05:32
Comentarii Adauga Comentariu

_ Ce a provocat cutremurul Quant din China

Ce a provocat cutremurul Quant din China

Deși a dispărut în mare măsură subraportat în mass-media occidentală, în ultima săptămână China a lansat un război împotriva ambelor fonduri quant și Comercianți de înaltă frecvențăa>, susținând că sunt responsabili pentru prăbușirea pieței observată la începutul lunii februarie.Dar poate că Beijingul are sens, după ce toți cititorii pe termen lung își vor aminti că una dintre primele noastre cruciade a fost împotriva nimeni altul decât fondurile HFT americane, pe care mai întâi noi și apoi alții Michael Lewis le-am expus pentru manipularea piețelor.

Așadar, ce s-a întâmplat exact și ce a cauzat cutremurul cuant din China?

După cum explică strategul SocGen Puneet Singh, China a trecut într-adevăr printr-un cutremur cuant, dar acest sughiț a fost concentrat în mare parte în spațiul cu capitalizare mică și medie.Într-adevăr, în timp ce CSI 1000 și CSI 2000 au scăzut cu ~30% și, respectiv, cu ~34%, CSI 300 cu capacitate mare a pierdut doar 7,3%.Graficul de mai jos din stânga de mai jos arată că capitalurile mici și mijlocii au exacerbat mișcările prețurilor acțiunilor chinezești.

>

Privind corelațiile factorilor graficul din dreapta sus subliniază în mod clar mișcările în inversări și factori de risc care includ volumul și dimensiunea.Diagramele SocGen prezintă corelațiile de rang mediu mobil 5d între performanța zilnică a factorilor.După cum explică Singh, "corelații stabile sunt în mod inevitabil necesare pentru ca strategiile cuantice să funcționeze, dar schimbări precum ceea ce am văzut au destabilizat modelele cuantice și s-au adăugat la subperformanță.”

Performanța factorului pentru inversări și dimensiunea în spațiile de capitalizare mică-medie și mare a subliniat teza: am văzut că capitalurile mici au subperformat semnificativ capitalizările mari la începutul anului, factorul de inversare fiind și el afectat.

>

Așa cum sa observat în SUA în timpul cutremurului cuantific din august 2007, mișcările de magnitudinea discutate aici au ca rezultat inevitabil creșteri ale volatilității.În loc să folosească un estimator aproape de aproape, Socgen folosește estimatorul OHLC de înaltă frecvență proprietar preferat diagrama de jos din stânga.Acest lucru arată clar cât de bruscă a fost creșterea volatilității în spațiul cu capitalizare mică și medie.Această creștere a volatilității devine și mai puternică în comparație cu valorile de referință cu capital mare.

Riscurile în creștere duc, de asemenea, la declanșarea limitelor și la derularea pozițiilor bazată pe risc.Pe o piață care lucrează mai degrabă pe un motiv de frică decât pe profit, lichiditatea se usucă, ducând la creșteri mai mari ale prețurilor chiar și din tranzacțiile mici.Aceasta este ceea ce indică indicatorul proxy de ilichiditate al băncii graficul de mai jos.Încă o dată, creșterea lipsei de lichiditate în spațiul cu capitalizare mică și medie, comparativ cu calmul relativ din spațiul cu capitalizare mare, s-a adăugat potențial acestui cutremur cuant.

>imagine>

După cum concluzionează Singh, chiar dacă această măsură de lipsă de lichiditate rămâne ridicată în CSI1000, pare să fi crescut în ultimele două zile în CSI2000, sugerând riscuri persistente și, probabil, mai multă durere.

Joi, 29.02.2024-23:25

_ Ce a provocat cutremurul Quant din China


(Fluierul)


Linkul direct catre Petitie

CEREM NATIONALIZAREA TUTUROR RESURSELOR NATURALE ALE ROMANIEI ! - Initiativa Legislativa care are nevoie de 500.000 de semnaturi - Semneaza si tu !

Comentarii:


Adauga Comentariu



Citiți și cele mai căutate articole de pe Fluierul:

Romania - Numărul de Profesori la Numărul de Elevi

_ Cine este soția lui Dave Myers, Liliana Orzac? Faceți cunoștință cu femeia „remarcabilă” care l-a susținut pe starul Hairy Biker în călătoria sa „teribilă” împotriva cancerului

_ Mircea Geoană: Republica Moldova ar putea intra în UE până în 2030

_ DEZVOLTARE: SUA oprește finanțarea agenției ONU �n urma acuzațiilor de implicare a angajaților �n masacrul din Israel din 7 octombrie

_ Supermodelul costumului de baie Sports Illustrated devenit antreprenor milionar, în vârstă de 60 de ani, este aproape de nerecunoscut când iese în Montecito - dar poți ghici cine este?

