06:35 2023-02-01
extpolitic - citeste alte articole pe aceeasi tema
Comentarii Adauga Comentariu
_ „Se apropie de un plafon pe termen apropiat” - SpotGamma On Market Pozitionarea în FOMC
"Apropierea unui plafon pe termen apropiat"-SpotGamma On Market Pozitionarea în FOMCspan>
De
Rezumat:
În cadrul reuniunii FOMC și al procesului verbal de 1 februarie, credem că piața se apropie de un plafon pe termen scurt și că există o oportunitate de dezavantaj pentru nume individuale care au fost recent cu performanțe ridicate sau speculative prin cumpărarea de spread-uri put.
Motivarea plafonului:
- Credem că piața a fost în fața unei schimbări de politică a Fed
- Avem rezistență pe termen scurt la 4100 la Call Wall, cu rezistență maximă la 4200
- Cu nivelurile curente IV fiind scăzute și, de asemenea, sub măsuri echivalente de volum realizat, există combustibil redus pentru o stoarcere
Notă completă despre compresia implicită a volatilității
Oportunitate dezavantaj:
- Nume specifice, cum ar fi ARKK și TSLA, au avut rezultate foarte puternice recent
- Întregul complex QQQ a crescut cu 10% în ianuarie, alimentat de opțiunile de acoperire scurtă și 0DTE
Context suplimentar:
Comprimarea volatilității implicite 1 lună IV < 30 de zile Realizat Vol în SPX a fost un semnal care a marcat vârfurile pieței de acțiuni în ultimul an.Această compresie IV este în joc acum după creșteri uriașe ale acțiunilor, în special în nume "speculative” precum ARKK +29% în ianuarie și în tehnologie QQQ +10% în ianuarie.Credem că o mare parte din forța din spatele acestui raliu a fost condusă de combinația dintre acoperirea scurtă și activitatea de tranzacționare cu termene ultrascurte precum 0DTE.
Împreună cu mișcările bruște de creștere în domeniul tehnologiei, am sublinia și faptul că acțiunile "valorice” au revenit la maximele din toate timpurile.
>
Săptămâna trecută, IV s-a comprimat și mai mult, deoarece licitațiile puternice de trezorerie au dus la prăbușirea indicelui MOVE, ceea ce probabil a convins VIX să atingă vineri minimele de 18 de un an.Rețineți, de asemenea, indicele MOVE este acum la 100-același nivel în care era în maximele din august.Atunci a fost la Jackson Hole, unde un Powell soinic a marcat un nivel major interimar.
>imagine>
În legătură cu aceasta, este clar că
Concluzia noastră aici este că, dacă piețele doresc mai mult din FOMC, ar putea exista o creștere destul de limitată din cauza mișcărilor bruște deja făcute YTD.La sfârșitul zilei, ratele dobânzilor sunt cu ~4% mai mari decât acum 1 an, ceea ce ar trebui să reducă evaluările acțiunilor de la an la an, ceea ce face ca peste 4300 de dobânzi să fie neconvingătoare.
De asemenea, credem că comercianții sunt poziționați să se aștepte la acest impuls optimist din partea FOMC, care poate pierde impulsul ascendent.Credem, prin urmare, că cea mai bună poziționare risc/recompensă aici în FOMC este de a deține put/put spread-uri în numele speculative/tehnologice care au acumulat cel mai mult YTD.Orice sentiment neutru spre negativ din partea FOMC ar afecta probabil aceste nume în mod asimetric.
Mai multe de la
_ „Se apropie de un plafon pe termen apropiat” - SpotGamma On Market Pozitionarea în FOMC
Comentarii:
Adauga Comentariu