După o inversare bizară când Acțiunile americane au căzut mai întâi și apoi au scăzut după declarația FOMC și conferința de presă foarte dovish a lui Powell, contractele futures pe acțiuni americane și-au recăpătat picioarele în această dimineață și au avansat pe măsură ce comercianții s-au liniștit de semnalul Fed că nu există niciun plan de a crește dobânda.rate și a privit în viitor câștigurile Apple după încheiere.Începând cu ora 7:40, contractele S&P 500 au crescut cu 0,7%, în timp ce contractele Nasdaq 100 adaugă 0,9%, Apple, Amazon.com și Nvidia înregistrând toate câștiguri mici în tranzacționarea înainte de piață.

>

Yenul a fost în centrul atenției în schimburile valutare, după ceea ce părea a fi o altă intervenție a autorităților japoneze pentru a susține moneda.

>

Trezoriile au extins câștigurile în urma remarcilor conciliante din partea lui Powell, care, împreună cu reducerea QT-ului Fed cu mai mult decât se aștepta, au calmat temerile legate de o creștere a ratei.Comercianții își îndreaptă acum atenția asupra unui șir de date din SUA, inclusiv cererile de șomaj și comenzile din fabrică de joi și raportul de salarii non-agricol de vineri.Dolarul s-a relaxat față de majoritatea monedelor din Grupul celor 10, yenul fiind o valoare anormală notabilă.Prețurile petrolului avansează, WTI crescând cu 1% pentru a se tranzacționa aproape de 79,80 USD.Aurul spot scade cu 0,7%.

În tranzacționarea înainte de comercializare, comerciantul cu amănuntul de mașini second hand Carvana a crescut cu 35% după ce comerciantul de mașini a raportat un profit surpriză, chiar dacă consumatorul din SUA este din ce în ce mai strâns.DoorDash a scăzut cu 11% după ce compania de livrare a alimentelor a dat o prognoză pentru Ebitda ajustat, care a depășit estimarea medie a analistului la mijloc.Freshworks s-a prăbușit cu 26% după ce compania de software de aplicație și-a redus previziunile privind veniturile pentru întregul an și a anunțat o tranziție de CEO.Iată câțiva alți actori noti din premarketing:

American International Group AIG câștigă cu 2% după ce a raportat profit peste estimările analiștilor în primul trimestru.

• Aspen Aerogels ASPN crește cu 27% după ce furnizorul de produse de izolație a raportat o pierdere mai mică pe acțiune în primul trimestru și și-a sporit orientările privind veniturile pentru 2024.
• Carvana CVNA crește cu 35% după ce comerciantul de mașini a raportat un profit surpriză.
• DoorDash DASH scade cu 11% după ce compania de livrare a alimentelor a dat o estimare pentru Ebitda ajustat care a depășit estimarea medie a analistului la mijloc.
• Emergent BioSolutions a crescut cu 58% după ce raportul companiei privind câștigurile pe acțiune din primul trimestru a contracara așteptările analiștilor cu privire la o pierdere.Producătorul de medicamente a anunțat și reduceri de locuri de muncă.
• Enovix crește cu 26% după ce producătorul de baterii litiu-ion a înregistrat venituri în primul trimestru care au depășit estimările și a declarat că a ajuns la un acord de dezvoltare cu un producător de echipamente originale pentru smartphone-uri.
• Freshworks scade cu 26% după ce compania de software pentru aplicații și-a redus previziunile privind veniturile pentru întregul an și a anunțat o tranziție de CEO.
• Novocure câștigă 9% după ce compania de terapie oncologică a raportat venituri nete pentru primul trimestru care depășesc estimarea medie a analistului.
• Peloton câștigă 9% în timp ce directorul executiv Barry McCarthy renunță la acest rol și compania intenționează să reducă cu aproximativ 15% din forța de muncă globală.
• Qorvo scade cu 11% după ce prognoza producătorului de cipuri a ajustat EPS și veniturile pentru primul trimestru fiscal, care a fost în urma estimărilor medii ale analistului.
• Rush Street a urcat cu 17% după ce cazinoul online și compania de pariuri sportive și-au sporit veniturile pe întregul an și și-au ajustat obiectivele de Ebitda, după ce rezultatele din primul trimestru au depășit cu mult așteptările.
• Wolfspeed scade cu 10% după ce compania de dispozitive semiconductoare a dat o perspectivă care este considerată slabă, ceea ce a determinat cel puțin două downgrade.

După o leșinare inexplicabilă în ultimele 30 de minute de tranzacționare de miercuri, când toate câștigurile FOMC post-dovish au fost șterse prompt, piețele au sărbătorit faptul că Fed a lovit o notă mai convenabilă decât se așteptau unii, chiar și după ce o serie de statistici au indicat presiunile inflaționiste lipicioase.Președintele Powell a spus că este puțin probabil ca următoarea mișcare a băncii centrale să fie creșterea ratelor dobânzilor, spunând că autoritățile ar trebui să vadă dovezi convingătoare că politica nu este suficient de strictă pentru a readuce inflația la ținta de 2%.

"Per total, este un mesaj optim pentru piețe”, a spus Benjamin Melman, director de investiții la Edmond de Rothschild Asset Management."Avem confirmarea că Powell nu vrea să majoreze ratele.”