_ Timişoara: Se reia, de vineri, transportul cu varopaşele pe Bega

_ Biden se întâlnește cu liderii Congresului „Big Four” în legătură cu ajutorul Ucrainei, închidere

_ Marea Aral a făcut Asia Centrală mult mai prăfuită, potrivit studiului

_ Piața de Crăciun anulează colindele și rebrandurile drept „mediu calm de sărbătoare” după ce mii de oameni au inundat-o anul trecut, când evenimentul a devenit un hit masiv Tiktok

_ Medvedev promite o răzbunare cruntă după atacul terorist: 'Așteptați, nenorociților!' (FOTO-VIDEO)

_ Day of Bukovina, marked in Chernivtsi and Storozhynets, 106 years after union of Bukovina with Romania

_ Multe cărți vechi conțin substanțe chimice toxice – iată cum să le depistați

_ Moment șocant, lovitura cu dronă kamikaze ucraineană se izbește în orașul natal al lui Putin la o zi după ce Navalnîi „ucis” este îngropat

_ GALERIE FOTO - Gata cu păcatele în Parlament: Ciolacu, Ciucă și Patriarhul Daniel au inaugurat capela din Casa Poporului

_ Abuzuri în lanțul de aprovizionare: Legislația emblematică a UE privind moda rapidă atârnă în balanță

_ Adolescentul britanic dispărut cândva, Alex Batty, spune că se află la începutul unei aventuri de dragoste după ce s-a întors acasă din Europa, unde locuia cu mama sa, care l-a „răpit” la vârsta de 11 ani.

_ Video | Gabriela Firea răspunde la 'retragerea' lui Piedone: Îmi este teamă doar de Dumnezeu!

_ Fury, în adolescență, de 19 ani, este trimisă într-o instituție pentru tineri infractori pentru doar DOI ani din cauza accidentului care a lăsat-o pe mama tetraplegică, după ce a intrat în ea în timp ce se filma la volan.

Explicația pe scurt a Tarifelir vamale impuse de Trump și cât de mult ajută economia americană

_ Doar 38% dintre alegători cred că Biden va fi în viață la sfârșitul celui de-al doilea mandat și mai mult de o treime consideră că Kamala Harris va fi președinte până în ianuarie 2029 dacă bărbatul de 81 de ani va fi reales.

Căratorul de genti al agentului KGB Sikviu Brucan, pe nume Lucian Mîndruță a făcut afirmații șocante într-o emisiune a Digi FM,

_ Atunci nu-ți place să-ți faci singur prânzul? Studentul susține că nu există „nimic de mâncat în afară de McDonald’s și Greggs” pentru prânz – dar criticii spun că doar „face scuze”

_ „Am auzit țipete din cabine - mulți nu au putut ieși din cauza că camerele erau pline cu apă”: Supraviețuitorii descriu groază în interiorul unei bărci turistice egiptene condamnate, în timp ce britanicul dezvăluie cum a înșelat moartea

_ Fanii englezi, sfătuiţi de poliţie să se manifeste cu bun-simţ la Euro 2024

_ Investigarea reducerii emisiilor de cărbune și a mortalității în China

_ În interiorul evadării de nuntă croate de lux de 1.000 de lire sterline a lui Liam, fiul lui Rod Stewart, pe noapte, în timp ce starul de hochei pe gheață sărbătorește la un hotel luxos de cinci stele

_ Blogger de călătorie „în șoc” din cauza morții unor rucsaci din Laos, după ce căminul pe care l-a recomandat pentru că este „ieftin, sociabil și oferă alcool gratuit” a fost dezvăluit ca fiind locul otrăvirii cu metanol

_ Banca Angliei menține ratele dobânzii la 5,25%, în ciuda veștilor bune despre inflație... cu speranțe de ușurare pentru plătitorii de credite ipotecare în câteva luni

_ Apelul Rusiei împotriva suspendării olimpice a fost respins de cea mai înaltă instanță sportivă

_ Germania: luarea de ostatici într-un magazin Starbucks

_ Jaqueline Cristian trece de primul tur al calificărilor la Madrid Open

SpaceX tocmai a făcut un pas mare spre reutilizarea amplificatorului Super Heavy al Starship

_ Institutul Regional de Oncologie va lucra temporar cu o reţea paralelă de calculatoare

_ ILARIO: Guvernatorul Michigan, Gretchen Whitmer, huiduit de o mulțime record la draftul NFL din Detroit (VIDEO)

Motivarea judecatorului

_ Prim-ministrul palestinian Shtayyeh a demisionat

_ Probleme mari pentru Umbrărescu: un șantier de importanță crucială este abandonat (Pro Infrastructura)

