheltuielilor guvernamentale.Este puțin probabil ca ritmul cheltuielilor să poată continua și, pe măsură ce oferta monetară se inversează, creșterea economică va continua să încetinească.

>

Având în vedere acest context, a presupune că estimările actuale de creștere accelerată a câștigurilor pentru acțiuni în viitor este puțin nerezonabilă.Pe o bază de perspectivă de 2 ani, evaluările actuale pentru Russell 2000 sunt mai mari decât indicele S&P 500, unde primele 10 cele mai mari companii domină creșterea câștigurilor.

>

Concluzie

Întrucât programele de cheltuieli guvernamentale bazate pe datorii au un istoric sumbru în ceea ce privește asigurarea creșterii economice promise, dezamăgirea în anul următor este aproape garantată.

Cu toate acestea, să presupunem că sumele suplimentare de stimulente pe termen scurt generează rate mai mari ale inflației și rate ale dobânzilor mai mari.În acest caz, Rezerva Federală poate deveni limitată în capacitatea sa de a continua să ofere o "politică de asigurare” investitorilor.

Există riscuri în a presupune o redresare solidă a economiei și a ocupării forței de muncă în următoarele două trimestre.În condițiile în care consumatorii rămân fără economii, riscul unei dezamăgiri suplimentare în ceea ce privește așteptările la vânzări va continua probabil să cântărească asupra proprietarilor de întreprinderi mici.Acesta este motivul pentru care urmărim cu atenție rapoartele NFIB.

Totuși, pe termen scurt, nu este nimic rău în a fi optimist, iar acțiunile cu capitalizare mică beneficiază de frenezia speculativă continuă de pe piață.Optimismul poate dura mai mult, deoarece Rezerva Federală se pregătește să reducă ratele și să ușureze și mai mult acomodarea monetară.

Cu toate acestea, în ceea ce privește portofoliul dvs.de investiții, păstrarea unei perspective realiste asupra datelor va fi esențială pentru a naviga în riscurile care vor veni.Pentru investitorii cu capitalizare mică, timpul pentru a obține profit și a trece la "pășuni mai sigure” este probabil mai aproape decât credeți.

Vineri, 23.02.2024-08:45

_ Acțiunile cu capitalizare mică pot fi expuse riscului, conform datelor NFIB


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

Șansele lui Calin Georgescu de a câștiga alegerile prezidențiale

După Securistoizii NeoBolșevici de la Adevărul sintagma "Pământ Stramoșesc" e "legionară". Nu vă e rușine obrazului?

_ Vasile Panaite (PUSL) și-a depus candidatura pentru funcția de primar al municipiului Piatra Neamț

_ 'A serious moment': Iranian threat puts Middle East on edge

_ Urătorul de Trump, Chris Christie, transformă Cheek Peck în Smooch cu Anthony Scaramucci într-un videoclip viral

_ CBS News returnează �mai multe cutii� cu materiale de raportare confiscate lui Catherine Herridge, inclusiv fișiere despre surse confidențiale �n urma protestelor media

_ Panica cu bagel lovește Brick Lane: clienții stau la coadă în mulțime în fața magazinului emblematic Beigel Bake din cauza temeri greșite că era pe cale să se închidă în urma zvonurilor de pe rețelele sociale

_ Poliția Met promite că va lua „acțiuni rapide și decisive”, deoarece protestatarii pro-Palestini, inclusiv starul The Crown, Khalid Abdalla, se vor întoarce la Londra cerând încetarea focului în Gaza

_ Redditor arată prototipul RTX 3080, răcit pasiv, nebunește de masiv

_ Mama din Mississippi a fost arestată după ce un videoclip șocant cu un copil tremurând într-un cărucior Walmart purtând doar un scutec a devenit viral - deoarece ea susține că „se face ca Isus” și postează 54 de imagini „demonstrând că este o mamă bună”

_ Biblioteca completă a lui Charles Darwin a fost dezvăluită pentru prima dată

_ Sonda Einstein își deschide ochii mari către cerul cu raze X

_ O persoană a fost atacată de un urs în apropierea Barajului Vidraru

_ Prietenul fiului nostru ucis și-a răzbunat moartea - ucigând pe altcineva: părinții unui tânăr de 18 ani înjunghiat până la moarte într-o luptă legată de bande au primit mesaje de sprijin de la tineri care au continuat să comită propria crimă

_ Un celebru istoric din Germania analizează situația României și remarcă diferențe colosale

_ Un episcop strigă durerea țării: 'Violenţa în familie şi în şcoală a atins cote alarmante'

_ China este un inamic, nu un concurent

_ Western Digital lansează noi HDD-uri de 2,5 inchi pentru prima dată în șapte ani: este 6TB cântecul lebedei pentru hard disk-urile de 2,5 inchi?