O perspectivă suplimentară asupra sănătății economiei SUA va veni din cererile inițiale de șomaj și comenzile de la fabrici de joi, deși principala atenție va fi datele privind statutele de plată non-agricole din aprilie, care vor avea loc la sfârșitul săptămânii.Un model Bloomberg Economics indică o rată a șomajului neschimbată de 3,8%.Asta sugerează că "angajarea probabil rămâne prea fierbinte pentru Fed”, au scris economiștii Andrej Sokol și Scott Johnson într-o notă.

În plus, câștigurile Apple, care sunt datorate după închiderea pieței din SUA, le vor oferi investitorilor o mai bună înțelegere a modului în care producătorul de iPhone suportă o scădere a vânzărilor, datorată parțial unei piețe lente din China.

"Câștigurile par destul de rezistente, destul de constructive pe partea acțiunilor”, a declarat John Woods, CIO pentru Asia Pacific la Lombard Odier, într-un interviu pentru Bloomberg Television."Deocamdată este o poveste copleșitoare din SUA.”

În Europa, acțiunile au avut mișcări mici pe fondul rapoartelor mixte ale companiei, cu Stoxx 600 în scădere cu 0,3%.Novo Nordisk scade cu rezultate dezamăgitoare, iar Moller-Maersk, un punct de vedere al comerțului global, se retrage și el.Shell Plc a avansat după ce producătorul de energie a înregistrat o creștere a profitului și a anunțat o răscumpărare de acțiuni de 3,5 miliarde de dolari.Iată cei mai mari factori de mișcare joi:

• GN Store Nord câștigă până la 15% după ce compania daneză de aparate auditive și echipamente audio crește în primul trimestru și majoritatea celorlalte valori depășesc așteptările într-o imprimare "impresionantă”
• Standard Chartered crește cu până la 7,2% după ce banca a dat o victorie generală în primul trimestru, datorită rezultatelor puternice din diviziile sale de tranzacționare și de avere
• Teleperformanța a crescut cu până la 19% după ce operatorul francez de call-center a raportat o creștere organică a vânzărilor mai puternică decât se aștepta în primul trimestru, menținând în același timp indicațiile
• Bayer sărește cu până la 5,4% după ce a convins o instanță din SUA să renunțe la o sumă de 185 de milioane de dolari pentru trei persoane care au dat vina pe expunerea la substanțele chimice toxice ale companiei pentru leziunile lor cerebrale
• Acțiunile Worldline câștigă cu până la 8,9% după ce firma de plăți a raportat o creștere organică a veniturilor mai puternică decât se aștepta în primul trimestru, rezultatele oferind o oarecare liniște după o încetinire a creșterii
• Acțiunile Pandora au crescut cu până la 7,1%, cel mai mult în șase luni, după ce compania daneză de bijuterii a depășit așteptările în primul trimestru și și-a ridicat indicațiile de vânzări
• Novo Nordisk scădea cu până la 3,6% la Copenhaga, după ce producătorul danez de medicamente a raportat rezultate din primul trimestru care includ vânzări mai slabe decât se aștepta pentru medicamentul său de slăbit Wegovy
• Maersk scădea cu până la 5,6% după ce gigantul danez de transport maritim a raportat că veniturile DNB spuneau că au fost împovărate de o perspectivă slabă și de așteptări mai mari decât a reprezentat consensul de vânzare
• Acțiunile Vestas scad cu până la 5,5%, cel mai mult în șapte luni, după ce producătorul danez de turbine eoliene a înregistrat o pierdere neașteptată în primul trimestru pe fondul unei scăderi puternice a comenzilor
• Hiscox scădea cu până la 4,2% după veniturile din primul trimestru, analiştii remarcând vânturi în contra de creștere și incertitudine în jurul pierderilor din Baltimore, RBC observând noi vânturi în contra în 2024
• Cargotec scădea cu până la 4,9%, iar o actualizare făcută de analiștii de la Carnegie nu este suficient pentru a stimula un raliu mai lung pentru firma finlandeză de macarale și echipamente de manipulare a mărfurilor după câștigurile record

La începutul sesiunii, indicele MSCI Asia Pacific a urcat cu până la 0,9%, Tencent și Meituan printre cei mai mari contributori.Indicii cheie din Hong Kong au crescut cu peste 2%, indicele Hang Seng fiind pe cale de a intra pe o piață ascendentă, în semn că fondurile globale revin pe piață.Legătura monedei Hong Kong-ului cu dolarul verde își șterge atractivitatea de refugiu pe fondul amenințării ratelor dobânzilor americane mai mari pentru mai mult timp.Acțiunile au crescut în Singapore și Australia, în timp ce valorile de referință din Taiwan și Coreea de Sud s-au tranzacționat în scădere.Acțiunile japoneze au fluctuat odată cu yenul, pe fondul speculațiilor, autoritățile au intervenit pentru a doua oară în această săptămână pentru a susține moneda.

>imagine>

"Înclinarea continuă de către Fed este o evoluție binevenită pentru activele cu risc din Asia”, a spus David Chao, strateg la Invesco Asset Management din Singapore."Creșterea globală, condusă de SUA, pare să se reaccelereze, ceea ce este pozitiv pentru economiile și piețele asiatice.”

Câștigul de joi împinge indicatorul MSCI Asia în verde pentru luna mai, după ce a scăzut cu 1,5% în aprilie, pe fondul îngrijorărilor legate de ratele dobânzilor mai mari pentru mai mult timp.Un miting mondial în Hong Kong, ajutat de investitorii din China continentală, a susținut o revenire a indicelui mai larg Asiei în ultimele două săptămâni.

