14:38 2023-02-07
extpolitic - citeste alte articole pe aceeasi tema
Comentarii Adauga Comentariu
_ Bed Bath & Beyond Belief: Acțiunile se prăbușesc după un plan de creștere a capitalului de miliarde de dolari „Last Gasp”
Bed Bath & Beyond Belief: Acțiunile se prăbușesc după "Last Gasp” Capital de miliarde de dolari Planul de creștere
Actualizare 0910ET: Bed Bath & Beyond se spune că au adunat suficienți investitori pentru a acoperi vânzarea de acțiuni despre care am raportat peste noapte în speranța de a preveni o declarație de faliment.
Bloomberg raportează că firma a strâns comenzi de la suficienți investitori pentru a acoperi întreaga ofertă, potrivit unor persoane care cunosc problema
"Vedem aceste tranzacții de strângere de capital ca o "ultimă respirație” pentru a supraviețui înainte de a depune cererea de protecție în caz de faliment, unde capitalul propriu ar fi probabil fără valoare”, scrie analistul Wedbush Seth Basham
"În cazul în care tranzacțiile au succes, acțiunile ordinare BBBY ar putea crește pe măsură ce se tranzacționează ca opțiuni pentru supraviețuirea companiei, dar valoarea finală ar fi subminată de această ofertă extrem de dilutivă de acțiuni preferate care ar avea prioritate față de acțiunile comune.acțiuni”
Acțiunile BBBY au scăzut cu 45% în pre-piață, ștergând toate câștigurile explozive de ieri...
>
* * *
După cum am detaliat peste noapte, după ce a crescut cu 130% la maximele sale ale zilei, falimentarul Bed Bath & Beyond având deja
Bed Bath & Beyond Inc.a anunțat astăzi o propunere de ofertă publică subscrisă "Oferta” de i acțiuni ale acțiunilor preferate convertibile din seria A ale Companiei "Acțiunile preferate convertibile din seria A”, ii warrants pentru achiziționarea de acțiuni ale acțiunilor preferate convertibile din seria A și iii warrants pentru achiziționarea de acțiuni comune ale Companiei.Oferta este supusă condițiilor de piață și altor condiții și nu poate exista nicio asigurare cu privire la faptul dacă sau când Oferta poate fi finalizată sau cu privire la dimensiunea reală sau termenii Ofertei.
Compania se așteaptă să strânge aproximativ 225 milioane USD din venituri brute din Ofertă, împreună cu aproximativ 800 milioane USD din venituri brute prin emiterea de titluri de valoare, solicitând deținătorului acestora să exercite mandate pentru cumpără acțiuni ale acțiunilor preferate seria A în tranșe viitoare presupunând că sunt îndeplinite anumite condiții.
Și aceasta este partea noastră preferată-în cazul în care credeți că acesta ar putea fi un efort de a evita falimentul și de a crea orice valoare pentru capitalul propriu...
Compania nu poate oferi nicio asigurare că va primi oricare sau toate veniturile din Ofertă.
Compania intenționează să utilizeze veniturile nete de la închiderea inițială a Ofertei, împreună cu 100 de milioane USD care urmează să fie trase în cadrul Facilității FILO modificate și mărite, pentru a rambursa împrumuturile reînnoitoare restante în cadrul Facilității sale ABL în conformitate cu termenii unei modificări la Contractul de credit al Societății prin care se renunță la obligațiile existente în temeiul acestuia "Amendamentul”, care urmează să fie introduse concomitent cu închiderea inițială a Ofertei.
În conformitate cu Modificarea, Companiei i se va cere să utilizeze disponibilitatea în cadrul facilităților sale de credit pentru a efectua plata ratei dobânzii la biletele sale senior până la 3 martie 2023.
Împrumuturile revolving restante rambursate folosind veniturile nete din Ofertă pot fi reîmprumutate, în funcție de disponibilitatea în cadrul Facilității ABL, iar Compania se așteaptă să folosească acele împrumuturi în scopuri corporative generale, inclusiv, dar fără a se limita la acestea., reechilibrarea sortimentului Companiei și refacerea inventarului Companiei.
În plus, încasările din conversia warrant-urilor în achiziționarea de acțiuni ale acțiunilor preferate convertibile seria A vor fi utilizate pentru a rambursa în continuare sumele restante în cadrul Facilității ABL cu 50% din aceste sume de conversie fiind aplicată împotriva bazei de împrumut a Facilității ABL.Astfel de sume rambursate pot fi împrumutate în funcție de disponibilitate în cadrul Facilității ABL.
