Strategii Goldman au capitulat, de asemenea, în privința recentei colapsuri ale pieței, ridicându-și prețul țintă pentru 3 luni S&P de la 3.600 la 4.000, dar au spus, de asemenea, că văd un avantaj limitat pentru acțiunile de acum, pe fondul presiunii din partea evaluărilor mai mari, a ratelor dobânzilor ridicate și a câștigurilor corporative slabe.perspectiva.Michael Wilson de la Morgan Stanley împărtășește acest punct de vedere, în timp ce strategii JPMorgan Chase & Co.au spus că piețele internaționale continuă să fie "mult mai interesante” decât SUA.Pe scurt: băncile rămân în mare parte ursiste, motiv pentru care acțiunile vor continua să crească.

"Starea sectorului ocupării forței de muncă este un factor semnificativ în procesul decizional al Rezervei Federale și, prin urmare, numărul a oferit cu siguranță investitorilor un alt factor de luat în considerare atunci când prezic cursul mișcărilor Fed în următoarele două luni.”, au scris economiștii de la Rand Merchant Bank din Johannesburg într-o notă.

În alte părți, peste 1.000 de oameni au fost uciși în Turcia și în Siria vecină, după ce țările au fost lovite de unele dintre cele mai puternice cutremure din Orientul Mijlociu în ultimele decenii.Lira Turciei s-a menținut constant față de dolar, în timp ce indicele bursier de referință al țării a scăzut, bursa din Istanbul suspendând vânzarea în lipsă ca parte a măsurilor de limitare a efectelor mai ample de pe piață.

De asemenea, acțiunile europene au început săptămâna pe picior din spate: Stoxx 600 a scăzut cu 1,1%, sectoarele imobiliare, tehnologice și comercianți cu amănuntul fiind cele mai proaste performanțe.Iată câțiva dintre cei mai noti factori care se mută înainte de comercializare:

• Acțiunile Vesuvius scad cu până la 6,7% după ce compania de tehnologie a materialelor a raportat un "incident cibernetic” care implică acces neautorizat la sistemele sale
• Acțiunile Aurubis scad cu până la 7%, cel mai mult din decembrie, în ciuda faptului că firma de topire a cuprului a condus către câștiguri la limita superioară a așteptărilor
• Acțiunile Idorsia scad cu până la 15%, cel mai mult vreodată, după ce studiul de fază 3 cu clazosentan nu și-a îndeplinit obiectivele principale
• Acțiunile Hargreaves Lansdown scad cu până la 4% după ce agentul de bursă este redus la performanță slabă de la neutru la Credit Suisse din cauza preocupărilor legate de aspectele cheie ale strategiei sale de creștere
• Infrastructura 3i scade cu până la 3,2% după ce firma de capital privat a anunțat o propunere de plasare la un preț de 330p per acțiune de plasare, reprezentând o reducere de aproximativ 3% până la ultima închidere
• Acțiunile Lem scad cu până la 3,5%, Vontobel se așteaptă la o încetinire a cererii pe termen scurt pentru producătorul elvețian de componente electrice
• Acțiunile Rothschild câștigă cu până la 19%, până la 47,70 EUR, după ce holdingul familiei Rothschild și-a anunțat intenția de a depune o ofertă de licitație simplificată la 48 EUR/acțiune cu dividende atașate

La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au scăzut, de asemenea, deoarece îngrijorările legate de tensiunile geopolitice dintre SUA și China au alimentat sentimentul de reducere a riscurilor în regiune, comercianții analizând și perspectiva unor noi creșteri ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală.Indexul MSCI Asia Pacific a scăzut cu până la 1,6%, cel mai mult în peste șapte săptămâni, târât de cotele de tehnologie.Acțiunile din China și Hong Kong au fost printre cele mai proaste performanțe după ce SUA au doborât un presupus balon spion chinezesc din Carolina de Sud, crescând riscul de represalii din partea Beijingului.De asemenea, a influențat sentimentul și un raport neașteptat de puternic privind locurile de muncă din SUA, văzut ca oferind rezervei federale spațiu pentru a rămâne agresivă în lupta sa împotriva inflației.Optimismul investitorilor a crescut recent din cauza semnelor de moderare a majorărilor dobânzilor Fed, precum și a redeschiderii post-pandemie a Chinei.

"Desigur, o reevaluare a riscurilor geopolitice și de politică va fi aproape sigur forțată asupra piețelor, luând puțin aer din "pivotul” întins și bucuria Chinei”, a declarat Vishnu Varathan, șeful de economie și strategie pentru Asia la Mizuho Bank Ltd.Acțiunile japoneze au respins pierderile din regiune luni, pe măsură ce yenul s-a slăbit după un raport conform căruia Masayoshi Amamiya a fost abordat de către guvern pentru a conduce Banca Japoniei, alimentând speranța unei politici de bani ușori în continuare.

