Scris de Andrew Moran prin The Epoch Times,a>

Va salva aurul Zimbabwe din cenușa disperării economice și va deschide o nouă eră economică?

>

De când Zimbabwe și-a declarat independența față de fosta Republică Rhodesia în 1980, țara din Africa de Sud a fost devastată de inflație și de tulburările economice generale.În ultimii 40 de ani, rata anuală a inflației a atins doar de două ori teritoriul cu o singură cifră: 1980 7 la sută și 1988 7 la sută.

Tipărirea excesivă a banilor, gestionarea fiscală defectuoasă, sancțiunile economice și instabilitatea monedei au fost cauzele principale ale crizei financiare perpetue, care au dus la revolte politice și sociale.

În 2008, Zimbabwe a primit recordul nefericit de cea mai mare rată a inflației din lume, atingând 250 de milioane de procente.Acest lucru l-a forțat pe președintele de atunci Robert Mugabe și guvernul său să abandoneze dolarul din Zimbabwe și să înceapă să se bazeze pe nouă valute străine, în special pe dolarul american și randul sud-african.În 2019, Harare a introdus o nouă monedă din Zimbabwe, dar nu a durat mult pentru renașterea hiperinflației, rata inflației depășind 600% până în martie 2020.

După numeroase încercări și erori în domeniul politicii monetare, Reserve Bank of Zimbabwe RBZ a experimentat ceva vechi și ceva nou: o monedă digitală susținută de aur.

"În temeiul rezoluției Comitetului de politică monetară MPC din 28 martie 2023 de a completa emisiunea de monede de aur fizice cu produse digitale susținute cu aur, Banca dorește să informeze că va emite instrumente digitale susținute cu aur.jetoane cu efect de la 8 mai 2023”, a declarat guvernatorul RBZ John Mangudya într-un  declarație."Jetoanele susținute cu aur vor fi susținute integral de aur fizic deținut de Bancă.”

Reprezentanții băncii centrale spun că acești bani vor fi susținuți de 140 de kilograme 4.900 de uncii de aur.

Implementarea în două faze a început cu RBNZ vânzând jetoane digitale investitorilor la un preț minim de 10 USD pentru persoane fizice și 5.000 USD pentru companii și alte entități.Tranziția le va permite apoi consumatorilor să achiziționeze moneda digitală de la bănci și să utilizeze jetoanele pentru a efectua "tranzacții și decontări de la persoană la persoană și de la persoană la companie” utilizând "portofele electronice sau carduri electronice de aur” deținute de aceste instituții financiare.De asemenea, consumatorii se pot baza pe jetoane virtuale pentru a-și economisi banii.

Anunțul a venit la câteva luni după ce guvernul a permis monedele de aur să fie folosite ca mijloc legal, dar decizia nu a atras familiile aflate în dificultate pentru că erau prea scumpe.

>

Linouri de aur la Korea Gold Exchange din Seul, Coreea de Sud, pe 6 august 2020.Kim Hong-Ji/Reuters

Lipsa de încredere

Dar, deși această urmărire a politicii ar putea suna ca o muzică pentru urechile susținătorilor banilor sănătoși, un cor de critici susțin că aceasta nu va atinge rezultatul dezirabil al stabilității monedei.

Unii economiști și-au exprimat îndoielile cu privire la eficacitatea acestui proiect, afirmând că acesta nu este un standard de aur tradițional, deoarece jetoanele nu sunt convertibile în lingouri și monede de aur.

Un dezavantaj notabil este lipsa de încredere în instituțiile și oficialii care gestionează metalul prețios, spune Aaron Rafferty, CEO al firmei de tehnologie financiară Standard DAO.

"Factorul critic aici nu este aurul în sine, ci mai degrabă o instituție de încredere, de încredere, care să mențină rezervele de aur și să gestioneze cererile de răscumpărare”, a spus Rafferty pentru The Epoch Times."Orice națiune care are în vedere o astfel de politică va avea nevoie de sisteme solide pentru a gestiona aceste cerințe.”

Richard Gardner, CEO al companiei de tehnologie financiară Modulus, spune că opțiunea mai bună este readoptarea biletului verde.

