18:21 2023-02-06
extpolitic - citeste alte articole pe aceeasi tema
Comentarii Adauga Comentariu
_ Bine ați venit în Spirala Morții
Bine ați venit în spirala morții
Bucăturile de aur și alți critici îndelung răbdători ai monedei fiduciare și a expansiunii nesfârșite a creditului au prezis de zeci de ani că datoria în creștere va arunca în explodat lumea financiară.
După cum spunea povestea, guvernele cu masini de tipar nelimitat ar cheltui și ar împrumuta prea mult, forțând băncile lor centrale să mențină ratele dobânzilor nenatural de scăzute pentru a face costurile dobânzilor să fie gestionabile, ceea ce ar încuraja și mai multă creștere a creditului, provocând creșterea inflației și așa mai departe, până când toată lumea își pierde încrederea în monedele fiat și lucrurile prost născute cad la valoarea lor intrinsecă de zero.
Este puțin greu de vizualizat când este explicat în propoziții lungi și complicate.Dar este mult mai clar atunci când aliniați graficele relevante.Deci, să începem cu datoria guvernamentală a SUA, care a devenit parabolică.
>
Datoria în continuă creștere este gestionabilă dacă ratele dobânzilor scad concomitent, astfel încât dobânda la acea datorie să nu se modifice.Și asta s-a întâmplat între 1980 și 2021. Fed a împins ratele dobânzilor în jos, ceea ce a minimizat costurile dobânzilor, ceea ce a amânat o comunitate de investiții și o clasă politică șocant de credule să creadă că acest proces ar putea continua pentru totdeauna.
>
Dar desigur că nu ar putea continua pentru totdeauna.
Așa cum au prezis criticii, creșterea datoriilor a necesitat o creare de monedă din ce în ce mai mare, ceea ce a determinat, în cele din urmă, să crească costul vieții cu 10% în 2022, ceea ce a determinat oamenii obișnuiți să ceară încetarea acesteia.Așa că Fed trebuie acum să majoreze ratele dobânzilor pentru a contracara inflația.Puteți vedea acest lucru în extrema dreaptă a diagramei de mai sus.
Iată unde începe spirala morții
Pe măsură ce SUA împrumută mai mulți bani și datoriile sale existente se transferă la rate mai mari, costul acelei datorii este în creștere.Anul acesta, factura anuală a dobânzii a guvernului va sparge 1 trilion de dolari.Combină asta cu costurile crescânde ale Medicare și Securității Sociale, pe măsură ce milioane de baby boomers se pensionează, iar Washingtonul urmărește 2 trilioane de dolari pe an doar doar în dobândă și drepturi, pe care va trebui să le împrumute pentru a le finanța, ceea ce va duce la costuri și mai mari ale dobânzilor., ceea ce va necesita mai mult împrumut și așa mai departe, până când totul se prăbușește.
>
Iată un alt mod util de a vizualiza problema.Pe măsură ce datoria crește, rata dobânzii necesară pentru a împiedica costurile serviciului datoriei să nu consume toate veniturile fiscale ale unui guvern scade.În cazul SUA, cele două linii sunt în pericol de a se trece în următorii câțiva ani.Nicio societate nu a supraviețuit vreodată unui asemenea tip de criză fiscală.
>
În măsura în care Fed știe ceva, ea știe acest lucru și chiar vrea să forțeze acea linie albastră să coboare în teritoriu negativ, dacă este posibil.Dar știe, de asemenea, că, în acest fel, prețurile vor scăpa de sub control – care este un alt mod de a spune că dolarul se va prăbuși nu neapărat față de euro și yen, care au probleme similare, ci față de petrol, cherestea, ouă, lapte, mașini și toate celelalte lucruri pe care alegătorii le cumpără în mod regulat.Rezultatul? Haos politic și financiar.
>
Și nu există nimic ce pot face autoritățile monetare pentru a o opri, pentru că oricare alegere – menținerea ratelor dobânzilor ridicate sau împingerea lor înapoi în jos – duce la același loc, care este o criză valutară. Între timp., fiecare rotire a roții face problema mai insolubilă și prăbușirea mai iminentă.La asta se referă termenul "spirala morții”: un proces care se hrănește pe sine până când sistemul implodește.
* * *
_ Bine ați venit în Spirala Morții
Comentarii:
Adauga Comentariu