Acțiunile japoneze au câștigat după ce Nikkei a raportat că Masayoshi Amamiya a fost abordat de guvern pentru rolul de guvernator al Băncii Japoniei, raport care a fost însă negat prompt de autoritățile japoneze.Investitorii se așteaptă la o probabilitate mai mare ca politica monetară ultra-ușoară a lui Haruhiko Kuroda să fie extinsă sub Amamiya decât cu alți candidați."Întrucât Amamiya a fost candidatul cel mai convenabil, aceasta este o veste pozitivă pentru piața de valori japoneză”, a declarat Ayako Sera, un strateg de piață la Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd."Este probabil ca prețurile acțiunilor să crească până la anunțul oficial de vineri și acesta ar putea fi punctul culminant pentru acțiuni.” Moneda japoneză a scăzut luni cu până la 1% până la nivelul de 132,50 pe dolar, cel mai scăzut nivel din ultimele trei săptămâni.Acțiunile producătorilor de automobile și firmelor imobiliare au crescut, în timp ce băncile și alte companii financiare au scăzut.Yenul se retrage după ce raportul Amamiya a ajuns să devină șeful BOJ.Topix a crescut cu 0,5% până la 1.979,22, în timp ce Nikkei a avansat cu 0,7%, până la 27.693,65.Mitsubishi Corp.a contribuit cel mai mult la câștigul Topix, crescând cu 7,8%.Din 2.164 de acțiuni din indice, 1.416 au crescut și 640 au scăzut, în timp ce 108 au rămas neschimbate.

Acțiunile australiene au scăzut: indicele S&P/ASX 200 a scăzut cu 0,3% până la închiderea la 7.539,00, cântărit de pierderile din acțiunile imobiliare și din bănci.Între timp, Newcrest Mining a închis cu 9% mai mult după ce cel mai mare miner de aur din Australia a primit o propunere orientativă de preluare de la Newmont Corp, cu sediul în SUA.Piețele din Noua Zeelandă au fost închise de sărbătoare legală.

Acțiunile din India au scăzut, deoarece majoritatea piețelor asiatice au scăzut pe fondul îngrijorărilor legate de tensiunile geopolitice dintre SUA și China.Prăbușirea acțiunilor Grupului Adani s-a ușurat pe măsură ce patru din zece companii au avansat după ce miliardarul Gautam Adani și familia sa au plătit în avans împrumuturi în valoare de 1,11 miliarde de dolari susținute de acțiuni.Mișcarea vine pe fondul încercărilor conglomeratului de a atenua temerile investitorilor și de a opri o ruină a acțiunilor care a șters valoarea acțiunilor de aproximativ 118 miliarde de dolari.S&P BSE Sensex a scăzut cu 0,6% la 60.506,90 în Mumbai, în timp ce indicele NSE Nifty 50 a scăzut cu 0,5%.Zece din cele 20 de subinstrumente ale sectorului BSE Ltd.au avansat, în timp ce restul au scăzut.Metalele și companiile de utilități au avut cele mai slabe performanțe.Stocurile Telecom au fost mai mari după ce India a fost de acord să convertească 2 miliarde de dolari din cotizațiile Vodafone Idea în capitaluri proprii.Reuniunea de trei zile a Băncii de Rezervă a Indiei a început luni.Banca centrală își va publica decizia privind ratele miercuri dimineață, analiștii majoritari se așteaptă la o creștere a ratei de 25 bps pentru a reduce inflația.Infosys a contribuit cel mai mult la declinul Sensex, scăzând cu 1,8%.Din 30 de acțiuni din indicele Sensex, 21 au scăzut și nouă au crescut

În FX, indicele Bloomberg Dollar Spot a crescut cu 0,4% până la cel mai ridicat nivel din aproape patru săptămâni, deoarece dolarul verde s-a consolidat față de toți cei din Grupul celor 10, cu excepția francului elvețian; Yenul japonez este cea mai slabă dintre monedele G-10 pe fondul speculațiilor cu privire la viitorul guvernator al BoJ.

• Euro a scăzut sub 1,08 dolari, pentru a se tranzacționa la cel mai slab nivel de la mijlocul lunii ianuarie, în ciuda o serie de comentarii neplăcute ale BCE.Bundurile au scăzut, adăugând în jur de 5-9 pb la randamente, după comentariile vulgare din partea factorilor de decizie.BCE este departe de a opri majorările ratelor dobânzilor, în ciuda unei încetiniri a inflației, potrivit membrului Consiliului Guvernatorilor Bostjan Vasle.Ar trebui să lupte în mod activ împotriva inflației până când oamenii simt stabilitatea prețurilor în viața lor de zi cu zi, potrivit membrului Consiliului guvernatorilor Robert Holzmann.Banca centrală ar trebui să vadă date care "diferă semnificativ” de ceea ce se anticipează în prezent, pentru a evita majorarea ratelor dobânzilor cu 50 de puncte de bază în martie, conform planificării, a declarat Martins Kazaks, membru al Consiliului guvernamental, într-un tweet.Comenzile din fabrici germane au crescut cu 3,2% în decembrie față de luna anterioară, mai mult decât creșterea cu 2% preconizată analiștii într-un sondaj Bloomberg
• Yenul a alunecat împotriva tuturor colegilor din Grupul celor 10 pe fondul speculațiilor că numirea lui Masayoshi Amamiya ca următor guvernator nu ar descuraja Banca Japoniei să retragă stimulentele monetare.
• Lira s-a apropiat de pragul de 1,20 USD după ce a înregistrat cea mai proastă săptămână față de dolar din septembrie.Gilts s-a aplatizat cu randamentul pe doi ani în creștere cu 19 puncte de bază.Notele au prelungit pierderi, deoarece factorii de decizie ai Băncii Angliei, Catherine Mann, a avertizat împotriva automulțumirii în abordarea inflației și a spus că este probabilă o altă creștere a ratei
• Coroana suedeză a scăzut la cel mai scăzut nivel față de euro din 2009 din 2009, pe fondul forței dolarului generalizat și pe fondul îngrijorărilor cu privire la starea economiei națiunii