_ Doar patru țări din G20 se pregătesc pentru amprenta ecologică pozitivă până în 2050, arată studiul

_ IN MEMORIAM. Omagiu adus fotoreporterului Alex Hojda. Evenimentele sportive din ultimele zile, fotografiate pentru el de colegii din presă

_ Exclusiv: COMPLEXUL INDUSTRIAL ELECTORAL al stângii este condus ca un „sistem de arme” de generația a 5-a

_ VIDEO Nu este o glumă! Românii se întorc din Germania pentru că nu au pe ce să cheltuie banii

_ Florin Barbu, despre moţiunea opoziţiei privind declaraţia cu Nicolae Ceauşescu: Chiar simplă, fără conţinut

_ Două tablouri, dispărute dintr-un muzeu după un incendiu, au reapărut în mod misterios

_ Se inaugurează un nou drum expres în România: face legătura cu o autostradă importantă/ VIDEO

_ Recenzie hotel: Eliamos Villas Hotel & Spa, Kefalonia

_ DEZVOLTARE: SUA oprește finanțarea agenției ONU �n urma acuzațiilor de implicare a angajaților �n masacrul din Israel din 7 octombrie

_ Ion Cristoiu: Cel care i-ar putea lua partidul lui Marcel Ciolacu este Mircea Geoană, nu Gabriela Firea

_ Reacția Kremlinului după interviul lui Putin acordat fostului prezentator de la Fox News, Tucker Carlson

_ Croazieră în Bangladesh pentru a câștiga pe șase port Zimbabwe

_ VIDEO | Moment superb în Italia: Mii de oameni s-au unit într-o horă românească

_ Pediatrul este concediat pentru că a urmărit-o pe noua iubită a partenerului ei după o campanie de hărțuire care a inclus să-și arunce coșul de gunoi și să poarte o deghizare pentru a-i fotografia la serviciu

_ Rusia lansează un atac masiv cu drone și rachete care vizează rețeaua electrică a Ucrainei

_ RÂȘIT: Morning Joe de la MSNBC acuză sondajul New York Times de părtinire pro-Trump (VIDEO)

_ 50 de saci de cocaină confiscate de la biroul ministrului socialist belgian, personal arestat

_ Trump ar putea primi un premiu major după ce congresmanul republican a introdus o rezoluție uriașă

_ Fiecare detaliu al dispariției „Australiei Nicola Bulley” în calitate de bărbat este acuzat de presupusa ei crimă - de la ceea ce s-a întâmplat cu monitorul ei de puls până la ultima imagine cu ea pe CCTV

_ Did he get it from his mother? As Charles is revealed to have been angered by pictures of the late Queen (with her hands in her pockets), we recall 15 times that QEII herself was not at all amused...

_ „Sunt îngrijorat... [Aproximativ] încă patru ani” - Contractele de producție din Dallas Fed pentru a 24-a lună consecutivă

_ Liderul opoziției amenință că va răsturna guvernul israelian dacă acordul de eliberare a ostaticilor este respins

_ VAX RANIT? O femeie sănătoasă de 29 de ani primește un diagnostic șocant | Dincolo de titluri

_ AUR depune plângere la Parchetul General pe numele preşedintelui Klaus Iohannis

_ Se dau bani înainte de alegeri: Ministrul Dezvoltării anunță că numai jumătate din județe primesc!

_ Trump �l trage pe Haley pentru absența soțului de la campanie �n comentarii despre neloialitate

_ Facturile anti-LGBT au dus la mai multe sinucideri în Polonia, arată cercetările

_ „Cele mai lungi 15 minute din viața mea... apoi am plâns”: relatarea terifiantă a unui martor ocular despre atacul șocant al Iranului asupra Israelului

_ Fiica legendei de cricket mort îi aduce un omagiu emoționant tatălui ei în ziua nunții

_ Iohannis, mesaj pentru Regele Charles: Îi dorim Majestăţii Sale însănătoşire grabnică

_ Alvin Bragg și arta de a nu lua legea prea în serios

_ Curtea Supremă respinge apelul lui Elon Musk privind „libertatea de exprimare” în cazul SEC

_ SUA au pierdut acum trei drone MQ-9 Reaper peste Yemen, cu un cost de 90 de milioane de dolari

_ Preşedintele Autorităţii Palestiniene cere Hamas să încheie rapid un acord cu Israel

_ Studiul dezvăluie mecanismele moleculare din spatele hibernării la mamifere

_ Primele flori au evoluat înaintea albinelor – deci cum au devenit atât de orbitoare?

_ IceCube identifică șapte candidați pentru neutrini tau astrofizici

_ FC Barcelona, victorie categorică pe terenul formaţiei Atletico Madrid (3-0), în Primera Division

_ Fondul cosmic de neutrini ne-ar spune multe despre univers, spune cercetătorul

_ Descoperirea ar putea pune capăt pandemiei globale de ciuperci amfibiene

_ Fostul căpitan Sergej Barbarez a fost numit selecţioner al Bosniei

_ Alertă cu privire la teoreticienii conspirației de la Facebook care sperie femeile să renunțe la medicamentele care salvează vieți pentru osteoporoză - așa cum experții avertizează că pacienții riscă moartea dacă încetează să ia tratament


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15
Pag.16 Pag.17 Pag.18 Pag.19 Pag.20

Nr. de articole la aceasta sectiune: 1171, afisate in 20 pagini.