Dacă protecția negativă 100% este norma pentru băncile care sunt prea mari pentru a eșua pe Wall Street, de ce nu ar trebui să fie pentru investitorii obișnuiți?

Aceasta este întrebarea pe care se pare că o serie de inovatori de ETF-uri și-o pun, pe măsură ce un val de noi ETF-uri care oferă "protecție 100% în declin” se pregătesc să ajungă pe piață, în încercarea de a găsi cel mai nou mod ETF-uri.

La urma urmei, ceva trebuie să înlocuiască toate ETF-urile ESG care s-au închis în ultimul an.

Calamos Investments a introdus noi fonduri tranzacționate la bursă care oferă randamente parțiale urmând S&P 500, Nasdaq 100 și Russell 2000, împreună cu o protecție completă în declin prin instrumente derivate, Bloomberg a raportat/>a> săptămâna aceasta.

ETF-ul inaugural, Calamos S&P 500 Structured Alt Protection ETF, își propune să reflecte randamentele prețurilor SPDR S&P 500 ETF Trust până la un plafon de 9,65%.

Protecția completă necesită achiziționarea ETF-ului în ziua lansării, 1 mai 2024 și menținerea investiției până la 30 aprilie 2025.Acest ETF și altele care urmează să fie lansate în curând vor folosi opțiuni de cumpărare și de vânzare pentru a gestiona volatilitatea pieței, deși eficacitatea lor în protejarea deplină împotriva pierderilor nu este garantată.

>

Matt Kaufman, șeful ETF-urilor la Calamos, a comentat: "Cu rate fără riscuri la mai puțin de 5% astăzi, emitenții de produse bazate pe opțiuni sunt capabili să ofere o participare semnificativă la creșterea cu 100% protecție a capitalului.”

El a continuat: "Pentru cei care emit produse "de protecție”, costul acoperirii prin vânzarea unei opțiuni – sau a unei serii de opțiuni – pentru a compensa prima pentru cumpărarea unui put de protecție devine mai ieftin pe măsură ce ratele cresc.”

Emitenții lansează fonduri care combină expunerea la acțiuni cu protecția în declin pe fondul fluctuațiilor ratelor dobânzilor, Scrie Bloomberg.

De exemplu, ETF-ul Innovator Equity Defined Protection, lansat în iulie, a strâns 230 de milioane de dolari oferind o protecție completă în caz de declin pe parcursul a doi ani.BlackRock, cel mai mare emitent de ETF la nivel global, propune, de asemenea, fonduri similare.

Spre deosebire de "ETF-urile tampon” anterioare introduse în 2018, care protejează împotriva pierderilor inițiale până la un punct cum ar fi primul 10%, aceste noi fonduri de la Calamos oferă mai puțin potențial de creștere, dar o siguranță mai mare în declin.

Kaufman a concluzionat: "Pentru oamenii pe măsură ce îmbătrânesc, se apropie de pensionare — nu își pot permite deducerile semnificative ale pieței, dar nici nu își pot permite să nu fie pe piață.Deci asta le oferă o oportunitate.”