În ceea ce privește dobânzile, trezoreriile au extins vânzările raportului de locuri de muncă de vineri, randamentele crescând cu încă 5 pb până la 10 pb de-a lungul curbei din Asia, primele sesiuni de la Londra, în timp ce bancherii centrali întăresc mesajul solicitor și înăsprirea primelor este adăugată în schimburi.Curba Trezoreriei s-a aplatizat pe măsură ce randamentele inițiale au crescut la 12 bps, iar randamentele pe 10Y au crescut cu 8 pb la 3,60%.Curba SUA se aplatizează, iar partea frontală și partea curbei sunt mai ieftine până la 10 pb în ziua respectivă, în timp ce randamentele pe termen lung cresc cu 4,5 pb; Spreadurile 2s10s și 5s30s sunt mai strânse cu ~2bp și ~5bp.Pe o perioadă de 10 ani, gilts-ul sectorului este în decalaj, subperformanță cu 9 pb față de trezorerie, bondurile cu 2 pb.Gilts și-a extins scăderile după remarcile solicite din partea factorilor politici BoE Mann.Randamentele pe doi ani din Marea Britanie au crescut cu 15 pb.În SUA, lista de emisii de dolari include tranzacții în trei dolari; Estimările pentru săptămâna variază între 30 de miliarde de dolari și 35 de miliarde de dolari, deoarece majoritatea companiilor ies din perioadele de blocare a câștigurilor autoimpuse.Licitațiile din SUA se reiau marți cu bilete de 40 de miliarde de dolari pe 3 ani, urmate de vânzări pe 10 și 30 de ani miercuri și joi.

În materie de mărfuri, petrolul a crescut după ce Turcia a oprit fluxurile către terminalul de export Ceyhan de pe coasta Mediteranei, ca măsură de precauție, ca răspuns la cutremurele devastatoare din regiune luni.Contractele futures pe țiței sunt mai mari, WTI crescând cu 0,6% pentru a se tranzacționa aproape de 73,80 USD.Aurul spot crește cu aproximativ 0,4% pentru a se tranzacționa aproape de 1.873 USD.

Nu există date macro în calendar astăzi.

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures în scădere cu 0,6%, până la 4.123,00
• MXAP a scăzut cu 1,5% la 165,97
• MXAPJ a scăzut cu 2,2% la 541,80
• Nikkei a crescut cu 0,7% la 27.693,65
• Topix a crescut cu 0,5% la 1.979,22
• Indexul Hang Seng a scăzut cu 2,0% la 21.222,16
• Shanghai Composite a scăzut cu 0,8% la 3.238,70
• Sensexul a scăzut cu 0,6% la 60.499,33
• Australia S&P/ASX 200 a scăzut cu 0,3% la 7.538,98
• Kospi a scăzut cu 1,7% la 2.438,19
• STOXX Europe 600 a scăzut cu 0,8% până la 457,16
• Randamentul german 10Y s-a modificat puțin la 2,25%
• Euro a scăzut cu 0,1%, până la 1,0781 USD
• Furturile Brent s-au schimbat puțin la 79,98 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 0,5% la 1.875,08 USD
• S.U.A.Indicele dolarului a crescut cu 0,24% până la 103,16

Cele mai bune știri peste noapte de la Bloomberg

• SUA au trimis scafandri să salveze ceea ce ei cred că este echipament de spionaj din balonul chinez doborât în ​​largul Carolinei de Sud, în timp ce președintele Joe Biden a crescut presiunea pentru a răspunde la Beijing cu noi controale la export ale tehnologiei sensibile
• Există indicii timpurii că comercianții se pregătesc pentru o altă perioadă de deficit de obligațiuni în Europa, care riscă să atenueze impactul înăspririi monetare
• Trezoreria Marii Britanii analizează o creștere semnificativă a obligațiunilor pe care le vinde investitorilor de retail, o mișcare despre care analiștii spun că ar putea atrage până la 70 de miliarde de lire sterline 85,8 miliarde de dolari pentru finanțarea deficitelor în următorii ani
• Dacă rapoartele sunt corecte și Masayoshi Amamiya devine următorul guvernator BOJ, acest lucru ar fi optimist pentru obligațiuni și ar afecta yenul și acțiunile financiare locale, potrivit participanților de pe piață
• Guvernul Japoniei intenționează să își prezinte nominalizările pentru noul guvernator al Băncii Japoniei și 2 adjuncți ai guvernatorilor săptămâna viitoare, a raportat Kyodo, fără atribuire
• Dolarul Hong Kong se îndreaptă rapid spre capătul slab al benzii sale de tranzacționare față de dolarul verde, deoarece comercianții vând moneda pentru a cumpăra active americane cu randament mai ridicat
• Unul dintre cele mai puternice cutremure care au lovit Orientul Mijlociu în ultimii ani a ucis sute de oameni în Siria și Turcia și a forțat oprirea fluxurilor de țiței către un terminal cheie de export