În FX, indicele dolarului Bloomberg a scăzut, în timp ce francul elvețian a depășit vârful valutei G-10, în creștere cu 0,4% față de biletul verde, după ce IPC a crescut mai mult decât anticipau economiștii la un maxim de patru luni.Yenul a scăzut cu 1,1%, la 156,28 per dolar, după ce o creștere a comerțului din New York a alimentat speculațiile pe care autoritățile japoneze au intervenit din nou pe piață; Principalul oficial valutar al Japoniei, Masato Kanda, nu a avut nimic de spus cu privire la intervenția autorităților pe piața valutară după ce yenul s-a întărit brusc față de dolar.USDJPY a fost văzut ultima dată coborându-se la 154,82.

"Poziționarea USD rămâne o preocupare esențială, mai ales după o intervenție de această amploare, astfel încât accesele ulterioare ale acțiunii BOJ ar putea declanșa o creștere mai profundă în zona recentă 154.50-155.00”, a scris Richard Franulovich, șeful strategiei FX la Westpac.într-o notă."Cu toate acestea, zona 152.00-153.00 ar trebui să ofere o altă zonă de sprijin puternică pentru repoziționarea pe baza divergenței fundamentale care stau la baza”

În rate, trezoreriile sunt mai bogate pe curbă, susținute de câștigurile observate în ratele europene, deoarece reuniunea de politică a Fed de miercuri continuă să fie digerată de investitori, împreună cu volatilitatea valutelor după ce conturile Băncii Japoniei au sugerat că autoritățile au intervenit probabil pe piața valutară pentru a doua oară în această săptămână.Trezoreria are randamente mai bogate cu 1,5 pb până la 3 pb de-a lungul curbei, cu câștiguri conduse de burta, extinzând mișcarea de înclinare de miercuri în anii 5s30 cu aproximativ 2 pb, depășind 12 pb; Randamente pe 10 ani în jur de 4,60%, mai bogate cu 3 pb în ziua respectivă, cu bundurile depășind cu 1,5 pb.Bundurile și gilturile au o performanță mai mare, deoarece ajung din urmă cu creșterea de miercuri post-Fed a obligațiunilor guvernamentale din SUA.Accentul sesiunii din SUA include cererile de șomaj și comenzile din fabrică.

În materie de mărfuri, petrolul a recuperat pierderile de miercuri, iar aurul a avansat.

Bitcoin găsește o oarecare amânare în urma FOMC și în prezent se ridică la puțin sub 58.000 USD.

Privind în perspectivă, lista de date economice din SUA include reduceri de locuri de muncă din aprilie Challenger 7:30, costuri unitare cu forța de muncă în primul trimestru, cereri inițiale de șomaj, balanța comercială din martie 8:30, comenzi de fabrică, comenzi de bunuri durabile 10:00.Discursurile programate ale membrilor Fed vor fi reluate vineri cu Goolsbee și Williams la un eveniment al panelului

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures cu 0,6% până la 5.077,50
• STOXX Europe 600 în scădere cu 0,1%, până la 503,71
• MXAP cu 0,9% până la 175,18
• MXAPJ cu 0,6% până la 541,42
• Nikkei s-a schimbat puțin la 38.236,07
• Topix s-a schimbat puțin la 2.728,53
• Indexul Hang Seng cu 2,5% până la 18.207,13
• Shanghai Composite în scădere cu 0,3%, până la 3.104,82
• Sensex a crescut cu 0,3% până la 74.702,33
• Australia S&P/ASX 200 a crescut cu 0,2%, până la 7.586,97
• Kospi a scăzut cu 0,3%, până la 2.683,65
• Randamentul german pe 10 ani s-a modificat puțin la 2,55 %
• Euro puțin schimbat la 1,0702 USD
• Brent Futures cu 0,7%, până la 84,06 USD/bbl
• Locul de aur în scădere cu 0,6%, până la 2.305,54 USD
• Indexul dolarului american s-a modificat puțin la 105,76