"Există o soluție ușoară aici și nu implică o monedă digitală”, a spus el pentru The Epoch Times."În schimb, țara ar trebui să-și ia pur și simplu medicamentul: să readopteze dolarul american.Nu numai că această mișcare nu va fi începutul unui efect de avalanșă al unor eforturi globale similare, dar va fi aproape sigur un eșec.”

Fondul Monetar Internațional FMI a avertizat  împotriva campaniei, avertisment cu privire la stabilitatea financiară, guvernanța, riscurile operaționale și legale.

Experimente valutare

În întreaga economie globală, un număr tot mai mare de țări experimentează cu monede digitale susținute de băncile centrale.Unii au lansat deja aceste monede virtuale, în timp ce altele sunt în faza de probă.

Anul trecut, Nigeria a lansat eNaira, moneda digitală a băncii centrale a țării CBDC.Cu toate acestea, aproape un an mai târziu, rata de adoptare a fost abisală, cu aproximativ 99% din portofelele digitale neutilizate.

"Preluarea eNaira de către gospodării și comercianți a fost lentă”, a spus FMI într-un recent raport de evaluare a eNaira.

"După cum indică nivelul de descărcări și tranzacții din portofel, până acum adoptarea publică a eNaira a fost dezamăgitor de scăzută.”

Bahamas și Jamaica și-au lansat monedele digitale.China, Japonia și Rusia testează eforturile de digitalizare a monedelor lor.Statele Unite ale Americii, Regatul Unit și Uniunea Europeană sunt încă în faza de cercetare a CBDC-urilor lor.

Dar efortul lui Zimbabwe este unic, deoarece este susținut de metalul galben, ceea ce înseamnă că nu este o versiune digitală a monedei fiat fizice.

Într-un moment în care mai multe bănci centrale stochează aur, experții au speculat că mai multe națiuni ar putea integra mărfurile cu monedele lor.

Aur: banii noi

Ar putea Zimbabwe să faciliteze o nouă eră a banilor susținuți cu aur?

Cel puțin, dezvoltarea unei monede digitale susținute de aur vine într-un moment în care a existat o creștere substanțială a cererii pentru metal.

În primul trimestru, cererea de aur a băncii centrale a atins 228,4 tone, în creștere cu 176% față de aceeași perioadă de acum un an, potrivit World Gold Council WGC.Acesta a fost, de asemenea, mai mare decât recordul anterior din primul trimestru stabilit în 2013.

Singaporul 69 de tone, China 58 de tone, Turcia 30 de tone și India 7 tone au fost cei mai mari cumpărători ai mărfurilor metalice.Vânzările au fost modeste, conduse de Kazahstan negativ 20 tone, Uzbekistan negativ 15 tone și Cambodgia negativ 10 tone.

"Așteptările noastre mari pentru cererea băncii centrale în 2023 au fost susținute până acum”, a declarat WGC în raportul său din această lună.

"Achizițiile de la băncile centrale rămân robuste, cu puține indicii că acest lucru se va schimba pe termen scurt.Ca atare, ne menținem convingerea că achizițiile vor continua să depășească vânzările pe măsură ce trecem în T2.”

WGC date a confirmat, de asemenea, în ianuarie, că 2022 a fost un an record pentru cererea de aur de la banca centrală, crescând cu peste 1.100 de tone în valoare de aproximativ 70 de miliarde de dolari.

În plus, țările cu piețe emergente sunt pregătite să-și depășească omologii de pe piețele dezvoltate în rezervele de aur până în 2050 "dacă își mențin ritmul actual de achiziție”, a remarcat În Gold We Trust.

Băncile centrale achiziționează aur dintr-o varietate de motive, inclusiv diversificarea rezervelor, acoperirea împotriva inflației și a riscurilor valutare și consolidarea credibilității și încrederii acestor instituții.Dar, în timpul tulburărilor geopolitice și al unui bloc de națiuni care modifică ordinea mondială, unii oficiali au semnalat că aurul ar putea juca un rol esențial, mai ales că își reduc expunerea la valutele străine, cum ar fi biletul verde.