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile din APAC au început săptămâna în cea mai mare parte pe picior din spate, după pierderile de vinerea trecută din SUA, unde un raport de explozie de locuri de muncă a stimulat pariuri neplăcute și s-a văzut că a stimulat hotărârea Fed de a ridica ratele și mai mult la peste 5%.ASX 200 a fost slăbit înainte de decizia RBA de mâine și după un salt în indicatorul inflației MI a adăugat narațiunii inflaționiste, deși dezavantajul a fost limitat după ce datele trimestriale privind vânzările cu amănuntul au fost tipărite nu atât de rele pe cât se temu și pe fondul perspectivelor de fuziuni și achiziții cu Newmont făcând o ofertă de 16,9 miliarde USD pentru Newcrest Mining.Nikkei 225 a depășit performanța după un raport conform căruia guvernul japonez i-a spus lui Amamiya de la BoJ despre a deveni următorul guvernator al BoJ, Amamiya fiind văzută ca fiind mai conciliantă în comparație cu alți candidați și a fost, de asemenea, un arhitect cheie în multe dintre politicile BoJ, inclusiv QQE cu YCC, deși raportul a fost infirmată ulterior de un înalt oficial guvernamental.Hang Seng și Shanghai Comp.au fost mai scăzute, Hong Kong-ul fiind presat de pierderi în domeniul tehnologiei, asistenței medicale și proprietăților, în timp ce sentimentul de risc a fost, de asemenea, tulburat de tensiuni după ce SUA a doborât balonul spion al Chinei.

Cele mai bune știri din Asia

• Guvernul Japoniei l-a spus pe adjunctul guvernatorului BoJ Amamiya să devină următorul guvernator al BoJ cu guvernul care să-și prezinte candidatul în parlament în această lună, în timp ce Amamiya este văzută ca fiind mai conciliantă decât ceilalți potențiali candidați și va face față acestei sarcini.de normalizare a politicii ultra-strânse a BoJ, potrivit Nikkei, citând surse guvernamentale și ale partidului de guvernământ.Cu toate acestea, ministrul de Finanțe Suzuki a spus că încă nu a auzit nimic despre nominalizările guvernatorilor BoJ, iar secretarul-șef adjunct al Cabinetului Isozaki a spus ulterior că nu există niciun adevăr în raportul potrivit căruia viceguvernatorul BoJ Amamiya a fost trimis pentru următorul guvernator al BoJ.
• Guvernul japonez va prezenta probabil săptămâna viitoare candidați pentru noul guvernator al BoJ, potrivit Kyodo.
•    Armata americană a doborât balonul de spionaj chinez în largul coastei SUA, după ce președintele american Biden a emis ordinul de a doborî balonul, în timp ce un oficial al apărării american a spus că este un balon de spionaj destinat să spioneze site-uri militare sensibile și care face parte dintr-un flota de baloane de supraveghere care au spionat peste cinci continente, potrivit Reuters.
• Ministerul de Externe al Chinei a declarat că își exprimă nemulțumirea și opoziția puternică față de utilizarea forței de către SUA pentru a ataca dirijabilul, în timp ce a susținut că incidentul cu balonul a fost un accident complet cauzat de o forță majoră.Mai mult, a remarcat că diplomatul de vârf Wang Yi a comunicat cu secretarul de stat al SUA Blinken cu privire la modul de a face față incidentelor accidentale într-o manieră calmă și profesionistă, precum și i-a spus lui Blinken că ambele părți trebuie să comunice în timp util și să evite judecățile greșite, potrivit către Reuters.
• Ministerul Apărării din China a declarat că folosirea forței împotriva dirijabilului civil chinez fără pilot a fost o reacție exagerată evidentă, iar China își rezervă dreptul de a folosi mijloacele necesare pentru a face față unor situații similare, potrivit Reuters.
• SUA ia în considerare sancțiuni pentru companiile de supraveghere chineze în ceea ce privește vânzările către forțele de securitate iraniene, potrivit WSJ.
• Se pare că SUA analizează desfășurarea de rachete cu rază medie de acțiune în Japonia, ca parte a unui plan de consolidare a apărării împotriva Chinei de-a lungul Mării Chinei de Est și de Sud, potrivit Sankei.
• Ministerul Comerțului din China spune că miniștrii comerțului din Australia și China au avut o întâlnire virtuală pe 6 februarie, au efectuat schimburi pragmatice și sincere; întâlnirea a fost un pas important în restabilirea relațiilor, dornici să repornească mecanismul de schimb economic și comercial cu Australia.

Bursele europene sunt mai scăzute în general, Euro Stoxx 50-1,5%, deoarece acțiunea prețurilor post-NFP de vineri continuă să reverbereze.În Statele Unite, contractele futures sunt presate în mod similar cu ES-1,0%, având în vedere reprecierea neplăcută, astfel încât NQ-1,3%, încărcat de tehnologie/sensibil la randament, este în urmă.

Cele mai bune știri europene

• Un cutremur cu magnitudinea 7,7 a lovit Turcia în apropiere de granița cu Siria, care a ucis zeci de ambele părți și a rănit sute, în timp ce agenția de dezastre a Turciei a raportat că 76 de morți și 440 de răniți, potrivit Reuters.Ulterior, un nou cutremur cu magnitudinea 7,8 a lovit sudul Turciei, potrivit jurnalistului Stein; Cutremur a fost semnalat și în capitala Siriei, Damasc.
• UE va accepta principiul conform căruia mărfurile GB expediate în Irlanda de Nord și rămânând acolo ar trebui tratate diferit față de mărfurile care se deplasează pe piața unică, ca atare va fi de acord cu un model de bandă verde și roșie în porturi, prin intermediul Connelly de la RTE, citând un sursă principală din UE; o sursă separată adaugă că nu va fi un anunț în această săptămână.
• Premierul Marii Britanii Sunak a fost avertizat de conservatorii de rang înalt că se va confrunta cu o reacție din partea partidului și o înfrângere sigură în Camera Comunelor dacă încearcă să scoată Marea Britanie din Convenția Europeană a Drepturilor Omului, potrivit FT.
• Visco de la BCE a spus că așteptările inflaționiste pe termen scurt scad brusc și că înăsprirea politicilor poate continua cu precauția cuvenită, în timp ce a adăugat că așteptările inflaționiste pe termen lung sunt în concordanță cu obiectivul de stabilitate a prețurilor.Visco a mai comentat că riscul creșterii marjei obligațiunilor italiene va fi limitat atâta timp cât politicile bugetare rămân prudente și a spus că autoritățile de supraveghere monitorizează riscurile de credit, lichiditate și refinanțare, deoarece ratele mai mari ale dobânzilor ar putea afecta costurile de finanțare ale băncilor mai rapid decât în ​​trecut.conform Reuters.