Cele mai bune știri peste noapte

• Yenul și-a inversat o mare parte din câștiguri după ce a crescut cu peste 3% în ultima oră de tranzacționare la New York.Conturile BOJ indică o altă rundă de intervenții în valoare totală de aproximativ 3,5 trilioane ¥ 22,6 miliarde dolari.Moneda s-ar putea slăbi la 165, deoarece achizițiile oficiale vor funcționa numai dacă sunt coordonate cu SUA.Oficialii americani pot recurge la o retorică mai "specifică” și "publică” pentru a ajuta la stabilizarea yenului, a spus Jim O’Neill.Riscul unei intervenții mai mari în weekendul lung îi obligă pe comercianții din Tokyo FX să plănuiască să rămână la birourile lor.Piețele japoneze sunt închise mâine și luni.BBG
• SUA ar fi discutat finalizarea regulilor de capital bancar de îndată ce august, în timp ce Fed, FDIC și OCC nu vor reface complet propunerea din iulie 2023, potrivit Bloomberg.BBG
• Acțiunile imobiliare chineze și-au extins câștigurile joi, după ce oficialii guvernamentali au semnalat că vor exista politici suplimentare pentru a susține industria.RTRS  
• Un grup de democrați din Midwest din Senat, alături de liderul majorității Chuck Schumer, îndeamnă administrația Biden să majoreze tarifele la China, avertizând că orice reducere a taxelor din era Trump ar putea dăuna lucrătorilor americani – și, implicit, să-i dea fostului președinte o linie de atac electoral asupra democraților.Politic
• Huawei finanțează în secret cercetări de ultimă oră la universități americane, inclusiv Harvard, printr-o fundație independentă din Washington.Gigantul chinez, care este inclus pe lista neagră de SUA, este singurul finanțator al unui concurs de cercetare care a acordat milioane de dolari oamenilor de știință din întreaga lume, inclusiv din universități care interzic cercetătorilor să lucreze cu compania, potrivit documentelor și persoanelor familiare.BBG
• IPC-ul elvețian pentru aprilie crește cu mai mult decât era anticipat, ajungând la +1,4% în creștere de la +1,1% în martie și peste prognoza de +1,1% a Street.BBG  
• Perspectivele economice mondiale se îmbunătățesc, deoarece creșterea se dovedește mai rezistentă, iar inflația se va răci mai repede decât se aștepta anterior în multe țări, a spus OCDE.Și-a crescut previziunile privind PIB-ul global pentru 2024 la 3,2% de la 2,9% în februarie, cu îmbunătățiri notabile în așteptările sale pentru SUA, China și India.BBG
• Houthii din Yemen, susținuți de Iran, amenință nave comerciale aflate la sute de mile în Oceanul Indian, după ce săptămâna trecută au lovit un vas container cu mult dincolo de Marea Roșie, au avertizat oficialii și experții maritim.FT
• Mișcarea TSLA de săptămâna aceasta de a concedia o mare parte din echipa responsabilă de crearea celei mai mari și de succes rețele de încărcare a vehiculelor electrice din SUA a aruncat industria într-o stare de șoc și confuzie.WSJ
• Exxon Mobil  urmează să-și încheie mega-afacerea de 60 de miliarde de dolari pentru Pioneer Natural Resources în urma unui acord cu autoritățile antitrust de a nu adăuga fostul director executiv al Pioneer, Scott Sheffield, în consiliul său de administrație, potrivit unor persoane familiare cu problema.WSJ

Câștiguri

• Qualcomm QCOM T2 2024 USD: Adj.EPS 2,44 exp.2,32, Venituri 9,39 miliarde exp.9,34 miliarde.Venituri QCT 8,03 miliarde USD exp.8,01 miliarde USD.Venituri din Internet of Things 1,24 miliarde USD exp.1,25 miliarde USD.Ghiduri Q3 Adj.EPS 2,15-2,35 USD exp.2,16.Ghiduri Q3 rev.8,8 miliarde USD-9,6 miliarde USD exp.9,08 miliarde USD.+4,70% în comerțul înainte de piață
• DoorDash DASH a raportat BPA T1 de-0,06 exp.-0,04, venituri T1 de 2,51 miliarde USD exp.2,45 miliarde; T1 total comenzi +21% până la 620 mln exp.608 mln, T1 adj.EBITDA 371 mln USD exp.368,5 mln.-12,70% în comerțul înainte de piață
• Novo Nordisk NOVOB DC T1 DKK: vânzări 65,35 miliarde exp.63,2 miliarde, Wegovy vânzări 9,38 miliarde exp.10,55 miliarde, < strong>GLP-1 total 34,98 miliarde 34,78 miliarde, anterior 26,7 miliarde, Ozempic 27,8 miliarde 19,6 miliarde anterior.
• Shell SHEL LN T1 USD: Venituri totale 74,4 miliarde exp.89,9 miliarde, adj.EBITDA 18,71 miliarde exp.16,82 miliarde, adj.EPS 1,20 exp.1,09, venit net 7,4 miliarde exp.6,5 miliarde, FCF 9,8 miliarde.Noul program de răscumpărare de acțiuni de 3,5 miliarde USD.
• Maersk MAERSKB DC T1 USD: Venituri 12,36 miliarde exp.12,26 miliarde.EBIT 177 mln exp.165,4 mln.EBITDA 1,59 miliarde exp 1,56 miliarde.Venituri oceanice 8,01 miliarde exp.7,57 miliarde.Vedeți comerțul global de containere din anul fiscal la limita superioară a intervalului de +2,5-4,5%.

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile din APAC s-au tranzacționat în cea mai mare parte pozitiv, dar cu avantajul pentru majoritatea burselor limitat, deoarece regiunea a reflectat recenta reuniune a FOMC și suspectarea unei intervenții valutare japoneze.ASX 200 a fost condusă mai sus de mineri de aur, finanțe și tehnologie, care au beneficiat de randamente mai slabe, în timp ce participanții au digerat, de asemenea, eliberarea de câștiguri, inclusiv de la NAB și Woolworths.Nikkei 225 a recuperat pierderile de la început și a revenit pe un teritoriu plat pe măsură ce efectele intervenției suspectate s-au diminuat.Hang Seng a depășit performanța la întoarcerea de la închiderea vacanței, în ciuda absenței continue a participanților pe continent, iar fluxurile Stock Connect cu dezvoltatorii au ajutat după ce Politburo din China și-a promis eforturi pentru a sprijini sectorul imobiliar, în timp ce tehnologia a crescut, deoarece improbabilitatea unei creșteri a ratelor din SUA este de asemenea de bun augur pentru Hong.Acțiunile Kong având în vedere cerința HKMA de a se muta în pas cu Fed.