Înaintea summitului anual BRICS din august din Africa de Sud, oficialii au sugerat că întâlnirea anuală se va concentra pe crearea unei noi monede care ar putea rivaliza cu dolarul american sau euro, întărind efectiv campania globală de dedolarizare.p>

Președintele rus Vladimir Putin a spus  Participanții la Forumul de afaceri BRICS anul trecut că blocul Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud examinează crearea unei noi monede internaționale de rezervă bazată pe coșul de valute al țărilor noastre.”

>

Președintele rus Vladimir Putin participă la summitul al XIV-lea BRICS în format virtual printr-un apel video, la Moscova, pe 23 iunie 2022.Mikhail Metzel/Sputnik/AFP via Getty Images

Președintele adjunct al Dumei de Stat Adunarea legislativă rusă Alexander Babakov pretins în martie la St.Petersburg International Evenimentul Forumului Economic din New Delhi, India, în care o monedă ar putea fi legată de aur sau "alte grupuri de produse, elemente din pământuri rare sau sol”.

Deși o monedă susținută de mărfuri nu este aprobată universal, ea a fost susținută de mai multe figuri economice de top.

Stephen Moore, un autor de bestselleruri și consilier economic al campaniei din 2016 a fostului președinte Donald Trump, consideră că politica monetară s-ar putea baza pe prețurile generale ale mărfurilor, cum ar fi bumbacul, cuprul, țițeiul și grâul.

"Cu toate acestea, nu susțin o revenire la standardul aur astăzi”, a scris fostul nominalizat la Fed într-un 2019 op-ed.

Într-o articol din iunie 2018a> pentru Cato Journal, economistul Judy Shelton, care a fost nominalizat la Fed de Trump, a scris: "Refacem America mare din nou făcând banii Americii grozavi din nou.”

Ea a propus să conecteze biletul verde de aur sau de altă marfă în loc să aibă încredere doar în Washington.

"În propunerea unui nou sistem monetar internațional legat într-un fel de aur, America are ocazia de a-și asigura o importanță continuă în afacerile monetare globale, promovând în același timp un adevărat comerț liber bazat pe o bază monetară solidă.” Shelton a scris.

"Aurul a oferit istoric un numitor comun pentru măsurarea valorii; larg acceptată la toate nivelurile de venit ale societății, este universal recunoscută ca un surogat monetar cu valoare intrinsecă.”

Într-o perioadă în care guvernul S.U.A.se confruntă cu niveluri astronomice de îndatorare — o datorie națională de 32 de trilioane de dolari și deficite bugetare de trilioane de dolari — susținătorii bani sănătoși sunt de părere că aurul ar putea ajuta la restabilirea disciplinei fiscale.

Conform fostului președinte al Fed, Alan Greenspan, aurul limitează suma pe care guvernul o poate împrumuta, deoarece nu poate fi tipărită.

"Dar obligațiunile guvernamentale nu sunt susținute de bogăție tangibilă, ci doar de promisiunea guvernului de a plăti din veniturile fiscale viitoare”, Greenspan a scris într-un eseu din 1966 intitulat "Aurul și libertatea economică”.

Cu toate acestea, criticii susțin că monedele susținute de mărfuri ar crea probleme guvernelor, deoarece ar împiedica oficialii să răspundă la schimbările din condițiile economice și ar lăsa monedele vulnerabile la fluctuațiile prețului mărfurilor.O schimbare dramatică poate, de asemenea, distorsiona alocarea resurselor și poate cauza dificultăți tranzacționale pentru achizițiile de zi cu zi.

Un nou regim monetar

Pe măsură ce inițiativa internațională de dedolarizare se accelerează și tot mai multe economii încearcă să se îndepărteze de dependența de dolar, există o așteptare că s-ar putea forma un nou regim monetar.Experții au observat că, dacă BRICS sau țările individuale răsturnează cu succes hegemonia dolarului, s-ar putea să nu se întâmple timp de mulți ani.Cu la nivel global datorii care depășesc 300 de trilioane de dolari, și-ar putea permite economia mondială să demonteze imperiul fiat?