Bănci centrale

• Mann de la BoE spune că caută o decelerare semnificativă și susținută a creșterilor de preț cu frecvență mai mare: "Trebuie să menținem cursul și, în opinia mea, următorul pas în rata ratei bancare este încă mai probabil să fie o altă creștere decât o creștere.tăiați sau țineți.” adăugând "Din punctul meu de vedere, un boogie de politică de strângere-oprire-strângere-slăbire seamănă prea mult cu o reglare fină pentru a fi o politică monetară bună.”
• BoE și Trezoreria Marii Britanii au spus că ei cred că va fi probabil necesară o monedă digitală a băncii centrale până mai târziu în deceniu, potrivit The Telegraph.
• Kazaks de la BCE spune că dacă datele sunt în conformitate cu așteptările, atunci ratele vor fi majorate cu 50 pb în martie, decizia ar putea fi schimbată dacă datele primite diferă semnificativ.
• Holzmann de la BCE spune că riscul de înăsprire excesivă a politicii pare să fie mic de riscul de a face prea puțin.

FX

• DXY continuă să crească și s-a ridicat la un vârf de 103,38 de la o bază de 103,00, având în vedere acțiunea generală a prețurilor șocante și în ciuda sumelor licitate trecătoare/limitate în GBP și EUR.
• În mod concret, EUR a înregistrat o susținere de scurtă durată, pe fondul comentariilor familiare din partea oficialilor soliciți ai BCE și a unor avantaje în ceea ce privește PMI-urile de construcții din regiune; totuși, EUR rămâne mai scăzut și la pragul minim de 1,0761 față de USD.
• În mod similar, GBP a primit o ofertă mică în urma lui Mann de la BoE; deși, ca mai sus, acest lucru a fost erodat de puterea de bază a USD și, ca atare, cablul se află la capătul inferior al parametrilor 1,2023-1,2070.
• JPY este cel mai întârziat, pe fondul, de când a fost infirmat, rapoartele conform cărora actualul adjunct al BoJ Amamiya ar putea fi nominalizat de guvern pentru funcția de guvernator, cu USD/JPY până la 132,56, având în vedere poziția dovizantă a lui Amamiya.
• În alte părți, dolarii non-americani cedează în fața licitației USD cu RBA care urmează săptămâna aceasta și atenție asupra geopoliticii regiunii.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 6,7737 față de exp.6.7755 anterior 6.7382

Venit fix

• O continuare a reprețurilor de vineri post-NFP a împins Bunds să retesteze și în cele din urmă să piardă pragul minim de 137,00 de joi, după ce s-a deschis chiar sub nivelul minim de 137,70 post-NFP în această dimineață.
• În urma lui Mann de la BoE, Gilts a scăzut la un minim de 106,29 la momentul respectiv; un minim care de atunci a fost eclipsat semnificativ cu contractul până la 105.65, pe măsură ce tonul mai larg de șoim al sesiunii se intensifică.
• În Statele Unite, imaginea este aproape identică cu cea de mai sus.Odată cu reprețurile cu șofer post-NFP în plină desfășurare, în timp ce participanții așteaptă îndrumări de la numeroși oficiali ai Fed săptămâna aceasta, iar președintele Powell, marți, evidențiază pe hârtie.
• Randamentele din SUA continuă să crească, cu o acțiune mult mai pronunțată la capătul scurt al curbei; cu toate acestea, randamentul pe 10 ani a înregistrat un vârf de 3,616% în fața celui mai bun de 3,84% din YTD.

Mărfuri

• Indiciul de referință al țițeiului sunt mai fermi în timpul sesiunii și s-au consolidat în mare măsură după pierderile substanțiale post-NFP, geopolitica și oprirea unor livrări de petrol în Turcia după cutremur având loc probabil factoring.
• În prezent, valorile de referință se situează la nivelul de vârf al parametrilor 73,13-74,03 USD/bbl și 79,61-80,81 USD/bbl pentru WTI Mar și Brent Apr.
• Șeful AIE Birol a spus că plafonul prețului petrolului rusesc a atins obiectivele de a stabiliza piețele petroliere și de a reduce veniturile petroliere ale Rusiei, cu veniturile sale din exporturile de petrol și gaze în ianuarie în scădere cu aproape 30% sau aproximativ 8 miliarde USD în ianuarie față de un an în urmă..Birol a mai comentat că cea mai mare incertitudine din acest an este China și se așteaptă ca jumătate din creșterea cererii globale de petrol să fie din China în acest an, în timp ce a afirmat, de asemenea, că cererea Chinei de combustibil pentru avioane explodează în acest an, ceea ce pune presiune în creștere asupra cererii globale și a remarcat că piețele produselor se vor stabiliza în semestrul al doilea, pe măsură ce mai multe rafinării vor intra online, potrivit Reuters.
• Ministrul Saudit al Energiei a spus că speră ca sancțiunile, embargourile și lipsa investițiilor să nu conducă la o lipsă de aprovizionare cu energie, potrivit Reuters.
• ADNOC din Emiratele Arabe Unite a stabilit OSP pentru țițeiul Murban din martie la 82,63 USD/bbl față de 80,11 USD în februarie.S-a raportat separat că Emiratele Arabe Unite, Franța și India au stabilit o inițiativă tripartită, deoarece încearcă să coopereze în domenii precum energia și schimbările climatice, potrivit agenției de știri de stat WAM.
• Arabia Saudită își stabilește OSP pentru țițeiul ușoară arab în Asia la +2,00/bbl +0,20/bbl față de exp.-0,30 USD/bbl față de mediile Oman/Dubai, potrivit surselor Reuters; prima creștere în șase luni.
• Aurul spot încearcă să aducă pierderi, dar a evoluat de la cele mai bune niveluri de 1.881 USD/oz, deoarece creșterea reînnoită a randamentelor susține USD; în timp ce metalele comune cedează în fața tonului de risc mai larg.