_ Helen Lederer: Am băut Dubonnet-ul mamei mele la 12 ani

_ Alexandru Pânişoară (PER): Sistemul de termoficare al Bucureştiului trebuie descentralizat şi trebuie implementate soluţii verzi

_ Ultimele 24 de ore ale lui Hitler - Partea a treia: „Bullseye!” strigă băiețelul lui Goebbels în timp ce Fuhrerul s-a împușcat în cap

_ Sarah Ferguson arată sofisticată în ansamblul marinei în timp ce iese la Global Citizen Prize Awards la New York

_ Studiul constată vulnerabilitate în ecosistemele pelagice

_ Germania a trecut de Canada pentru a ajunge în semifinalele Cupei Davis

_ Roseanne Barr nu este anulată la Mar-a-Lago: vedeta sitcom dă jos casa cu glume despre soldații de epocă, scutece pentru adulți, că este un evreu „uros” și uda patul la strângerea de fonduri de lângă piscină pentru Kari Lake

_ Europenii spun că vor cheltui mai mulţi bani pe vacanţe în 2024

_ Rușii mizează pe destrămarea NATO după înfrângerea Ucrainei

_ Vrei să afli cât de bun poate fi un hotel? În interiorul ultra-luxosului Four Seasons Hotel George V Paris, care are șase stele Michelin între trei restaurante (și un interior care seamănă cu un palat)

_ Pictograma de la Hollywood Kathleen Turner pare de nerecunoscut în timp ce se luptă cu un baston în timpul unei ieșiri publice rare, după ce a dezvăluit că odată a fost îndrăgostită de fostul co-star Michael Douglas

_ Ion Cristoiu, despre festivismul Air Schengen: Guvernanţilor le-a reuşit o chestie genială. Să facă un moment istoric dintr-un eşec, să arate ca şi cum noi am fi intrat în Schengen cu totul

_ Compania lui Donald Trump se prăbușește: în doar o singură zi, fostul președinte a pierdut un munte de bani

_ Masă de aer încărcată cu praf saharian deasupra României, până vineri seară

Ciolacul "Pe mine mă bucură că l-au prins" Unde e prezumția de nevinovăție măi lichea stalinistă? In România neobolsevica Primul Ministru ilegitim se bucură și jubilează că jandarmii și procurorii "l-au prins" pe cel care a câștigat alegerile prezidentiale

_ Mihai Tudose, după ironiile de anul trecut la adresa lui Rareş Bogdan: fac parte din farmecul vieţii

_ Fermierii pot depune din 29 ianuarie cererile de acordare a grantului direct producătorilor agricoli din sectorul vegetal

_ Momente de groază, duminică dimineaţă, la Râmnicu Vâlcea - zeci de persoane, inclusiv copii, au fost evacuate în urma unui incendiu la subsolul unui bloc

_ Topul domeniilor cu cele mai multe joburi remote

_ George Santos �și �ncheie campania independentă a Congresului

_ National funds decentralisation, regardless of funding source, to follow EU funds decentralisation (minister)

_ Fostul fotomodel care și-a ucis cea mai bună prietenă într-un accident de conducere în stare de ebrietate după ce a băut 12 cocktail-uri, vinuri și Prosecco este condamnat la patru ani de închisoare


Pag.1 Pag.2 Pag.3 Pag.4 Pag.5 Pag.6 Pag.7
Pag.8 Pag.9 Pag.10 Pag.11 Pag.12 Pag.13 Pag.14 Pag.15
Pag.16 Pag.17 Pag.18 Pag.19 Pag.20 Pag.21 Pag.22 Pag.23
Pag.24 Pag.25 Pag.26 Pag.27 Pag.28 Pag.29 Pag.30 Pag.31
Pag.32 Pag.33 Pag.34 Pag.35 Pag.36 Pag.37 Pag.38 Pag.39
Pag.40 Pag.41 Pag.42 Pag.43 Pag.44 Pag.45 Pag.46 Pag.47
Pag.48 Pag.49 Pag.50 Pag.51 Pag.52 Pag.53 Pag.54 Pag.55
Pag.56 Pag.57 Pag.58 Pag.59 Pag.60 Pag.61 Pag.62 Pag.63
Pag.64 Pag.65 Pag.66 Pag.67 Pag.68 Pag.69 Pag.70 Pag.71
Pag.72 Pag.73 Pag.74 Pag.75 Pag.76 Pag.77 Pag.78 Pag.79
Pag.80 Pag.81 Pag.82 Pag.83 Pag.84 Pag.85 Pag.86 Pag.87
Pag.88 Pag.89 Pag.90 Pag.91 Pag.92 Pag.93

Nr. de articole la aceasta sectiune: 5536, afisate in 93 pagini.