Scris de Mike Maharrey prin Money Metals,

Trebuie să acordați credit Visa, Mastercard, Discover și Amex.Au reușit să construiască o economie în plină expansiune.

>

În ciuda creșterii inflația prețurilor, consumatorii americani "rezistenți” au reușit să cheltuiască în continuare bani, stimulând o creștere economică "puternică” – datorită cardurilor lor de credit.

Dar există o problemă.Americanilor le este din ce în ce mai greu să țină pasul cu facturile.

Datoria gospodăriilor a crescut cu încă 212 miliarde de dolari în al patrulea trimestru din 2023, ajungând la un record de 17,5 trilioane de dolari, potrivit cele mai recente date de la Fed din New York.

>imagine>

Datoria totală a gospodăriilor a crescut cu 3,4 trilioane USD de la sfârșitul anului 2019.

Baloarea soldurilor cardurilor de credit a fost lider, crescând cu 4,6%, până la 1,13 trilioane USD.

Pe o bază anuală, soldurile cardurilor de credit au crescut cu 143 de miliarde USD.

Problema mai mare este dublul zgomot al datoriilor în creștere și al ratelor dobânzilor.Ratele medii ale dobânzilor pentru cardurile de credit au eclipsat recordul anterior de 17,87 la sută în urmă cu luni.rata procentuală medie anuală DAE este în prezent la 20,75 la sută.

Este clar că americanii au folosit carduri de credit pentru a ține pasul cu facturile, deoarece inflația prețurilor le-a consumat câștigurile reale.

În timpul pandemiei, consumatorii au folosit bani de stimulare și beneficii generoase de șomaj pentru a plăti datoriile și pentru a acumula economiile.

Soldurile cardurilor de credit se ridicau la peste 1 trilion USD când a început pandemia.Au scăzut sub acest nivel în 2020, înregistrând o scădere de 11,2%.Au existat mici creșteri ale soldurilor cardurilor de credit în februarie și martie 2021, odată cu începerea redresării, dar o nouă rundă de controale de stimulare a fost lansată în aprilie, care a determinat o nouă scădere bruscă a datoriei cardurilor de credit.Cu toate acestea, americanii au început să se împrumute serios din nou în mai 2021 și de atunci au adăugat miliarde la soldurile cardurilor de credit, lună de lună.

Între timp, nu au putut să-și părăsească casele din cauza blocajelor guvernamentale, dar cu bani încă care curg datorită stimulentelor guvernamentale, americanii și-au umplut pușculițele. Economiile agregate au atins un vârf de 2,1 trilioane de dolari în august 2021.p>

Nu a durat mult până când consumatorii stresați de creșterea prețurilor determinate de inflație să treacă prin aceste economii.

În iunie, Fed din San Francisco a estimat că economiile agregate au scăzut la 190 de miliarde de dolari.Cu alte cuvinte, americanii au făcut economii de 1,9 trilioane de dolari în doar doi ani.

"Oamenii trebuie să se ocupe de asta cumva.După ce au făcut economii pentru a cumpăra lucruri esențiale, ei fac ceea ce urmează: să găsească surse de împrumut”, a declarat profesorul de finanțe de la Universitatea Villanova, John Sedunov, pentru ABC News la începutul acestui an..

Pe lângă împrumuturile cu carduri de credit, americanii scot acțiuni din casele lor pentru a-și face rostul.Soldurile pe liniile de credit cu capital propriu HELOC au crescut cu 11 miliarde USD în T4.A fost a șaptea creștere trimestrială consecutivă de la T1 2022.Potrivit Fed din New York, acum există 360 de miliarde de dolari în împrumuturi HELOC restante.

• Americanii nu au împrumutat doar folosind carduri de credit.Fiecare categorie de datorii a crescut în trimestrul al patrulea.
• Soldurile ipotecare au crescut cu 112 miliarde USD și s-au situat la 12,25 trilioane USD la sfârșitul anului.
• Datoria din împrumuturile auto a crescut cu 12 miliarde USD la 1,61 trilioane USD în T4 și se ridică la 1,61 trilioane USD.
• Alte datorii ale consumatorilor, inclusiv cardurile de credit ale magazinelor universale și alte împrumuturi de consum, au crescut cu 25 miliarde USD.
• Soldurile împrumuturilor pentru studenți au fost relativ stabile în T4, în creștere cu 2 miliarde USD.

MishTalk sumat sus.

Într-o singură propoziție, economia nu este nici pe departe atât de puternică pe cât crede mulțimea de aterizare.În afară de creditele ipotecare, aceste date sunt foarte recesive.Consumatorii se străduiesc să mențină stilul de viață și folosesc carduri de credit pentru a face acest lucru.

Datoria în creștere pune presiune pe consumatorii americani

Problema cu finanțarea creșterii economice prin împrumut este că este scumpă, iar cardurile de credit au un lucru incomod numit limită.

Și americanii încep în mod clar să simtă tensiunea.

Conform Fed din New York, delincvențele au crescut în fiecare categorie de datorii în trimestrul al patrulea.

Tranziția cardurilor de credit și a împrumuturilor auto în delincvență continuă să depășească nivelurile de dinaintea pandemiei”, a declarat Wilbert van der Klaauw, consilier de cercetare economică la Fed din New York."Acest lucru semnalează o creștere a stresului financiar, în special în rândul gospodăriilor mai tinere și cu venituri mai mici.

Ratele de delincvență cumulate au crescut cu 3,5%, aproximativ 8,5% din soldurile cardurilor de credit și 7,7% din împrumuturile auto trecând la delincvență.

Delicvențele grave mai mult de 90 de zile restante sunt cele mai mari din 2011.

Conform Biroului pentru Protecția Financiară a Consumatorului, aproape o zecime dintre utilizatorii de carduri de credit se află în "datorii persistente”.Aceasta înseamnă că acumulează mai multe dobânzi și comisioane în fiecare an decât plătesc pentru principal.

"În cazul cardurilor de credit, se pare că lucrurile au revenit la un nivel care este mai rău decât înainte de pandemie”, au declarat analiștii Fed din New York reporterilor într-o conferință telefonică.

Probleme în Paradis?

Există semne că americanii își ating limita.

Împrumutul cu carduri de credit a căzut brusc de pe o stâncă în decembrie, conform cele mai recente date despre datoria consumatorilor publicate de Rezerva Federală.

Creditul revolving, în principal datoria de carduri de credit, a crescut doar cu 1% în decembrie, în urma unei creșteri masive de 16,6% în noiembrie.

Creditul non-revolving, inclusiv împrumuturile auto, împrumuturile pentru studenți și împrumuturile pentru alte articole de mare valoare a încetinit de luni de zile, indicând că americanii îngropați în datorii resimt tensiunea.În decembrie, creditul non-revolving a crescut cu doar 0,2 la sută.În medie, datoria nerevolving a crescut cu 5 la sută pe o bază anuală.

Scăderea creditului nerevolving indică faptul că consumatorii și-au redus cheltuielile pentru articolele mari.Și acum se pare că ar putea fi aproape de a-și epuiza la maximum cardurile de credit.

Dacă americanii nu se mai pot împrumuta, cum va continua economia să "crească?”

Adevărul urât este că datoria creează o iluzie de prosperitate și creștere economică.

Există un cuvânt pentru asta.

Nesustenabil.