Cele mai bune știri din Asia

• HKMA și-a menținut rata de bază neschimbată la 5,75%, cum era de așteptat și în pasul blocat cu Fed.
• Se pare că democrații din Senat îndeamnă administrația Biden să majoreze tarifele pentru China și au avertizat că orice reducere a taxelor din epoca Trump ar putea dăuna lucrătorilor americani, conform Politico.
• Procesul verbal al reuniunii din martie a BoJ a declarat că mulți membri împărtășesc opinia că ratele pe termen lung ar trebui stabilite de piețe și câțiva membri au spus că BoJ ar trebui la un moment dat în viitor să reducă valoarea achiziționării de obligațiuni și să-și micșoreze deținerile de obligațiuni, în timp ce câțiva membri a spus că mișcarea BoJ din martie este diferită de faza de înăsprire monetară experimentată în SUA și Europa.În plus, un membru a spus că impactul creșterii ratei pe termen scurt la aproximativ 0,1% va fi probabil limitat și un membru a spus că BoJ ar trebui să se îndrepte lent, dar constant către normalizarea politicilor cu ochii pe evoluția economică și a prețurilor.
• Guvernatorul adjunct al RBNZ Hawkesby a spus că economia evoluează în mare măsură așa cum se așteptau, în timp ce restanțele la credite ipotecare au crescut și nu se preconizează că vor crește atât de mult decât au fost, conform Reuters.
• Cel mai bun diplomat al valutei japoneze, Kanda, spune că nu poate trece cu vederea mișcările excesive ale valutei care au un impact major asupra economiei Japoniei, prin JiJi; Niciun comentariu despre intervenția FX.
• Datele BoJ au sugerat intervenția valutară japoneză la 1 mai, potrivit Reuters; este posibil să fi cheltuit 3,26-3,66 tln JPY

Bursele europene, Stoxx600 -0,2% sunt mixte, neputând beneficia în mod semnificativ de FOMC și de comerțul APAC în principal pozitiv peste noapte.Acțiunea prețurilor a fost destul de limitată în jurul minimelor de sesiune.Sectoarele europene sunt mixte; Băncile au fost ridicate ca urmare a puterii post-castiguri în Standard Chartered +5,9% și ING +5,5%.Energia este întârziată clar pe fondul slăbiciunii mai ample a complexului brut, în timp ce Tehnologia rămâne în urmă.Futurile pe acțiuni americane ES +0,5%, NQ +0,7%, RTY +1,1% sunt în întregime în verde, deși foarte departe de vârfurile post-FOMC.În ceea ce privește mutațiile individuale, Qualcomm +4,1% câștigă înainte de piață după ce a învins linia de sus/de jos.

Cele mai bune știri europene

• Prognoze de creștere OCDE: Fed a observat o reducere a ratelor de la T3 la 3,75-4,00% până la sfârșitul anului 2025; BCE s-a redus de la T3 la 2,5% până la sfârșitul anului 2025.Global 2024: 3,1% anterior 2,9%.2025: 3,2% anterior 3%.SUA 2024: 2,6% anterior 2,1%.2025: 1,8% anterior 1,7%.EZ 2024: 0,7% anterior 0,6%.2025: 1,0% anterior 1,2% Marea Britanie 2024: 0,4% anterior 0,7%.2025: 1,0% anterior 1,2%.

FX

• DXY este plat după cursa sălbatică de ieri, care a văzut indicele vândut în urma FOMC înainte de a primi o nouă lovitură de ciocan în urma intervenției în JPY.DXY a scăzut până la 105,43 înainte de a înregistra o recuperare marginală, dar încă nu se apropie de 106. Acțiunea prețului de astăzi a fost limitată la un interval de 105,55-85.
• EUR/USD menține statutul de 1,07 și respectă intervalul de ieri 1,0649-1,0732, cu 200DMA în prezent la pragul 1,07.
• Încă o acțiune mai neregulată a prețului pentru USD/JPY după ce perechea a scăzut agresiv la sfârșitul sesiunii din SUA, pe fondul suspiciunii de intervenție valutară conform calculelor Reuters.Perechea a scăzut de la circa 157,50 la un minim în jurul valorii de 153.Cu toate acestea, de atunci a redus aproximativ jumătate din mișcare și în prezent se află în jurul valorii de 155,20.
• CHF se află în fruntea clasamentului după valorile inflației elvețiene mai ferme decât se așteptau.USD/CHF a fost ulterior tras în jos de la un vârf de 0,9173 la un nivel dur de 0,9101.