Geopolitic

• Președintele ucrainean Zelensky a spus că în regiunea Donețk au loc bătălii aprige și că situația este foarte dificilă, Rusia intensificând presiunea pe diverse fronturi și în ceea ce privește informațiile care se îndreaptă spre prima aniversare a războiului, potrivit Reuters.li>
• Ministrul Apărării al Ucrainei, Reznikov, a fost transferat într-o altă slujbă ministerială, iar șeful Direcției Principale de Informații a Ministerului Apărării Budanov a fost numit noul ministru al Apărării.În plus, au existat comentarii anterioare ale lui Reznikov că se așteaptă la o posibilă ofensivă rusă majoră în această lună și că Ucraina are rezervele pentru a opri ofensiva rusă, în ciuda faptului că nu a primit până atunci toate cele mai recente provizii militare din vest, potrivit Reuters.li>
• Premierul Marii Britanii Sunak a vorbit cu președintele ucrainean Zelensky în weekend și a convenit că este vital ca comunitatea internațională să accelereze asistența pentru Ucraina, potrivit Reuters.
• Ministerul rus al Apărării a declarat că Kievul se pregătește să arunce în aer clădiri în orașul Kramatorsk, din estul Ucrainei, și să acuze Rusia de crime de război într-o operațiune cu steag fals, potrivit Reuters.Ministerul rus al Apărării a anunțat, de asemenea, că 63 de prizonieri de guerra ruși au fost returnați din captivitatea ucrainei după negocieri complexe cu Ucraina, care au fost mediate de Emiratele Arabe Unite.
• Rusia și Iranul avansează planurile pentru o instalație de drone proiectată de Iran în Rusia, potrivit WSJ.
• Kremlinul rus spune că nu este planificată o întâlnire între președintele Putin și șeful AIEA Grossi, dar Rossi se va întâlni cu ministerul de externe și oficialii Rosatom.
• Liderul suprem al Iranului, Khamenei, a grațiat un număr mare de prizonieri care au legătură cu securitatea care au fost arestați din cauza protestelor recente, potrivit televiziunii de stat.
• Agenția americană de securitate cibernetică CISA evaluează impactul incidentelor raportate după ce Italia a tras un semnal de alarmă cu privire la un atac global de hacking, potrivit Reuters.

Calendarul evenimentelor din SUA

• Nimic important programat

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

Săptămâna de după salarizare este de obicei liniștită pentru date.Tot ce pot spune este să mulțumesc lui Dumnezeu pentru asta, deoarece va dura până la lansarea de luna viitoare pentru a descifra raportul de vineri.Vom avea o primă încercare mai jos, dar înainte de a o face, vom prezenta rapid cele mai importante momente ale săptămânii viitoare.

Având în vedere tipărirea de succes a statelor de plată, discursul președintelui Fed Powell de mâine la Economic Club of Washington ar putea fi punctul culminant.Supapa de eliberare după perioada de întrerupere va însemna că avem și un mini potop de alți vorbitori ai Fed, inclusiv vicepreședintele Supervision Barr mâine, președintele Fed Williams din New York, guvernatorul Fed Cook, președintele Minneapolis Kashkari și guvernatorul Fed Waller toate miercuri.Comentariile lor cu privire la raportul de salarizare vor fi devorate și va fi interesant dacă ei, și în special Powell, vor decide să întărească puțin înclinația și să fie mai explicit cu privire la o rată terminală peste 5%.Continuăm să credem că vom obține asta, dar piața a stabilit din ce în ce mai mult prețul pentru o pauză după martie și reduceri până la sfârșitul anului.Pentru a fi corect, vineri a înregistrat un avans terminal din nou peste 5% creștere cu +12,5 pb la 5,025% pe zi, cu contractele din decembrie 2023 în creștere cu +23 pb la 4,58%.Fedspeak-ul de săptămâna aceasta despre condițiile financiare va fi, de asemenea, interesant, deoarece atitudinea relaxată a lui Powell față de ei la presa FOMC a încurajat o mare reacție pe piață.O mare parte din aceasta a fost inversată vineri, dar sensibilitatea la astfel de comentarii rămâne ridicată.Există o mulțime de alte bănci centrale care vorbesc săptămâna aceasta.Vedeți-l în calendarul zilnic de la sfârșit.