Cine l-ar fi putut vedea venind?
Poate că BBBY poate vinde niște stăpân și să-și inverseze falimentul
— zerohedge @zerohedge6 februarie 2023
Capita de piață a companiei la închidere astăzi a fost de 687,5 milioane USD,conform datelor Bloomberg.
Prețul acțiunilor BBBY a scăzut cu 25% după ore...dar apoi-desigur-a scăzut din nou mai sus...înainte de a aluneca înapoi către realitate încă o dată...
>
Un lucru de remarcat, deși suntem pe deplin conștienți de faptul că se compară merele cu morcovii, prețul acțiunilor s-a tranzacționat pentru scurt timp peste prețul obligațiunilor din 2024 astăzi...
>
În mod ironic, momentul emiterii apare ca o nouă perspectivă asupra Bed, Bath and Beyond de către
"Executivii erau înfundați în detalii în timp ce lanțul se îndrepta spre faliment”,
Chief Executive Officer interimar Sue Gove i s-a spus chiar de către un fost angajat că o zi în plus la birou nu ar fi soluția pentru a ajuta compania aflată în dificultate.
Articolul a expus modul în care fiecare soluție pe care compania a încercat-o nu face decât să-i ducă și mai mult în ruină financiară.Nici măcar concedierea a 20% din forța de muncă și închiderea a 150 din cele 770 de magazine înainte de a obține noi finanțări nu a ajutat afacerea.
Arthur Stark, președintele de lungă durată al Bed Bath & Beyond, care a plecat în 2018, a declarat pentru Bloomberg că compania a început în 1971 cu accent exclusiv pe client: "Tot ceea ce am făcut a fost pentru client.Dacă însemna să purtați prea mult inventar în magazin, era OK.Dacă clienții și-ar fi angajat să vină la magazinul nostru, l-am avea pe stoc.”
Dar compania nu a reușit să facă față în mod corespunzător trecerii la cumpărăturile online și să țină pasul cu comerțul electronic.A continuat să se concentreze pe planurile sale concrete, în timp ce companii precum Amazon au câștigat acțiune în comerțul cu amănuntul.Compania a fost reticentă să se schimbe din cauza succeselor sale din trecut, a scris Bloomberg.
>
În 2017, vânzările în același magazin au început să scadă.Tactica veche a companiei de a trimite cupoane de 20% reducere către gospodării a început să ciugulească rezultatul companiei.Cu toate acestea, compania a avut dificultăți în a genera afaceri fără cupoane.
Stark a spus: "Ca orice formă de promovare, devine un drog.Odată ce ești dependent de el și clientul tău este dependent de el, este un lucru foarte dificil să-l îndepărtezi.”
Investitorii activiști au venit în 2019, cerând "vânzări de active, mai multe investiții în mărci private și comerț online și mai multe răscumpărări”.Consiliul de activiști a cerut mai multe produse cu etichetă privată și dublarea mărcilor cunoscute.Dar problemele de aprovizionare din cauza pandemiei și lipsa de numerar au făcut dificil pentru companie să-și aprovizioneze magazinele cu astfel de articole.
Până în 2021 a existat un impuls pentru șase noi linii de produse cu etichetă privată.Când au ajuns în magazine, "nu au reușit să rezoneze” cu clienții moșteniți ai companiei.Problemele financiare au fost apoi exacerbate de răscumpărări suplimentare de acțiuni.
Dennis Cantalupo, CEO al Pulse Ratings, o firmă de consultanță și rating de credit, a declarat pentru Bloomberg: "În loc să ia acești bani și să-i pună în bancă și să presupună că vânturile din spate pentru industrie se vor diminua sau se vor normaliza, ei a inițiat campania de răscumpărare.”
Poziția financiară a companiei este atât de întinsă încât ideea de lichidare în loc de reorganizare este, de asemenea, pe masă, a raportat Bloomberg: "Dacă compania se restructura în faliment prin închiderea mai multor magazine, ar putea apărea ca o versiune mai mică a fostului său.Cu toate acestea, situația financiară a Bed Bath & Beyond este atât de îngrozitoare încât este, de asemenea, posibil ca retailerul să-și vândă activele și să își înceteze activitatea, a raportat anterior Bloomberg News.”
Comentarii:
Adauga Comentariu