Venit fix

• UST-uri în roșu, dar acțiune mai modestă decât mișcările marcate în două sensuri observate în jurul FOMC.Unde mesajul din titlu a fost mai zgomotos decât ultima adunare, dar nu pe neașteptate.În prezent, USTs într-un interval de tick sub 20 la 114-23.
• Bunds-ul se apropie de sărbătoarea din piață de miercuri.Reluarea comerțului peste noapte a fost una agitată, dar din moment ce indicatorul de referință a crescut mai sus pe măsură ce reacționează la FOMC.Bunds-ul depășește la 130,67, cu 30 de ticuri de cel mai bun de marți și încă câteva de la vârful de 130,98 WTD.
• Gilts sunt mai ferme, în ciuda lipsei de acțiuni specifice, deoarece prețurile pentru BoE, care a fost clar în foaia de parcurs a politicii sale recent, în ciuda divergențelor, reacționează la reacția net-dovish față de Fed.Gilts au crescut cu 50 de tickuri, până la 96,05 și, în ciuda unei scurte incursiuni către un vârf de 96,31 WTD, chiar sub cel mai bun 33 de săptămâna trecută.
• Franța vinde 11,926 miliarde EUR față de exp.10,5-12 miliarde EUR 3,50% 2033, 1,25% 2034, 2,50% 2043 și 3,25% 2055 OAT:

Mărfuri

• Prejudiciu ascendent în complexul de țiței, dar mai ales o încercare de redresare după ce contractele futures au scazut cu aproape 3 USD/bbl, cu pierderi abrupte miercuri, pe fondul unei creșteri surprinzătoare a țițeiului EIA, împreună cu discuțiile de încetare a focului în curs.Brent iulie într-un interval de 83,51-84,24/bbl.
• În mare parte, comerțul mai ușor cu metale prețioase în continuarea relaxării post-Powell, cu fluxul de știri în această dimineață, pe partea mai ușoară.XAU a redus o parte din mișcarea de ieri, care a dus la creșterea prețurilor de la 2.281,68 USD/oz la 2.328,43 USD/oz.
• Metalele de bază se tranzacționează în mare parte cu câștiguri modeste, cu acțiunea prețurilor agitată, deoarece fluxul de știri rămâne subțire în fața IJC din SUA mai târziu și a NFP mâine, în timp ce comerțul APAC nu a avut o direcție fermă pe fondul absenței piețelor chineze pentru restul săptămânii.li>
• CFO Shell SHEL LN afirmă că continuă să vadă o înăsprire a pieței țițeiului în semestrul II din acest an; Co.vede o creștere a cererii de GNL în Asia de Sud
• Dronele ucrainene au deteriorat infrastructura energetică și au cauzat întreruperi de curent în regiunea centrală Oryol a Rusiei, în timp ce s-a raportat separat că dronele ucrainene au încercat să atace infrastructura energetică din regiunea Smolensk din Rusia.

Geopolitică

• "Un oficial egiptean de rang înalt a declarat presei locale că există "progres pozitiv” în negocierile de armistițiu dintre Israel și Hamis pe fondul "contactelor ample egiptene cu toate părțile”.Hamas nu a răspuns încă la ultima propunere”, prin Walla News
• "Israel Broadcasting Corporation: Pesimismul în Israel cu privire la posibilitatea de a ajunge la un acord pentru eliberarea ostaticilor”, potrivit Sky News Arabia.
• Secretarul de stat al SUA Blinken a declarat că Israelul a făcut compromisuri foarte importante cu privire la propunerea pentru acordul de ostatici, în timp ce a adăugat că au înregistrat progrese reale și semnificative în ultimele săptămâni.
• Se pare că oficialul Hamas și-a exprimat opoziția față de cea mai recentă ofertă de acord pentru ostatici, dar grupul a spus că discuțiile continuă, conform Times of Israel prin intermediul platformei de socializare X.
• Agențiile de securitate cibernetică din SUA, Marea Britanie și Canada au avertizat că "hacktiviștii” pro-ruși încearcă să compromită rețelele de computere pentru sectoarele industriale critice ale economiei din America de Nord și Europa, conform Bloomberg.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 07:30: Reducerea locurilor de muncă la Challenger din aprilie-3,3% față de anul trecut, înainte de 0,7%
• 08:30: costuri unitare cu forța de muncă în primul trimestru, estimată 4,0%, înainte de 0,4%
  • Productivitate non-agricolă în primul trimestru, estimată 0,5%, anterior 3,3%
• 08:30: Cereri inițiale de șomaj în aprilie, estimată 211.000, înainte de 207.000
  • Revendicări continue din aprilie, aproximativ 1,79 m, înainte de 1,78 m
• 08:30: Balanța comercială din martie, estimată-69,7 miliarde USD, anterior-68,9 miliarde USD
• 10:00: comenzile de fabrică din martie, estimată 1,6%, înainte de 1,4%
  • March Factory Comenzi Ex Trans, înainte de 1,1%
  • Comenzi de bunuri de folosință îndelungată din martie, estimată 2,6%, anterior 2,6%
  • Martie bunuri durabile-mai puțin transport, estimată 0,2%, anterior 0,2%
  • March Cap Goods Orders Nondef Ex Air, înainte de 0,2%
  • March Cap Goods Ship Nondef Ex Air, înainte de 0,2%

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

Arăt cu ochii îngroziți la reacția FOMC de azi dimineață, după ce cea mai spectaculoasă furtună electrică de aseară, în jurul orei 2-3 dimineața, a dus la un câine Brontë foarte tulburat să sară în patul nostru și să refuze să se miște de la a fi deasupra.pe noi și mă costă peste o oră de somn.A fost cel mai rău tip de furtună, adică una fără vreo vreme caldă să o preceadă.Numai frig!

Principalele fulgerări ale Fed noaptea trecută au fost că, în timp ce FOMC a făcut mai multe modificări neplăcute, Powell a semnalat că creșterile ratelor au rămas puțin probabile, iar Fed a anunțat o încetinire a QT puțin mai mare decât se aștepta.Este greu de spus că a fost o întâlnire armonioasă, dar având în vedere recentele amprente inflaționiste, ar fi putut fi mult mai solicită.