În ceea ce privește datele, este cu siguranță o săptămână de al doilea nivel înainte.Raportul IPC german amânat de joi ar putea fi unul dintre cele mai importante.A fost amânat din cauza unor probleme tehnice legate de modificările anului de bază.Având în vedere revizuirile statelor de plată, asta ne face pe cineva puțin nervos în ambele direcții, dar vom vedea.În SUA, sondajul UoM privind sentimentul consumatorilor vineri și așteptările obișnuite privind inflația vor fi concentrate ca de obicei.În altă parte, cifrele PIB-ului Marii Britanii de vineri vor fi un punct culminant, după ce FMI a sugerat săptămâna trecută că ar fi unul dintre cei mai în urmă cu creșterea mondială dezvoltată în 2023.

În Asia, indicatorii macro cheie includ rapoartele IPC și IPP ale Chinei de vineri, estimările mediane ale Bloomberg indicând valori de 2,2% pe an față de 1,8% în decembrie și-0,5% pe an față de-0,7% în decembrie , respectiv.

Sezonul de câștiguri continuă în fundal.Puțin mai puțin de jumătate dintre firmele S&P 500 au raportat acum rezultate de la Disney, Uber miercuri și PayPal joi printre cele cheie pentru indicele de capitalizare mare în această săptămână.Administratorii de capital privat vor fi, de asemenea, în centrul atenției, KKR marți, Brookfield miercuri și Apollo joi publicând rezultate pe parcursul săptămânii.Greii europene Big Oil raportează, de asemenea, inclusiv BP mâine și Total miercuri.Nume orientate către consumatori, inclusiv Chipotle, Royal Caribbean mâine, PepsiCo și L'Oreal joi raportează cu alte lansări notabile de câștiguri, inclusiv Activision Blizzard azi, AstraZeneca și Siemens joi.

Acum, asta nu mai este, să ne întoarcem la un raport uimitor de salarizare în care revizuirile anuale au provocat haos în rândul comunității economiștilor.Într-adevăr, economiștii noștri au remarcat aici că revizuirile de referință au crescut salariile non-agricole din 2022 cu 586.000.În plus, orele lucrate au fost revizuite cu o zecime, până la 34,6, iar câștigurile medii pe oră AHE au fost revizuite cu 20 pb media pe 12 luni.Rezultatul este că rata de creștere de la an la an a indicatorului de salarizare pentru creșterea venitului nominal din decembrie 2022 a fost revizuită cu 80 pb la 7,3% față de ceea ce a fost raportat anterior înainte de revizuirea de referință.

Dacă 586.000 de locuri de muncă în plus în 2022 nu au fost suficiente, în ianuarie s-au înregistrat atât salariile principale 517.000 față de 260.000 luna trecută cât și cele private 443.000 față de 269.000 depășind estimările consensuale.Șomajul a scăzut cu o zecime, până la 3,4%, până la noi minime din 53 de ani, iar rata de participare a forței de muncă a crescut cu o zecime până la 62,4%.În altă parte, AHE +0,3% față de +0,4% a fost în mare măsură conform așteptărilor, dar orele săptămânale lucrate au crescut în mod surprinzător cu 0,3 ore la 34,7 ore.Economiștii noștri au subliniat, de asemenea, că combinația dintre câștiguri puternice de locuri de muncă, o creștere a numărului de ore lucrate și o creștere încă robustă a AHE a însemnat că rata de creștere de la an la an a indicelui de salarizare pentru venitul nominal în special componenta de compensare a crescut cu 120 bps până la 8,5%--cu aproape 200 bps peste ceea ce și-au imaginat anterior.În încercarea de a explica bara de protecție din ianuarie, unii s-au uitat la ajustarea sezonieră.În mod normal, ianuarie este o lună mare pentru concedieri sezoniere și acestea sunt luate în considerare în ajustările sezoniere.Cu toate acestea, în ianuarie 2023, disponibilizările au fost cu 300-400.000 mai puțin decât de obicei.Aceasta este o armă fără fum, dar arată uriașele sezoniere care au loc în ianuarie.Dar nu vă înșelați, celelalte părți ale raportului-trecut și prezent-au fost puternice, așa că este mai degrabă să încercăm să evaluăm dacă a fost atât de puternic pe cât pare.

Piațele de acțiuni din Asia se tranzacționează în scădere după tipărire.Pe măsură ce scriu, Hang Seng -2,31% conduce pierderi în întreaga regiune, CSI -1,67%, Shanghai Composite -1,01% și KOSPI -1,02% scăzând, de asemenea, brusc din cauza reînnoirii aversiunii la risc..La starea de spirit defavorabilă se adaugă preocupările geopolitice după ce balonul spion chinez a fost doborât de SUA mai multe despre asta mai jos.În altă parte, Nikkei +0,76% contravine tendinței în tranzacțiile timpurii, deoarece yenul japonez s-a slăbit inițial cu peste-1% față de dolar, după ce un raport a indicat că adjunctul guvernatorului BOJ Masayoshi Amamiya a fost abordat pentru a prelua potențial rolul.în calitate de următor guvernator odată ce mandatul lui Haruhiko Kuroda se încheie pe 8 aprilie.El este văzut ca un dovish și, astfel, provoacă reacția.Povestea a fost dezmințită, iar yenul și-a redus la jumătate pierderile, dar probabil că piața va crede că nu există fum fără foc.În afara Asiei, contractele futures pe acțiuni din SUA înregistrează noi pierderi, contractele legate de S&P 500 -0,31% și NASDAQ 100 -0,37% în scădere.Între timp, randamentele UST pe 10 ani +2,04 bps se tranzacționează la 3,55% pe măsură ce trecem la presa.

Privind în viitor, tensiunile diplomatice legate de intrarea balonului chinez în spațiul aerian al SUA vor merita urmărite în această săptămână.SUA a doborât-o într-un weekend care ar fi trebuit să marcheze o dezghețare a relațiilor diplomatice dintre țări, secretarul de stat Antony Blinken vizitând China, prima vizită de acest fel în patru ani.Acest lucru a fost amânat săptămâna trecută și o China inițial conciliantă a devenit mai agresivă după ce balonul a fost doborât în ​​cele din urmă.Vom vedea dacă există vreo răzbunare și/sau cât de puternică este retorica.

Ne uităm la săptămâna trecută acum.Activele de risc au avut o performanță puternică în cursul săptămânii, dar au scăzut vineri, după ce datele privind locurile de muncă din SUA au surprins semnificativ de creșterea și au moderat așteptările pieței cu privire la reducerea ratelor Fed la sfârșitul anului 2023.Indicele serviciilor ISM pentru ianuarie a surprins și el în sus , în creștere cu 6 puncte la 55,2 vs 50,5 așteptate.Acesta este cel mai mare avans lunar din iunie 2020 și se adaugă la opinia că creșterea economică din SUA rămâne rezistentă pentru moment.Subcomponenta noilor comenzi a crescut, de asemenea, la 60,4, cel mai ridicat nivel de la începutul anului trecut.

Aceste amprente puternice au urmat accentul pe care președintele Powell a subliniat miercuri că o piață a muncii mai blândă și, în special, reducerea câștigurilor salariale, au fost esențiale pentru reducerea inflației.În acest context, piețele s-au mutat la prețuri la o rată terminală mai mare, contractele futures ale fondurilor alimentare pentru iunie pretând din nou un terminal de 5% după ce au crescut cu +12,6 bps în ziua respectivă, la 5,025%.Rata implicită pentru ședința finală a Fed din 2023 a crescut și ea, crescând cu +23 pb la 4,58%.

Acțiunile din SUA au oscilat între câștiguri și pierderi în urma datelor puternice de vineri, dar și-au menținut începutul puternic în 2023 în cursul săptămânii.S&P 500 a scăzut cu-1,04% vineri, dar cu +1,62% în cursul săptămânii.NASDAQ a încheiat, de asemenea, săptămâna în creștere cu +3,31% dar-1,59% vineri, iar indicele FANG+ a depășit performanța, fiind în creștere cu +7,03% pe săptămână -2,57% vineri, cea mai mare creștere săptămânală de la jumătatea anului.martie și la cel mai înalt nivel de la mijlocul lunii aprilie.În Europa, STOXX 600 s-a încheiat vineri cu +0,34%, cel mai ridicat nivel de la jumătatea lunii aprilie.În termeni săptămânali, indicele a crescut cu +1,23%.

Pe piețele cu venit fix, titlurile de trezorerie americane au scăzut vineri, deoarece piețele au prețuri mai mari rate ale Fed.Randamentele trezoreriei pe 2 ani sensibile la politici au crescut cu +18,4 pb vineri, închidendu-se cu +8,9 pb în cursul săptămânii.Trezoreria pe 10 ani s-a retras, de asemenea, cu randamente în creștere cu +13,2 bps vineri și în creștere cu +2,1 bps pentru săptămână.În Germania, povestea a fost similară, cu randamentele bunurilor pe 2 ani crescând cu +7,1 pb la 2,53%, deși au scăzut cu-3,3 pb în termeni săptămânali.Bund-urile pe 10 ani s-au retras, de asemenea, cu randamentele în creștere cu +11,3 pb vineri până la 2,19%, dar în scădere cu-4,7 pb în cursul săptămânii.Piețele cu venit fix din restul continentului au fost, de asemenea, în roșu vineri, cu OAT în creștere cu +12,7 bps -6,0 bps în săptămână BTP în creștere cu +12,2 bps -7,2 bps în săptămâna după cea mai mare scădere dintr-un deceniu de joi după BCE.

Rămânând cu venit fix, piețele de credit au înregistrat o înăsprire semnificativă săptămâna trecută pentru a atinge cele mai bogate evaluări din primăvara trecută.Marele de numerar în USD IG s-a înăsprit cu-4 pb la 115 pb în cursul săptămânii neschimbat vineri la cele mai scăzute niveluri de la începutul lunii aprilie.Între timp, spread-urile USD HY s-au înăsprit cu-28 pb în cursul săptămânii -1 pb vineri la 385 pb, ceea ce este cel mai strâns spread din prima săptămână a lunii mai.În Europa, EUR IG a fost cu-10 bps mai strâns -2 bps vineri, iar spread-urile de numerar EUR HY au fost cu-24 bps mai strânse -12 bps vineri pentru a termina, de asemenea, la cele mai strânse niveluri din aprilie.

În ceea ce privește piețele de mărfuri, WTI Crude a avut o săptămână slabă, în scădere cu-6,29% -3,28% vineri la 73,39 USD/bbl, cel mai scăzut nivel din prima săptămână a anului 2023.Brent Crude a scăzut, de asemenea, săptămâna trecută, în scădere.-7,75% -2,71% vineri.Această performanță slabă s-a tradus și în alte mărfuri, cu cuprul în scădere cu-3,93% săptămâna trecută -0,84% vineri și aurul cu-2,50% până la 1.865 USD vineri, în scădere cu-3,27% în cursul săptămânii.