Acest rezultat a contribuit la stimularea unei creșteri a obligațiunilor, randamentele trezoreriei pe 2 ani -7,5 pb înregistrând cea mai mare scădere din ziua deciziei anterioare a FOMC de acum șase săptămâni.Obligațiunile au fost susținute și de date mai slabe din SUA și de o scădere bruscă a prețurilor petrolului.Cu toate acestea, a fost departe de a fi o soluție simplă pentru activele de risc.Acțiunile au înregistrat o creștere puternică ca răspuns la comentariile devreme ale lui Powell, potrivit cărora este puțin probabil ca ratele să se miște mai sus S&P +1,2% la vârf, de la ușor în jos înainte de a vorbi, dar au inversat această mișcare mai târziu, cu S&P 500 în scădere.-0,34% până la închidere.Cu toate acestea, contractele futures S&P +0,5% și Nasdaq +0,63% revin în această dimineață.Adăugând la distracția și jocurile peste noapte, am văzut din nou speculații că BoJ a intervenit pe piețele valutare, după ce yenul a crescut brusc în apropierea închiderii SUA.Mai multe mai jos.

Începând cu detaliile Fed, FOMC a menținut ratele neschimbate și și-a menținut părtinirea implicită de relaxare, dar a făcut câteva schimbări neplăcute în comparație cu ultima întâlnire.Comunicatul de presă a adăugat că "În ultimele luni, a existat o lipsă de progrese suplimentare către obiectivul de inflație de 2% al Comitetului”, Powell subliniind că datele "până acum nu ne-au oferit această încredere mai mare” în normalizarea inflației.Comentariile pregătite de Powell au eliminat formularea conform căreia reducerea restricțiilor politicii a fost probabil "în acest an”, cu o schimbare de la orice îndrumări bazate pe calendar, de asemenea, evidentă în timpul întrebărilor și răspunsurilor.Acestea fiind spuse, FOMC s-a concentrat pe menținerea ratelor constante pentru mai mult timp, după cum era necesar, în loc să ia în considerare creșterea ratelor.Powell a remarcat că reînnoirea creșterilor este "putin probabilă” și ar necesita "dovezi convingătoare că poziția noastră politică nu este suficient de restrictivă”.După întâlnire, economiștii noștri americani continuă să vadă că prima reducere va avea loc în decembrie.Vă rugăm să vedeți nota lor de reacție completă aici.

În ceea ce privește bilanțul, Fed a anunțat o încetinire a ritmului QT.Mai exact, plafonul lunar pentru scurgerea trezoreriei va scădea de la 60 de miliarde de dolari la 25 de miliarde de dolari pe lună începând din iunie, plafonul MBS menținut la 35 de miliarde de dolari.Scăderea plafonului Trezoreriei a fost la capătul mai abrupt al așteptărilor, care păreau să favorizeze un ritm de 30 de miliarde de dolari, după ce procesul-verbal al reuniunii din martie a susținut reducerea "scurgerii cu aproximativ jumătate”.

Evitarea unui semnal major de socoteală cuplată cu ajustarea QT a lăsat piețele să răsufle uşurate, în conformitate cu modelul de scădere a randamentelor la întâlnirile FOMC pe care le-am observat ieri.Contractele futures ale fondurilor Fed au prețuit până la +8bps de reduceri suplimentare pentru 2024, deoarece Powell a semnalat un baraj ridicat pentru creșterea ratelor dobânzilor, cu 35bps de reduceri în acest an prețul până la închidere +6,7bps în ziua respectivă.O mișcare decentă, deși aceasta este încă cu aproape 50 bps mai puțin decât a fost prețul imediat după FOMC din martie.Randamentele trezoreriei pe 2 ani au scăzut cu-7,5 pb, până la 4,96%, față de cel mai ridicat nivel post-noiembrie din ziua precedentă.Obligațiunile au renunțat târziu la unele dintre câștigurile inițiale post-FOMC, randamentele pe 10 ani închizându-se la 4,63% -5,2 bps în ziua respectivă după ce s-au tranzacționat până la 4,58% în timpul conferinței de presă a lui Powell.Peste noapte, randamentele UST pe 10 ani sunt cu un punct de bază mai scăzut, tranzacționându-se la 4,62% ​​pe măsură ce scriu.

Inversarea târzie a fost și mai accentuată pentru acțiuni.După cum s-a discutat în introducere, S&P 500 a trecut de la a fi ușor mai scăzut în ziua respectivă la cu până la +1,2% mai mare, după cum a vorbit Powell, înainte de a renunța complet la aceste câștiguri pentru a închide cu-0,34% mai jos înainte de redresarea din Asia.Am văzut că Dow Jones +0,23% și Russell 2000 +0,32% au înregistrat câștiguri modeste, pierderile pentru S&P 500 fiind conduse de acțiunile de tehnologia informației -1,26% și energie -1,60%.Producătorii de cipuri au avut performanțe slabe ca Super Micro Computer, producătorul de servere al căror stoc a crescut cu +200% la începutul anului, datorită cererii determinate de AI, a scăzut cu-14,03% după rezultatele sale din seara precedentă.Astfel, indicele semiconductorilor Philadephia a scăzut cu-3,54% și Nvidia-3,93% în acea zi.Performanța tehnologică se va concentra din nou în această seară, cu rezultatele Apple după închiderea SUA.

Activele susținute ieri a fost o scădere considerabilă a prețurilor petrolului, care a survenit în timp ce cel mai recent raport de inventar EIA a arătat o creștere a stocurilor de țiței din SUA la cel mai ridicat nivel din iunie trecut.Prețurile țițeiului Brent au scăzut cu-5,03%, până la un minim de 7 săptămâni de 83,44 USD/bbl, WTI scăzând cu-3,58% la 79,00 USD/bbl deși scăderile zilnice au fost exagerate de modificarea lunii de referință.

Peste noapte în Asia, povestea de top este speculația reînnoită că BoJ a intervenit pe piețele valutare, după ce yenul a crescut cu aproape 3% târziu în sesiunea din SUA de la 157,5 la 153,0 per dolar.Cel mai important oficial al monedei japoneze, Masato Kanda, nu a avut "nimic de spus acum” cu privire la intervenția autorităților, dar este greu de gândit la o explicație alternativă pentru o mișcare atât de bruscă a tranzacționării subțiri, care urmează o nouă schimbare bruscă de luni.Totuși, yenul și-a inversat o mare parte din vârful inițial peste noapte, tranzacționându-se în jur de 155,77 per dolar pe măsură ce scriu.

Piețele de acțiuni din Asia sunt în mare parte mai mari în această dimineață conduse de Hang Seng +2,13%, după ce s-au întors dintr-o vacanță la mijlocul săptămânii, cu S&P/ASX 200 +0,37% și Nikkei +0,21%, de asemenea, crescând.În altă parte, KOSPI -0,20% contravine tendinței regionale, piețele din China continentală rămânând închise în restul săptămânii.

Înaintea deciziei Fed, randamentele trezoreriei americane scăzuseră deja datorită unor date mai slabe privind creșterea și piața muncii.De exemplu, raportul JOLTS a arătat că locurile de muncă deschise au scăzut la un minim de 3 ani de 8,488 milioane în martie față de 8,680 milioane așteptați.Mai mult, rata de renunțare a celor care își părăsesc voluntar locul de muncă a scăzut la 2,1%, cel mai scăzut din august 2020 și este un semn îngrijorător, având în vedere modul în care acest indicator este corelat cu puterea pieței muncii.Nu a existat prea mult răgaz în altă parte, deoarece imprimarea ISM de producție pentru aprilie a scăzut din nou în teritoriu contracțional la 49,2 vs.50,0 de așteptat, iar subcomponenta noilor comenzi a scăzut, de asemenea, la 49,1.Sincer să fiu, principalul factor care a împiedicat o scădere și mai mare a randamentelor a fost indicatorul prețurilor plătite, care a crescut la cel mai ridicat nivel din iunie 2022, până la 60,9.Deci, acesta este un alt semnal îngrijorător pentru Fed privind presiunile inflaționiste.

La începutul zilei, am avut și cel mai recent Anunț trimestrial de rambursare al Trezoreriei SUA, în care au spus că vor vinde 125 de miliarde de dolari în titluri săptămâna viitoare.În plus, declarația a spus că "Trezoreria nu anticipează necesitatea de a crește cuponul nominal sau mărimea licitațiilor FRN pentru cel puțin următoarele trimestre”.Pe lângă asta, ei și-au anunțat noul program de răscumpărare, unde prima operațiune este destinată pentru 29 mai.

Între timp, pentru piețele europene, a fost o zi incredibil de liniștită, deoarece o mare parte din continent a avut o sărbătoare legală.Principala excepție de la aceasta a fost aici, în Marea Britanie sărbătoarea noastră nu este până luni, unde obligațiunile și acțiunile s-au vândut.Într-adevăr, randamentul gilt pe 10 ani +2,0 bps a urcat până la 4,365%, care este cel mai ridicat nivel de închidere din aproape șase luni.Între timp, FTSE 100 a scăzut cu-0,28%, deși FTSE SmallCap a fost aproape constant la +0,03%.La margini, datele au fost, de asemenea, puțin mai pozitive în Marea Britanie, deoarece PMI-ul final de producție pentru aprilie a fost revizuit cu patru zecimi de la lansarea flash la 49,1.

Rămânând în Marea Britanie, astăzi au loc alegeri locale, care vor fi ultimul test electoral major pentru partidele politice înaintea următoarelor alegeri generale.Sunt mai multe voturi de urmărit, dar unul dintre cele mai mari va fi alegerile pentru primarul Londrei, unde actualul Sadiq Khan candidează pentru al treilea mandat.Din punct de vedere politic, alte două concursuri importante vor fi alegerile pentru primarul din West Midlands și Tees Valley, ambele fiind organizate în prezent de conservatorii la guvernare, dar Partidul Laburist de opoziție încearcă să preia controlul.Deci, dacă laburiștii ar reuși să câștige oricare dintre aceștia, asta ar sugera că rămân într-o poziție puternică înaintea următoarelor alegeri generale, care trebuie să aibă loc cel târziu până în ianuarie.

Pentru ziua care urmează acum, iar datele publicate din SUA includ cererile de șomaj inițiale săptămânale, balanța comercială și comenzile din fabrică pentru martie, împreună cu productivitatea preliminară non-agricolă pentru T1.Lansările de câștiguri de astăzi includ Apple.În sfârșit, în sfera politică, în Marea Britanie au loc alegeri locale.